Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Модератор: trader_guru
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Обзор валютного рынка: неожиданная сторона заседания ЕЦБ очевидна
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
• Австралийский доллар вырос на фоне сильных данных
• Фундаментальные факторы Германии могут пойти вразрез с оптимизмом
• Сможет ли Драги и его коллеги удивить чем-то новым?
В ходе предыдущей сессии Австралия продемонстрировала очередной достойный отчет по занятости, который существенно превысил ожидания после сильных данных за предыдущий месяц (таким образом, избежав на этот раз привычного феномена резкого разворота). Уровень безработицы остался на прежнем уровне 5,8%, а не вырос. Австралийский доллар отреагировал достижением новых локальных максимумов против доллара США и продемонстрировал еще более впечатляющий рост против новозеландской валюты. В центре внимания уровень 1,0900, именно его прорыв будет означать, что дни новозеландского доллара в качестве самой сильной валюты Б10 сочтены. Тем не менее, если взглянуть на 2-летние австралийские ставки по свопам, мы не увидим формирование четкой динамики форвардных ставок, поэтому интересно, смогут ли локально бычьи технические факторы получить дальнейшее развитие.
После плачевных показателей по производственным заказам в марте, Германия вновь огорчила нас удручающими данными по объему промышленного производства в Германии – зарождается новая тенденция, даже несмотря на веру рынка в улучшение фундаментальных позиций Еврозоны? Следите за новостями.
Вчерашнее выступление председателя Федрезерва, Джанет Йеллен, в целом, содержало намек на смягчение, как и ожидалось, тем не менее, она выразила надежду на то, что экономика продолжает идти на поправку, так что рынок избежал значительных сдвигов в будущих ожиданиях касательно политики Федрезерва.
Вчера еще большее влияние на интерес к риску оказала новость о том, что российский президент, Владимир Путин объявил о выводе войск с украинской границы и обратился к "российским сепаратистам" с призывом перенести референдум по отделению.
Что нас ждет
Сегодня состоится заседание Norges Bank по монетарной политике. Норвежские ставки на ближнем конце кривой, в целом, выросли с конца января, поэтому, чтобы норвежская крона продолжила рост, потребуется небольшое усиление в высказываниях Norges Bank в сторону ужесточения. В техническом смысле ключевая пара EUR/NOK находится вблизи диапазонных минимумов 8,20, а 200-дневная скользящая средняя держится немного выше в преддверии сегодняшнего заседания. На фоне неожиданностей вероятность резкого рывка велика в любом из направлений.
Предварительный обзор ЕЦБ
Разумеется, основное внимание направлено на заседание ЕЦБ и пресс-конференцию председателя банка, Марио Драги. По всей видимости, рынок достаточно сильно рассчитывает на то, что ЕЦБ сегодня воздержится от решительных действий, таким образом, неожиданностью станет фактическое принятие новых мер по смягчению, а не просто высказывания, намекающие на потенциальную возможность усиления стимулов. Такие действия могут включать в себя официальное завершение стерилизации SMP и более точные и твердые заявления о намерении в отношении будущих планов ЕЦБ по облегчению ситуации с бухгалтерскими балансами европейских банков (определенный инструмент, созданный для того, чтобы подтолкнуть рынок облигаций, обеспеченных активами или что-то в этом роде – готовьтесь к новой аббревиатуре из трех-четырех букв, которую мы будем упоминать днями напролет в течение следующих двух лет).
Предположительно, Драги может перестать колебаться и начать принимать меры по стерилизации SMP или бухгалтерским балансам банков.
Фото: Hannelore Foerster
График: EUR/USD
Технические индикаторы в этом случае не играют большой роли, поскольку мы находимся на пороге ключевого событийного риска в виде сегодняшнего заседания ЕЦБ, но посмотрим, как будут развиваться события и где сегодня закроется пара. Закрытие выше локальных максимумов, возможно, сможет стать катализатором движения выше отметки 1,4100, хотя крупные круглые уровни часто становятся чрезвычайно устойчивыми в паре евро/доллар (вероятно, это связано с активностью Центробанка в вопросе регулировки разворота в области ключевых уровней). Что касается перспектив нисходящего движения, то закрытие, которое нейтрализует большую часть последнего роста (например, ниже области 1,3850) сможет дать медведям луч надежды.
Источник: Bloomberg и Saxo Bank
Стук пары евро/доллар в дверь под номером 1,40 также является фактором, свидетельствующим в пользу принятия мер сегодня, а не на июньском или июльском заседании. Я полагаю, что сегодня вероятность действий выше, чем предполагает рынок, хотя не исключено, что пока мы не получим ничего от Драги, и нам придется возиться с парой евро/доллар выше отметки 1,4000 в течение нескольких недель, пока мы не начнем ждать парламентских выборов в ЕС и июньского заседания ЕЦБ. Скажем, рынок делает ставку 80/20 на отсутствие действий со стороны ЕЦБ, а я - 50/50 с надеждой на то, что мы увидим реальной политическое действие.
От Банка Англии я сегодня жду привычного режима радиомолчания в отношении объявлений. Для большего политического вклада рынок ждет квартального отчета по инфляции Банка Англии, который выйдет на следующей неделе.
Не пропустите сегодня показатели отчета по числу начал жилищных строительств в Канаде. Я полагаю, что 2014 станет для Канады годом начала уменьшения пузыря на рынке недвижимости, скорее в соотношении на душу населения, чем по сравнению с американским пузырем.
Материал предоставлен Trading Floor
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
• Австралийский доллар вырос на фоне сильных данных
• Фундаментальные факторы Германии могут пойти вразрез с оптимизмом
• Сможет ли Драги и его коллеги удивить чем-то новым?
В ходе предыдущей сессии Австралия продемонстрировала очередной достойный отчет по занятости, который существенно превысил ожидания после сильных данных за предыдущий месяц (таким образом, избежав на этот раз привычного феномена резкого разворота). Уровень безработицы остался на прежнем уровне 5,8%, а не вырос. Австралийский доллар отреагировал достижением новых локальных максимумов против доллара США и продемонстрировал еще более впечатляющий рост против новозеландской валюты. В центре внимания уровень 1,0900, именно его прорыв будет означать, что дни новозеландского доллара в качестве самой сильной валюты Б10 сочтены. Тем не менее, если взглянуть на 2-летние австралийские ставки по свопам, мы не увидим формирование четкой динамики форвардных ставок, поэтому интересно, смогут ли локально бычьи технические факторы получить дальнейшее развитие.
После плачевных показателей по производственным заказам в марте, Германия вновь огорчила нас удручающими данными по объему промышленного производства в Германии – зарождается новая тенденция, даже несмотря на веру рынка в улучшение фундаментальных позиций Еврозоны? Следите за новостями.
Вчерашнее выступление председателя Федрезерва, Джанет Йеллен, в целом, содержало намек на смягчение, как и ожидалось, тем не менее, она выразила надежду на то, что экономика продолжает идти на поправку, так что рынок избежал значительных сдвигов в будущих ожиданиях касательно политики Федрезерва.
Вчера еще большее влияние на интерес к риску оказала новость о том, что российский президент, Владимир Путин объявил о выводе войск с украинской границы и обратился к "российским сепаратистам" с призывом перенести референдум по отделению.
Что нас ждет
Сегодня состоится заседание Norges Bank по монетарной политике. Норвежские ставки на ближнем конце кривой, в целом, выросли с конца января, поэтому, чтобы норвежская крона продолжила рост, потребуется небольшое усиление в высказываниях Norges Bank в сторону ужесточения. В техническом смысле ключевая пара EUR/NOK находится вблизи диапазонных минимумов 8,20, а 200-дневная скользящая средняя держится немного выше в преддверии сегодняшнего заседания. На фоне неожиданностей вероятность резкого рывка велика в любом из направлений.
Предварительный обзор ЕЦБ
Разумеется, основное внимание направлено на заседание ЕЦБ и пресс-конференцию председателя банка, Марио Драги. По всей видимости, рынок достаточно сильно рассчитывает на то, что ЕЦБ сегодня воздержится от решительных действий, таким образом, неожиданностью станет фактическое принятие новых мер по смягчению, а не просто высказывания, намекающие на потенциальную возможность усиления стимулов. Такие действия могут включать в себя официальное завершение стерилизации SMP и более точные и твердые заявления о намерении в отношении будущих планов ЕЦБ по облегчению ситуации с бухгалтерскими балансами европейских банков (определенный инструмент, созданный для того, чтобы подтолкнуть рынок облигаций, обеспеченных активами или что-то в этом роде – готовьтесь к новой аббревиатуре из трех-четырех букв, которую мы будем упоминать днями напролет в течение следующих двух лет).
Предположительно, Драги может перестать колебаться и начать принимать меры по стерилизации SMP или бухгалтерским балансам банков.
Фото: Hannelore Foerster
График: EUR/USD
Технические индикаторы в этом случае не играют большой роли, поскольку мы находимся на пороге ключевого событийного риска в виде сегодняшнего заседания ЕЦБ, но посмотрим, как будут развиваться события и где сегодня закроется пара. Закрытие выше локальных максимумов, возможно, сможет стать катализатором движения выше отметки 1,4100, хотя крупные круглые уровни часто становятся чрезвычайно устойчивыми в паре евро/доллар (вероятно, это связано с активностью Центробанка в вопросе регулировки разворота в области ключевых уровней). Что касается перспектив нисходящего движения, то закрытие, которое нейтрализует большую часть последнего роста (например, ниже области 1,3850) сможет дать медведям луч надежды.
Источник: Bloomberg и Saxo Bank
Стук пары евро/доллар в дверь под номером 1,40 также является фактором, свидетельствующим в пользу принятия мер сегодня, а не на июньском или июльском заседании. Я полагаю, что сегодня вероятность действий выше, чем предполагает рынок, хотя не исключено, что пока мы не получим ничего от Драги, и нам придется возиться с парой евро/доллар выше отметки 1,4000 в течение нескольких недель, пока мы не начнем ждать парламентских выборов в ЕС и июньского заседания ЕЦБ. Скажем, рынок делает ставку 80/20 на отсутствие действий со стороны ЕЦБ, а я - 50/50 с надеждой на то, что мы увидим реальной политическое действие.
От Банка Англии я сегодня жду привычного режима радиомолчания в отношении объявлений. Для большего политического вклада рынок ждет квартального отчета по инфляции Банка Англии, который выйдет на следующей неделе.
Не пропустите сегодня показатели отчета по числу начал жилищных строительств в Канаде. Я полагаю, что 2014 станет для Канады годом начала уменьшения пузыря на рынке недвижимости, скорее в соотношении на душу населения, чем по сравнению с американским пузырем.
Материал предоставлен Trading Floor
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 12 мая 2014 года
Форекс: Евро торгуется с повышением
Этим утром евро торгуется с повышением относительно большинства своих главных конкурентов. Ввиду отсутствия ключевых макроэкономических релизов в Еврозоне сегодня в поле зрения трейдеров окажутся выступления официальных лиц Европейского центрального банка Витора Констанцио и Эвальда Новотны, в частности, их мнения на недавнее решение головного банка по денежно-кредитной политике и прогнозы инфляции для региона. Кроме того, под пристальные взгляды участников рынка попадут и новости из Украины, учитывая, что, по данным организаторов так называемого референдума, около 90 процентов избирателей проголосовали за отделение восточных областей от Украины. В 5 часов утра по GMT евро несколько прибавил против американского доллара, торгуясь по цене 1,3763 доллара, и остался близ прежнего уровня в сравнении с британским фунтом, составив 0,8165 фунта.
Японская иена потеряла по 0,1 процента по отношению к доллару США и евро. Между тем, как показали данные, мартовский рост внешнеторгового дефицита превысил ожидания.
Австралийский доллар чуть опустился относительно американского доллара.
Рынки Европы: Открытие большей частью в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX ожидается на 36-42 пункта выше и французского CAC – на 3-4 пункта ниже. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 14-17 пунктов.
Публикация показателя розничных продаж Швейцарии, индикатора настроений в деловых кругах Франции; индекса уверенности в сфере занятости от Lloyds и обзора розничных продаж от BRC Великобритании запланирована на сегодня.
Lonmin (LMI), Diploma (DPLM), UniCredit SpA (UCG), Telecom Italia SpA (TIT), Celesio AG (CLS1), Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (BMPS), De Longhi (DLG) и Brunello Cucinelli SpA (BC) отчитаются по результатам своей деятельности.
По заявлению канцлера Германии Ангелы Меркель (Angela Merkel), правительство Германии поддержит альянс между Siemens (SIE) и Alstom SA (ALO).
Deutsche Telekom AG (DTE) претендует на компенсацию примерно в один миллиард долларов США со стороны Sprint Corporation, в случае если планируемое слияние последней с T-Mobile US Inc. не получит одобрения регулирующих органов, – пишет«The Wall Street Journal».
По данным германского издания «WirstschaftWoche», внутреннее расследование Deutsche Bank AG (DBK) не выявило нарушений со стороны топ-менеджеров в виде манипуляций базовой процентной ставкой Libor. Кроме того, банк подтвердил сообщение «Der Spiegel» об уходе в отставку главы отдела электронных торговых систем Форекс Роберта Мандено (Robert Mandeno).
В 2014 году ВР (ВР/) планирует инвестировать 1,5 миллиарда долларов США в производство природного газа в Египте, – передаёт информационное агентство MENA.
Члены Конгресса США от штата Мэриленд и Массачусетс выразили обеспокоенность тем, что сделка по поглощению AstraZeneca (AZN) компанией Pfizer может поставить под угрозу тысячи рабочих мест в округах.
По словам «The Financial Times», Отдел по борьбе с крупным мошенничеством в Великобритании собирается приступить к допросу бывших руководителей и других старших членов Barclays (BARC) касаемо коррумпированных сделок в Катаре в рамках срочного платёжного требования банка в 2008 году.
Как сообщает Bloomberg, British Sky Broadcasting Group (BSY) обдумывает 10-миллиардное предложение компании 21st Century Fox (в евро) о приобретении у неё Sky Deutschland AG (SKYD) и Sky Italia.
Азия: Торги в основном в «зелёном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории.
В Японии Dena Company Limited (2432) опустились на ожиданиях компании значительного падения продаж и прибыли за период с апреля по июнь. Тогда как, NSK Limited (6471), напротив, выросли ввиду превысившего оценки рынка годового прогноза прибыли. Olympus (7733) подскочили на фоне существенного увеличения прибыли за последний финансовый год. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента ниже на отметке 14153,5 пункта.
В Южной Корее Samsung Electronics (005930) подорожали на новостях о том, что после сердечного приступа в минувшие выходные состояние председателя компании Ли Кун-хи (Lee Kun-hee) стабильно. В Гонконге Tencent Holdings (700), отыграв некоторые из потерь предыдущей недели, пошли вверх на рекомендации брокера инвесторам покупать акции. Uni-President China Holdings (220) подешевели. Так, компания информировала о планах привлечь около 3,3 миллиарда гонконгских долларов путём выпуска новых акций. В Китае рынки торгуются выше на фоне надежд на проведение дополнительных экономических реформ правительством страны в поддержку роста. CITIC Securities (600030) и Haitong Securities (600837) продвинулись вперёд ввиду намерений Китайского государственного совета усилить реформы национальных рынков капитала.
США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 3,8 пункта выше.
Публикация данных по невыплаченным ипотечным кредитам и просроченным платежам по ипотеке планируется на сегодня. Кроме того, выйдет отчёт по бюджету за месяц.
McKesson (MCK), Progressive (PGR), Concho Resources (CXO), Babcock & Wilcox (BWC), Rackspace Hosting (RAX), ViaSat(VSAT) и DiamondRock Hospitality (DRH) объявят о своих результатах сегодня.
В пятницу в рамках продлённой торговой сессии Gulf Resources (GURE), Viacom (VIAB ) и Depomed (DEPO) развернувшись вверх, выросли на 16,3 процента, 7,1 процента и 6,4 процента соответственно. Teco Energy (TE), Synergy Pharmaceuticals (SGYP) и US Auto Parts Network (PRTS) подорожали на 6,1 процента, 5,8 процента и 5,5 процента соответственно. Hyperdynamics (HDY), Doral Financial (DRL) и Pitney Bowes (PBI), напротив, опустились на 6,8 процента, 5,6 процента и 4,2 процента соответственно.
Во время пятничной регулярной торговой сессии S&P 500 прибавил 0,2 процента. Computer Sciences (CSC) и Symantec (SYMC) пошли вверх на 7,5 процента и 3,3 процента соответственно ввиду скорректированной прибыли за четвёртый квартал выше оценок рынка. К тому же, согласно прогнозу Symantec, продажи за первый квартал превзошли ожидания рынка. Высокая скорректированная прибыль третьего квартала обеспечила рост News Corporation (NWSA) на 5,2 процента. Кроме того, компания объявила о назначении Уильяма Льюиса (William Lewis) на должность главного исполнительного директора своего дочернего предприятия Dow Jones. Более сильные, чем предполагалось, показатели сопоставимых продаж и предварительная прибыль за первый квартал вызвали рост Gap Inc. (GPS) на 3,3 процента. Netflix (NFLX), TripAdvisor (TRIP), Google (GOOG) и Amazon.com (AMZN) продвинулись вперёд на 2,1 процента, 1,6 процента, 1,5 процента и 1,4 процента соответственно. Apple (AAPL) потеряли 0,4 процента; так по сообщениям СМИ, компания ведёт переговоры о покупке производителя аудиотехники Beats Electronics за 3,2 миллиарда долларов. Ralph Lauren (RL) упали на 2,1 процента после того, как компания понизила операционную маржу на 2015 год в связи с продолжающимися инвестициями в инфраструктуру и значительными затратами на рекламу и маркетинг. CBS Corporation (CBS) отступили на 2,2 процента по причине более низких, чем ожидалось, продаж в первом квартале. Wisconsin Energy (WEC) уменьшились на 2,6 процента ввиду урезания брокером рейтинга с «Neutral» до «Sell» и целевой цены.
Сводка последних новостей
Украинский Донецк голосует за «самостоятельность» региона
Председатель ЦИК самопровозглашённой «Донецкой народной республики» на востоке Украины Роман Лягин (Roman Lyagin) проинформировал о 89,0 процентах избирателей, проголосовавших за независимость региона от украинского центрального правительства.
Д. Локхарт: ФРС прекратит свою программу QE в этом году
Как сообщил глава Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт (Dennis Lockhart), Федрезерв должен завершить свою программу покупки активов к октябрю или декабрю этого года, и во второй половине 2015 года начнёт повышение процентных ставок. Локхарт далее добавил, что центральный банк США, возможно, в будущем будет использовать программу обратного выкупа в качестве инструмента денежно-кредитной политики с целью постепенного ужесточения монетарной политики.
Профицит счёта текущих операций сужается больше прогнозов
Положительное сальдо счёта текущих операций Японии в марте сократилось больше ожиданий и составило 116,4 миллиарда японских иен, при этом профицит предыдущего месяца был равен 612,7 миллиарда японских иен.
Рост японского торгового дефицита превосходит ожидания
В марте дефицит торгового баланса Японии увеличился больше прогнозов – до 1133,6 миллиарда японских иен с 533,4 миллиарда иен февраля.
Уверенность в деловых кругах Австралии повышается
Австралийский индекс уверенности в деловых кругах от Национального банка Австралии в апреле поднялся до 6,0 с 4,0 предшествующего месяца.
Материал предоставлен Saxo Bank
Форекс: Евро торгуется с повышением
Этим утром евро торгуется с повышением относительно большинства своих главных конкурентов. Ввиду отсутствия ключевых макроэкономических релизов в Еврозоне сегодня в поле зрения трейдеров окажутся выступления официальных лиц Европейского центрального банка Витора Констанцио и Эвальда Новотны, в частности, их мнения на недавнее решение головного банка по денежно-кредитной политике и прогнозы инфляции для региона. Кроме того, под пристальные взгляды участников рынка попадут и новости из Украины, учитывая, что, по данным организаторов так называемого референдума, около 90 процентов избирателей проголосовали за отделение восточных областей от Украины. В 5 часов утра по GMT евро несколько прибавил против американского доллара, торгуясь по цене 1,3763 доллара, и остался близ прежнего уровня в сравнении с британским фунтом, составив 0,8165 фунта.
Японская иена потеряла по 0,1 процента по отношению к доллару США и евро. Между тем, как показали данные, мартовский рост внешнеторгового дефицита превысил ожидания.
Австралийский доллар чуть опустился относительно американского доллара.
Рынки Европы: Открытие большей частью в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX ожидается на 36-42 пункта выше и французского CAC – на 3-4 пункта ниже. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 14-17 пунктов.
Публикация показателя розничных продаж Швейцарии, индикатора настроений в деловых кругах Франции; индекса уверенности в сфере занятости от Lloyds и обзора розничных продаж от BRC Великобритании запланирована на сегодня.
Lonmin (LMI), Diploma (DPLM), UniCredit SpA (UCG), Telecom Italia SpA (TIT), Celesio AG (CLS1), Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (BMPS), De Longhi (DLG) и Brunello Cucinelli SpA (BC) отчитаются по результатам своей деятельности.
По заявлению канцлера Германии Ангелы Меркель (Angela Merkel), правительство Германии поддержит альянс между Siemens (SIE) и Alstom SA (ALO).
Deutsche Telekom AG (DTE) претендует на компенсацию примерно в один миллиард долларов США со стороны Sprint Corporation, в случае если планируемое слияние последней с T-Mobile US Inc. не получит одобрения регулирующих органов, – пишет«The Wall Street Journal».
По данным германского издания «WirstschaftWoche», внутреннее расследование Deutsche Bank AG (DBK) не выявило нарушений со стороны топ-менеджеров в виде манипуляций базовой процентной ставкой Libor. Кроме того, банк подтвердил сообщение «Der Spiegel» об уходе в отставку главы отдела электронных торговых систем Форекс Роберта Мандено (Robert Mandeno).
В 2014 году ВР (ВР/) планирует инвестировать 1,5 миллиарда долларов США в производство природного газа в Египте, – передаёт информационное агентство MENA.
Члены Конгресса США от штата Мэриленд и Массачусетс выразили обеспокоенность тем, что сделка по поглощению AstraZeneca (AZN) компанией Pfizer может поставить под угрозу тысячи рабочих мест в округах.
По словам «The Financial Times», Отдел по борьбе с крупным мошенничеством в Великобритании собирается приступить к допросу бывших руководителей и других старших членов Barclays (BARC) касаемо коррумпированных сделок в Катаре в рамках срочного платёжного требования банка в 2008 году.
Как сообщает Bloomberg, British Sky Broadcasting Group (BSY) обдумывает 10-миллиардное предложение компании 21st Century Fox (в евро) о приобретении у неё Sky Deutschland AG (SKYD) и Sky Italia.
Азия: Торги в основном в «зелёном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории.
В Японии Dena Company Limited (2432) опустились на ожиданиях компании значительного падения продаж и прибыли за период с апреля по июнь. Тогда как, NSK Limited (6471), напротив, выросли ввиду превысившего оценки рынка годового прогноза прибыли. Olympus (7733) подскочили на фоне существенного увеличения прибыли за последний финансовый год. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента ниже на отметке 14153,5 пункта.
В Южной Корее Samsung Electronics (005930) подорожали на новостях о том, что после сердечного приступа в минувшие выходные состояние председателя компании Ли Кун-хи (Lee Kun-hee) стабильно. В Гонконге Tencent Holdings (700), отыграв некоторые из потерь предыдущей недели, пошли вверх на рекомендации брокера инвесторам покупать акции. Uni-President China Holdings (220) подешевели. Так, компания информировала о планах привлечь около 3,3 миллиарда гонконгских долларов путём выпуска новых акций. В Китае рынки торгуются выше на фоне надежд на проведение дополнительных экономических реформ правительством страны в поддержку роста. CITIC Securities (600030) и Haitong Securities (600837) продвинулись вперёд ввиду намерений Китайского государственного совета усилить реформы национальных рынков капитала.
США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 3,8 пункта выше.
Публикация данных по невыплаченным ипотечным кредитам и просроченным платежам по ипотеке планируется на сегодня. Кроме того, выйдет отчёт по бюджету за месяц.
McKesson (MCK), Progressive (PGR), Concho Resources (CXO), Babcock & Wilcox (BWC), Rackspace Hosting (RAX), ViaSat(VSAT) и DiamondRock Hospitality (DRH) объявят о своих результатах сегодня.
В пятницу в рамках продлённой торговой сессии Gulf Resources (GURE), Viacom (VIAB ) и Depomed (DEPO) развернувшись вверх, выросли на 16,3 процента, 7,1 процента и 6,4 процента соответственно. Teco Energy (TE), Synergy Pharmaceuticals (SGYP) и US Auto Parts Network (PRTS) подорожали на 6,1 процента, 5,8 процента и 5,5 процента соответственно. Hyperdynamics (HDY), Doral Financial (DRL) и Pitney Bowes (PBI), напротив, опустились на 6,8 процента, 5,6 процента и 4,2 процента соответственно.
Во время пятничной регулярной торговой сессии S&P 500 прибавил 0,2 процента. Computer Sciences (CSC) и Symantec (SYMC) пошли вверх на 7,5 процента и 3,3 процента соответственно ввиду скорректированной прибыли за четвёртый квартал выше оценок рынка. К тому же, согласно прогнозу Symantec, продажи за первый квартал превзошли ожидания рынка. Высокая скорректированная прибыль третьего квартала обеспечила рост News Corporation (NWSA) на 5,2 процента. Кроме того, компания объявила о назначении Уильяма Льюиса (William Lewis) на должность главного исполнительного директора своего дочернего предприятия Dow Jones. Более сильные, чем предполагалось, показатели сопоставимых продаж и предварительная прибыль за первый квартал вызвали рост Gap Inc. (GPS) на 3,3 процента. Netflix (NFLX), TripAdvisor (TRIP), Google (GOOG) и Amazon.com (AMZN) продвинулись вперёд на 2,1 процента, 1,6 процента, 1,5 процента и 1,4 процента соответственно. Apple (AAPL) потеряли 0,4 процента; так по сообщениям СМИ, компания ведёт переговоры о покупке производителя аудиотехники Beats Electronics за 3,2 миллиарда долларов. Ralph Lauren (RL) упали на 2,1 процента после того, как компания понизила операционную маржу на 2015 год в связи с продолжающимися инвестициями в инфраструктуру и значительными затратами на рекламу и маркетинг. CBS Corporation (CBS) отступили на 2,2 процента по причине более низких, чем ожидалось, продаж в первом квартале. Wisconsin Energy (WEC) уменьшились на 2,6 процента ввиду урезания брокером рейтинга с «Neutral» до «Sell» и целевой цены.
Сводка последних новостей
Украинский Донецк голосует за «самостоятельность» региона
Председатель ЦИК самопровозглашённой «Донецкой народной республики» на востоке Украины Роман Лягин (Roman Lyagin) проинформировал о 89,0 процентах избирателей, проголосовавших за независимость региона от украинского центрального правительства.
Д. Локхарт: ФРС прекратит свою программу QE в этом году
Как сообщил глава Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт (Dennis Lockhart), Федрезерв должен завершить свою программу покупки активов к октябрю или декабрю этого года, и во второй половине 2015 года начнёт повышение процентных ставок. Локхарт далее добавил, что центральный банк США, возможно, в будущем будет использовать программу обратного выкупа в качестве инструмента денежно-кредитной политики с целью постепенного ужесточения монетарной политики.
Профицит счёта текущих операций сужается больше прогнозов
Положительное сальдо счёта текущих операций Японии в марте сократилось больше ожиданий и составило 116,4 миллиарда японских иен, при этом профицит предыдущего месяца был равен 612,7 миллиарда японских иен.
Рост японского торгового дефицита превосходит ожидания
В марте дефицит торгового баланса Японии увеличился больше прогнозов – до 1133,6 миллиарда японских иен с 533,4 миллиарда иен февраля.
Уверенность в деловых кругах Австралии повышается
Австралийский индекс уверенности в деловых кругах от Национального банка Австралии в апреле поднялся до 6,0 с 4,0 предшествующего месяца.
Материал предоставлен Saxo Bank
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Три показателя на сегодня: баланс федерального бюджета в США, евро/доллар и доллар/иена
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
∙ Дефицит бюджета США должен уменьшиться благодаря сокращению расходов и увеличению налоговых поступлений
∙ Евро/доллар остается в подвешенном состоянии, в то время как ЕЦБ отвергает прозрачность
∙ Курс доллара к иене может упасть до 85 на фоне роста японской валюты
Понедельник небогат на экономические события. В США главной статистической новостью станет ежемесячный отчет о балансе бюджета федерального правительства. Кроме того, рекомендуем следить за динамикой курса евро/доллара после того, как на прошлой неделе Европейский центральный банк принял решение не реагировать на возрастающий риск дезинфляции/дефляции и подождать хотя бы еще один месяц. Незначительное укрепление курса иены повлияло на инвестиции в Японии, поэтому на предстоящей неделе валютная пара доллар/иена заслуживает пристального внимания.
На Капитолийском холме настали хорошие времена: расходы снижаются, а налоговые поступления растут. Фото: FrozenShutter/iStock
Баланс федерального бюджета в США (18:00 GMT) Возможно, из политизированных обсуждений в Вашингтоне это не так очевидно, но в налогово-бюджетной сфере наметилась благоприятная тенденция. Достаточно посмотреть на резюме самого последнего ежемесячного отчета о бюджете, подготовленного Бюджетным управлением Конгресса: «За первые семь месяцев финансового 2014 года дефицит бюджета федерального правительства составил 301 миллиард долларов, что на 187 миллиардов долларов меньше, чем было зафиксировано за аналогичный период прошлого года. Доходы выросли приблизительно на 8%, а расходы уменьшились на 3%».
Доказательства небольшого уменьшения дефицита также проявляются в ежемесячных отчетах Министерства финансов. Несмотря на то что на коротком временном интервале данные очень изменчивы, линейный тренд на протяжении последних двух лет развивается по восходящей линии, пусть и с небольшим уклоном. Как показал самый последний отчет, по итогам марта был зафиксирован самый низкий дефицит бюджета за 14 лет. Одной из причин стало увеличение налоговых поступлений благодаря укреплению фондового рынка и ускорению экономического роста. Между тем в некоторых отраслях экономики было отмечено сокращение расходов, в частности в военной промышленности в связи с прекращением операций в Афганистане.
Согласно прогнозам Бюджетного управления Конгресса, ситуация продолжит улучшаться и в финансовом 2014 году дефицит бюджета снизится до 2,8% ВВП, то есть будет на треть меньше, чем в предыдущем финансовом году. Если прогноз сбудется, то отношение дефицита к общему объему производства товаров и услуг в экономике уменьшится пятый год подряд. Однако долго такая тенденция не продлится. Начиная с 2015 года, дефицит бюджета снова будет расти, о чем свидетельствуют оценки Бюджетного управления Конгресса. Причины все те же: стареющее население и, как следствие, более активное пользование услугами в сфере здравоохранения, которые субсидируются правительством.
Евро/доллар: В последние годы главными столпами в деятельности центрального банка были прозрачность и ясность. Однако на пресс-конференции, которая состоялась на прошлой неделе в четверг, Марио Драги решил изменить статус-кво. Председатель ЕЦБ был красноречив, но так и не сказал ничего, что могло бы прояснить ожидания в отношении денежно-кредитной политики. Несмотря на то что Драги не изменил процентные ставки и не предложил новый политический курс, он признал, что укрепление курса евро в период низкой инфляции и невысоких темпов роста представляет «серьезный повод для беспокойства». Кроме того, он сказал, что, когда возникнет необходимость, банк предпримет действия, чтобы уничтожить угрозу дефляции на корню. Но не сейчас. «Управляющий совет предпочитает не спешить с мерами, — заявил он журналистам. — Члены совета единодушно сходятся во мнении о том, что не следует слишком долго терпеть низкую инфляцию».
Помимо неопределенности в вопросе о том, почему ЕЦБ предпочитает занимать выжидательную позицию, сохраняется неясность по поводу того, как ЦБ может стимулировать денежно-кредитную политику, когда он все же приступит к действиям «в следующий раз». Есть основания думать, что власти прибегнут к снижению процентных ставок, причем ставка по банковским вкладам в ЕЦБ опустится ниже нуля. Но, как обычно, Драги не стал вдаваться в подробности.
Пожалуй, более волнующий вопрос заключается в том, что делать с растущим курсом евро. Хотя г-н Драги признал, что укрепление валюты представляет проблему для Еврозоны, он практически ничего не сказал по поводу того, что собирается делать ЕЦБ, чтобы ее решить. При этом он поспешил отметить, что в своем росте евро еще не дошел до того момента, когда потребовалось бы немедленное вмешательство властей. «Мы только видим, как это способствует еще большему снижению уровня инфляции», — сказал он, добавив, что с середины 2012 года валютный курс повысился приблизительно на десять процентов. Чтобы не возникло неясности, он пояснил, что «именно валютный курс вызывает снижение инфляции».
Но даже туманные заявления способны вызывать колебания на рынке. После выступления Драги, в пятницу, курс евро понизился по отношению к доллару, хотя днем ранее установил максимальное значение с ноября 2011 года. Интересно посмотреть, как участники рынка оценят евро на этой неделе. Сохранится ли влияние высказываний Драги? Возможно, но в отсутствие конкретных действий слова вскоре потеряют свою силу. На прошлой неделе главный экономист банка UniCredit в Еврозоне сказал: «Полноценное количественное смягчение — единственный инструмент денежно-кредитной политики, который может оказать продолжительное воздействие на евро, однако в ближайшее время он не будет использован».
Доллар/иена: После сильного падения в 2013 году к настоящему моменту курс иены укрепился по отношению к доллару. По окончании прошлого года доллар стоил приблизительно за 105 иен, сегодня доллар/иена торгуется на отметке ниже 102. Хотя курс изменился незначительно, это указывает на перемену тенденции по сравнению с предыдущим стремительным падением валюты против доллара. Резкое обесценение иены в 2013 году дало толчок мощному подъему на фондовом рынке Японии, в результате которого фондовый индекс Nikkei 225 прибавил более 50%. С начала этого года, однако, индекс понизился уже на 13%. Учитывая тот факт, что для очередной волны покупок на фондовом рынке требуется дополнительная девальвация иены, в ближайшем будущем участников рынка может ждать разочарование.
«На фоне укрепления курса иены и спада на японском фондовом рынке многие инвесторы в этом году понесли убытки, — говорится в аналитической заметке Roubini Economics, опубликованной на прошлой неделе. — Теперь они ищут катализаторы, которые помогли бы развернуть этот тренд. Если судить по нашим разговорам с монетарными властями, то, если ситуация с внутренним ростом или инфляцией не ухудшится, то ждать, что таким катализатором послужит денежно-кредитная политика Банка Японии, не стоит».
На текущий момент вероятность расширения количественного смягчения в краткосрочной перспективе очень низкая. Между тем участники рынка пытаются осознать и проанализировать тот факт, что Банк Японии не смог довести инфляцию до двух процентов (на основании базового индекса инфляции рост потребительских цен сейчас составляет 1,3%). Некоторые аналитики прогнозируют, что курс иены продолжит расти, а главный стратег по рынку облигаций из Tokai Tokyo считает, что курс доллара к иене в этом году понизится до отметки 85. Он заявил в интервью агентству Bloomberg на прошлой неделе, что сегодня иена приблизилась к справедливой стоимости на основании оценки паритета покупательной способности от ОЭСР. «Индекс ППС показывает, что курс иены упал слишком сильно и теперь будет укрепляться» — сказал он.
Материал предоставлен Trading Floor
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
∙ Дефицит бюджета США должен уменьшиться благодаря сокращению расходов и увеличению налоговых поступлений
∙ Евро/доллар остается в подвешенном состоянии, в то время как ЕЦБ отвергает прозрачность
∙ Курс доллара к иене может упасть до 85 на фоне роста японской валюты
Понедельник небогат на экономические события. В США главной статистической новостью станет ежемесячный отчет о балансе бюджета федерального правительства. Кроме того, рекомендуем следить за динамикой курса евро/доллара после того, как на прошлой неделе Европейский центральный банк принял решение не реагировать на возрастающий риск дезинфляции/дефляции и подождать хотя бы еще один месяц. Незначительное укрепление курса иены повлияло на инвестиции в Японии, поэтому на предстоящей неделе валютная пара доллар/иена заслуживает пристального внимания.
На Капитолийском холме настали хорошие времена: расходы снижаются, а налоговые поступления растут. Фото: FrozenShutter/iStock
Баланс федерального бюджета в США (18:00 GMT) Возможно, из политизированных обсуждений в Вашингтоне это не так очевидно, но в налогово-бюджетной сфере наметилась благоприятная тенденция. Достаточно посмотреть на резюме самого последнего ежемесячного отчета о бюджете, подготовленного Бюджетным управлением Конгресса: «За первые семь месяцев финансового 2014 года дефицит бюджета федерального правительства составил 301 миллиард долларов, что на 187 миллиардов долларов меньше, чем было зафиксировано за аналогичный период прошлого года. Доходы выросли приблизительно на 8%, а расходы уменьшились на 3%».
Доказательства небольшого уменьшения дефицита также проявляются в ежемесячных отчетах Министерства финансов. Несмотря на то что на коротком временном интервале данные очень изменчивы, линейный тренд на протяжении последних двух лет развивается по восходящей линии, пусть и с небольшим уклоном. Как показал самый последний отчет, по итогам марта был зафиксирован самый низкий дефицит бюджета за 14 лет. Одной из причин стало увеличение налоговых поступлений благодаря укреплению фондового рынка и ускорению экономического роста. Между тем в некоторых отраслях экономики было отмечено сокращение расходов, в частности в военной промышленности в связи с прекращением операций в Афганистане.
Согласно прогнозам Бюджетного управления Конгресса, ситуация продолжит улучшаться и в финансовом 2014 году дефицит бюджета снизится до 2,8% ВВП, то есть будет на треть меньше, чем в предыдущем финансовом году. Если прогноз сбудется, то отношение дефицита к общему объему производства товаров и услуг в экономике уменьшится пятый год подряд. Однако долго такая тенденция не продлится. Начиная с 2015 года, дефицит бюджета снова будет расти, о чем свидетельствуют оценки Бюджетного управления Конгресса. Причины все те же: стареющее население и, как следствие, более активное пользование услугами в сфере здравоохранения, которые субсидируются правительством.
Евро/доллар: В последние годы главными столпами в деятельности центрального банка были прозрачность и ясность. Однако на пресс-конференции, которая состоялась на прошлой неделе в четверг, Марио Драги решил изменить статус-кво. Председатель ЕЦБ был красноречив, но так и не сказал ничего, что могло бы прояснить ожидания в отношении денежно-кредитной политики. Несмотря на то что Драги не изменил процентные ставки и не предложил новый политический курс, он признал, что укрепление курса евро в период низкой инфляции и невысоких темпов роста представляет «серьезный повод для беспокойства». Кроме того, он сказал, что, когда возникнет необходимость, банк предпримет действия, чтобы уничтожить угрозу дефляции на корню. Но не сейчас. «Управляющий совет предпочитает не спешить с мерами, — заявил он журналистам. — Члены совета единодушно сходятся во мнении о том, что не следует слишком долго терпеть низкую инфляцию».
Помимо неопределенности в вопросе о том, почему ЕЦБ предпочитает занимать выжидательную позицию, сохраняется неясность по поводу того, как ЦБ может стимулировать денежно-кредитную политику, когда он все же приступит к действиям «в следующий раз». Есть основания думать, что власти прибегнут к снижению процентных ставок, причем ставка по банковским вкладам в ЕЦБ опустится ниже нуля. Но, как обычно, Драги не стал вдаваться в подробности.
Пожалуй, более волнующий вопрос заключается в том, что делать с растущим курсом евро. Хотя г-н Драги признал, что укрепление валюты представляет проблему для Еврозоны, он практически ничего не сказал по поводу того, что собирается делать ЕЦБ, чтобы ее решить. При этом он поспешил отметить, что в своем росте евро еще не дошел до того момента, когда потребовалось бы немедленное вмешательство властей. «Мы только видим, как это способствует еще большему снижению уровня инфляции», — сказал он, добавив, что с середины 2012 года валютный курс повысился приблизительно на десять процентов. Чтобы не возникло неясности, он пояснил, что «именно валютный курс вызывает снижение инфляции».
Но даже туманные заявления способны вызывать колебания на рынке. После выступления Драги, в пятницу, курс евро понизился по отношению к доллару, хотя днем ранее установил максимальное значение с ноября 2011 года. Интересно посмотреть, как участники рынка оценят евро на этой неделе. Сохранится ли влияние высказываний Драги? Возможно, но в отсутствие конкретных действий слова вскоре потеряют свою силу. На прошлой неделе главный экономист банка UniCredit в Еврозоне сказал: «Полноценное количественное смягчение — единственный инструмент денежно-кредитной политики, который может оказать продолжительное воздействие на евро, однако в ближайшее время он не будет использован».
Доллар/иена: После сильного падения в 2013 году к настоящему моменту курс иены укрепился по отношению к доллару. По окончании прошлого года доллар стоил приблизительно за 105 иен, сегодня доллар/иена торгуется на отметке ниже 102. Хотя курс изменился незначительно, это указывает на перемену тенденции по сравнению с предыдущим стремительным падением валюты против доллара. Резкое обесценение иены в 2013 году дало толчок мощному подъему на фондовом рынке Японии, в результате которого фондовый индекс Nikkei 225 прибавил более 50%. С начала этого года, однако, индекс понизился уже на 13%. Учитывая тот факт, что для очередной волны покупок на фондовом рынке требуется дополнительная девальвация иены, в ближайшем будущем участников рынка может ждать разочарование.
«На фоне укрепления курса иены и спада на японском фондовом рынке многие инвесторы в этом году понесли убытки, — говорится в аналитической заметке Roubini Economics, опубликованной на прошлой неделе. — Теперь они ищут катализаторы, которые помогли бы развернуть этот тренд. Если судить по нашим разговорам с монетарными властями, то, если ситуация с внутренним ростом или инфляцией не ухудшится, то ждать, что таким катализатором послужит денежно-кредитная политика Банка Японии, не стоит».
На текущий момент вероятность расширения количественного смягчения в краткосрочной перспективе очень низкая. Между тем участники рынка пытаются осознать и проанализировать тот факт, что Банк Японии не смог довести инфляцию до двух процентов (на основании базового индекса инфляции рост потребительских цен сейчас составляет 1,3%). Некоторые аналитики прогнозируют, что курс иены продолжит расти, а главный стратег по рынку облигаций из Tokai Tokyo считает, что курс доллара к иене в этом году понизится до отметки 85. Он заявил в интервью агентству Bloomberg на прошлой неделе, что сегодня иена приблизилась к справедливой стоимости на основании оценки паритета покупательной способности от ОЭСР. «Индекс ППС показывает, что курс иены упал слишком сильно и теперь будет укрепляться» — сказал он.
Материал предоставлен Trading Floor
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Евро оказывается беспомощным; продолжит ли доллар расти?
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
• Масштабные российские потоки капитала могут заложить основу для устойчивости евро
• Си Цзиньпин настаивает на адаптации Китая к "новой норме" более низкого роста
• Новозеландский рынок жилья изживает себя
Краткое резюме заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) на прошлой неделе: после пресс-конференции председателя ЕЦБ, Марио Драги, стало очевидно, что Центробанк готовится к политическим действиям в июне. На мой взгляд, основное внимание будет сосредоточено не столько на следующей серии прогнозов по инфляции, сколько, как отметил Драги в своей вступительной речи в четверг, на (дальнейшей информации и анализе) "доступности банковских займов для частного сектора".
Кроме того, упомянутые Драги потоки капитала из России объемом 160 млрд. евро частично объясняют устойчивость евро в течение последних нескольких недель, несмотря на то, что ЕЦБ намерен взять курс на политические стимулы. На прошлой неделе российский президент Владимир Путин проигнорировал усиление конфронтации по украинскому вопросу, чем отправил российские акции значительно выше, что говорит о частичном развороте потоков капитала или, по крайней мере, снижении давления. Это может стать ключевым фактором развития нисходящей динамики евро, а также может объяснить масштаб распродажи с четверга.
Давление Путина на Украину уже не так велико, что может способствовать ослаблению евро. Фото: Leko975/iStock
На выходных президент Китая, Си Цзиньпин, заявил о том, что китайское правительство не готовится к запуску каких-либо масштабных мер стимулирования и что Китай должен адаптироваться к "новой норме" более низкого роста. Это ключевой политический сигнал, который уменьшает перспективы мирового роста. Появилось мнение о том, что в определенный момент китайское правительство может запаниковать, пытаясь избежать дефляционного краха и падения роста, вызванных разрывом кредитного пузыря, но пока ничто не предвещает подобного исхода…
На выходных в Восточной Украине прошли референдумы по отделению, однако они были повсеместно объявлены нелегитимными и неудачно проведенными. Российские рынки восприняли это спокойно, однако, весь конфликт – большой повод для беспокойства
Обратите внимание, что объемы продаж домов в Новой Зеландии упали на 20% в годовом исчислении в апреле. Снижение активности – первый признак замедления рынка, который предшествует падению цен – следите за новостями.
Что нас ждет
На этой неделе календарь совершенно не богат событиями, однако мы получили восхитительную "структуру" на начало недели, чему способствовала реакция на заседание ЕЦБ, а также тот факт, что доллар США предпринимает попытку восстановления и не только в паре евро/доллар. Важно то, что это восстановление происходит непосредственно после установления долларом новых циклических минимумов. Среди ключевых вопросов текущей недели: усугубится ли разворот фунта, устойчиво ли возвращение пары USD/CAD к росту и сойдет ли на нет рост в паре AUD/USD ниже первых уровней поддержки.
График: GBP/USD
В конце прошлой недели пара фунт/доллар продемонстрировала разворот к первой важной поддержке в области 1,6820. Указанный уровень и область ниже, возможно, вплоть до 1,6750 представляют собой важную область поддержки, которая, в случае пробития на фоне выхода отчета по инфляции Банка Англии в Среду, может означать установление циклического максимума. С другой стороны, паре необходимо пробить уровень 1,7000, чтобы подтвердить развитие бычьего сценария (слабый евро, кстати, возможно, будет способствовать тому, что быки по фунту будут продавать пару евро/фунт).
Источник: Bloomberg и Saxo Bank
Структура, сложившаяся, в начале текущей недели, вероятно, означает улучшение атмосферы, которую мы наблюдали на протяжении определенного времени для технических трейдеров, поскольку минимальные значения волатильности, будем надеяться, остались позади.
Наиболее важные данные текущей недели включают:
Вторник
• Отчет ZEW в Германии в мае – апрельский отчет продемонстрировал дальнейшее снижение компонента ожиданий, однако апрельский показатель IFO этого не подтвердил. Рынок может продемонстрировать яркую реакцию на эти данные на текущей неделе, учитывая масштаб недавних движений в паре евро/доллар.
• Швеция – индекс цен потребителей. Это ключевой отчет для определения степени вероятного смягчения со стороны Риксбанка, поскольку инфляция продемонстрировала отрицательное значение базового показателя в Швеции, а Риксбанк по-прежнему обладает определенным политическим пространством для работы в отношении потенциального смягчения.
• Розничные продажи в США в апреле – рынок готовится к частичному резкому развороту вниз после чрезвычайно сильного мартовского отчета.
Среда
• Квартальный отчет по инфляции Банка Англии имеет критически важное значение для определения того, прорвется ли пара евро/фунт на новую территорию ниже 0,8150 и сможет ли пара фунт/доллар развернуться ниже поддержки при большей склонности фунта к снижению. Ищите упоминание о степени "спада" британской экономики и любые изменения в высказываниях в отношении валютного курса.
Четверг
• ВВП в Японии в первом квартале и выступление Куроды из Банка Японии. На данный момент Банк Японии сохраняет режим "поживем-увидим", поскольку может потребоваться много времени для оценки состояния экономики после повышения налога на продажу. Иена выглядит откровенно устойчивой, пока не доказано обратное.
• Индекс цен потребителей в США в апреле – эта серия данных взяла курс на снижение, однако она пока далека от уровней, которые могут изменить высказывания Федрезерва, тем не менее, ждите маштабных неожиданностей в любом из направлений.
• Выступление Джанет Йеллен из Федрезерва США – разве она может продемонстрировать еще большую склонность к смягчению?
Пятница
• Начала жилищного строительства и разрешения на строительство в США в апреле – американский рынок жилья демонстрирует признаки затухания, следующая пара месяцев расскажет нам о том, следует ли начать беспокоиться немного сильнее по этому поводу.
Материал предоставлен Trading Floor
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
• Масштабные российские потоки капитала могут заложить основу для устойчивости евро
• Си Цзиньпин настаивает на адаптации Китая к "новой норме" более низкого роста
• Новозеландский рынок жилья изживает себя
Краткое резюме заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) на прошлой неделе: после пресс-конференции председателя ЕЦБ, Марио Драги, стало очевидно, что Центробанк готовится к политическим действиям в июне. На мой взгляд, основное внимание будет сосредоточено не столько на следующей серии прогнозов по инфляции, сколько, как отметил Драги в своей вступительной речи в четверг, на (дальнейшей информации и анализе) "доступности банковских займов для частного сектора".
Кроме того, упомянутые Драги потоки капитала из России объемом 160 млрд. евро частично объясняют устойчивость евро в течение последних нескольких недель, несмотря на то, что ЕЦБ намерен взять курс на политические стимулы. На прошлой неделе российский президент Владимир Путин проигнорировал усиление конфронтации по украинскому вопросу, чем отправил российские акции значительно выше, что говорит о частичном развороте потоков капитала или, по крайней мере, снижении давления. Это может стать ключевым фактором развития нисходящей динамики евро, а также может объяснить масштаб распродажи с четверга.
Давление Путина на Украину уже не так велико, что может способствовать ослаблению евро. Фото: Leko975/iStock
На выходных президент Китая, Си Цзиньпин, заявил о том, что китайское правительство не готовится к запуску каких-либо масштабных мер стимулирования и что Китай должен адаптироваться к "новой норме" более низкого роста. Это ключевой политический сигнал, который уменьшает перспективы мирового роста. Появилось мнение о том, что в определенный момент китайское правительство может запаниковать, пытаясь избежать дефляционного краха и падения роста, вызванных разрывом кредитного пузыря, но пока ничто не предвещает подобного исхода…
На выходных в Восточной Украине прошли референдумы по отделению, однако они были повсеместно объявлены нелегитимными и неудачно проведенными. Российские рынки восприняли это спокойно, однако, весь конфликт – большой повод для беспокойства
Обратите внимание, что объемы продаж домов в Новой Зеландии упали на 20% в годовом исчислении в апреле. Снижение активности – первый признак замедления рынка, который предшествует падению цен – следите за новостями.
Что нас ждет
На этой неделе календарь совершенно не богат событиями, однако мы получили восхитительную "структуру" на начало недели, чему способствовала реакция на заседание ЕЦБ, а также тот факт, что доллар США предпринимает попытку восстановления и не только в паре евро/доллар. Важно то, что это восстановление происходит непосредственно после установления долларом новых циклических минимумов. Среди ключевых вопросов текущей недели: усугубится ли разворот фунта, устойчиво ли возвращение пары USD/CAD к росту и сойдет ли на нет рост в паре AUD/USD ниже первых уровней поддержки.
График: GBP/USD
В конце прошлой недели пара фунт/доллар продемонстрировала разворот к первой важной поддержке в области 1,6820. Указанный уровень и область ниже, возможно, вплоть до 1,6750 представляют собой важную область поддержки, которая, в случае пробития на фоне выхода отчета по инфляции Банка Англии в Среду, может означать установление циклического максимума. С другой стороны, паре необходимо пробить уровень 1,7000, чтобы подтвердить развитие бычьего сценария (слабый евро, кстати, возможно, будет способствовать тому, что быки по фунту будут продавать пару евро/фунт).
Источник: Bloomberg и Saxo Bank
Структура, сложившаяся, в начале текущей недели, вероятно, означает улучшение атмосферы, которую мы наблюдали на протяжении определенного времени для технических трейдеров, поскольку минимальные значения волатильности, будем надеяться, остались позади.
Наиболее важные данные текущей недели включают:
Вторник
• Отчет ZEW в Германии в мае – апрельский отчет продемонстрировал дальнейшее снижение компонента ожиданий, однако апрельский показатель IFO этого не подтвердил. Рынок может продемонстрировать яркую реакцию на эти данные на текущей неделе, учитывая масштаб недавних движений в паре евро/доллар.
• Швеция – индекс цен потребителей. Это ключевой отчет для определения степени вероятного смягчения со стороны Риксбанка, поскольку инфляция продемонстрировала отрицательное значение базового показателя в Швеции, а Риксбанк по-прежнему обладает определенным политическим пространством для работы в отношении потенциального смягчения.
• Розничные продажи в США в апреле – рынок готовится к частичному резкому развороту вниз после чрезвычайно сильного мартовского отчета.
Среда
• Квартальный отчет по инфляции Банка Англии имеет критически важное значение для определения того, прорвется ли пара евро/фунт на новую территорию ниже 0,8150 и сможет ли пара фунт/доллар развернуться ниже поддержки при большей склонности фунта к снижению. Ищите упоминание о степени "спада" британской экономики и любые изменения в высказываниях в отношении валютного курса.
Четверг
• ВВП в Японии в первом квартале и выступление Куроды из Банка Японии. На данный момент Банк Японии сохраняет режим "поживем-увидим", поскольку может потребоваться много времени для оценки состояния экономики после повышения налога на продажу. Иена выглядит откровенно устойчивой, пока не доказано обратное.
• Индекс цен потребителей в США в апреле – эта серия данных взяла курс на снижение, однако она пока далека от уровней, которые могут изменить высказывания Федрезерва, тем не менее, ждите маштабных неожиданностей в любом из направлений.
• Выступление Джанет Йеллен из Федрезерва США – разве она может продемонстрировать еще большую склонность к смягчению?
Пятница
• Начала жилищного строительства и разрешения на строительство в США в апреле – американский рынок жилья демонстрирует признаки затухания, следующая пара месяцев расскажет нам о том, следует ли начать беспокоиться немного сильнее по этому поводу.
Материал предоставлен Trading Floor
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 13 мая 2014 года
Форекс: Евро торгуется смешанно
Этим утром движение евро относительно главных валют характеризуется разнонаправленной динамикой. В течение дня выйдут индексы настроений в Еврозоне и Германии от института ZEW, что поможет инвесторам определиться со своим аппетитом к риску. Кроме того, ожидается релиз показателя инфляции потребительских цен для ряда периферийных стран Еврозоны. В США внимание участников рынка будет на данных по розничным продажам страны; так, согласно прогнозам, апрель должен свидетельствовать об их росте. В 5 часов утра по GMT евро несколько прибавил против американского доллара, торгуясь по цене 1,3758 доллара, и опустился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8151 фунта.
Австралийский доллар потерял 0,1 процента по отношнию к доллару США после того, как стало известно о неожиданном падении ипотечного кредитования в марте. Между тем, сегодня будет опубликован годовой бюджет Австралии.
Японская иена снизилась на 0,2 процента относительно американского доллара и евро.
Европа: Рынок откроется в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 47 и 5 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 24 пункта.
Публикация индекса экономического настроения Еврозоны по данным института ZEW; индекса экономического настроения и обзора текущей ситуации Германии от ZEW; индекса потребительских цен Италии и Португалии; счёта текущих операций Франции и индекса оптовых цен Германии запланирована на сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет.
Airbus Group NV (AIR), E.ON SE (EOAN), ThyssenKrupp AG (TKA), Unione di Banche Italiane SCpA (UBI), Numericable Group SA (NUM), Leoni AG (LEO), easyJet (EZJ), TUI Travel (TT/), Enterprise Inns (ETI) и Speedy Hire (SDY) отчитаются по результатам своей деятельности.
По информации Reuters, Credit Suisse Group AG (CSGN) в рамках окончательного улаживания ситуации с её причастностью к пособничеству уклонению от налогов в США может выплатить свыше двух миллиардов долларов.
Deutsche Bank AG (DBK) объявил о назначении Алексис Блок (Alexis Block) для развития портфеля заказов на кредиты в подразделении коммерческой недвижимости.
Федеральная резервная система США одобрила заявку CaixaBank SA (CABK) на создание представительства в Нью-Йорке.
В настоящее время Pfizer рассматривает вопрос об увеличении стоимости предложения о поглощении AstraZeneca (AZN), – передаёт Bloomberg.
Barclays (BARC) утвердила Джона Чанга (John Chang) и Викеша Котечи (Vikesh Kotecha) в должности руководителей отделов по продаже акций и торговли в Азиатско-тихоокеанском регионе. Кроме того, банк назначил опытного работника из Goldman Sachs Group Тома Вандевера (Tom Vandever) управляющим отдела слияний и поглощений американского подразделения.
Citizens Financial Group – американский филиал Royal Bank of Scotland Group (RBS) – подал заявку в регулирующий орган США на проведение первичного размещения акций, что привлечёт около 100 миллионов долларов.
Азия: Торги в основном в «зелёном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории, отображая таким образом повышения в ходе ночной сессии на Уолл-стрит.
В Японии Nissan Motor (7201) подорожали вследствие превзошедшей ожидания рынка годовой чистой прибыли и увеличения дивидендных выплат. Sharp (6753) пошли вверх ввиду сильного прогноза прибыли на текущий финансовый год. Mitsubishi Chemical Holdings (4188 ) подскочили вслед за планами компании приобрести основную долю в Taiyo Nippon Sanso (4091) за 980 миллионов американских долларов. Акции экспортного сектора Honda Motor (7267), Toyota Motor (7203) и Sony (6758 ) продвинулись вперёд на ослаблении иены против её основных валют-конкурентов. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 2,0 процента выше на отметке 14434,1 пункта.
В Южной Корее Samsung Electronics (005930), продолжая своё вчерашнее повышение, прибавили в цене. В Гонконге PetroChina (857) зафиксировали прибыль. Так компания информировала о планах продать активы на сумму 39 миллиардов юаней в связи с продолжением приватизации правительством. В Китае Inner Mongolia Baotou Steel Rare-Earth Hi-Tech (600111) и Xiamen Tungsten (600549) подешевели на фоне нереализованной прибыли вслед за вчерашним ростом.
США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,9 пункта выше.
Публикация изменения объёма розничных продаж, индекса цен на экспорт и импорт, индикатора оптимизма в сфере малого предпринимательства от NFIB, объёма товарно-материальных запасов и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.
Fossil Group (FOSL), URS Corporation (URS), Elbit Systems (ESLT), Vector Group (VGR), RSP Permian (RSPP),Take-Two Interactive Software (TTWO) и OCI Partners (OCIP) объявят о своих результатах сегодня.
В понедельник в рамках продлённой торговой сессии Rackspace Hosting (RAX) и McKesson (MCK) выросли на 13,3 процента и 3,3 процента вследствие превзошедших ожидания рынка результатов по первому кварталу. DIRECTV (DTV) подорожали на 5,9 процента на новостях о том, что AT&T Inc. (T) ведёт переговоры по приобретению компании примерно за 50 миллиардов долларов. Elizabeth Arden (RDEN), напротив, стремительно упали на 16,7 процента в связи с сокращением чистых продаж в третьем квартале, приведшим к более крупным убыткам.
Во время вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил один процент, закрывшись на новом рекордном максимуме. Peabody Energy (BTU) поднялись на 2,4 процента ввиду повышения брокером рейтинга с «Equal-weight» до «Overweight». Цена на бумаги Merck & Company (MRK) возросла на 0,1 процента после одобрения Управлением США по пищевым продуктам и лекарственным веществам препарата компании Zontivity, снижающего риск осложнения сердечно-сосудистых заболеваний у пациентов с историей сердечных приступов или болезни периферических артерий. Netflix (NFLX) продвинулись вперёд на 5,1 процента. Между тем, в пятницу компания увеличила ежемесячную абонентскую плату на один доллар для новых пользователей в Великобритании. Акции интернет-сектора Facebook (FB ) и Yahoo! Inc. (YHOO) пошли вверх на 4,5 процента и два процента соответственно. 21st Century Fox (FOXA) подскочили на 3,1 процента на подтверждении British Sky Broadcasting Group о начале предварительных переговоров с компанией о покупке её платных телеканалов в Германии и Италии. Бумаги промышленного сектора Alcoa (AA), General Electric (GE) и United Technologies (UTX) выросли на 4,2 процента, 1,6 процента и 1,4 процента соответственно. Allergan (AGN) потеряли один процент. Так, компания отказалась от предложения Valeant Pharmaceuticals International (VRX) о поглощении, сославшись на существенную недооценку компании.
Сводка последних новостей
Бюджет США стал профицитным
В апреле профицит федерального бюджета США составил 106,9 миллиарда американских долларов, тогда как в предыдущем месяце был зарегистрирован дефицит в размере 36,9 миллиарда.
Розничные продажи Великобритании идут вверх
Британский консорциум предприятий розничной торговли (BRC) сообщил, что на годовой основе сопоставимые розничные продажи в Великобритании выросли в апреле на 4,2 процента относительно падения в марте на 1,7 процента.
Денежный агрегат M3 Японии замедляет темпы роста
В годовом исчислении японский денежный агрегат M3 в апреле поднялся на 2,8 процента, совпав с рыночными ожиданиями, месяцем ранее наблюдалось увеличение на 2,9 процента.
Промышленное производство Китая наблюдает увеличение меньше прогнозов
В апреле объём промышленного производства на годовой основе в Китае увеличился на 8,7 процента, отстав от прогнозов; в предыдущем месяце был зафиксирован рост в 8,8 процента.
Рост розничных продаж Китая замедляет темпы
Китайский показатель объёма розничных продаж в апреле прибавил 11,9 процента относительно повышения в марте на 12,2 процента.
Рост цен на жильё в Австралии снижается
На последовательной основе индекс цен на жильё Австралии в первом квартале 2014 года продвинулся на 1,7 процента по отношению к пересмотренному показателю роста предшествующего квартала в 3,8 процента.
Австралия отмечает неожиданное сокращение объёма ипотечного кредитования
Скорректированный на сезонность ежемесячный показатель объёма ипотечного кредитования Австралии в марте внезапно пошёл вниз на 0,9 процента, тогда как в предыдущем месяце был отмечено его повышение на 2,3 процента.
Цены на продукты питания в Новой Зеландии повышаются
Ежемесячный новозеландский индекс цен на продукты питания в апреле повысился на 0,6 процента против мартовского снижения на 0,3 процента.
Материал предоставлен Saxo Bank
Форекс: Евро торгуется смешанно
Этим утром движение евро относительно главных валют характеризуется разнонаправленной динамикой. В течение дня выйдут индексы настроений в Еврозоне и Германии от института ZEW, что поможет инвесторам определиться со своим аппетитом к риску. Кроме того, ожидается релиз показателя инфляции потребительских цен для ряда периферийных стран Еврозоны. В США внимание участников рынка будет на данных по розничным продажам страны; так, согласно прогнозам, апрель должен свидетельствовать об их росте. В 5 часов утра по GMT евро несколько прибавил против американского доллара, торгуясь по цене 1,3758 доллара, и опустился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8151 фунта.
Австралийский доллар потерял 0,1 процента по отношнию к доллару США после того, как стало известно о неожиданном падении ипотечного кредитования в марте. Между тем, сегодня будет опубликован годовой бюджет Австралии.
Японская иена снизилась на 0,2 процента относительно американского доллара и евро.
Европа: Рынок откроется в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 47 и 5 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 24 пункта.
Публикация индекса экономического настроения Еврозоны по данным института ZEW; индекса экономического настроения и обзора текущей ситуации Германии от ZEW; индекса потребительских цен Италии и Португалии; счёта текущих операций Франции и индекса оптовых цен Германии запланирована на сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет.
Airbus Group NV (AIR), E.ON SE (EOAN), ThyssenKrupp AG (TKA), Unione di Banche Italiane SCpA (UBI), Numericable Group SA (NUM), Leoni AG (LEO), easyJet (EZJ), TUI Travel (TT/), Enterprise Inns (ETI) и Speedy Hire (SDY) отчитаются по результатам своей деятельности.
По информации Reuters, Credit Suisse Group AG (CSGN) в рамках окончательного улаживания ситуации с её причастностью к пособничеству уклонению от налогов в США может выплатить свыше двух миллиардов долларов.
Deutsche Bank AG (DBK) объявил о назначении Алексис Блок (Alexis Block) для развития портфеля заказов на кредиты в подразделении коммерческой недвижимости.
Федеральная резервная система США одобрила заявку CaixaBank SA (CABK) на создание представительства в Нью-Йорке.
В настоящее время Pfizer рассматривает вопрос об увеличении стоимости предложения о поглощении AstraZeneca (AZN), – передаёт Bloomberg.
Barclays (BARC) утвердила Джона Чанга (John Chang) и Викеша Котечи (Vikesh Kotecha) в должности руководителей отделов по продаже акций и торговли в Азиатско-тихоокеанском регионе. Кроме того, банк назначил опытного работника из Goldman Sachs Group Тома Вандевера (Tom Vandever) управляющим отдела слияний и поглощений американского подразделения.
Citizens Financial Group – американский филиал Royal Bank of Scotland Group (RBS) – подал заявку в регулирующий орган США на проведение первичного размещения акций, что привлечёт около 100 миллионов долларов.
Азия: Торги в основном в «зелёном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории, отображая таким образом повышения в ходе ночной сессии на Уолл-стрит.
В Японии Nissan Motor (7201) подорожали вследствие превзошедшей ожидания рынка годовой чистой прибыли и увеличения дивидендных выплат. Sharp (6753) пошли вверх ввиду сильного прогноза прибыли на текущий финансовый год. Mitsubishi Chemical Holdings (4188 ) подскочили вслед за планами компании приобрести основную долю в Taiyo Nippon Sanso (4091) за 980 миллионов американских долларов. Акции экспортного сектора Honda Motor (7267), Toyota Motor (7203) и Sony (6758 ) продвинулись вперёд на ослаблении иены против её основных валют-конкурентов. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 2,0 процента выше на отметке 14434,1 пункта.
В Южной Корее Samsung Electronics (005930), продолжая своё вчерашнее повышение, прибавили в цене. В Гонконге PetroChina (857) зафиксировали прибыль. Так компания информировала о планах продать активы на сумму 39 миллиардов юаней в связи с продолжением приватизации правительством. В Китае Inner Mongolia Baotou Steel Rare-Earth Hi-Tech (600111) и Xiamen Tungsten (600549) подешевели на фоне нереализованной прибыли вслед за вчерашним ростом.
США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,9 пункта выше.
Публикация изменения объёма розничных продаж, индекса цен на экспорт и импорт, индикатора оптимизма в сфере малого предпринимательства от NFIB, объёма товарно-материальных запасов и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.
Fossil Group (FOSL), URS Corporation (URS), Elbit Systems (ESLT), Vector Group (VGR), RSP Permian (RSPP),Take-Two Interactive Software (TTWO) и OCI Partners (OCIP) объявят о своих результатах сегодня.
В понедельник в рамках продлённой торговой сессии Rackspace Hosting (RAX) и McKesson (MCK) выросли на 13,3 процента и 3,3 процента вследствие превзошедших ожидания рынка результатов по первому кварталу. DIRECTV (DTV) подорожали на 5,9 процента на новостях о том, что AT&T Inc. (T) ведёт переговоры по приобретению компании примерно за 50 миллиардов долларов. Elizabeth Arden (RDEN), напротив, стремительно упали на 16,7 процента в связи с сокращением чистых продаж в третьем квартале, приведшим к более крупным убыткам.
Во время вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил один процент, закрывшись на новом рекордном максимуме. Peabody Energy (BTU) поднялись на 2,4 процента ввиду повышения брокером рейтинга с «Equal-weight» до «Overweight». Цена на бумаги Merck & Company (MRK) возросла на 0,1 процента после одобрения Управлением США по пищевым продуктам и лекарственным веществам препарата компании Zontivity, снижающего риск осложнения сердечно-сосудистых заболеваний у пациентов с историей сердечных приступов или болезни периферических артерий. Netflix (NFLX) продвинулись вперёд на 5,1 процента. Между тем, в пятницу компания увеличила ежемесячную абонентскую плату на один доллар для новых пользователей в Великобритании. Акции интернет-сектора Facebook (FB ) и Yahoo! Inc. (YHOO) пошли вверх на 4,5 процента и два процента соответственно. 21st Century Fox (FOXA) подскочили на 3,1 процента на подтверждении British Sky Broadcasting Group о начале предварительных переговоров с компанией о покупке её платных телеканалов в Германии и Италии. Бумаги промышленного сектора Alcoa (AA), General Electric (GE) и United Technologies (UTX) выросли на 4,2 процента, 1,6 процента и 1,4 процента соответственно. Allergan (AGN) потеряли один процент. Так, компания отказалась от предложения Valeant Pharmaceuticals International (VRX) о поглощении, сославшись на существенную недооценку компании.
Сводка последних новостей
Бюджет США стал профицитным
В апреле профицит федерального бюджета США составил 106,9 миллиарда американских долларов, тогда как в предыдущем месяце был зарегистрирован дефицит в размере 36,9 миллиарда.
Розничные продажи Великобритании идут вверх
Британский консорциум предприятий розничной торговли (BRC) сообщил, что на годовой основе сопоставимые розничные продажи в Великобритании выросли в апреле на 4,2 процента относительно падения в марте на 1,7 процента.
Денежный агрегат M3 Японии замедляет темпы роста
В годовом исчислении японский денежный агрегат M3 в апреле поднялся на 2,8 процента, совпав с рыночными ожиданиями, месяцем ранее наблюдалось увеличение на 2,9 процента.
Промышленное производство Китая наблюдает увеличение меньше прогнозов
В апреле объём промышленного производства на годовой основе в Китае увеличился на 8,7 процента, отстав от прогнозов; в предыдущем месяце был зафиксирован рост в 8,8 процента.
Рост розничных продаж Китая замедляет темпы
Китайский показатель объёма розничных продаж в апреле прибавил 11,9 процента относительно повышения в марте на 12,2 процента.
Рост цен на жильё в Австралии снижается
На последовательной основе индекс цен на жильё Австралии в первом квартале 2014 года продвинулся на 1,7 процента по отношению к пересмотренному показателю роста предшествующего квартала в 3,8 процента.
Австралия отмечает неожиданное сокращение объёма ипотечного кредитования
Скорректированный на сезонность ежемесячный показатель объёма ипотечного кредитования Австралии в марте внезапно пошёл вниз на 0,9 процента, тогда как в предыдущем месяце был отмечено его повышение на 2,3 процента.
Цены на продукты питания в Новой Зеландии повышаются
Ежемесячный новозеландский индекс цен на продукты питания в апреле повысился на 0,6 процента против мартовского снижения на 0,3 процента.
Материал предоставлен Saxo Bank
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Сырье застряло в нейтральной зоне, Путин сохраняет хладнокровие
Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
В целом на прошлой неделе сырьевые товары завершили торги без видимых изменений, причем сырьевой индекс Dow Jones-UBS зарегистрировал практически идеальное «флэтовое» значение по итогам недели (как показывает график изменения цен в полдень в пятницу). Впрочем, сырье демонстрировало немало движений на фоне нисходящей коррекции цен на кофе Арабика, которая произошла, несмотря на продолжающееся беспокойство рынков по поводу погодных условий в Бразилии и заболевания сельскохозяйственных культур в Центральной Америке, а также долгосрочные опасения относительно влияния последствий урагана «Эль-Ниньо» на погоду в Центральной и Южной Америке. Что касается других товаров, американская кукуруза резко восстановилась после падения на прошлой неделе, вызванного задержкой посадки, тогда как пшеница обновляет максимумы текущего года в ожидании сегодняшнего отчета по оценке урожая, который прольет свет на масштабы вреда, который ощутили на себе озимые культуры. Интересно заметить, что торговля на рынках энергоносителей протекала весьма спокойно, невзирая на хладнокровие Путина в конфронтации по вопросу Украины.
Энергоносители
Торговля на мировых рынках сырой нефти протекала довольно вяло, несмотря на огромный открытый интерес и важные события на Украине; Путин проявил хладнокровие даже после того, как в конце минувшей недели один из высокопоставленных чиновников Белого дома заявил о том, что правительство США обдумывает решение о введении долгосрочного запрета на экспорт сырой нефти. Вопрос об экспортировании американской нефти приобрел особенную актуальность в свете того, что увеличение объемов добычи сланцевой нефти обусловило массовый избыток запасов в США, особенно в регионе Мексиканского залива. Сланцевая нефть идет в запасы вместо того, чтобы спровоцировать падение импорта, из-за несоответствия ее качества перерабатывающим мощностям региона, которые предназначены для более тяжелых и сернистых импортируемых сортов нефти.
Если Америка не начнет экспортировать нефть, этот сырьевой продукт будет обречен на снижение в среднесрочной перспективе, хотя сложно сказать, насколько оперативно политическая система страны способна двигаться в данном направлении. За последние 12 месяцев США увеличили объемы добычи нефти почти на 1 миллион баррелей в день, где львиную долю составляет сланцевая нефть. В этом году вполне можно ожидать аналогичного прироста, однако неспособность Америки экспортировать сырую нефть может означать, что увеличение добычи не будет реализовано по той причине, что ее просто будет некуда девать. В результате этого в ближайшие месяцы спред между Brent/WTI продолжит расширяться в пользу Brent, а те, кто верят в перспективы американского экспорта, могут подумать над закрытием позиций в условиях глубокого контанго кривой WTI (в настоящий момент порядка 9 долларов).
Тем временем новости из Ливии не были обнадеживающими – недавняя попытка назначить нового лидера страны столкнулась с оппозицией в лице повстанцев, контролирующих экспортные терминалы, и пока предвестников налаживания потока нефти не наблюдается.
Природный газ США продемонстрировал резкую нисходящую коррекцию в ответ на еженедельный отчет Америки по запасам нефти и нефтепродуктов, который в целом совпал с прогнозами экспертов, рассчитывавших на скромное пополнение этих запасов. График по ценам на газ на рынке спот представляется медвежьим, причем цена может направиться к отметке 4.00 доллара в случае сохранения приличных темпов накопления запасов.
Драгоценные металлы
В последнее время золото и серебро не могут определиться с направлением движения. В течение последних нескольких недель оба металла неоднократно совершали многообещающие отскоки от уровней поддержки в рамках диапазонов, однако ни одна из этих попыток не привела к развитию более масштабного ралли, невзирая на то, что в ходе недавнего заседания «голубиный» настрой главы ЕЦБ Марио Драги недвусмысленно указал на перспективы внесения изменений в курс монетарной политики в июне. После заседания Европейского ЦБ к доллару, наконец, вернулись силы, что, возможно, внесло свой вклад в распродажи в конце недели. Уровни поддержки ниже 19.00 (для серебра) и в районе 1270/80 (для золота) остаются ключевыми в аспекте дальнейшей динамики двух металлов. Оба эти уровня расположены непосредственно под 200-дневными скользящими средними. Открытый интерес на рынке золота находится на многолетних минимумах, и спекулянты свернули относительно крупные позиции по американским фьючерсным контрактам на золото, открытые до середины марта.
Зерновые
В ходе минувшей недели цены на американские соевые бобы не демонстрировали резких колебаний, несмотря на превысивший ожидания спрос на китайский импорт и сообщение Бразилии о том, что урожай в стране, который уже практически собран, превысит предыдущую оценку почти на полмиллиона тонн. Цены на пшеницу отправились к новым максимумам текущего года в ожидании пятничного отчета по оценке урожая, который стал первым в этом сезоне, а также на опасениях относительно того, что небывало суровая зима нанесла зерновым культурам огромный ущерб. Тем временем сообщается об улучшении условий для посева в Австралии, причем в Западной Австралии идут ливневые дожди. Кукуруза остается вблизи циклических максимумов, тогда как форвардная кривая «во флэте». Это говорит о надеждах рынка на оживление посевного сезона, невзирая на недавние отсрочки.
Животноводство
В сфере животноводства давление, судя по всему, проистекает от контрактов на живой скот, если взглянуть на более дешевый июньский контракт. Ралли цен на скот на откорм демонстрирует боковую тенденцию по наиболее ликвидному августовскому контракту после обновления рекордных ценовых уровней в позапрошлую пятницу. Тем временем цены на свиней в США снизились, а форвардная кривая остается в состоянии глубокого контанго (помимо контрактов с поставкой в июле и августе), в свете того, что по прогнозам рынка, дефицит поставок, возникший по причине недавних вспышек эпидемии, будет ликвидирован во второй половине лета.
Материал предоставлен Trading Floor
Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
В целом на прошлой неделе сырьевые товары завершили торги без видимых изменений, причем сырьевой индекс Dow Jones-UBS зарегистрировал практически идеальное «флэтовое» значение по итогам недели (как показывает график изменения цен в полдень в пятницу). Впрочем, сырье демонстрировало немало движений на фоне нисходящей коррекции цен на кофе Арабика, которая произошла, несмотря на продолжающееся беспокойство рынков по поводу погодных условий в Бразилии и заболевания сельскохозяйственных культур в Центральной Америке, а также долгосрочные опасения относительно влияния последствий урагана «Эль-Ниньо» на погоду в Центральной и Южной Америке. Что касается других товаров, американская кукуруза резко восстановилась после падения на прошлой неделе, вызванного задержкой посадки, тогда как пшеница обновляет максимумы текущего года в ожидании сегодняшнего отчета по оценке урожая, который прольет свет на масштабы вреда, который ощутили на себе озимые культуры. Интересно заметить, что торговля на рынках энергоносителей протекала весьма спокойно, невзирая на хладнокровие Путина в конфронтации по вопросу Украины.
Энергоносители
Торговля на мировых рынках сырой нефти протекала довольно вяло, несмотря на огромный открытый интерес и важные события на Украине; Путин проявил хладнокровие даже после того, как в конце минувшей недели один из высокопоставленных чиновников Белого дома заявил о том, что правительство США обдумывает решение о введении долгосрочного запрета на экспорт сырой нефти. Вопрос об экспортировании американской нефти приобрел особенную актуальность в свете того, что увеличение объемов добычи сланцевой нефти обусловило массовый избыток запасов в США, особенно в регионе Мексиканского залива. Сланцевая нефть идет в запасы вместо того, чтобы спровоцировать падение импорта, из-за несоответствия ее качества перерабатывающим мощностям региона, которые предназначены для более тяжелых и сернистых импортируемых сортов нефти.
Если Америка не начнет экспортировать нефть, этот сырьевой продукт будет обречен на снижение в среднесрочной перспективе, хотя сложно сказать, насколько оперативно политическая система страны способна двигаться в данном направлении. За последние 12 месяцев США увеличили объемы добычи нефти почти на 1 миллион баррелей в день, где львиную долю составляет сланцевая нефть. В этом году вполне можно ожидать аналогичного прироста, однако неспособность Америки экспортировать сырую нефть может означать, что увеличение добычи не будет реализовано по той причине, что ее просто будет некуда девать. В результате этого в ближайшие месяцы спред между Brent/WTI продолжит расширяться в пользу Brent, а те, кто верят в перспективы американского экспорта, могут подумать над закрытием позиций в условиях глубокого контанго кривой WTI (в настоящий момент порядка 9 долларов).
Тем временем новости из Ливии не были обнадеживающими – недавняя попытка назначить нового лидера страны столкнулась с оппозицией в лице повстанцев, контролирующих экспортные терминалы, и пока предвестников налаживания потока нефти не наблюдается.
Природный газ США продемонстрировал резкую нисходящую коррекцию в ответ на еженедельный отчет Америки по запасам нефти и нефтепродуктов, который в целом совпал с прогнозами экспертов, рассчитывавших на скромное пополнение этих запасов. График по ценам на газ на рынке спот представляется медвежьим, причем цена может направиться к отметке 4.00 доллара в случае сохранения приличных темпов накопления запасов.
Драгоценные металлы
В последнее время золото и серебро не могут определиться с направлением движения. В течение последних нескольких недель оба металла неоднократно совершали многообещающие отскоки от уровней поддержки в рамках диапазонов, однако ни одна из этих попыток не привела к развитию более масштабного ралли, невзирая на то, что в ходе недавнего заседания «голубиный» настрой главы ЕЦБ Марио Драги недвусмысленно указал на перспективы внесения изменений в курс монетарной политики в июне. После заседания Европейского ЦБ к доллару, наконец, вернулись силы, что, возможно, внесло свой вклад в распродажи в конце недели. Уровни поддержки ниже 19.00 (для серебра) и в районе 1270/80 (для золота) остаются ключевыми в аспекте дальнейшей динамики двух металлов. Оба эти уровня расположены непосредственно под 200-дневными скользящими средними. Открытый интерес на рынке золота находится на многолетних минимумах, и спекулянты свернули относительно крупные позиции по американским фьючерсным контрактам на золото, открытые до середины марта.
Зерновые
В ходе минувшей недели цены на американские соевые бобы не демонстрировали резких колебаний, несмотря на превысивший ожидания спрос на китайский импорт и сообщение Бразилии о том, что урожай в стране, который уже практически собран, превысит предыдущую оценку почти на полмиллиона тонн. Цены на пшеницу отправились к новым максимумам текущего года в ожидании пятничного отчета по оценке урожая, который стал первым в этом сезоне, а также на опасениях относительно того, что небывало суровая зима нанесла зерновым культурам огромный ущерб. Тем временем сообщается об улучшении условий для посева в Австралии, причем в Западной Австралии идут ливневые дожди. Кукуруза остается вблизи циклических максимумов, тогда как форвардная кривая «во флэте». Это говорит о надеждах рынка на оживление посевного сезона, невзирая на недавние отсрочки.
Животноводство
В сфере животноводства давление, судя по всему, проистекает от контрактов на живой скот, если взглянуть на более дешевый июньский контракт. Ралли цен на скот на откорм демонстрирует боковую тенденцию по наиболее ликвидному августовскому контракту после обновления рекордных ценовых уровней в позапрошлую пятницу. Тем временем цены на свиней в США снизились, а форвардная кривая остается в состоянии глубокого контанго (помимо контрактов с поставкой в июле и августе), в свете того, что по прогнозам рынка, дефицит поставок, возникший по причине недавних вспышек эпидемии, будет ликвидирован во второй половине лета.
Материал предоставлен Trading Floor
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
3 показателя на сегодня: индекс ZEW Германии, индекс оптимизма от NFIB
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
• Настороженность инвесторов из-за ситуации на Украине может вылиться в снижение индекса настроений ZEW
• Оптимизм в сфере малого бизнеса в США предположительно немного повысится
• Розничные продажи в США продолжают восстанавливаться после зимней спячки
После неторопливого начала недели поток экономической статистики начал возрастать.
Запланированные на сегодня отчеты включают результаты исследования настроений в Германии по данным ZEW. Также мы узнаем, как изменились настроения в секторе малого бизнеса в США, и правительственную оценку розничных продаж в апреле.
Германия: индикатор экономических ожиданий ZEW (09:00 GMT): В минувшие выходные Германия и Франция выступили единым фронтом, направив России предупреждение, однако решительная позиция по отношению к кризису на Украине может дорого обойтись Европе. Например, опубликованный недавно доклад Еврокомиссии показал, что в результате введения жестких санкций в отношении России темпы роста в Германии могут уменьшиться настолько, что ведущая экономика Европы столкнется с угрозой новой рецессии.
Резкая реакция Германии на украинский кризис может вызвать экономические последствия. Фото: Krivinis/iStock
Неудивительно, что угроза макроэкономических последствий в Европе влияет на экономические ожидания в Германии, о чем свидетельствуют самые последние оценки настроений среди инвесторов, основанные на результатах опроса, который ежемесячно проводит Центр европейских экономических исследований (ZEW). В апреле опережающий индикатор экономических настроений опустился до уровня 43,2, что стало самым низким значением с августа прошлого года. Несмотря на то что индекс по-прежнему находится выше среднего значения прошлых лет на уровне 24,6, ухудшение показателя напоминает нам о том, что инвесторы ведут себя очень осторожно в условиях разворачивающегося кризиса на Украине.
Хотя участники рынка опасаются, что противостояние с Россией будет развиваться по худшему сценарию, оценка текущих экономических условий в Германии улучшается: в апреле соответствующий индекс ZEW поднялся до отметки 59,5, что стало максимальным почти за три года значением.
В преддверии сегодняшней публикации участники рынка задаются следующими вопросами. Продолжат ли настроения ухудшаться в краткосрочной перспективе? Если да, окажет ли это влияние на оценку текущих экономических условий? Аналитики снова прогнозируют смешанные результаты. Согласно среднему прогнозу экономистов, индекс ожиданий опять понизится, но это падение будет компенсировано очередным приростом индикатора текущих условий.
Индекс оптимизма в секторе малого бизнеса от NFIB (11:30 GMT):
Неужели сектор малого бизнеса наконец продемонстрирует признаки роста? Вот главный вопрос, который задают участники рынка в ожидании результатов ежемесячного опроса, проводимого Национальной федерацией независимых коммерческих предприятий (NFIB). Как показали мартовские данные, надежды на восстановление этого важного сегмента экономики возросли. Индекс оптимизма в малом бизнесе прибавил два пункта и достиг отметки 93,4, но пока еще не дотягивает до максимума, установленного после окончания рецессии. «В целом прирост в марте более или менее компенсировал падение в феврале, — заявил главный экономист группы Билл Данкелберг (Bill Dunkelberg). — Хотя индексу пока не удается подняться выше отметки 95, мы можем утверждать, что экономика как минимум продолжает медленными шажками двигаться вперед, а не назад».
Новые данные, опубликованные ранее в этом месяце, указывают на то, что относительное улучшение условий повышает перспективы занятости. Недавно г-н Данкелберг сообщил, что «в апреле владельцы, которые входят в организацию NFIB, увеличили занятость в среднем на 0,07 рабочего на фирму (с учетом сезонных факторов), что чуть хуже, чем в марте, но знаменует собой седьмой месяц роста подряд. Это лучший результат совокупного прироста с 2006 года».
Дополнительную поддержку гипотезе о том, что тенденция в области занятости в малом бизнесе улучшается, оказывают результаты оценки создания рабочих мест, которую ежемесячно осуществляет ADP. Американские компании с численностью сотрудников менее 50 человек демонстрировали стабильный и довольно воодушевляющий прирост занятости в каждом из трех месяцев по апрель включительно. Экономисты полагают, что сегодня нас ожидает очередная порция положительных значений: консенсус-прогноз предусматривает повышение индекса до 94,5. Хотя подъем незначительный, если прогноз сбудется, то индикатор настроений достигнет самого высокого уровня с момента начала процесса восстановления в середине 2009 года.
Розничные продажи в США (12:30 GMT): Как свидетельствуют публикуемые в последнее время данные, потребительские расходы восстанавливаются после зимней спячки. По информации Retail Metrics, в прошлом месяце американские розничные компании сообщили о довольно высоком подъеме сравнимых продаж на 6,2%, что стало лучшим месячным результатом почти за три года.
Согласно доминирующему мнению на рынке, положительная тенденция в ежемесячном отчете правительства о расходах в розничном секторе за апрель сохранится. Моя эконометрическая модель указывает на рост на 0,2%, хотя опросы экономистов показывают, что темпы увеличения потребительских расходов в прошлом месяцы могли быть выше.
Сегодня на рынке сформировалось общение мнение о том, что после неустойчивого начала года во втором квартале экономика США восстанавливается. В первом квартале темпы роста ВВП были минимальными — всего 0,1%, согласно предварительной оценке правительства. Но анализ экономических данных за март свидетельствует о повышении потенциала во втором квартале. В своем последнем экономическом прогнозе ОЭСР прогнозирует рост ВВП США в 2014 году на уровне 2,6% по сравнению с прошлогодним значением 1,9%. «Отказ домашних хозяйств от заемных средств и рост цен на активы привел к существенному улучшению благосостояния населения, что обуславливает увеличение потребления» — утверждает ОЭСР. Сегодняшний отчет о розничных продажах вряд ли поставит под сомнение такой прогноз.
Материал предоставлен Trading Floor
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
• Настороженность инвесторов из-за ситуации на Украине может вылиться в снижение индекса настроений ZEW
• Оптимизм в сфере малого бизнеса в США предположительно немного повысится
• Розничные продажи в США продолжают восстанавливаться после зимней спячки
После неторопливого начала недели поток экономической статистики начал возрастать.
Запланированные на сегодня отчеты включают результаты исследования настроений в Германии по данным ZEW. Также мы узнаем, как изменились настроения в секторе малого бизнеса в США, и правительственную оценку розничных продаж в апреле.
Германия: индикатор экономических ожиданий ZEW (09:00 GMT): В минувшие выходные Германия и Франция выступили единым фронтом, направив России предупреждение, однако решительная позиция по отношению к кризису на Украине может дорого обойтись Европе. Например, опубликованный недавно доклад Еврокомиссии показал, что в результате введения жестких санкций в отношении России темпы роста в Германии могут уменьшиться настолько, что ведущая экономика Европы столкнется с угрозой новой рецессии.
Резкая реакция Германии на украинский кризис может вызвать экономические последствия. Фото: Krivinis/iStock
Неудивительно, что угроза макроэкономических последствий в Европе влияет на экономические ожидания в Германии, о чем свидетельствуют самые последние оценки настроений среди инвесторов, основанные на результатах опроса, который ежемесячно проводит Центр европейских экономических исследований (ZEW). В апреле опережающий индикатор экономических настроений опустился до уровня 43,2, что стало самым низким значением с августа прошлого года. Несмотря на то что индекс по-прежнему находится выше среднего значения прошлых лет на уровне 24,6, ухудшение показателя напоминает нам о том, что инвесторы ведут себя очень осторожно в условиях разворачивающегося кризиса на Украине.
Хотя участники рынка опасаются, что противостояние с Россией будет развиваться по худшему сценарию, оценка текущих экономических условий в Германии улучшается: в апреле соответствующий индекс ZEW поднялся до отметки 59,5, что стало максимальным почти за три года значением.
В преддверии сегодняшней публикации участники рынка задаются следующими вопросами. Продолжат ли настроения ухудшаться в краткосрочной перспективе? Если да, окажет ли это влияние на оценку текущих экономических условий? Аналитики снова прогнозируют смешанные результаты. Согласно среднему прогнозу экономистов, индекс ожиданий опять понизится, но это падение будет компенсировано очередным приростом индикатора текущих условий.
Индекс оптимизма в секторе малого бизнеса от NFIB (11:30 GMT):
Неужели сектор малого бизнеса наконец продемонстрирует признаки роста? Вот главный вопрос, который задают участники рынка в ожидании результатов ежемесячного опроса, проводимого Национальной федерацией независимых коммерческих предприятий (NFIB). Как показали мартовские данные, надежды на восстановление этого важного сегмента экономики возросли. Индекс оптимизма в малом бизнесе прибавил два пункта и достиг отметки 93,4, но пока еще не дотягивает до максимума, установленного после окончания рецессии. «В целом прирост в марте более или менее компенсировал падение в феврале, — заявил главный экономист группы Билл Данкелберг (Bill Dunkelberg). — Хотя индексу пока не удается подняться выше отметки 95, мы можем утверждать, что экономика как минимум продолжает медленными шажками двигаться вперед, а не назад».
Новые данные, опубликованные ранее в этом месяце, указывают на то, что относительное улучшение условий повышает перспективы занятости. Недавно г-н Данкелберг сообщил, что «в апреле владельцы, которые входят в организацию NFIB, увеличили занятость в среднем на 0,07 рабочего на фирму (с учетом сезонных факторов), что чуть хуже, чем в марте, но знаменует собой седьмой месяц роста подряд. Это лучший результат совокупного прироста с 2006 года».
Дополнительную поддержку гипотезе о том, что тенденция в области занятости в малом бизнесе улучшается, оказывают результаты оценки создания рабочих мест, которую ежемесячно осуществляет ADP. Американские компании с численностью сотрудников менее 50 человек демонстрировали стабильный и довольно воодушевляющий прирост занятости в каждом из трех месяцев по апрель включительно. Экономисты полагают, что сегодня нас ожидает очередная порция положительных значений: консенсус-прогноз предусматривает повышение индекса до 94,5. Хотя подъем незначительный, если прогноз сбудется, то индикатор настроений достигнет самого высокого уровня с момента начала процесса восстановления в середине 2009 года.
Розничные продажи в США (12:30 GMT): Как свидетельствуют публикуемые в последнее время данные, потребительские расходы восстанавливаются после зимней спячки. По информации Retail Metrics, в прошлом месяце американские розничные компании сообщили о довольно высоком подъеме сравнимых продаж на 6,2%, что стало лучшим месячным результатом почти за три года.
Согласно доминирующему мнению на рынке, положительная тенденция в ежемесячном отчете правительства о расходах в розничном секторе за апрель сохранится. Моя эконометрическая модель указывает на рост на 0,2%, хотя опросы экономистов показывают, что темпы увеличения потребительских расходов в прошлом месяцы могли быть выше.
Сегодня на рынке сформировалось общение мнение о том, что после неустойчивого начала года во втором квартале экономика США восстанавливается. В первом квартале темпы роста ВВП были минимальными — всего 0,1%, согласно предварительной оценке правительства. Но анализ экономических данных за март свидетельствует о повышении потенциала во втором квартале. В своем последнем экономическом прогнозе ОЭСР прогнозирует рост ВВП США в 2014 году на уровне 2,6% по сравнению с прошлогодним значением 1,9%. «Отказ домашних хозяйств от заемных средств и рост цен на активы привел к существенному улучшению благосостояния населения, что обуславливает увеличение потребления» — утверждает ОЭСР. Сегодняшний отчет о розничных продажах вряд ли поставит под сомнение такой прогноз.
Материал предоставлен Trading Floor
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
На повестке дня Вейдманн из ЕЦБ, розничные продажи в США
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
• Австралийский доллар падает на фоне слабого квартального отчета по жилью
• Товарные валюты снижаются на фоне спада в Китае
• На повестке дня индекс цен потребителей в Швеции, индекс ZEW в Германии и выступление представителя ЕЦБ
В ходе предыдущей сессии вышли интересные отчеты по ценам на жилье и жилищным займам в Австралии, которые способствовали дальнейшему снижению австралийского доллара, поскольку цены на жилье в первом квартале выросли значительно слабее, чем ожидалось (на основе квартального сравнения, при этом показатели в годовом исчислении превысили ожидания), а жилищное кредитование упало в апреле. Пара AUD/USD держится вблизи первой ключевой поддержки в области 0,9300.
Решение Китая идти более медленными темпами оказывает негативное влияние на австралийский доллар. Фото: TongRo Images
График: AUD/USD
Объем промышленного производства и розничные продажи в Китае оказались чуть ниже ожиданий, и это несмотря на то, что данные, вероятно, слегка приукрашены. Тем не менее, показатель объема промышленного производства продемонстрировал минимальное с 2009 года значение, а розничные продажи росли самыми низкими за 10 лет темпами. Очевидно, что Китай сбавляет обороты и делает это намеренно.
Что касается ситуации на рынке, то товарные валюты устремились вниз, а доллар США держался более или менее стабильное против основных европейских валют, в то время как франк и иена упали в начале недели и провели азиатскую сессию на пониженных уровнях, чему способствовало позитивное закрытие американского рынка акций с сохранением восходящей динамики сегодня с утра.
Источник: Bloomberg и Saxo Bank
Что нас ждет
В течение дня и в начале азиатской сессии в среду нас ждет череда интересных событийных рисков, предлагающих трейдерам множество моментов для обнаружения торговых возможностей.
Индекс цен потребителей в Швеции – первым с утра выходит отчет по индексу цен потребителей в Швеции, который имеет решающее значение для сохранения давления на шведскую крону после роста EUR/SEK выше отметки 9,00 и после намеков на смягчение со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ). Средний прогноз Bloomberg предполагает рост базового показателя индекса цен потребителей на 0,4% против 0,0% в марте. Следующее заседание Риксбанка состоится не раньше 3 июля, однако оно станет ключевым событием для оценки рынком того, станет ли шведский Центробанк сокращать ставки (на данный момент этот вариант считается чрезвычайно вероятным). Важный уровень поддержки в паре EUR/SEK проходит на уровне 9.00. Ближайшее крупное сопротивление пролегает на 9,10, а затем и на вершине 9,1375.
Индекс ZEW в Германии – отчет ZEW не оправдывал ожидания уже четыре раза подряд, а это тревожный знак, поскольку тренды имеют обыкновение сохраняться в течение длительного периода времени. Тем не менее, отчету по ожиданиям IFO, вышедшему в начале месяца, удалось продемонстрировать скачок. Серия отчетов ZEW по текущей ситуации пока не взяла курс на снижение и установила в прошлом месяце максимальное с июля 2011 года значение.
Выступление Вейдманна из Еврозоны имеет решающее значения для доведения до конца того, что озвучил Марио Драги на заседании ЕЦБ на прошлой неделе – Бундесбанк должен принимать в этом участие, чтобы претворить программу покупки активов в жизнь. Один из аналитиков Goldman полагает, что этого может никогда не случится, однако, на мой взгляд, в этом случае мы получим свежий кризис евро.
Предварительные розничные продажи в США в апреле – насколько силен американский потребитель теперь, когда суровая зима осталась позади? В марте произошел уверенный скачок. Рынок ожидает роста на 0,5% в базовом показателе (без учета продаж автомобилей и бензина).
Выступление Грэма Уилера из Новой Зеландии – очевидно, что Резервный банк Новой Зеландии все больше беспокоит вопрос валютного курса, и Уилер может пригрозить тем, что не станет изменять ставки на следующем заседании RBNZ, или даже интервенцией (как уже случалось ранее). Ожидания по ставкам остаются относительно стабильными для однолетних новозеландских форвардных ставок, а 2-летние новозеландские форвардные ставки снова вернулись к отметке 4%, таким образом, сегодня вечером потребуются высказывания Уилера, намекающие на смягчение, чтобы подтолкнуть новозеландскую валюту ниже против ее товарных конкурентов. В этом отношении уровень 1,0900 в паре AUD/NZD представляет особенный интерес.
С утра не пропустите новость по бюджету в Австралии, которая может привлечь внимание к потенциалу роста и к соответствующим политическим мерам со стороны РБА. В секторе государственных услуг запланированы масштабные сокращения рабочих мест, и чем суровее этот план, тем более значимого охлаждения внутри страны следует ждать в ближайшие месяцы.
Материал предоставлен Trading Floor
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
• Австралийский доллар падает на фоне слабого квартального отчета по жилью
• Товарные валюты снижаются на фоне спада в Китае
• На повестке дня индекс цен потребителей в Швеции, индекс ZEW в Германии и выступление представителя ЕЦБ
В ходе предыдущей сессии вышли интересные отчеты по ценам на жилье и жилищным займам в Австралии, которые способствовали дальнейшему снижению австралийского доллара, поскольку цены на жилье в первом квартале выросли значительно слабее, чем ожидалось (на основе квартального сравнения, при этом показатели в годовом исчислении превысили ожидания), а жилищное кредитование упало в апреле. Пара AUD/USD держится вблизи первой ключевой поддержки в области 0,9300.
Решение Китая идти более медленными темпами оказывает негативное влияние на австралийский доллар. Фото: TongRo Images
График: AUD/USD
Объем промышленного производства и розничные продажи в Китае оказались чуть ниже ожиданий, и это несмотря на то, что данные, вероятно, слегка приукрашены. Тем не менее, показатель объема промышленного производства продемонстрировал минимальное с 2009 года значение, а розничные продажи росли самыми низкими за 10 лет темпами. Очевидно, что Китай сбавляет обороты и делает это намеренно.
Что касается ситуации на рынке, то товарные валюты устремились вниз, а доллар США держался более или менее стабильное против основных европейских валют, в то время как франк и иена упали в начале недели и провели азиатскую сессию на пониженных уровнях, чему способствовало позитивное закрытие американского рынка акций с сохранением восходящей динамики сегодня с утра.
Источник: Bloomberg и Saxo Bank
Что нас ждет
В течение дня и в начале азиатской сессии в среду нас ждет череда интересных событийных рисков, предлагающих трейдерам множество моментов для обнаружения торговых возможностей.
Индекс цен потребителей в Швеции – первым с утра выходит отчет по индексу цен потребителей в Швеции, который имеет решающее значение для сохранения давления на шведскую крону после роста EUR/SEK выше отметки 9,00 и после намеков на смягчение со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ). Средний прогноз Bloomberg предполагает рост базового показателя индекса цен потребителей на 0,4% против 0,0% в марте. Следующее заседание Риксбанка состоится не раньше 3 июля, однако оно станет ключевым событием для оценки рынком того, станет ли шведский Центробанк сокращать ставки (на данный момент этот вариант считается чрезвычайно вероятным). Важный уровень поддержки в паре EUR/SEK проходит на уровне 9.00. Ближайшее крупное сопротивление пролегает на 9,10, а затем и на вершине 9,1375.
Индекс ZEW в Германии – отчет ZEW не оправдывал ожидания уже четыре раза подряд, а это тревожный знак, поскольку тренды имеют обыкновение сохраняться в течение длительного периода времени. Тем не менее, отчету по ожиданиям IFO, вышедшему в начале месяца, удалось продемонстрировать скачок. Серия отчетов ZEW по текущей ситуации пока не взяла курс на снижение и установила в прошлом месяце максимальное с июля 2011 года значение.
Выступление Вейдманна из Еврозоны имеет решающее значения для доведения до конца того, что озвучил Марио Драги на заседании ЕЦБ на прошлой неделе – Бундесбанк должен принимать в этом участие, чтобы претворить программу покупки активов в жизнь. Один из аналитиков Goldman полагает, что этого может никогда не случится, однако, на мой взгляд, в этом случае мы получим свежий кризис евро.
Предварительные розничные продажи в США в апреле – насколько силен американский потребитель теперь, когда суровая зима осталась позади? В марте произошел уверенный скачок. Рынок ожидает роста на 0,5% в базовом показателе (без учета продаж автомобилей и бензина).
Выступление Грэма Уилера из Новой Зеландии – очевидно, что Резервный банк Новой Зеландии все больше беспокоит вопрос валютного курса, и Уилер может пригрозить тем, что не станет изменять ставки на следующем заседании RBNZ, или даже интервенцией (как уже случалось ранее). Ожидания по ставкам остаются относительно стабильными для однолетних новозеландских форвардных ставок, а 2-летние новозеландские форвардные ставки снова вернулись к отметке 4%, таким образом, сегодня вечером потребуются высказывания Уилера, намекающие на смягчение, чтобы подтолкнуть новозеландскую валюту ниже против ее товарных конкурентов. В этом отношении уровень 1,0900 в паре AUD/NZD представляет особенный интерес.
С утра не пропустите новость по бюджету в Австралии, которая может привлечь внимание к потенциалу роста и к соответствующим политическим мерам со стороны РБА. В секторе государственных услуг запланированы масштабные сокращения рабочих мест, и чем суровее этот план, тем более значимого охлаждения внутри страны следует ждать в ближайшие месяцы.
Материал предоставлен Trading Floor
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 14 мая 2014 года
Форекс: Евро торгуется с понижением
Этим утром евро, продолжая свою вчерашнюю динамику, торгуется с понижением относительно большинства главных валют. Снижение было вызвано новостью о том, что Бундесбанк готов поддержать меры ЕЦБ в виде введения отрицательных процентных ставок и покупки активов, если инфляция в регионе будет оставаться на низких уровнях. В связи с этим, окончательный показатель инфляции потребительских цен Германии окажется сегодня в центре внимания. Кроме того, будут опубликованы данные по промышленному производству Еврозоны, которые, согласно ожиданиям, должны сказать о месячном снижении в марте. В Великобритании в фокусе участников рынка – информация по занятости и квартальный отчёт Банка Англии по инфляции. В 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3716 доллара, и опустился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8137 фунта.
Японская иена выросла на 0,1 процента по отношению к доллару США и несколько повысилась относительно евро.
Австралийский доллар поднялся на 0,4 процента против американского доллара.
Рынки Европы: Открытие преимущественно в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 13-15 пунктов и 1 пункт выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 4 пункта.
Публикация индекса потребительских цен Германии, Франции и Испании; объёма промышленного производства Еврозоны; индекса ожиданий Швейцарии по данным института ZEW; уровня безработицы от ILO, числа получающих пособие по безработице и его изменения, а также изменения уровня безработицы Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, выйдет квартальный отчёт по инфляции Банка Англии.
Allianz SE (ALV), RWE AG (RWE), Ageas (AGS), K+S AG (SDF), Mediolanum SpA (MED), Rhoen Klinikum AG (RHK), Puma SE (PUM), Tod’s SpA (TOD), Compass Group (CPG), British Land Company (BLND), 3i Group (III), ICAP (IAP) и UDG Healthcare (UDG) отчитаются по результатам своей деятельности.
По данным Bloomberg, SAP AG (SAP) планирует первое за четыре года глобальное сокращение рабочих мест в целях увелечения как эффективности, так и выпуска облачных программных продуктов.
BNP Paribas SA (BNP) ведёт переговоры с властями США о выплате более трёх миллиардов долларов США для урегулирования дела о нарушении банком санкций США в отношении Ирана, Судана и других стран, – передают СМИ.
Гэри Чепмен (Gary Chapman) – президент филиала наземной службы Dnata дубайской авиакомпании Emirates – заявил, что компания выкажет интерес в приобретении LSG Sky Chefs – подразделения Deutsche Lufthansa AG (LHA) по обслуживанию на борту самолётов в случае его повторного выставления на продажу.
Европейская комиссия, исполнительный орган Европейского союза, объявила об одобрении изменённого плана властей Великобритании в отношении ликвидации TBS – подразделения по розничной торговле Lloyds Banking Group (LLOY).
Morgan Stanley нанял главу отдела слияний финансовых организаций в Barclays (BARC) Брэда Уитмена (Brad Whitman), – пишет «The New York Times».
Согласно Sky News, сегодня в ходе релиза предварительных результатов за первое полугодие Compass Group (CPG) объявит о специальной выплате дивидендов в размере одного миллиарда фунтов стерлингов.
Азия: Рынок торгуется смешанно
Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.
В Японии Yokogawa Electric (6841) отступили в силу годового прогноза чистой прибыли ниже ожиданий рынка. Dentsu (4324) пошли вниз на прогнозе о 20-процентном падении годовой прибыли. Пессимистичный прогноз чистой прибыли на 2014 год и прибыли на 2015 год привели к снижению акций Nikon (7731). Тогда как, Kubota (6326), напротив, пошли вверх после того, как прогноз чистой прибыли на 2014 год и прибыли на 2015 год превысил оценки аналитиков. Nexon (3659) подорожали ввиду планов компании обратной покупки акций на 10 миллиардов японских иен. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента ниже на отметке 14386,7 пункта.
В Южной Корее Hyundai Mobis (012330), Kia Motors (000270) и Hyundai Motor (005380) зафиксировали повышения. В Гонконге China Overseas Land & Investment (688 ), China Resources Land (1109) и Sino Land (83) выросли, оказавшись в списке топ-лидеров среди компонентов индекса Hang Seng. В Китае Yanzhou Coal Mining (600188 ) подешевели после четырёхдневного ралли. China Vanke (000002) и Poly Real Estate Group (600048 ), наоборот, продвинулись вперёд. Так, Народный банк Китая призвал кредиторов в первую очередь отдавать предпочтение семьям, приобретающих своё первое жильё.
США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,3 пункта выше.
Публикация индекса цен производителей и числа запросов на ипотечное кредитование от МВА планируется на сегодня.
Cisco Systems (CSCO), Deere & Company (DE), Macy's (M),Agilent Technologies (A), VimpelCom(VIP), NetEase(NTES), Coty (COTY), Eagle Materials (EXP) и Pinnacle Foods (PF) объявят о своих результатах сегодня.
Во вторник в рамках продлённой торговой сессии Fossil Group (FOSL) отступили на пять процентов; так, прогноз компании для прибыли за второй квартал оказался ниже рыночных ожиданий. В то же время, доход и прибыль группы за первый квартал превысили ожидания экспертов. Пессимистичный прогноз на первый квартал привёл к падению Take-Two Interactive Software (TTWO) на четыре процента; однако, доход и прибыль компании снизились в четвёртом квартале меньше, чем ожидалось. YuMe Inc. (YUME) подешевели на 7,1 процента на объявлении компании об уходе главного финансового директора Тимоти Лэйхи (Timothy Laehy) 23 мая 2014 года. Arotech Corporation (ARTX), напротив, выросли на 10,2 процента вслед за оптимистичными показателями первого квартала. Lo-Jack Corporation (LOJN) «взлетели» на 22,2 процента после того, как арбитражный суд отказал в удовлетворении всех исков, поданных против компании Tracker do Brasil LTDA в отношении контрактного спора.
Вчера, американский фондовый индекс S&P 500 впервые в самом начале регулярной торговой сессии торговался выше отметки 1900, но сбавив впоследствии свой пыл, закрылся с повышением на 0,8 пункта. Keurig Green Mountain (GMCR) подорожали на 7,6 процента на информации о том, что Coca-Cola (KO) увеличила свою долю в компании с 10 до 16 процентов. Акции застройщиков DR Horton (DHI), PulteGroup (PHM) и Lennar (LEN) пошли вверх на два процента, 1,4 процента и 1,4 процента соответственно ввиду того, что Федеральное агентство жилищного финансирования разработало новую программу по получению ипотечных кредитов. McKesson (MCK) продвинулись вперёд на 3,3 процента вследствие превзошедших ожидания рынка результатов четвёртого квартала. NetApp (NTAP) подскочили на 3,6 процента в преддверии выхода квартального отчёта по прибыли на следующей неделе. DIRECTV (DTV), развернувшись вниз, закрылись с потерей 1,2 процента. Между тем, согласно данным СМИ, AT&T (T) ведёт переговоры по покупке компании. Whirlpool (WHR) и Tractor Supply (TSCO) потеряли 2,8 процента и 2,7 процента соответственно из-за понижения брокером рейтинга компаний. TripAdvisor (TRIP) сократились на 3,8 процента по причине неудовлетворительной оценки брокера.
Сводка последних новостей
Индекс внутренних оптовых цен Японии идёт вверх
Японский индекс внутренних оптовых цен в годовом исчислении в апреле пошёл вверх на 4,1 процента относительно повышения предыдущего месяца в 1,7 процента.
Новозеландские розничные продажи растут меньше прогнозов
На последовательной основе объём розничных продаж в Новой Зеландии увеличился на 0,7 процента в первом квартале 2014 года, что меньше ожиданий рынка, в то время как пересмотренный показатель роста предшествующего квартала составил 1,4 процента.
РБНЗ предупреждает о высоком внешнем долге и растущих ценах на жильё
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) в своем полугодовом отчёте по финансовой стабильности указал, что финансовый сектор страны по-прежнему подвержен рискам со стороны высоких долгов в жилищном секторе и внешней задолженности, тем не менее он ещё способен оказывать поддержку экономическому росту. Глава РБНЗ Грэм Уилер (Graeme Wheeler) сообщил, что цены на жильё в Новой Зеландии остались на завышенном уровне, и дальнейший курс по ужесточению политики будет зависеть от курса новозеландского доллара.
Южнокорейская безработица наблюдает повышение
Скорректированный на сезонность уровень безработицы Южной Кореи в апреле поднялся до 3,7 процента с 3,5 процента марта.
Материал предоставлен Saxo Bank
Форекс: Евро торгуется с понижением
Этим утром евро, продолжая свою вчерашнюю динамику, торгуется с понижением относительно большинства главных валют. Снижение было вызвано новостью о том, что Бундесбанк готов поддержать меры ЕЦБ в виде введения отрицательных процентных ставок и покупки активов, если инфляция в регионе будет оставаться на низких уровнях. В связи с этим, окончательный показатель инфляции потребительских цен Германии окажется сегодня в центре внимания. Кроме того, будут опубликованы данные по промышленному производству Еврозоны, которые, согласно ожиданиям, должны сказать о месячном снижении в марте. В Великобритании в фокусе участников рынка – информация по занятости и квартальный отчёт Банка Англии по инфляции. В 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3716 доллара, и опустился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8137 фунта.
Японская иена выросла на 0,1 процента по отношению к доллару США и несколько повысилась относительно евро.
Австралийский доллар поднялся на 0,4 процента против американского доллара.
Рынки Европы: Открытие преимущественно в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 13-15 пунктов и 1 пункт выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 4 пункта.
Публикация индекса потребительских цен Германии, Франции и Испании; объёма промышленного производства Еврозоны; индекса ожиданий Швейцарии по данным института ZEW; уровня безработицы от ILO, числа получающих пособие по безработице и его изменения, а также изменения уровня безработицы Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, выйдет квартальный отчёт по инфляции Банка Англии.
Allianz SE (ALV), RWE AG (RWE), Ageas (AGS), K+S AG (SDF), Mediolanum SpA (MED), Rhoen Klinikum AG (RHK), Puma SE (PUM), Tod’s SpA (TOD), Compass Group (CPG), British Land Company (BLND), 3i Group (III), ICAP (IAP) и UDG Healthcare (UDG) отчитаются по результатам своей деятельности.
По данным Bloomberg, SAP AG (SAP) планирует первое за четыре года глобальное сокращение рабочих мест в целях увелечения как эффективности, так и выпуска облачных программных продуктов.
BNP Paribas SA (BNP) ведёт переговоры с властями США о выплате более трёх миллиардов долларов США для урегулирования дела о нарушении банком санкций США в отношении Ирана, Судана и других стран, – передают СМИ.
Гэри Чепмен (Gary Chapman) – президент филиала наземной службы Dnata дубайской авиакомпании Emirates – заявил, что компания выкажет интерес в приобретении LSG Sky Chefs – подразделения Deutsche Lufthansa AG (LHA) по обслуживанию на борту самолётов в случае его повторного выставления на продажу.
Европейская комиссия, исполнительный орган Европейского союза, объявила об одобрении изменённого плана властей Великобритании в отношении ликвидации TBS – подразделения по розничной торговле Lloyds Banking Group (LLOY).
Morgan Stanley нанял главу отдела слияний финансовых организаций в Barclays (BARC) Брэда Уитмена (Brad Whitman), – пишет «The New York Times».
Согласно Sky News, сегодня в ходе релиза предварительных результатов за первое полугодие Compass Group (CPG) объявит о специальной выплате дивидендов в размере одного миллиарда фунтов стерлингов.
Азия: Рынок торгуется смешанно
Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.
В Японии Yokogawa Electric (6841) отступили в силу годового прогноза чистой прибыли ниже ожиданий рынка. Dentsu (4324) пошли вниз на прогнозе о 20-процентном падении годовой прибыли. Пессимистичный прогноз чистой прибыли на 2014 год и прибыли на 2015 год привели к снижению акций Nikon (7731). Тогда как, Kubota (6326), напротив, пошли вверх после того, как прогноз чистой прибыли на 2014 год и прибыли на 2015 год превысил оценки аналитиков. Nexon (3659) подорожали ввиду планов компании обратной покупки акций на 10 миллиардов японских иен. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента ниже на отметке 14386,7 пункта.
В Южной Корее Hyundai Mobis (012330), Kia Motors (000270) и Hyundai Motor (005380) зафиксировали повышения. В Гонконге China Overseas Land & Investment (688 ), China Resources Land (1109) и Sino Land (83) выросли, оказавшись в списке топ-лидеров среди компонентов индекса Hang Seng. В Китае Yanzhou Coal Mining (600188 ) подешевели после четырёхдневного ралли. China Vanke (000002) и Poly Real Estate Group (600048 ), наоборот, продвинулись вперёд. Так, Народный банк Китая призвал кредиторов в первую очередь отдавать предпочтение семьям, приобретающих своё первое жильё.
США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,3 пункта выше.
Публикация индекса цен производителей и числа запросов на ипотечное кредитование от МВА планируется на сегодня.
Cisco Systems (CSCO), Deere & Company (DE), Macy's (M),Agilent Technologies (A), VimpelCom(VIP), NetEase(NTES), Coty (COTY), Eagle Materials (EXP) и Pinnacle Foods (PF) объявят о своих результатах сегодня.
Во вторник в рамках продлённой торговой сессии Fossil Group (FOSL) отступили на пять процентов; так, прогноз компании для прибыли за второй квартал оказался ниже рыночных ожиданий. В то же время, доход и прибыль группы за первый квартал превысили ожидания экспертов. Пессимистичный прогноз на первый квартал привёл к падению Take-Two Interactive Software (TTWO) на четыре процента; однако, доход и прибыль компании снизились в четвёртом квартале меньше, чем ожидалось. YuMe Inc. (YUME) подешевели на 7,1 процента на объявлении компании об уходе главного финансового директора Тимоти Лэйхи (Timothy Laehy) 23 мая 2014 года. Arotech Corporation (ARTX), напротив, выросли на 10,2 процента вслед за оптимистичными показателями первого квартала. Lo-Jack Corporation (LOJN) «взлетели» на 22,2 процента после того, как арбитражный суд отказал в удовлетворении всех исков, поданных против компании Tracker do Brasil LTDA в отношении контрактного спора.
Вчера, американский фондовый индекс S&P 500 впервые в самом начале регулярной торговой сессии торговался выше отметки 1900, но сбавив впоследствии свой пыл, закрылся с повышением на 0,8 пункта. Keurig Green Mountain (GMCR) подорожали на 7,6 процента на информации о том, что Coca-Cola (KO) увеличила свою долю в компании с 10 до 16 процентов. Акции застройщиков DR Horton (DHI), PulteGroup (PHM) и Lennar (LEN) пошли вверх на два процента, 1,4 процента и 1,4 процента соответственно ввиду того, что Федеральное агентство жилищного финансирования разработало новую программу по получению ипотечных кредитов. McKesson (MCK) продвинулись вперёд на 3,3 процента вследствие превзошедших ожидания рынка результатов четвёртого квартала. NetApp (NTAP) подскочили на 3,6 процента в преддверии выхода квартального отчёта по прибыли на следующей неделе. DIRECTV (DTV), развернувшись вниз, закрылись с потерей 1,2 процента. Между тем, согласно данным СМИ, AT&T (T) ведёт переговоры по покупке компании. Whirlpool (WHR) и Tractor Supply (TSCO) потеряли 2,8 процента и 2,7 процента соответственно из-за понижения брокером рейтинга компаний. TripAdvisor (TRIP) сократились на 3,8 процента по причине неудовлетворительной оценки брокера.
Сводка последних новостей
Индекс внутренних оптовых цен Японии идёт вверх
Японский индекс внутренних оптовых цен в годовом исчислении в апреле пошёл вверх на 4,1 процента относительно повышения предыдущего месяца в 1,7 процента.
Новозеландские розничные продажи растут меньше прогнозов
На последовательной основе объём розничных продаж в Новой Зеландии увеличился на 0,7 процента в первом квартале 2014 года, что меньше ожиданий рынка, в то время как пересмотренный показатель роста предшествующего квартала составил 1,4 процента.
РБНЗ предупреждает о высоком внешнем долге и растущих ценах на жильё
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) в своем полугодовом отчёте по финансовой стабильности указал, что финансовый сектор страны по-прежнему подвержен рискам со стороны высоких долгов в жилищном секторе и внешней задолженности, тем не менее он ещё способен оказывать поддержку экономическому росту. Глава РБНЗ Грэм Уилер (Graeme Wheeler) сообщил, что цены на жильё в Новой Зеландии остались на завышенном уровне, и дальнейший курс по ужесточению политики будет зависеть от курса новозеландского доллара.
Южнокорейская безработица наблюдает повышение
Скорректированный на сезонность уровень безработицы Южной Кореи в апреле поднялся до 3,7 процента с 3,5 процента марта.
Материал предоставлен Saxo Bank
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
3 показателя на сегодня: отчет о состоянии рынка труда Великобритании
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
• Безработица в Великобритании предположительно уменьшится
• Германия и Испания сообщают о росте промышленного производства
• Стоимость ипотеки в США падает
На среду запланировано несколько очень важных публикаций, включая обновленные данные об изменениях на британском рынке труда. Все внимание будет приковано к показателям занятости — участники рынка попытаются понять, достаточно ли устойчив потенциал восстановления экономики Великобритании для того, чтобы убедить Банк Англии повысить процентные ставки раньше, чем ожидалось. Чуть позже выйдут данные о промышленном производстве в Еврозоне и заявках на ипотеку в США, которые служат индикатором развития жилищного рынка.
Отчет о состоянии рынка труда в Великобритании (08.30 GMT): Новый отчет должен принести с собой очередную порцию хороших новостей. Согласно среднему прогнозу экономистов, в прошлом месяце безработица в Великобритании продолжила снижаться и опустилась до уровня 6,8% по сравнению с мартовским результатом 6,9%. Кроме того, некоторые экономисты уверены, что количество заявок на пособие по безработице снова уменьшится, на этот раз на целых 30 000.
Однако эти благоприятные новости с рынка труда будут пропущены через фильтр растущих ожиданий, что Банк Англии будет вынужден поднять процентные ставки раньше, чем изначально предполагалось. Основанием для такого прогноза служит набирающий темп рост цен на жилье, который, согласно данным Nationwide, в апреле составил 10,9% по сравнению аналогичным периодом прошлого года, достигнув максимального уровня с 2007 года. «Когда еще поднимать ставки, как не при инфляции цен на жилье, измеряемой двузначными числами, и высоких показателях развития рынка труда?» — вопрошает глава отдела инвестиций с фиксированным доходом в Scotiabank.
Отчет о занятости в Великобритании пополнит копилку благоприятных экономических новостей. Фото: Thinkstock
На рынке все прочнее закрепляется мнение о том, что первое повышение ставки произойдет в первом квартале следующего года, однако сюрприз в виде особенно высоких показателей на рынке труда может заставить игроков пересмотреть этот прогноз. Для того чтобы получить дополнительное представление о ситуации, обратите внимание на публикуемый сегодня отчет об инфляции от Банка Англии (09:30 GMT), который может содержать новые экономические прогнозы, способные изменить ожидания в отношении срока изменения курса денежно-кредитной политики. Кстати, вполне вероятно, что центральный банк повысит свои оценки роста британской экономики.
Конфедерация британской промышленности (CBI) уже заявляет, что шансы на улучшение макроэкономических условий выше, чем изначально предполагалось. «Перспективы предстоящего квартала обнадеживающие» — пояснила Конфедерация на этой неделе в новом экономическом прогнозе. Опираясь на свой индикатор роста, который Конфедерация составляет на основании результатов исследования экономической активности, организация прогнозирует «устойчивый квартальный рост до апреля и высокие шансы на рост в последующие три месяца».
Источник: Служба национальной статистики Великобритании
Промышленное производство в ЕС (09.00 GMT): Среди финансовых экспертов постепенно распространяется точка зрения о том, что в ближайшие месяцы темпы экономического роста в Германии замедлятся. Об этом свидетельствует майский отчет ZEW, касающийся индикатора экономических настроений. Несмотря на то что оценка текущих условий улучшилась, будущее крупнейшей экономики Европы по-прежнему омрачено волнениями по поводу возможных макроэкономических последствий российско-украинского конфликта.
Угроза, исходящая со стороны Востока, несомненно, повлияет на то, как участники рынка интерпретируют сегодняшний отчет о промышленном производстве и оценят шансы на восстановление экономики Еврозоны. В настоящий момент рынок учитывает в ценах ухудшение статистики в марте. Консенсус-прогноз предусматривает, что на месячном уровне в промышленном производстве снова произойдет спад, в результате чего темпы годового роста в последнем месяце первого квартала замедлятся до 1,1%.
Как обычно, ежемесячные результаты промышленной активности в основных экономиках региона уже опубликованы, поэтому общеевропейский отчет — это формальность. Мы уже знаем, что в марте с трудностями столкнулись Франция и Италия, где Евростат зафиксировал отрицательные результаты изменения промышленного производства по сравнению с предыдущим годом. Напротив, Германия и Испания отметились ростом, однако в марте темпы значительно уменьшились по сравнению с февралем. Коротко говоря, есть все основания ожидать, что в отчете о промышленном производстве в Еврозоне в целом мы увидим доказательства существенного замедления годовых темпов роста.
Если сегодня подтвердится, что в марте темпы роста уменьшились, то это будет противоречить результатам исследования Markit в производственном секторе Европы, которые показали, что в апреле этот циклически зависимый сегмент экономики продемонстрировал подъем. Относительно устойчивый тренд, наблюдаемый по индексу менеджеров по закупкам в производственном секторе Еврозоны, позволяет предположить, что сегодняшнее ухудшение будет носить временный характер и не является признаком более серьезных проблем. «Индекс PMI для Еврозоны рисует многообещающую картину на рынке региональных производителей в начале второго квартала» — заявил главный экономист Markit ранее в этом месяце.
Источник: Евростат
Еженедельный отчет о заявках на ипотеку в США (11.00 GMT): Председатель Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен обеспокоена неутешительным данными, поступающими с рынка жилья в этом году, и на прошлой неделе назвала это «предупреждением». Обновленные данные о новых заявках на ипотеку помогут ответить на вопрос о том, продолжится ли тенденция к замедлению в этом важном секторе экономики. Кроме того, эти данные сформируют ожидания в отношении завтрашней публикации о настроениях в жилищно-строительной отрасли и пятничного выпуска о новом жилищном строительстве.
Между тем стоимость финансирования покупки нового жилья в настоящий момент падает. Средняя по стране ставка по фиксированному 30-летнему ипотечному кредиту на прошлой неделе понизилась до 4,21%, установив минимальное значение по сравнению с последней неделей октября 2013 года.
Снижение расходов по займам на покупку жилья указывает на возможное увеличение продаж в ближайшем будущем. Если это действительно так, то и весь рынок жилья может набрать обороты в предстоящие месяцы. Ситуация прояснится к концу недели, после выхода результатов опроса застройщиков жилья и официальной статистики о жилищном строительстве. Если тенденция должна улучшиться, то первые признаки этого мы увидим в сегодняшнем еженедельном отчете.
Источник: Mortgage Bankers Assoc/ Freddie Mac
Материал предоставлен Trading Floor
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
• Безработица в Великобритании предположительно уменьшится
• Германия и Испания сообщают о росте промышленного производства
• Стоимость ипотеки в США падает
На среду запланировано несколько очень важных публикаций, включая обновленные данные об изменениях на британском рынке труда. Все внимание будет приковано к показателям занятости — участники рынка попытаются понять, достаточно ли устойчив потенциал восстановления экономики Великобритании для того, чтобы убедить Банк Англии повысить процентные ставки раньше, чем ожидалось. Чуть позже выйдут данные о промышленном производстве в Еврозоне и заявках на ипотеку в США, которые служат индикатором развития жилищного рынка.
Отчет о состоянии рынка труда в Великобритании (08.30 GMT): Новый отчет должен принести с собой очередную порцию хороших новостей. Согласно среднему прогнозу экономистов, в прошлом месяце безработица в Великобритании продолжила снижаться и опустилась до уровня 6,8% по сравнению с мартовским результатом 6,9%. Кроме того, некоторые экономисты уверены, что количество заявок на пособие по безработице снова уменьшится, на этот раз на целых 30 000.
Однако эти благоприятные новости с рынка труда будут пропущены через фильтр растущих ожиданий, что Банк Англии будет вынужден поднять процентные ставки раньше, чем изначально предполагалось. Основанием для такого прогноза служит набирающий темп рост цен на жилье, который, согласно данным Nationwide, в апреле составил 10,9% по сравнению аналогичным периодом прошлого года, достигнув максимального уровня с 2007 года. «Когда еще поднимать ставки, как не при инфляции цен на жилье, измеряемой двузначными числами, и высоких показателях развития рынка труда?» — вопрошает глава отдела инвестиций с фиксированным доходом в Scotiabank.
Отчет о занятости в Великобритании пополнит копилку благоприятных экономических новостей. Фото: Thinkstock
На рынке все прочнее закрепляется мнение о том, что первое повышение ставки произойдет в первом квартале следующего года, однако сюрприз в виде особенно высоких показателей на рынке труда может заставить игроков пересмотреть этот прогноз. Для того чтобы получить дополнительное представление о ситуации, обратите внимание на публикуемый сегодня отчет об инфляции от Банка Англии (09:30 GMT), который может содержать новые экономические прогнозы, способные изменить ожидания в отношении срока изменения курса денежно-кредитной политики. Кстати, вполне вероятно, что центральный банк повысит свои оценки роста британской экономики.
Конфедерация британской промышленности (CBI) уже заявляет, что шансы на улучшение макроэкономических условий выше, чем изначально предполагалось. «Перспективы предстоящего квартала обнадеживающие» — пояснила Конфедерация на этой неделе в новом экономическом прогнозе. Опираясь на свой индикатор роста, который Конфедерация составляет на основании результатов исследования экономической активности, организация прогнозирует «устойчивый квартальный рост до апреля и высокие шансы на рост в последующие три месяца».
Источник: Служба национальной статистики Великобритании
Промышленное производство в ЕС (09.00 GMT): Среди финансовых экспертов постепенно распространяется точка зрения о том, что в ближайшие месяцы темпы экономического роста в Германии замедлятся. Об этом свидетельствует майский отчет ZEW, касающийся индикатора экономических настроений. Несмотря на то что оценка текущих условий улучшилась, будущее крупнейшей экономики Европы по-прежнему омрачено волнениями по поводу возможных макроэкономических последствий российско-украинского конфликта.
Угроза, исходящая со стороны Востока, несомненно, повлияет на то, как участники рынка интерпретируют сегодняшний отчет о промышленном производстве и оценят шансы на восстановление экономики Еврозоны. В настоящий момент рынок учитывает в ценах ухудшение статистики в марте. Консенсус-прогноз предусматривает, что на месячном уровне в промышленном производстве снова произойдет спад, в результате чего темпы годового роста в последнем месяце первого квартала замедлятся до 1,1%.
Как обычно, ежемесячные результаты промышленной активности в основных экономиках региона уже опубликованы, поэтому общеевропейский отчет — это формальность. Мы уже знаем, что в марте с трудностями столкнулись Франция и Италия, где Евростат зафиксировал отрицательные результаты изменения промышленного производства по сравнению с предыдущим годом. Напротив, Германия и Испания отметились ростом, однако в марте темпы значительно уменьшились по сравнению с февралем. Коротко говоря, есть все основания ожидать, что в отчете о промышленном производстве в Еврозоне в целом мы увидим доказательства существенного замедления годовых темпов роста.
Если сегодня подтвердится, что в марте темпы роста уменьшились, то это будет противоречить результатам исследования Markit в производственном секторе Европы, которые показали, что в апреле этот циклически зависимый сегмент экономики продемонстрировал подъем. Относительно устойчивый тренд, наблюдаемый по индексу менеджеров по закупкам в производственном секторе Еврозоны, позволяет предположить, что сегодняшнее ухудшение будет носить временный характер и не является признаком более серьезных проблем. «Индекс PMI для Еврозоны рисует многообещающую картину на рынке региональных производителей в начале второго квартала» — заявил главный экономист Markit ранее в этом месяце.
Источник: Евростат
Еженедельный отчет о заявках на ипотеку в США (11.00 GMT): Председатель Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен обеспокоена неутешительным данными, поступающими с рынка жилья в этом году, и на прошлой неделе назвала это «предупреждением». Обновленные данные о новых заявках на ипотеку помогут ответить на вопрос о том, продолжится ли тенденция к замедлению в этом важном секторе экономики. Кроме того, эти данные сформируют ожидания в отношении завтрашней публикации о настроениях в жилищно-строительной отрасли и пятничного выпуска о новом жилищном строительстве.
Между тем стоимость финансирования покупки нового жилья в настоящий момент падает. Средняя по стране ставка по фиксированному 30-летнему ипотечному кредиту на прошлой неделе понизилась до 4,21%, установив минимальное значение по сравнению с последней неделей октября 2013 года.
Снижение расходов по займам на покупку жилья указывает на возможное увеличение продаж в ближайшем будущем. Если это действительно так, то и весь рынок жилья может набрать обороты в предстоящие месяцы. Ситуация прояснится к концу недели, после выхода результатов опроса застройщиков жилья и официальной статистики о жилищном строительстве. Если тенденция должна улучшиться, то первые признаки этого мы увидим в сегодняшнем еженедельном отчете.
Источник: Mortgage Bankers Assoc/ Freddie Mac
Материал предоставлен Trading Floor