Данные пятницы вызвали сильную коррекцию
Опубликовали данные по Nonfarm Payrolls и стало ясно, что экономика США пускай не быстрыми темпами, но все же восстанавливается. Безработца удивила аналитиков, а количество новых рабочих мест оказалось чуть хуже ожиданий, но все же не самым плохим. Все бы хорошо, но рынки все равно недовольны. Основные индексы продолжили падение в пятницу, словно поняв, что QE3 не будет, а с такими темпами восстановления, хорошо бы акциям оказаться чуть ниже, а не на локальном пике.
Хотя и в первые же минуты после выходы данных упал доллар против японской иены, но уже через несколько минут, рынки (фондовый) и пара USD/JPY начали восстанавливаться. Точнее были жалкие попытки уйти в положительную зону. Уже в понедельник, на открытии фондовых бирж, индексы, нефть, основные пары- продолжили падение.
Пятница уже дала старт новой, глобальной коррекции, и этому подтверждение падение не только американских индексов, но и индексов развивающихся стран, в частности российского. Нефть еще одно подтверждение, причем трейдеры начали закрывать длинные позиции уже в четверг, - до выхода дынных по рынку труда. Военная премия иссякла, особых страхов по поводу военное операции против Ирана уже нет и трейдеры покупавшие на слухах – фиксируют на новостях.
Коррекция, которую ждали так давно, еще и ответ рынка на реакцию Федеральной Резвервной Системы. QE3 не будет- это было понятно и ранее, но стало точно известно совсем недавно. Так что, насколько сильно оценивают вклад QE3 инвесторы, -будет известно уже сковсем скоро. Кстати, мы еще в декабре писали, что QE3 не может быть, так как рынок труда чувствует себя весьма и весьма неплохо. ФРС, правда, не уставал намекать на всякие стимулирующие меры. Возможно, на очередных таких комментариях произойдет отскок вверх, но пока уверенно движемся вниз.
Сильный гэп понедельника, еще и ответ на политические изменения в Европе, в частности в Греции. Оттого, как будут развиваться события, также зависит глубина падения. Впрочем, рынок уже пытается закрыть гэп, образованный на открытии рынков в Азии. Тогда и S&P 500 и Crude Light открылись с сильным ценовым разрывом.
Аналитика компании My Trade Markets
Аналитика MyTrade Markets
Модератор: trader_guru
Re: Аналитика MyTrade Markets
Задай пару вопросов и урони акции Гербалайф на 36%
Когда говоришь, что акции Гербалайф упали, некоторые с удивлением переспрашивают, тот самый ли это Гербалайф. Да да, известный всем нам компаниям сетевого маркетинга Гербалайф уже не один год торгуется на NYSE (New York Stock Exchange).
И кстати, акции гиганта в своей индустрии успели за какие то два года вырасти с 20 долларов до 73 (ровно 73 доллара стоили 23 го апреля). Акционеры стабильно получали дивиденды, а акции росли как на дрожжях, пока... пока не пришел Дэвид.
Справка: Дэвид Эйнхорн (David Einhorn) родился в 1968 ом году. Создатель, президент и управляющий хедж-фонда Greenlight Capital, который был основан в 1996 с капиталом 900 000 долларов. Он также является крупным акционером в Greenlight Capital RE Ltd, страховой компании, зарегистрированной на Кайманах. Известность Эйнхорну принесли сделки с Green Mountainб где он также играл на понижение. Кроме Green Mountain были Lehman Brothers, и Allied Capital. Так же владеет долей в бейсбольной команде New York Mets, болельщиком которой является с детства. Дэвид вложил в нее 200 млн долларов.
Все произошло на conference call, которое устраивает компания, после публикации квартальных данных. Дэвид задал всего несколько вопросов, касательно роста компании, доходов продавцов и в частности был задан вопрос, на который обычно дают ответ, но в этот раз руководство компании ушло от ответа. Дэвид спросил, каков процент тех, кто живет исключительно на «вербовке» новых продавцов. Представители Гербалайф воздержались от ответа, прокомментировав это в духе «мы не считаем, что это сколь-нибудь важная цифра или мера для расчетов». Хотя, обычно, компании типа Гербалайфа эти цифры разглашают. Кстати, сразу после конференции, видимо увидев реакцию рынка, компания предоставила все-таки данные. Цифра оказалась равна 12%, хотя пару лет назад было примерно 20%.
Глава Greenlight Capital, скорее всего знал это, скорее всего он в курсе некоторых неудач в компании, но заявив об этом на публичном мероприятии, заставив руководство компании-эмитента понервничать, он смог инвестиционное сообщество убедить перейти в сторону «медведей», хотя при этом не произнес никакой критики, лишь спросил, почему компания сменила политику разглашения данной информации. Если у тебя репутация инвестора- медведя, то найти друзей и дать знак не так сложно. Остается лишь вовремя произнести нужные слова. Реакция остальных медведей не заставила себя ждать- акции уже в первый день рухнули на более чем 20%.
Ладно, если бы рынки зациклились только на Гербалайфе. Ведь, инвестор птица пугливая. Если у компании действительно проблемы, связанные со структурой или методами ведения бизнеса, то они касаются и конкурентов, имеющих схожую структуру и методы (к примеру проблемы с дистрибюторами и т.д.). Под шумок, примерно с тех же уровней (60-62 долларов) начали падать акции Nu Skin Enterprises Inc и достигли 44 долларов за считанные дни. Получается рыночный эффект этих самых 3-4 вопросов заданных Дэвидом Еинхорном был много миллионным и даже достиг много миллиардным, если считать, что капитализация одного только Гербалайфа равна 5-6 миллиардам. А тут еще Nu Skin Enterprises Inc.
Кстати, это не первая «работа» Дэвида, он уже успел поработать над Green Mountain, после чего, акции последнего упали аж на 40%. Но стоит отметить, что ситуация с Green Mountain и Herbalife, как говорят в Одессе- это две разные вещи. Если к моменту обвала Green Mountain имел отрицательный операционный денежный поток и был оценен рынком весьма дорого. P/E бумаги был равен 36. У Гербалайф ситуация намного лучше, тут и с денежными потоками все в порядке и P/E достаточно низкий. После падения P/E был равен 13, а дивидендная доходность более чем 2.5%
На первый взгляд, на лицо факт манипулирования. Задавая вопросы на conference call, глава хедж-фонда, вероятно знал, что ему нужно и знал, что рынки и спекулянты перехватят его негласный намек, ибо история уже знает пару его выходок, которые, также, ничем хорошим не закончились. С другой стороны, не факт, что Дэфид играл на понижение, не факт, что у него вообще в портфеле именно эти акции были проданы без покрытия (спекулянт берет у брокера в долг акции и продает их на рынке, ожидая дальнейшего падения цен). Да и говорят, вопросы заданные им, носии весьма мирный характер. Это как мирный атом, можно применить и в мирных целях, и в военных- смотря в чьих руках он.
Впрочем, Дэвид как спекулянт-стервятник, нападающий на неэффективные компании и своим поведением на рынке уводящей толпу за собой – не идеален. Злые языки поговаривают, что именно он много много лет назад продавал акции Apple по...18 долларов. Не важно, была это игра на понижение, или он избавился от ранее купленных, пускай даже дешево, акций Apple- продать по 18 долларов то, что сейчас стоит почти 600, кажется безумием. Этот факт, если он достоверен, подтверждает лишь спекулянтскую натуру управляющего фондом Greenlight Capital Дэфида Еинхорна. Набросился, выжал прибыль и ушел. А дальше- хоть потоп. Впрочем, слухи слухами, но фонд Greenlight Capital сейчас является держателем акций Apple, GM, BestBuy.
Вспоминается фильм Wall Street, где Гордон Гекко, также манипулировал мнением рынка на те или иные публичные действия со стороны руководства компаний или его собственных. Мало что поменялось на Wall Street с 80-х: та же жадность, та же игра хедж фондов против компаний, во имя быстрых денег, те же Гордоны Гекко, где репутация, пускай и не самая лучшая, играет на тебя. Но с другой стороны, - прямая функция рынков, это уравнивание цены, превращение ее в справедливую. Быть может и вправду, Дэвид разоблачил Топ менеджмент Гербалайфа и приземлил стоимость акций на справедливом уровне. Судя по реакции рынка (акции, спустя несколько дней, все еще на уровне 46 долларов) так оно и есть.
Аналитика компании My Trade Markets
Когда говоришь, что акции Гербалайф упали, некоторые с удивлением переспрашивают, тот самый ли это Гербалайф. Да да, известный всем нам компаниям сетевого маркетинга Гербалайф уже не один год торгуется на NYSE (New York Stock Exchange).
И кстати, акции гиганта в своей индустрии успели за какие то два года вырасти с 20 долларов до 73 (ровно 73 доллара стоили 23 го апреля). Акционеры стабильно получали дивиденды, а акции росли как на дрожжях, пока... пока не пришел Дэвид.
Справка: Дэвид Эйнхорн (David Einhorn) родился в 1968 ом году. Создатель, президент и управляющий хедж-фонда Greenlight Capital, который был основан в 1996 с капиталом 900 000 долларов. Он также является крупным акционером в Greenlight Capital RE Ltd, страховой компании, зарегистрированной на Кайманах. Известность Эйнхорну принесли сделки с Green Mountainб где он также играл на понижение. Кроме Green Mountain были Lehman Brothers, и Allied Capital. Так же владеет долей в бейсбольной команде New York Mets, болельщиком которой является с детства. Дэвид вложил в нее 200 млн долларов.
Все произошло на conference call, которое устраивает компания, после публикации квартальных данных. Дэвид задал всего несколько вопросов, касательно роста компании, доходов продавцов и в частности был задан вопрос, на который обычно дают ответ, но в этот раз руководство компании ушло от ответа. Дэвид спросил, каков процент тех, кто живет исключительно на «вербовке» новых продавцов. Представители Гербалайф воздержались от ответа, прокомментировав это в духе «мы не считаем, что это сколь-нибудь важная цифра или мера для расчетов». Хотя, обычно, компании типа Гербалайфа эти цифры разглашают. Кстати, сразу после конференции, видимо увидев реакцию рынка, компания предоставила все-таки данные. Цифра оказалась равна 12%, хотя пару лет назад было примерно 20%.
Глава Greenlight Capital, скорее всего знал это, скорее всего он в курсе некоторых неудач в компании, но заявив об этом на публичном мероприятии, заставив руководство компании-эмитента понервничать, он смог инвестиционное сообщество убедить перейти в сторону «медведей», хотя при этом не произнес никакой критики, лишь спросил, почему компания сменила политику разглашения данной информации. Если у тебя репутация инвестора- медведя, то найти друзей и дать знак не так сложно. Остается лишь вовремя произнести нужные слова. Реакция остальных медведей не заставила себя ждать- акции уже в первый день рухнули на более чем 20%.
Ладно, если бы рынки зациклились только на Гербалайфе. Ведь, инвестор птица пугливая. Если у компании действительно проблемы, связанные со структурой или методами ведения бизнеса, то они касаются и конкурентов, имеющих схожую структуру и методы (к примеру проблемы с дистрибюторами и т.д.). Под шумок, примерно с тех же уровней (60-62 долларов) начали падать акции Nu Skin Enterprises Inc и достигли 44 долларов за считанные дни. Получается рыночный эффект этих самых 3-4 вопросов заданных Дэвидом Еинхорном был много миллионным и даже достиг много миллиардным, если считать, что капитализация одного только Гербалайфа равна 5-6 миллиардам. А тут еще Nu Skin Enterprises Inc.
Кстати, это не первая «работа» Дэвида, он уже успел поработать над Green Mountain, после чего, акции последнего упали аж на 40%. Но стоит отметить, что ситуация с Green Mountain и Herbalife, как говорят в Одессе- это две разные вещи. Если к моменту обвала Green Mountain имел отрицательный операционный денежный поток и был оценен рынком весьма дорого. P/E бумаги был равен 36. У Гербалайф ситуация намного лучше, тут и с денежными потоками все в порядке и P/E достаточно низкий. После падения P/E был равен 13, а дивидендная доходность более чем 2.5%
На первый взгляд, на лицо факт манипулирования. Задавая вопросы на conference call, глава хедж-фонда, вероятно знал, что ему нужно и знал, что рынки и спекулянты перехватят его негласный намек, ибо история уже знает пару его выходок, которые, также, ничем хорошим не закончились. С другой стороны, не факт, что Дэфид играл на понижение, не факт, что у него вообще в портфеле именно эти акции были проданы без покрытия (спекулянт берет у брокера в долг акции и продает их на рынке, ожидая дальнейшего падения цен). Да и говорят, вопросы заданные им, носии весьма мирный характер. Это как мирный атом, можно применить и в мирных целях, и в военных- смотря в чьих руках он.
Впрочем, Дэвид как спекулянт-стервятник, нападающий на неэффективные компании и своим поведением на рынке уводящей толпу за собой – не идеален. Злые языки поговаривают, что именно он много много лет назад продавал акции Apple по...18 долларов. Не важно, была это игра на понижение, или он избавился от ранее купленных, пускай даже дешево, акций Apple- продать по 18 долларов то, что сейчас стоит почти 600, кажется безумием. Этот факт, если он достоверен, подтверждает лишь спекулянтскую натуру управляющего фондом Greenlight Capital Дэфида Еинхорна. Набросился, выжал прибыль и ушел. А дальше- хоть потоп. Впрочем, слухи слухами, но фонд Greenlight Capital сейчас является держателем акций Apple, GM, BestBuy.
Вспоминается фильм Wall Street, где Гордон Гекко, также манипулировал мнением рынка на те или иные публичные действия со стороны руководства компаний или его собственных. Мало что поменялось на Wall Street с 80-х: та же жадность, та же игра хедж фондов против компаний, во имя быстрых денег, те же Гордоны Гекко, где репутация, пускай и не самая лучшая, играет на тебя. Но с другой стороны, - прямая функция рынков, это уравнивание цены, превращение ее в справедливую. Быть может и вправду, Дэвид разоблачил Топ менеджмент Гербалайфа и приземлил стоимость акций на справедливом уровне. Судя по реакции рынка (акции, спустя несколько дней, все еще на уровне 46 долларов) так оно и есть.
Аналитика компании My Trade Markets
Re: Аналитика MyTrade Markets
10.05.2012. Решение по ставкам Банка Англии драйвер четверга.
Главным плановым событием сегодня является решение Банка Англии по процентным ставкам и параметрам кредитно-денежной политики. Прогноз – изменений быть не должно. Скорее всего, их и не будет, поскольку главное изменение уже произошло. Речь идет о том, что большинство, голоса которого учитываются при принятии решения, увеличилось, соотношение теперь будет 9:1, и это серьезно снижает шансы на то, что Банк Англии будет продолжать наращивать свою программу количественного ослабления.
Уже появились разговоры о том, что в начале следующего года настанет пора увеличения процентных ставок в Великобритании, и Банк Англии будет их повышать сразу по 50 базисных процентных пунктов, сделает это не один раз, чтобы купировать рост инфляции
Очень может быть, что начавшееся нагнетание обстановки вокруг решений Банка Англии будет способствовать росту Фунта против Доллара и Евро. Пока слишком мало фактов для того, чтобы обоснованно развивать эту тему, но, вообще говоря, здесь может быть перспективная политическая комбинация по смещению акцентов от не решаемых проблем европейского кризиса в сторону якобы успешного восстановления в Англии.
В Еврозоне пока все весьма тяжело, и основные проблемы вновь связаны с Грецией. Правительство создать не получается, «безвредная» коалиция не получается чисто арифметически, и, похоже, нет вариантов для политически приемлемой коалиции. Очень многие считают, что Греция уже в июне может объявить дефолт и выйти из Еврозоны. Или наоборот, сначала выйти, а потом объявить дефолт. Не обсуждая политических и сущностных последствий такого развития ситуации для самой идеи европейского единства, отметим, что для валютного рынка, и самой единой европейской валюты, существует, как обычно, два исхода. Если удастся представить все так, что Греция – изгой, и уникальный случай, то европейское братство, вроде, избавилось от бремени, и Евро может взлететь вверх, тем более, что его тогда легко поддержат очень многие инвесторы, особенно с помощью «некоторых рыночных сил». Если выход Греции будет рассматриваться как начало полного или частичного развала всей европейской идеи, то Евро ждет падение курса против остальных валют, а потом, возможно, и исчезновение. Про последнее хочется сказать, что это нереально, слишком много в эту идею вложено сил и средств, но …
Говоря о валютном рынке, хочется упомянуть о странной нерешительности японских властей, которые, вроде, имели реальный шанс остановить рост Йены, столь нежелательный для их экономики. Они как-то очень вяло даже говорят о нежелательности роста Йены, не то, что действуют. Возможно, текущий момент как раз очень неплох для них. Возможно, это связано с решением остановить все ядерные реакторы. Тогда потребуется существенно больше углеводородного топлива, на которое сейчас снижаются цены, и за дорогую Йену можно создать больше запасов, т.е., выгодность этой статьи импорта перевешивает негатив от роста курса Йены для экспортеров, которых, возможно, убедят потерпеть.
Но основное сегодня – решение Банка Англии.
Аналитика компании My Trade Markets
Главным плановым событием сегодня является решение Банка Англии по процентным ставкам и параметрам кредитно-денежной политики. Прогноз – изменений быть не должно. Скорее всего, их и не будет, поскольку главное изменение уже произошло. Речь идет о том, что большинство, голоса которого учитываются при принятии решения, увеличилось, соотношение теперь будет 9:1, и это серьезно снижает шансы на то, что Банк Англии будет продолжать наращивать свою программу количественного ослабления.
Уже появились разговоры о том, что в начале следующего года настанет пора увеличения процентных ставок в Великобритании, и Банк Англии будет их повышать сразу по 50 базисных процентных пунктов, сделает это не один раз, чтобы купировать рост инфляции
Очень может быть, что начавшееся нагнетание обстановки вокруг решений Банка Англии будет способствовать росту Фунта против Доллара и Евро. Пока слишком мало фактов для того, чтобы обоснованно развивать эту тему, но, вообще говоря, здесь может быть перспективная политическая комбинация по смещению акцентов от не решаемых проблем европейского кризиса в сторону якобы успешного восстановления в Англии.
В Еврозоне пока все весьма тяжело, и основные проблемы вновь связаны с Грецией. Правительство создать не получается, «безвредная» коалиция не получается чисто арифметически, и, похоже, нет вариантов для политически приемлемой коалиции. Очень многие считают, что Греция уже в июне может объявить дефолт и выйти из Еврозоны. Или наоборот, сначала выйти, а потом объявить дефолт. Не обсуждая политических и сущностных последствий такого развития ситуации для самой идеи европейского единства, отметим, что для валютного рынка, и самой единой европейской валюты, существует, как обычно, два исхода. Если удастся представить все так, что Греция – изгой, и уникальный случай, то европейское братство, вроде, избавилось от бремени, и Евро может взлететь вверх, тем более, что его тогда легко поддержат очень многие инвесторы, особенно с помощью «некоторых рыночных сил». Если выход Греции будет рассматриваться как начало полного или частичного развала всей европейской идеи, то Евро ждет падение курса против остальных валют, а потом, возможно, и исчезновение. Про последнее хочется сказать, что это нереально, слишком много в эту идею вложено сил и средств, но …
Говоря о валютном рынке, хочется упомянуть о странной нерешительности японских властей, которые, вроде, имели реальный шанс остановить рост Йены, столь нежелательный для их экономики. Они как-то очень вяло даже говорят о нежелательности роста Йены, не то, что действуют. Возможно, текущий момент как раз очень неплох для них. Возможно, это связано с решением остановить все ядерные реакторы. Тогда потребуется существенно больше углеводородного топлива, на которое сейчас снижаются цены, и за дорогую Йену можно создать больше запасов, т.е., выгодность этой статьи импорта перевешивает негатив от роста курса Йены для экспортеров, которых, возможно, убедят потерпеть.
Но основное сегодня – решение Банка Англии.
Аналитика компании My Trade Markets
Re: Аналитика MyTrade Markets
Акции Apple закрыли гэп
Самая дорогая по капитализации компания мира (капитализация примерно 530 миллиардов долларов), чьи акции показали 10 апреля исторический максимум на отметке 644 доллара за акцию, уже ровно через месяц котируются у своих минимумов с марта месяца. Даже спровоцированный хорошей отчетностью сильный рост, который образовал на графике ценовой разрыв- гэп, иссяк, тем самым закрыв этот гэп. Что же это может значить? Рост, после коррекции или пробой уровня 550-560 долларов?
Самое интересное, что похожая ситуация сложилась не только по акциям Apple, но и на всем рынке. Уже пятый день индекс широкого рынка S&P 500 колеблется у отметки 1350, слегка пробивая вниз и снова отскакивая от него. Продажи не могут продвинуть рынок глубоко вниз, но и покупателей нет. После того, как произошел гэп, объемы по акциям Apple упали примерно в два раза, в то время как общерыночные объемы остались примерно на прежнем уровне.
Факторов способных повлиять на котировки Apple, сейчас масса: от поведения широкого рынка до IPO Facebook. Отметим, что мультипликаторы эмитента выглядят достаточно интересными. P/E ratio 13.8, а Forward P/E и того 10.5- что ниже среднеотраслевых показателей. Долгов нет, а дивидендная политика с недавних пор стала более привлекательной. ROE аж 47%, что тоже намного выше среднеотраслевых. Смущает лишь перекупленность в моменте, ведь акции отлетели от 52-х недельных минимумов на 82%. Ну и конечно, следует помнить, что все эти мультипликаторы актуальны, если верить в продукцию компании, в то, что ее популярность не пережила свой максимум.
Было бы еще неплохо, если бы компания произвела дробление своих акций. Уж слишком они дорогие, для мелкого частного инвестора. Кстати, неплохо выглядит сделка по продаже июльских коллов 800 и путов со страйком 400. Весьма вероятно, что бумага останется в этом диапазоне.
Акции Cisco за месяц упали на 20%
Отчетность Cisco не обрадовала инвесторов. Акции продолжили свое падение и в пятницу, открывшись с гэпом уже в четверг. В четверг бумаги потеряли более 10%, и это уже не в первый раз, когда отчетность заставляет инвесторов и спекулянтов продавать бумаги.
Технически, бумага показала разворот тренда еще в апреле, когда был пробит восходящий тренд, длящийся почти год, и показавший свой минимум - 13.3 доллара сразу после августовских событий. Напомним, что в августе фондовый рынок США попал под распродажу, сразу после того, как рейтинговое агентство Standard & Poors снизило рейтинг штатов. Cisco отделался легким испугом, потеряв всего 2 доллара с акции. С тех локальных минимумов, бумага начала свой рост вплоть максимума до 21.3, установленного второго апреля.
Коррекция сначала была весьма вялой и пробой трендовой линии казался неуверенным. Акции долго колебались вокруг 23.6%, даже образовав фигуру классического анализа Head and Shoulders. Линия шеи, аккурат проходила на уровне 23% коррекции, то есть на 19.25-19.4 доллара. Пробив первый барьер, акции устремились к следующему, и даже было оттолкнулись от 38.2% по Фибоначчи. Но вышедшие данные сделали свое дело, и котировки открылись уже ниже 50%, устремившись сразу после открытия торговой сессии в четверг к 16.5 долларов, где проходит последняя отметка по Фибоначчи- 61.8%. Последние три- четыре дня объемы по этой бумаге были в разы выше средневзвешенных.
Фундаментально, компания обладает хорошей внутренней ликвидностью (quick & current ratio 3.4-3.5). Соотношение Цена/Прибыль тоже лучше, чем по отрасли в среднем. Даже есть кое-какие дивиденды, правда тоже средненькие- всего 1.9% годовых. Правда, если верить истории, то акции после отчетности и сильного падения, могут падать еще несколько дней или недель, так что с покупками лучше не спешить.
Аналитика компании My Trade Markets
Самая дорогая по капитализации компания мира (капитализация примерно 530 миллиардов долларов), чьи акции показали 10 апреля исторический максимум на отметке 644 доллара за акцию, уже ровно через месяц котируются у своих минимумов с марта месяца. Даже спровоцированный хорошей отчетностью сильный рост, который образовал на графике ценовой разрыв- гэп, иссяк, тем самым закрыв этот гэп. Что же это может значить? Рост, после коррекции или пробой уровня 550-560 долларов?
Самое интересное, что похожая ситуация сложилась не только по акциям Apple, но и на всем рынке. Уже пятый день индекс широкого рынка S&P 500 колеблется у отметки 1350, слегка пробивая вниз и снова отскакивая от него. Продажи не могут продвинуть рынок глубоко вниз, но и покупателей нет. После того, как произошел гэп, объемы по акциям Apple упали примерно в два раза, в то время как общерыночные объемы остались примерно на прежнем уровне.
Факторов способных повлиять на котировки Apple, сейчас масса: от поведения широкого рынка до IPO Facebook. Отметим, что мультипликаторы эмитента выглядят достаточно интересными. P/E ratio 13.8, а Forward P/E и того 10.5- что ниже среднеотраслевых показателей. Долгов нет, а дивидендная политика с недавних пор стала более привлекательной. ROE аж 47%, что тоже намного выше среднеотраслевых. Смущает лишь перекупленность в моменте, ведь акции отлетели от 52-х недельных минимумов на 82%. Ну и конечно, следует помнить, что все эти мультипликаторы актуальны, если верить в продукцию компании, в то, что ее популярность не пережила свой максимум.
Было бы еще неплохо, если бы компания произвела дробление своих акций. Уж слишком они дорогие, для мелкого частного инвестора. Кстати, неплохо выглядит сделка по продаже июльских коллов 800 и путов со страйком 400. Весьма вероятно, что бумага останется в этом диапазоне.
Акции Cisco за месяц упали на 20%
Отчетность Cisco не обрадовала инвесторов. Акции продолжили свое падение и в пятницу, открывшись с гэпом уже в четверг. В четверг бумаги потеряли более 10%, и это уже не в первый раз, когда отчетность заставляет инвесторов и спекулянтов продавать бумаги.
Технически, бумага показала разворот тренда еще в апреле, когда был пробит восходящий тренд, длящийся почти год, и показавший свой минимум - 13.3 доллара сразу после августовских событий. Напомним, что в августе фондовый рынок США попал под распродажу, сразу после того, как рейтинговое агентство Standard & Poors снизило рейтинг штатов. Cisco отделался легким испугом, потеряв всего 2 доллара с акции. С тех локальных минимумов, бумага начала свой рост вплоть максимума до 21.3, установленного второго апреля.
Коррекция сначала была весьма вялой и пробой трендовой линии казался неуверенным. Акции долго колебались вокруг 23.6%, даже образовав фигуру классического анализа Head and Shoulders. Линия шеи, аккурат проходила на уровне 23% коррекции, то есть на 19.25-19.4 доллара. Пробив первый барьер, акции устремились к следующему, и даже было оттолкнулись от 38.2% по Фибоначчи. Но вышедшие данные сделали свое дело, и котировки открылись уже ниже 50%, устремившись сразу после открытия торговой сессии в четверг к 16.5 долларов, где проходит последняя отметка по Фибоначчи- 61.8%. Последние три- четыре дня объемы по этой бумаге были в разы выше средневзвешенных.
Фундаментально, компания обладает хорошей внутренней ликвидностью (quick & current ratio 3.4-3.5). Соотношение Цена/Прибыль тоже лучше, чем по отрасли в среднем. Даже есть кое-какие дивиденды, правда тоже средненькие- всего 1.9% годовых. Правда, если верить истории, то акции после отчетности и сильного падения, могут падать еще несколько дней или недель, так что с покупками лучше не спешить.
Аналитика компании My Trade Markets
Re: Аналитика MyTrade Markets
15.05.2012. Рисковые активы устали падать.
Цены рыночных инструментов редко движутся строго в одну сторону, строго вверх, или строго вниз. При любых «фундаменталиях» всегда найдутся поводы для коррекций. Вот и сейчас, повышенные политические риски из-за неопределенности в Греции и новыми взглядами и подходами нового президента Франции, а также, весьма неприятными для А. Меркель результатами выборов в самом большом «штате» Германии, фундаментально должны сохранять спрос на активы-убежища, такие, как Доллар США и японская Йена. А рисковые активы в связи с этими фундаментальными факторами должны продолжать падать, особенно Евро, и особенно – в паре с Долларом.
И сегодня в начале дня пара Евро/Доллар обновила свой текущий минимум, но технически уже начинают появляться признаки перепроданности. И это может повлечь за собой коррекцию вверх. Чтобы не перечислять все рисковые активы, можно сказать короче – коррекции вниз может потребовать, или – попросить, перекупленный Доллар. Во всяком случае, открытие европейских рынков акций в небольшом плюсе может подтвердить это желание Доллара и других активов немного откорректировать движения последних дней.
При этом, в общем плане вряд ли существует полное единодушие в рядах участников рынка по поводу того, как реагировать на политические риски. Фактор неопределенности с новым греческим правительством «работает» уже несколько дней, как негатив для Евро, но это являлось негативной новостью только в первый день, а дальше – трудно сказать с полной определенностью, что лучше – перевыборы, или создание шаткой коалиции типа «лебедь, рак и щука». Не легче сказать, что лучше для Евро – выход Греции из зоны Евро, или сохранение ее в этой «зоне» на грани дефолта и в состоянии полной зависимости от того, даст ей «тройка» очередной кредит, или нет, и какие еще жесткие условия при этом будут выставлены.
Точно так же непонятно, чем будет для Евро успех, а чем – неудача переговоров между канцлером Германии А. Меркель и президентом Франции Ф. Олландом, позитивом, или негативом, и как на результаты этих переговоров отреагируют участники рынков. Ясно, на мой взгляд, только одно – пока в Еврозоне не будут созданы реальные механизмы управления экономикой и финансами, в том числе, единая кредитно-денежная и фискальная политика, а также реальные механизмы и критерии не только входа, но и выхода из Союза, все «позитивы» будут локальными, временными и неустойчивыми.
В продолжение разговора о Евро следует сказать, что поскольку Евро – флаг всего европейского проекта, любые политические или экономические события, которые могут быть представлены, или расценены, как позитив, будут помогать Евро расти. Любой «негатив» будет продолжать на Евро давить, и поскольку пока сумма негатива, в общем, существенно больше, чем позитива, Евро будет продолжать снижаться, но достаточно плавно, и без резких обвалов и падений.
В более общем плане все остается по-прежнему - повышение политических рисков и слабые экономические данные, скорее всего, будут нервировать рынки, и повышать спрос на безопасные активы. Доллар, Йена и, возможно, британский Фунт на этом могут расти. Швейцарский Франк, который всегда относился к безрисковым активам, сейчас, скорее, перешел в разряд более неопределенных финансовых инструментов из-за позиции, которую занял швейцарский центральный банк. На вчерашнем заседании SNB подтвердил свою решимость защищать любой ценой зафиксированный им в одностороннем порядке предел курса валютной пары Евро/Франк на уровне 1,20. Пара на этом уровне и держится, и потому на рынках циркулируют устойчивые слухи, что планка будет в ближайшее время повышена до уровня 1,25, правда, на этих слухах пару никто не покупает. Именно это обстоятельство, возможно, и может заставить швейцарские власти начать действовать.
Не будем забывать, что уход инвесторов в Доллар и Йену совсем не радует ни американские, ни японские власти, которым также не нужна растущая валюта. Более того, американцам совсем ни к чему падение их фондовых индексов, рост которых по-прежнему принято считать мерилом здоровья американской экономики, и потому ФРС США может быть заинтересована «помочь» американскому рынку акций остановить падение, чтобы не дать разгореться с новой силой новой волны ожиданий QE3.
Но и здесь все не очень определенно и достаточно зыбко. Ведь для ФРС сам факт разговоров и ожиданий QE – довольно сильный фактор вербального воздействия, и даже управления рынками. Стоит поднять к этому интерес, как Доллар начинает падать, а Евро и другие рисковые активы – расти, но снижение Доллара приводит к росту цен на нефть, что перед наступающим летом и, особенно, в преддверии осенних президентских выборов в США, Америке совсем ни к чему. Они только что предприняли серьезные шаги к тому, чтобы заставить цены на нефть начать значимо корректироваться вниз. Для этого были повышены до 22-х летнего максимума уровни запасов нефти в США, и коррекция цены вниз пошла по-настоящему. Цены на нефть продолжили падать и в понедельник. При этом нефть марки WTI с поставкой в июне потеряла 1.99 долларов, подешевев до 94.14 долларов за баррель. В понедельник был зафиксирован минимум 93.65 - это минимальное значение за период с середины декабря. Сырая нефть марки Brent также подешевела на 1.87 долларов до 110.39 долларов за баррель. Сегодня нефть и другие сырьевые активы слегка корректируются вверх, как бы показывая, и доказывая, что движений в одну сторону на рынках не бывает.
Все мы видим, что управлять движениями рынков очень сложно, и в этой сложности, возможно, и состоит, или содержится гарантия устойчивости рынков и их жизненной силы. Было бы проще, кто-то, самый сильный, давно смог бы установить на рынках свои порядки, но – не может именно из-за тех сложностей, с которыми сам и сталкивается.
Аналитика компании My Trade Markets
Цены рыночных инструментов редко движутся строго в одну сторону, строго вверх, или строго вниз. При любых «фундаменталиях» всегда найдутся поводы для коррекций. Вот и сейчас, повышенные политические риски из-за неопределенности в Греции и новыми взглядами и подходами нового президента Франции, а также, весьма неприятными для А. Меркель результатами выборов в самом большом «штате» Германии, фундаментально должны сохранять спрос на активы-убежища, такие, как Доллар США и японская Йена. А рисковые активы в связи с этими фундаментальными факторами должны продолжать падать, особенно Евро, и особенно – в паре с Долларом.
И сегодня в начале дня пара Евро/Доллар обновила свой текущий минимум, но технически уже начинают появляться признаки перепроданности. И это может повлечь за собой коррекцию вверх. Чтобы не перечислять все рисковые активы, можно сказать короче – коррекции вниз может потребовать, или – попросить, перекупленный Доллар. Во всяком случае, открытие европейских рынков акций в небольшом плюсе может подтвердить это желание Доллара и других активов немного откорректировать движения последних дней.
При этом, в общем плане вряд ли существует полное единодушие в рядах участников рынка по поводу того, как реагировать на политические риски. Фактор неопределенности с новым греческим правительством «работает» уже несколько дней, как негатив для Евро, но это являлось негативной новостью только в первый день, а дальше – трудно сказать с полной определенностью, что лучше – перевыборы, или создание шаткой коалиции типа «лебедь, рак и щука». Не легче сказать, что лучше для Евро – выход Греции из зоны Евро, или сохранение ее в этой «зоне» на грани дефолта и в состоянии полной зависимости от того, даст ей «тройка» очередной кредит, или нет, и какие еще жесткие условия при этом будут выставлены.
Точно так же непонятно, чем будет для Евро успех, а чем – неудача переговоров между канцлером Германии А. Меркель и президентом Франции Ф. Олландом, позитивом, или негативом, и как на результаты этих переговоров отреагируют участники рынков. Ясно, на мой взгляд, только одно – пока в Еврозоне не будут созданы реальные механизмы управления экономикой и финансами, в том числе, единая кредитно-денежная и фискальная политика, а также реальные механизмы и критерии не только входа, но и выхода из Союза, все «позитивы» будут локальными, временными и неустойчивыми.
В продолжение разговора о Евро следует сказать, что поскольку Евро – флаг всего европейского проекта, любые политические или экономические события, которые могут быть представлены, или расценены, как позитив, будут помогать Евро расти. Любой «негатив» будет продолжать на Евро давить, и поскольку пока сумма негатива, в общем, существенно больше, чем позитива, Евро будет продолжать снижаться, но достаточно плавно, и без резких обвалов и падений.
В более общем плане все остается по-прежнему - повышение политических рисков и слабые экономические данные, скорее всего, будут нервировать рынки, и повышать спрос на безопасные активы. Доллар, Йена и, возможно, британский Фунт на этом могут расти. Швейцарский Франк, который всегда относился к безрисковым активам, сейчас, скорее, перешел в разряд более неопределенных финансовых инструментов из-за позиции, которую занял швейцарский центральный банк. На вчерашнем заседании SNB подтвердил свою решимость защищать любой ценой зафиксированный им в одностороннем порядке предел курса валютной пары Евро/Франк на уровне 1,20. Пара на этом уровне и держится, и потому на рынках циркулируют устойчивые слухи, что планка будет в ближайшее время повышена до уровня 1,25, правда, на этих слухах пару никто не покупает. Именно это обстоятельство, возможно, и может заставить швейцарские власти начать действовать.
Не будем забывать, что уход инвесторов в Доллар и Йену совсем не радует ни американские, ни японские власти, которым также не нужна растущая валюта. Более того, американцам совсем ни к чему падение их фондовых индексов, рост которых по-прежнему принято считать мерилом здоровья американской экономики, и потому ФРС США может быть заинтересована «помочь» американскому рынку акций остановить падение, чтобы не дать разгореться с новой силой новой волны ожиданий QE3.
Но и здесь все не очень определенно и достаточно зыбко. Ведь для ФРС сам факт разговоров и ожиданий QE – довольно сильный фактор вербального воздействия, и даже управления рынками. Стоит поднять к этому интерес, как Доллар начинает падать, а Евро и другие рисковые активы – расти, но снижение Доллара приводит к росту цен на нефть, что перед наступающим летом и, особенно, в преддверии осенних президентских выборов в США, Америке совсем ни к чему. Они только что предприняли серьезные шаги к тому, чтобы заставить цены на нефть начать значимо корректироваться вниз. Для этого были повышены до 22-х летнего максимума уровни запасов нефти в США, и коррекция цены вниз пошла по-настоящему. Цены на нефть продолжили падать и в понедельник. При этом нефть марки WTI с поставкой в июне потеряла 1.99 долларов, подешевев до 94.14 долларов за баррель. В понедельник был зафиксирован минимум 93.65 - это минимальное значение за период с середины декабря. Сырая нефть марки Brent также подешевела на 1.87 долларов до 110.39 долларов за баррель. Сегодня нефть и другие сырьевые активы слегка корректируются вверх, как бы показывая, и доказывая, что движений в одну сторону на рынках не бывает.
Все мы видим, что управлять движениями рынков очень сложно, и в этой сложности, возможно, и состоит, или содержится гарантия устойчивости рынков и их жизненной силы. Было бы проще, кто-то, самый сильный, давно смог бы установить на рынках свои порядки, но – не может именно из-за тех сложностей, с которыми сам и сталкивается.
Аналитика компании My Trade Markets
Re: Аналитика MyTrade Markets
16.05.2012. «Минутки» Банка Англии подкосили Фунт.
В среду календарь переполнен данными и выступлениями крупных фигур. Рано утром японские показатели по индексу деловой активности и машиностроительным заказам за март помогли паре Доллар/Йена вырасти, а позже «минутки» прошлого заседания Банка Англии буквально обрушили Фунт в паре с Долларом и другими валютами. Выступление председателя Банка Англии М. Кинга только добавило Фунту импульс для продолжения движения вниз. А ведь еще пару дней назад Фунт казался едва ли не претендентом на звание валюты-убежища. Формально поводом послужила оценка ситуации с инфляцией в Великобритании, высокий уровень которой может потребовать от Банка Англии продолжения мер QE. Падение Фунта может остановить наметившуюся было консолидацию, вернее, приостановку падения Евро и Аусси. Обе валюты в кроссах с Долларом попытались было отскочить вверх после обновления текущих минимумов, но Фунт может испортить эти наметки праздника на улице быков.
Политическая обстановка в Европе по-прежнему оказывает сильное негативное давление на Евро, как, впрочем, и вообще на Еврозону. Глава правой греческой партии «Независимые греки» Панос Камменос заявил о том, что никакого соглашения на прошедшей встрече лидеров партий не было достигнуто. Вчера президент Греции предложил новый выход из сложившегося политического тупика - сформировать правительство технократов, которые бы было компромиссом между политическими партиями. Для этого и была созвана встреча лидеров пяти из семи парламентских партий. Но эта идея, судя по всему, тоже провалится. Вероятно, греческие левые и другие, кто строит свою политику на протестных настроениях «улицы», рассчитывают получить на новых выборах еще больше голосов, что может позволить им сформировать совсем новую политическую ситуацию в Греции и самостоятельно сформировать правительство.
Все это достаточно тревожно, в частности, Председатель греческого Центробанка Георгиос Провопулос уже проинформировал президента страны Каролоса Папульяса, что греческие банки и другие финансовые институты обеспокоены собственными перспективами, поскольку греки активизировали вывод денег из банков после прошедших выборов. По мере того, как политики не могут договориться, население уже забрало из банков около 700 миллионов евро, и ситуация может еще более ухудшиться. По мнению председателя греческого ЦБ паники пока нет, однако уже присутствует серьезный страх, который может перерасти в панику.
На самом деле, изъятие денег из банков происходит не только в Греции – это же характерно сейчас и для Испании, и, в меньшей степени, для Италии. По большей части деньги перетекают в немецкие банки, что их не слишком радует.
Снижение темпов роста в Китае и других развивающихся странах усугубляет тревожную политико-экономическую картину в мире, и от этого уже начались тревоги в Австралии и Новой Зеландии. Наиболее прямодушно и непосредственно ситуацию описал глава ЦБ Южной Кореи, который призвал развитые страны воздержаться от продолжения политики количественного ослабления, несмотря на снижение мировых фондовых индексов, спровоцированное всей совокупностью политических и экономических факторов, сложившихся в мире. Главный корейский банкир совершенно справедливо считает, что «Принятие дополнительных мер в данном направлении принесет больше негативных, нежели позитивных результатов». И дальше - «Если ликвидность остается избыточной на слишком большом отрезке времени, это может привести к раздуванию новых спекулятивных пузырей». Чистая правда, но что делать тому же ЕЦБ? Мы вчера говорили о слишком высокой сложности всех взаимных связей и зависимостей в современной мировой экономике, когда уже просто нет адекватных количественных моделей, с помощью которых можно вычислить все последствия любого шага, или управляющего воздействия. Любые шаги сейчас – это шаги в неизвестность, и точно рассчитать и предсказать результат любого из них невозможно, но исходя из действующей экономической парадигмы, восстановить рост в Еврозоне невозможно без количественного ослабления, хотя при этом для Германии, похоже, пользы не будет, более того, возможен некий «вред».
Возможно, именно по этому поводу предложил вчера собрать в Брюсселе всю европейскую элиту на «мозговой штурм» новый президент Франции на вчерашней встрече с А. Меркель.
Что ж, решений пока нет, хорошо, что есть осознание необходимости их поиска.
Аналитика компании My Trade Markets
В среду календарь переполнен данными и выступлениями крупных фигур. Рано утром японские показатели по индексу деловой активности и машиностроительным заказам за март помогли паре Доллар/Йена вырасти, а позже «минутки» прошлого заседания Банка Англии буквально обрушили Фунт в паре с Долларом и другими валютами. Выступление председателя Банка Англии М. Кинга только добавило Фунту импульс для продолжения движения вниз. А ведь еще пару дней назад Фунт казался едва ли не претендентом на звание валюты-убежища. Формально поводом послужила оценка ситуации с инфляцией в Великобритании, высокий уровень которой может потребовать от Банка Англии продолжения мер QE. Падение Фунта может остановить наметившуюся было консолидацию, вернее, приостановку падения Евро и Аусси. Обе валюты в кроссах с Долларом попытались было отскочить вверх после обновления текущих минимумов, но Фунт может испортить эти наметки праздника на улице быков.
Политическая обстановка в Европе по-прежнему оказывает сильное негативное давление на Евро, как, впрочем, и вообще на Еврозону. Глава правой греческой партии «Независимые греки» Панос Камменос заявил о том, что никакого соглашения на прошедшей встрече лидеров партий не было достигнуто. Вчера президент Греции предложил новый выход из сложившегося политического тупика - сформировать правительство технократов, которые бы было компромиссом между политическими партиями. Для этого и была созвана встреча лидеров пяти из семи парламентских партий. Но эта идея, судя по всему, тоже провалится. Вероятно, греческие левые и другие, кто строит свою политику на протестных настроениях «улицы», рассчитывают получить на новых выборах еще больше голосов, что может позволить им сформировать совсем новую политическую ситуацию в Греции и самостоятельно сформировать правительство.
Все это достаточно тревожно, в частности, Председатель греческого Центробанка Георгиос Провопулос уже проинформировал президента страны Каролоса Папульяса, что греческие банки и другие финансовые институты обеспокоены собственными перспективами, поскольку греки активизировали вывод денег из банков после прошедших выборов. По мере того, как политики не могут договориться, население уже забрало из банков около 700 миллионов евро, и ситуация может еще более ухудшиться. По мнению председателя греческого ЦБ паники пока нет, однако уже присутствует серьезный страх, который может перерасти в панику.
На самом деле, изъятие денег из банков происходит не только в Греции – это же характерно сейчас и для Испании, и, в меньшей степени, для Италии. По большей части деньги перетекают в немецкие банки, что их не слишком радует.
Снижение темпов роста в Китае и других развивающихся странах усугубляет тревожную политико-экономическую картину в мире, и от этого уже начались тревоги в Австралии и Новой Зеландии. Наиболее прямодушно и непосредственно ситуацию описал глава ЦБ Южной Кореи, который призвал развитые страны воздержаться от продолжения политики количественного ослабления, несмотря на снижение мировых фондовых индексов, спровоцированное всей совокупностью политических и экономических факторов, сложившихся в мире. Главный корейский банкир совершенно справедливо считает, что «Принятие дополнительных мер в данном направлении принесет больше негативных, нежели позитивных результатов». И дальше - «Если ликвидность остается избыточной на слишком большом отрезке времени, это может привести к раздуванию новых спекулятивных пузырей». Чистая правда, но что делать тому же ЕЦБ? Мы вчера говорили о слишком высокой сложности всех взаимных связей и зависимостей в современной мировой экономике, когда уже просто нет адекватных количественных моделей, с помощью которых можно вычислить все последствия любого шага, или управляющего воздействия. Любые шаги сейчас – это шаги в неизвестность, и точно рассчитать и предсказать результат любого из них невозможно, но исходя из действующей экономической парадигмы, восстановить рост в Еврозоне невозможно без количественного ослабления, хотя при этом для Германии, похоже, пользы не будет, более того, возможен некий «вред».
Возможно, именно по этому поводу предложил вчера собрать в Брюсселе всю европейскую элиту на «мозговой штурм» новый президент Франции на вчерашней встрече с А. Меркель.
Что ж, решений пока нет, хорошо, что есть осознание необходимости их поиска.
Аналитика компании My Trade Markets
Re: Аналитика MyTrade Markets
Цены на газ в США растут – что покупать
Цены на натуральный газ уже выросли на более чем на 30% со своих исторических минимумов, установленных в середине апреля текущего года. Некоторые аналитики предвещают дальнейший рост котировок и называют последний минимум историческим, который, возможно будет удерживаться на протяжении нескольких лет, а то и больше. Мы уже писали, что покупка фьючерса в долгосрочном плане, не самая лучшая идея, хотя бы потому, что контанго будет съедать часть прибыли. Интересной идеей кажется покупка компаний добывающих нефть и газ, но и тут проблем достаточно, так как в отрасли возможны банкротства, связанные с слишком долгим падением цен. Можно, конечно же разделить портфель между разными компаниями, и мы приводили некоторые примеры, но есть еще пара интересных вариантов.
Итак, первый, это продажа опционов Пут на фьючерс на натуральный газ. Исторический минимум в 1.8 долларов выглядит более или менее безопасным. Если делать ставку на то, что эти уровни так и останутся минимумом на долгое время, то можно продать июльский или августовский пут опцион со страйком на данном уровне. Позиция будет иметь ограниченный, но довольно большой потенциальный риск (в случае сильного падения цен ниже 1.8 долларов). Вероятность этого события все же уменьшается с каждым днем, особенно сейчас, когда цена уже достигла 2.6 долларов.
Вторая возможность заработать на росте цен на газ, это продажа таких же пут опционов, но уже на акции нефтегазодобывающих компаний. Тут нужно тщательно выбирать компании, так как цены на нефть, в отличии от газа- падают и это ценовой риск фактор. Более интересными кажутся такие компании, как «Pengrowth Energy Corporation» и «Penn Virginia Corporation». Причем, первая еще и платит ежемесячные дивиденды, размер которых весьма и весьма высокий. При текущих ценах, дивидендная доходность приближается к 11.2%, что очень даже неплохо.
Аналитика компании My Trade Markets
Цены на натуральный газ уже выросли на более чем на 30% со своих исторических минимумов, установленных в середине апреля текущего года. Некоторые аналитики предвещают дальнейший рост котировок и называют последний минимум историческим, который, возможно будет удерживаться на протяжении нескольких лет, а то и больше. Мы уже писали, что покупка фьючерса в долгосрочном плане, не самая лучшая идея, хотя бы потому, что контанго будет съедать часть прибыли. Интересной идеей кажется покупка компаний добывающих нефть и газ, но и тут проблем достаточно, так как в отрасли возможны банкротства, связанные с слишком долгим падением цен. Можно, конечно же разделить портфель между разными компаниями, и мы приводили некоторые примеры, но есть еще пара интересных вариантов.
Итак, первый, это продажа опционов Пут на фьючерс на натуральный газ. Исторический минимум в 1.8 долларов выглядит более или менее безопасным. Если делать ставку на то, что эти уровни так и останутся минимумом на долгое время, то можно продать июльский или августовский пут опцион со страйком на данном уровне. Позиция будет иметь ограниченный, но довольно большой потенциальный риск (в случае сильного падения цен ниже 1.8 долларов). Вероятность этого события все же уменьшается с каждым днем, особенно сейчас, когда цена уже достигла 2.6 долларов.
Вторая возможность заработать на росте цен на газ, это продажа таких же пут опционов, но уже на акции нефтегазодобывающих компаний. Тут нужно тщательно выбирать компании, так как цены на нефть, в отличии от газа- падают и это ценовой риск фактор. Более интересными кажутся такие компании, как «Pengrowth Energy Corporation» и «Penn Virginia Corporation». Причем, первая еще и платит ежемесячные дивиденды, размер которых весьма и весьма высокий. При текущих ценах, дивидендная доходность приближается к 11.2%, что очень даже неплохо.
Аналитика компании My Trade Markets
Re: Аналитика MyTrade Markets
David Einhorn уранил еще одну бумагу
Мы уже писали о небезызвестном Дэвиде Эйнхорне (David Einhorn), который тремя –четырьмя вопросами, заданными на конференции (conference call) обесценил акции компании Гербалайф на десятки процентов. Дэвид, управляющий хедж-фондом, имеет репутацию спекулянта, который часто играет на понижение по отдельным бумагам. Он может похвастаться сразу несколькими удачными «сделками», когда акции, благодаря его вербальному вмешательству теряли десятки процентов.
Вчера, очередные комментарии скандального управляющего хедж-фондом, сделали свое дело- акции производителя строительных материалов «Martin Marietta Materials, Inc» упали на более, чем 8%. Новостные ленты процитировали два слова, произнесенные Дэвидом Эйнхорн- «Акции переоценены». Именно это выражение унесло бумагу на уровни прошлого года. Давайте взглянем на фундаментальные показатели: действительно ли, акции компании можно назвать переоцененными?
Судя по мультипликаторам, а именно показателю P/E ratio, акции действительно далеко не самые дешевые. Цифра заскакивает аж за 54, что является высоким для отрасли показателем. Даже Forward P/E не сулит ничего хорошего, и тут данные весьма высокие, хотя и равны средним по индустрии показателям (более 20). У компании долги, причем выше среднеотраслевых (debt to equity равен 0.81). Рентабельность оставляет желать лучшего. Так, Profit Margin близок к 3%, при gross margin чуть более 17%. А в остальном, акции весьма средненькие. Так что, господин спекулянт был прав, правда, почему рынки до этого не замечали этого? Неужели, время от времени, рыночные игроки с не самой лучшей репутацией, должны напоминать? Рынки, порой, не настолько эффективны, как кажется на первый взгляд. Впрочем, это временно.
Кстати, судя по графику, после пробития отметки 60 долларов, акции могут устремиться еще ниже, к своим многолетним минимумам. Сейчас, акция, стоившая на пике строительного бума, 150 долларов, котируется на уровне 68.6 долларов за акцию.
Аналитика компании My Trade Markets
Мы уже писали о небезызвестном Дэвиде Эйнхорне (David Einhorn), который тремя –четырьмя вопросами, заданными на конференции (conference call) обесценил акции компании Гербалайф на десятки процентов. Дэвид, управляющий хедж-фондом, имеет репутацию спекулянта, который часто играет на понижение по отдельным бумагам. Он может похвастаться сразу несколькими удачными «сделками», когда акции, благодаря его вербальному вмешательству теряли десятки процентов.
Вчера, очередные комментарии скандального управляющего хедж-фондом, сделали свое дело- акции производителя строительных материалов «Martin Marietta Materials, Inc» упали на более, чем 8%. Новостные ленты процитировали два слова, произнесенные Дэвидом Эйнхорн- «Акции переоценены». Именно это выражение унесло бумагу на уровни прошлого года. Давайте взглянем на фундаментальные показатели: действительно ли, акции компании можно назвать переоцененными?
Судя по мультипликаторам, а именно показателю P/E ratio, акции действительно далеко не самые дешевые. Цифра заскакивает аж за 54, что является высоким для отрасли показателем. Даже Forward P/E не сулит ничего хорошего, и тут данные весьма высокие, хотя и равны средним по индустрии показателям (более 20). У компании долги, причем выше среднеотраслевых (debt to equity равен 0.81). Рентабельность оставляет желать лучшего. Так, Profit Margin близок к 3%, при gross margin чуть более 17%. А в остальном, акции весьма средненькие. Так что, господин спекулянт был прав, правда, почему рынки до этого не замечали этого? Неужели, время от времени, рыночные игроки с не самой лучшей репутацией, должны напоминать? Рынки, порой, не настолько эффективны, как кажется на первый взгляд. Впрочем, это временно.
Кстати, судя по графику, после пробития отметки 60 долларов, акции могут устремиться еще ниже, к своим многолетним минимумам. Сейчас, акция, стоившая на пике строительного бума, 150 долларов, котируется на уровне 68.6 долларов за акцию.
Аналитика компании My Trade Markets
Re: Аналитика MyTrade Markets
Коррекция завершилась?
Рынки в Азии открылись разнонаправленно, но индексы ушли недалеко от своих пятничных цен закрытия. Nikkei показывал слабый плюс (треть процента), а Hang Seng был примерно в таком же минусе. Рынки на время забыли о панике, царившей всю прошедшую неделю, и дисконтировав решение стран восьмерки по поводу Греции, решили переждать. Что же можно ожидать от грядущей недели?
Во-первых, если и наступит эйфория, то скорее всего, она будет не такой долгой. Все предыдущие отскоки и следующий за ними рост, был обеспечен новыми вливаниями или обещаниями. Если сейчас таких обещаний или решений не последует, то надеяться на рост, будет как минимум наивно. Судя по реакции ФРС, ждать QE не стоит. Федеральный Резерв несколько раз давал понять, что пока не собирается идти на такого рода шаги.
Во-вторых, следует помнить о нескольких ключевых датах: сначала, 1 июня, мы узнаем какова ситуация на рынке труда США. Сейчас, важность этих данных максимально высока. Вспомним предыдущую публикацию, начавшую этот цикл распродаж. Именно после публикации Nonfarm Payrolls начались серьезные движения вниз, а события в Греции подоспели уже позже. Второй важной датой будет уже 17-ое июня, когда все будут с нетерпением ждать новостей из Греции.
Скорее всего, если коррекция успеет взобраться достаточно высоко, хорошей стратегией будет продажа коллов. Более рисковые спекулянты будут шортить рынок. Но пока, следует учесть, что индекс широкого рынка, на который ориентируются все остальные рынки, находится аккурат на отметке в 38.2% по уровням Фибоначчи, от последнего роста. Коррекция остановилась (а остановилась ли?) ровно на этом уровне, рынки упали более чем на треть от последнего роста. Вообще, классической коррекцией считается падение на 50%, но видимо для этого нужны еще более серьезные события. И они могут поступить в любое время.
Аналитика компании My Trade Markets
Рынки в Азии открылись разнонаправленно, но индексы ушли недалеко от своих пятничных цен закрытия. Nikkei показывал слабый плюс (треть процента), а Hang Seng был примерно в таком же минусе. Рынки на время забыли о панике, царившей всю прошедшую неделю, и дисконтировав решение стран восьмерки по поводу Греции, решили переждать. Что же можно ожидать от грядущей недели?
Во-первых, если и наступит эйфория, то скорее всего, она будет не такой долгой. Все предыдущие отскоки и следующий за ними рост, был обеспечен новыми вливаниями или обещаниями. Если сейчас таких обещаний или решений не последует, то надеяться на рост, будет как минимум наивно. Судя по реакции ФРС, ждать QE не стоит. Федеральный Резерв несколько раз давал понять, что пока не собирается идти на такого рода шаги.
Во-вторых, следует помнить о нескольких ключевых датах: сначала, 1 июня, мы узнаем какова ситуация на рынке труда США. Сейчас, важность этих данных максимально высока. Вспомним предыдущую публикацию, начавшую этот цикл распродаж. Именно после публикации Nonfarm Payrolls начались серьезные движения вниз, а события в Греции подоспели уже позже. Второй важной датой будет уже 17-ое июня, когда все будут с нетерпением ждать новостей из Греции.
Скорее всего, если коррекция успеет взобраться достаточно высоко, хорошей стратегией будет продажа коллов. Более рисковые спекулянты будут шортить рынок. Но пока, следует учесть, что индекс широкого рынка, на который ориентируются все остальные рынки, находится аккурат на отметке в 38.2% по уровням Фибоначчи, от последнего роста. Коррекция остановилась (а остановилась ли?) ровно на этом уровне, рынки упали более чем на треть от последнего роста. Вообще, классической коррекцией считается падение на 50%, но видимо для этого нужны еще более серьезные события. И они могут поступить в любое время.
Аналитика компании My Trade Markets
Re: Аналитика MyTrade Markets
22.05.2012. Отсутствие нового негатива увело рынки в коррекцию
Российский рынок продолжает расти второй день подряд, причем утром индекс ММВБ даже открылся с гепом, перепрыгнув психологическую отметку в 1300. Однако инвесторы посчитали это слишком уж оптимистичным, поэтому индекс так и остался в канале от 1280 до 1300 пунктов, не имея сил пробить 1300 во второй раз. Поддержку российским инвесторам оказала коррекция на мировых торговых площадках, которая так же сменила достаточно провальную неделю для акций.
Лидерами роста на торгах стали акции эмитентов «Мечел», «Роснефть» и «Транснефть». Лидерами падения стали ФСК ЕЭС, ОГК-2 и «Ростелеком». Телекоммуникационная компания «Ростелеком» падает за счет негативной технической картины, фундаментальные причины отсутствуют, вышедшие данные о чистой прибыли в худшем случае нейтральны. У ОГК-2 есть более веские причины снижаться, так как было объявлено о дополнительной эмиссии акций на общую сумму в 40 миллиардов рублей.
Главной же новостью вторника, стал выпуск показателей деятельности от компании «Газпром Нефть», которые были позитивными, что вполне логично, учитывая высокие цены на нефть в 1 квартале 2012 года. За счет роста цена одного барреля на 4,6%, выручка у эмитента увеличилась на 20%, а прибыль, относящаяся к акционерам выросла на 21%. Позитивные тенденции наблюдаются и в объемах переработки на собственных НПЗ и НПЗ независимых обществ, а также добыче углеводород. Рост акции же на 0,5% был не связан с поступившими данными, бумага двигалась в общем направлении рынка. С технической точки зрения акции нефтяного эмитента сильно потеряли после снижения цен на нефть, поэтому новость если и будет иметь позитивный эффект, то он будет очень ограниченным и локальными. Инвесторы уже смотрят на перспективы компании в будущем — которая менее радужная учитывая то, что Brent остается на отметке 108 долларов за баррель.
Завтрашний день может так же пройти в зеленой зоне для российского рынка. Возможно будет пробит уровень 1300 по ММВБ, в этом же районе пролегает скользящая средняя на 15 минутном графике. Очень вероятно, что покупки на американских и европейских площадках будут и дальше способствовать коррекции среди российских эмитентов. Инвесторы, скорее всего, проигнорируют негативный прогноз по росту мировой экономики от ОСЭР, которые предрекает небольшое снижение в Еврозоне. Сильный новых негативных новостей нет, а следовательно среда так же может пройти в покупках.
Аналитика компании My Trade Markets
Российский рынок продолжает расти второй день подряд, причем утром индекс ММВБ даже открылся с гепом, перепрыгнув психологическую отметку в 1300. Однако инвесторы посчитали это слишком уж оптимистичным, поэтому индекс так и остался в канале от 1280 до 1300 пунктов, не имея сил пробить 1300 во второй раз. Поддержку российским инвесторам оказала коррекция на мировых торговых площадках, которая так же сменила достаточно провальную неделю для акций.
Лидерами роста на торгах стали акции эмитентов «Мечел», «Роснефть» и «Транснефть». Лидерами падения стали ФСК ЕЭС, ОГК-2 и «Ростелеком». Телекоммуникационная компания «Ростелеком» падает за счет негативной технической картины, фундаментальные причины отсутствуют, вышедшие данные о чистой прибыли в худшем случае нейтральны. У ОГК-2 есть более веские причины снижаться, так как было объявлено о дополнительной эмиссии акций на общую сумму в 40 миллиардов рублей.
Главной же новостью вторника, стал выпуск показателей деятельности от компании «Газпром Нефть», которые были позитивными, что вполне логично, учитывая высокие цены на нефть в 1 квартале 2012 года. За счет роста цена одного барреля на 4,6%, выручка у эмитента увеличилась на 20%, а прибыль, относящаяся к акционерам выросла на 21%. Позитивные тенденции наблюдаются и в объемах переработки на собственных НПЗ и НПЗ независимых обществ, а также добыче углеводород. Рост акции же на 0,5% был не связан с поступившими данными, бумага двигалась в общем направлении рынка. С технической точки зрения акции нефтяного эмитента сильно потеряли после снижения цен на нефть, поэтому новость если и будет иметь позитивный эффект, то он будет очень ограниченным и локальными. Инвесторы уже смотрят на перспективы компании в будущем — которая менее радужная учитывая то, что Brent остается на отметке 108 долларов за баррель.
Завтрашний день может так же пройти в зеленой зоне для российского рынка. Возможно будет пробит уровень 1300 по ММВБ, в этом же районе пролегает скользящая средняя на 15 минутном графике. Очень вероятно, что покупки на американских и европейских площадках будут и дальше способствовать коррекции среди российских эмитентов. Инвесторы, скорее всего, проигнорируют негативный прогноз по росту мировой экономики от ОСЭР, которые предрекает небольшое снижение в Еврозоне. Сильный новых негативных новостей нет, а следовательно среда так же может пройти в покупках.
Аналитика компании My Trade Markets