Аналитика и прогнозы от компании FreshForex

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Акции в хаосе

В то время как Греция пытается преодолеть очередное препятствие, чтобы избежать дефолта, акции и цены на сырьевые товары торговались с понижением в среду.

Новость о том, что Греции будет оказан еще один раунд финансовой помощи поддержало евро.
А, новость — предложение Европейского союза облагать налогом финансовые операции в 2014 году, рынки восприняли негативно.

Инвесторы сосредоточились на Европе и долговом кризисе экономики региона, который грозит банкам на всем континенте и за его пределами.

«Европейские лидеры, наконец, пришли к решению, но, учитывая недавние успехи (на фондовых рынках), существует не так много причин, чтобы покупать сейчас, пока не получим более подробную информацию», — сказал Дэвид Джой, главный рыночный стратег-аналитик в Ameriprise Financial.

Инспекторы Европейского Союза и МВФ сегодня будут решать, достаточно ли сделало греческое правительство, чтобы обеспечить получение помощь от своих соседей и избежать дефолта. Германия предложила новый пакет спасения, и возможно, что-то придется пересматривать.

Ожидается, что ЕС, МВФ и Европейский центральный банк, в конце концов одобрят потребности денег для Греции, чтобы избежать дефолта. Но повышения цен на товары и акции в последние дни, судя по вчерашней реакции рынка, говорит о том, что оптимизм был преждевременным.

Также можно отметить конец месяца и конец квартала в качестве причин для волатильности и сильных движениях на рынках.

Примерно в 2 ночи по ET, Dow Jones Industrial Average снизился на 81.21 пункта (0.73%), до 11 109.48, S & P 500 снизился на 13.49 пункта (1.15%) до 1 161.89, а Nasdaq снизился на 30.87 пункта (1.21%), до 2 515.95. S & P / TSX композитный индекс снизился на 169.52 пункта (1,43%), до 11 651.57.

Американские акции были поддержаны данными, показывающими, что новые заказы на промышленные товары длительного использования в США ослабли меньше, чем ожидалось в августе, в то время как восстановление в компоненте бизнес получателей бюджетных средств, рассматривается, что экономика, скорее всего, избежит еще одной рецессии.

Индекс мировых запасов упал на 0.6 процента после роста более чем на 3 процента — крупнейшей процент роста с середины мая 2010 года.

Цены на медь упали более чем на 6 процентов, а фьючерсы на американскую легкую нефть торгуются почти на 3 процента ниже.

Менее пессимистические данные по США не смогли перевесить долговой кризис Европы, и уменьшить спрос на активы убежища.

10-летние казначейские облигации США упали до 2.028 процента.

В первой половине дня евро рос по отношению к доллару США, будучи поддержан заголовками о помощи Греции и данными, показывающими, что инфляция в Германии выросла, что должно ослабить давление на Европейский центральный банк не возвращаться к более низким ставкам.
Индекс потребительских цен вырос с 2.5% до 2.6%, до максимальные за последние 3 года уровни, вместо прогнозного падения до 2.4%. Кроме того, парламент Финляндии благополучно проголосовал за принятие реформы фонда EFSF 103 голосами “за” и 66 “против”. Также «Тройка» международных инспекторов вернется в Грецию с тем, чтобы продолжить переговоры о реализации мер жесткой экономии Греции и договориться о следующем транше в 8 млрд. евро. Греция со своей стороны идет на уступки, парламент страны проголосовал за введение налога на собственность. Сегодня и завтра за реформу EFSF голосуют нижние и верхние парламенты Германии. Сомнений в том, что все крупные страны Еврозоны одобрят реформу, никаких нет. Опасения могут быть за страны типа Словении, где имеется политическая нестабильность, однако эти страны в целом как раз ничего не решают и на них можно оказать давление.

Заказы на капитальные товары в США без учета военных и аэротранспортных заказов показали прирост на 2.8% м/м, рост наблюдается 4-ый месяц подряд. То есть инвесторы охотно вкладываются в прямые инвестиции, ни о какой рецессии в такой ситуации и говорить не приходится. А если восстановление продолжается в США, то продолжится оно и в остальном мире.

Испания и Италия продлили запрет на короткие продажи.

Это все хорошие новости для единой европейской валюты.

Тем не менее, Бернанке с акцентом на проблемах, предложение ЕС о налогообложении финансовых операций, прогноз Merrill Lynch и понижение агентством Fitch рейтинга Словении до 'AA-' (прогноз негативен) склонили чашу весов в пользу медведей во второй половине торгового дня.

Bank of America Merrill Lynch резко понизил свой базовый прогноз для пары евро/доллар из-за изменения макроэкономических перспектив. Теперь банк прогнозирует, что в конце года пара достигнет отметки 1.30.

Протеворечивые оценки и новости создают высокую волатильность на рынках. Но, есть основания полагать, что данные, которые будут выходить в ближайшие две недели, развеют опасения повторного входа в рецессию, вызовут оптимизм и рост всех активов к доллару.

Технически, EUR/USD торгуется в долгосрочном нисходящем тренде
внутридневные графики: Ключевая линия сопротивления расположена на уровне 1.3700.
точка разворота находится на уровне 1.3588.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.3585 с целевыми точками 1.3475 и 1.3400.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.36 откроет путь к 1.375 и 1.38.



GBP/USD

Великобритания:
— июнь-август, средние сделки по зарплате не изм. на 2.5%
— годовые инфляционные ожидания 3.5%
— Долгосрочные инфляционные ожидания 3.8% против 3.7% ранее

Для фунта это положительно, так как Банк Англии может не спешить с дальнейшим смягчением.

Технически, GBP/USD торгуется в нисходящем долгосрочном тренде
внутридневные: Под давлением.
точка разворота находится на уровне 1.5604.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.5620 с целевыми точками 1.5530 и 1.5475.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.5610 откроет путь к 1.5700 и 1.5750.



USD/JPY

Положительное сальдо торговли товарами Японии за 1-10 сентября 188.52 млрд йен, +118.4% г/г
Япония: отчет по потокам капитала за неделю на 18 сентября

Японские инвесторы:

-Купили чистых Y32.8 млрд. иностранных акций
-Купили чистых Y1.47 трлн. иностранных облигаций
-Продали чистых Y12.4 млрд. иностранных денежных инструментов
-Итого чистая покупка Y1.49 трлн.

Иностранные инвесторы:

-Продали чистых Y58.4 млрд. японских акций
-Продали чистых Y655.0 млрд. японских облигаций
-Продали чистых Y578.7 млрд. японских денежных инструментов
-Итого чистая продажа Y1.29 трлн.

Япония: август, розничные продажи -2.6% г/г против +0.6% в июле

Индекс Nikkei Stock Average открылся с понижением на 1.0%, на уровне 8527.64 пункта

Пара доллар США/японская йена, вероятно, будет торговаться в узком диапазоне 76.30-76.80 в течение азиатской сессии, причем объем заявок на продажу со стороны японских экспортеров на фиксинге может оказаться меньше, чем в среду, говорят трейдеры японских банков. «Тем не менее, они могут возобновить продажи долларов в пятницу в рамках подготовки к завершению финансового полугодия», — считают трейдеры. Поддержку пара может встретить на уровне 76.00 благодаря опасениям относительно возможности интервенции со стороны японских властей.

Технически, USD/JPY на недельном графике Нисходящий тренд

внутридневные: Консолидация.
точка разворота находится на уровне 76.60.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 76.60 с целевыми точками 76.25 и 76.10.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 76.70 откроет путь к 76.90 и 77.10.
прорыв вниз уровня 76.00 откроет путь к интервенции Банка Японии до 77.90 и 78.10.

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Германия сохраняет надежды на будущее евро

Немецкие законодатели одобрили новые полномочия для фонда еврозоны, сохраняя надежды на будущее евро. Да, кто бы сомневался…
БЕРЛИН — Германия надеется, что евро валюта 17-наций может остановить расползание долгового кризиса, так как законодатели в крупнейшей экономике Европы подавляющим большинством голосов проголосовала в четверг за расширение полномочий фонда спасения еврозоны.

«За» проголосовала правоцентристская коалиция канцлера Ангелы Меркель, которая изо всех сил пытался заручиться поддержкой блока мятежных членов, что может укрепить ее способность вести переговоры для новых европейских антикризисных мер.

Хотя многие инвесторы и эксперты считают, новые шаги должны быть приняты в Европе, например, позволяя Греции списать больше своих долгов, утверждение Германии новых полномочий фонда было необходимо, чтобы избежать нового приступа массивных потрясений на рынках.

«Поддержка Бундестага является важным шагом для стабилизации еврозоны,» — сообщил Майкл Кеммер, глава Федерации Банка Германии, агентству DAPD. «Они утвердили курс, который ведет из долгового кризиса».

Фонд Euro 440 млрд. ($ 600 млрд) будет иметь возможность купить государственные облигации и давать деньги банкам и правительствам, прежде чем их захватит полномасштабный кризис, делая реакцию Европы на колебания рынка более быстрой и упреждающей.

Германия, которая оплачивает львиную долю европейских средств спасения, стала 13-м членом еврозоны одобривший расширение спасательного фонда, так называемый европейский финансовый фонд Стабильности, или EFSF. Кипр и Эстония также проголосовали за предложение о его расширении в четверг.

Парламент Австрии проведет голосование сегодня, в то время как Нидерланды — в первую неделю октября.

Препятствием остается Словакия, где правительство не будет иметь достаточной поддержки, если лидеры партии Свободы и Солидарности выполнят угрозы, что будут голосовать против расширения фонда. Голосование пройдет в конце октября.

В Берлине, 523 депутата в парламенте Бундестага проголосовали за расширение и участие Германии гарантировать кредиты на сумму до euro 211 млрд. по сравнению с euro 123 миллиарда до сих пор. Восемьдесят пять проголосовали против и три воздержались.

«Это подчеркнуло сильное положение позиции Ангелы Меркель. Она имеет поддержку коалиции и в состоянии вести переговоры на европейском уровне», — заявил Петр Altmeier, парламентарий христианских демократов, после подсчета голосов.

Рынки начали укрепляться еще до голосования в четверг, после недели турбулентности, вызванной неопределенностью позиции Германии по расширению фонд. Евро также получил на этом небольшую поддержку.

«Подавляющее большинство в бундестаге — это хороший знак, и мы надеемся, что это шаг вперед в обуздании спирали кризиса», — сказал Sony Капур из Re-отдела экономической политики.

Затяжной Проблемой, однако, является то, что инвесторы смирились с тем, что Греция будет вынуждена объявить дефолт — то есть, установить более жесткие потери своим держателям облигаций.

Президент Франции Николя Саркози встретится с премьер-министром Греции Георгиос Папандреу в Париже сегодня, чтобы обсудить долговой кризис, сказали в администрации президента.

Папандреу встречался с Меркель в Германии для аналогичных переговоров во вторник. На Германию и Францию вместе взятых приходится около половины объема производства 17-наций еврозоны.

Греция была спасена от дефолта начальной суммой euro 110 млрд. ($ 150 млрд) в мае прошлого года, прежде чем EFSF был создан, чтобы помочь другим странам в беде. Планируется второй пакет спасения для Греции в этом году, который включает в себя добровольное участие частных держателей облигаций, которые согласились списать около 20 процентов от их греческого долга.

Многие эксперты утверждают, что этих списаний должно быть ближе к 50 процентам. Дебаты среди европейских лидеров, будет ли такой шаг контролируем, при оказании помощи банкам, которые могут иметь тяжелые потери из-за греческих облигаций, не прекращаются.

Германия и Нидерланды предлагают пересмотреть второй транш спасения Греции. Франция и Европейский центральный банк, однако, выступают против этой идеи.

Международные инспекторы долга Греции вернулись в Афины для завершения обзора. Меркель заявила, что любые новые решения будут зависеть от результатов доклада инспекторов, который займет несколько дней.

Конечно, достичь консенсуса по поводу новых мер не так просто — в частности, введение более тяжелых потерь для кредиторов Греции.

Парламентские дебаты по EFSF в Берлине в четверг длились в течение трех часов, что отражает, насколько высоко напряжение в коалиции Меркель о предоставлении большей поддержки для слабых членов еврозоны.

Фрэнк Schaeffler, оппозиционер по коалиции, утверждал, что меры спасения ухудшили экономическое положение Греции.

«Несмотря на все аргументы, первый транш спасения не сделал ситуацию в Греции лучше, а даже ухудшил», — сказал демократ Schaeffler. «Расширение фонда сделает ситуацию еще хуже».

Schaeffler и другие уже давно выразили свою обеспокоенность, и лидеры оппозиции собирались голосовать против и коалиции Меркель приходилось полагаться на свои голоса. Однако, победа стала признаком того, что ее борьба в правительстве закончена.

После ночи интенсивного лоббирования, лагерю Меркель удалось добиться большинства — 315 — достаточно, чтобы решения прошли даже без поддержки со стороны оппозиционных партий.

«Это свидетельствует о четком определении коалиции по этому вопросу», — сказал Райнер Брюдерле, лидер парламентской фракции «Свободные демократы». «Мы приняли важное решение для Европы".

Любые будущие изменения в текущем фонде также требуют одобрения парламента и утверждают, что это будет иметь решающее значение для принятия быстрых, эффективных решений по борьбе с кризисом.

Кроме того, Бундестаг столкнется с еще одним крупным голосованием в начале следующего года по вопросу замены фонда Европейского механизма устойчивости, который должен вступить в силу в 2013 году. Schaeffler уже пообещал сплотить свою партию отказаться от ESM.

Лидеры партии настаивают, что их не беспокоят планы Schaeffler, но многие аналитики отмечают, что Меркель придется держаться за большинство, так как четверг, возможно, был первым раундом в серии парламентских разборок для выживания евро.

Комментарии простых смертных:

Kevin
Греческий долг обойдется ЕС в 3 трлн евро, в то время как для погашения задолженности из фонда могут быть использованы только не более 1 трлн euro. Math…

Барри
Стоит ли экономить евро, когда немецкие налогоплательщики будут обременены большей частью прошлого долга Греции и еще ее будущими долгами? А немцы рады послать чеки в Грецию четыре раза в год? Посмотрите, Греция не внесла каких-либо серьезных сокращений расходов, только косметические. У них нет промышленности или дохода, кроме туризма. Они предоставляют курорты, но магнаты не платят никаких налогов. Их суда зарегистрированы в налоговых гаванях, таких как Панама. Греция находится на высоком благосостоянии в задней части немецких налогоплательщиков.

Possumcods
На этот раз Германия начинает Третью мировую войну без единого выстрела. Альберт Шпеер был бы горд.

Tawny
Молодцы. Через 65 лет после Второй мировой войны Germnay берет Европу без единого выстрела. Супер Иова.

Angel
Пока банки не разрушатся, вся финансовая система будет в безопасности. Пусть они утонут, поскольку они не делают попытку спасти себя. Это лучше, чем выгнать их из зоны евро, как отец может отречься от своего своенравного непокорного ребенка?

Baconsmoke
Разве Бернанке продал Германии одну из своих типографий?

Westerner
Меркель предатель,…

Sams
Почему Германия не присоединится к Соединенным Штатам?
Серьезно, не хватает звезд на нашем флаге.
Немцы упорно трудятся.
В один момент в истории Америки было больше немецких иммигрантов, чем любых других.
Давай!
Присоединяйтесь к нам и остальная Европа!

Согласно заявлению министра финансов Греции Венизелосу, договоренность по целям на 2011 и 2012 годы была достигнута в ходе телефонных переговоров, но цели на 2013 и 2014 год должны быть пересмотрены в рамках новой среднесрочной программы развития. При условии, что договоренность будет достигнута и по этим целям, будет проведена дополнительная встреча Еврогруппы в октябре и 6-ой транш будет перечислен в конце октября. Тучи над Европой постепенно рассеиваются.
Положительные новости есть и из США. Рост ВВП США по третьей оценке был пересмотрен с 1.0% сразу до 1.3% годовых. Заявки по безработице вышли на рекордно низком для последних месяцев уровне 391 тыс., и хотя Департамент Труда утверждает, что хорошие данные вызваны аномалиями при пересчете сезонной корректировки, тем не менее, как минимум ситуация говорит о том, что никакого скатывания во вторую волну рецессии нет. Что касается данных по ВВП, то представитель ФРС Плоссер заявил о том, что в этом году он прогнозирует рост на уровне 2% и на уровне 3% в следующем. Это заметно больше, чем последний прогноз от МВФ. Если исходить из данных по 2-ому кварталу и прогнозу роста от Плоссера, то экономика США должна в 3-ем и 4-ом квартале показать рост в среднем на 3.15% годовых. А такие цифры будут говорить о сильном восстановлении в США. В такое трудно поверить после того, как в августе Nonfarm Payrolls показали нулевой прирост рабочих мест, но представители ФРС давно предрекали усиление роста во 2-ом квартале, а статистика по труду может быть легко пересмотрена вверх, пересмотры даже на 100 тыс. для этих данных далеко не редкость. Консенсус-прогноз по данным занятости на 7 октября, показывает снижение оценки прироста до +56 тыс. Но, в любом случае, прирост — это не сокращение рабочих мест. По-прежнему можно ждать роста на всех рынках и роста пары евро/доллар на осознании рынками того факта, что никакой второй волны рецессии не будет. На долговых рынках уже отражаются изменения настроений: доходность 10-летних облигаций США выросла до 2% против показанного после последнего решения ФРС минимума на уровне 1.67%. Вероятно, скоро позитив “дойдет” до фондовых рынков, рынка нефти, и последним, похоже, начнет поправляться рубль, который страдает от отсутствия доверия к нему.

Технически, EUR/USD застрял в диапазоне 1.3450 — 1.3650. Вроде бы пошел резво в коррекцию вначале, но коррекция стала плоской и почти неделю пара топчется вокруг отметке 1.3580. Если на позитиве валюта не растет, это может означать: либо действительно не хватает покупательского спроса, и тогда под тяжестью снова вниз. Либо надо сбросить с хвоста купивших ниже 1.34, а для этого сделать шпильку вниз и быстро наверх (как в понедельник). В настоящее время я склонен к покупкам. Сильно уж смущает отсутвие нормальной коррекции. Хотя мега-тренд на D1 говорит, что еще есть куда падать… Мерин Линч, например нацелены на 1.30 к концу года, а некотоые еще ниже 1.25.
Тем не менее я голосую за то, Пара евро/доллар США вырастет до 1.3635/75, лишь бы поддержка на 1.35 не подвела…



GBP/USD

GfK: Индекс потребительского доверия в Великобритании в сент -30 против -31 в авг, прогнозировался на уровне -34
В сентябре доверие британских потребителей по данным GfK повысилось до -30 от -31 месяцем ранее. Тем не менее, показатель лишь на 9 пунктов превышает исторический минимум, сильно не дотягивая до долгосрочной средней на уровне -8.

Однако, согласно результатам исследования, несмотря на то, что по историческим стандартам индикатор доверия остается низким, в этом году он достиг дна и отошел от него. В апреле показатель упал до -31, в мае восстановился до -21, а затем снова упал до -30.

Во 2 половине 2008 года — начале 2009, в самый разгар кредитного кризиса, потребительское доверие «застряло» в диапазоне от -30 до -39, причем рекордный минимум на уровне -39 был зафиксирован в июле 2008 года.

Индикатор оценки общей экономической ситуации за последние 12 месяцев упал до -58, однако индекс 12-месячных перспектив повысился до -27.

Исследование проводилось со 2 по 11 сентября.

Британский фунт получил поддержку против других основных валют после новостей о том, что Швейцарский национальный банк, вероятно, продолжит покупать фунты. Решение о дальнейшей диверсификации портфеля было принято несмотря на заявления о том, что он продолжит защищать курс пары евро/швейцарский франк на 1.20. Если банк еще больше диверсифицирует свой портфель, покупая фунты, это может ограничить его возможности по защите предельного уровня для пары евро/франк. Сейчас она торгуется немного ниже 1.22, поэтому предельный уровень не так близок. Возможно, этот буфер дает Швейцарскому национальному банку некоторое время для передышки и покупки некоторого объема фунтов, не задействуя при этом слишком большого количества евро.

Технически, GBP/USD

внутридневные: Меняет направление вниз.
точка разворота находится на уровне 1.5627.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.5625 с целевыми точками 1.5575 и 1.5530.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.5630 откроет путь к 1.5715 и 1.5750.



USD/JPY

Перспективы развития событий в азиатском регионе стали приобретать менее благоприятный оттенок. Ослабление роста экономик стран Азии является реальной угрозой, и стратеги Citigroup полагают, что в ближайшем будущем азиатские валюты ждет ощутимое ослабление. В банке отмечают, что в пользу такого сценария развития событий говорит и техническая картина: азиатский индекс доллара Bloomberg-JPMorgan закрылся ниже 55-недельной скользящей средней, а также пробил линию тренда 2009/2010 годов. Теперь под прицелом медведей оказалась 200-недельная SMA в районе 112.17, тогда как потенциально он может достичь уровней вблизи 104.

Технически, USD/JPY Пара доллар/йена сегодня, вероятно будет торговаться в рамках канала 76.45 — 77.05.

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Греция будет по прежнему в центре внимания, в частности, очередной транш помощи по спасению, чтобы избежать банкротства страны. Согласно правительственным данным, опубликованным в воскресенье о проекте бюджета, резкие шаги по предотвращению банкротства могут не спасти ситуацию.

Инспекторы из Международного валютного фонда, Европейского Союза и Европейского Центрального Банка, известные как «тройка», собрались в Афинах, чтобы решить, следует ли одобрить транш кредита. Без этой порции денег, Греция останется без наличных средств в этом месяце.

Проект бюджета 2012, утвержденный кабинетом в воскресенье, прогнозирует дефицит в размере 8.5 процента от валового внутреннего продукта (ВВП) на 2011 год, что значительно меньше целевого размера 7.6. Номинальная цель в 14.6 млрд. евро должна покрыть 6.5 процента ВВП, потому экономика будет сокращаться дальше. «Три критические месяца остаются до окончания 2011 года, а окончательная оценка дефицита в 8.5 процента ВВП, может быть достигнута, если механизм государства и граждан будут реагировать соответствующим образом», — говорится в заявлении Министерства финансов.

Европейские чиновники делают все возможное, чтобы предотвратить греческое банкротство, которое лишило бы баланса европейские банки и, возможно, ввергло мир в новый глобальный финансовый кризис. Чиновники ЕС говорят, что оценка перспектив Греции может определить, есть ли необходимость требовать облегчения бремени задолженности от частных кредиторов.

В документах, опубликованных в воскресенье, по прогнозам, ВВП сократится на 5.5 процента в этом году. Правительство ожидает сокращение на 2-2.5 процента в следующем году. Эти цифры соответствуют последним прогнозам МВФ, но гораздо хуже, чем прогнозы в июле, которые ожидали 0.6-процентный рост Греции в следующем году.

В 2011 году целевой показатель по дефициту средств Греции предполагает почти 2 млрд. евро дополнительных вливаний, чтобы финансировать расходы на этот год. Это также означает дополнительное чрезвычайное повышение налогов и сокращение зарплат, чтобы поставить финансы Греции в нужное русло.

«Порочный круг продолжается», — сказал Яннис Varoufakis, профессор экономики Афинского университета. «Мы разочарованы доходами, недостижением целей, что означает новые меры строгости».

Чтобы убедить «тройку» и получить очередной транш кредитов, Греция пообещала повысить налоги, сократить зарплаты и ускорить планы по сокращению числа работников государственного сектора на одну пятую к 2015 году.

Кабмин утвердил особенно спорные части плана в воскресенье, меры по сокращению числа государственных служащих, правовое и политическое минное поле в стране, где рабочие места в государственом секторе защищены конституцией. Кабинет министров в воскресенье сообщил, что 30 000 государственных служащих будут получать на 60 процентов меньше заработную плату и будут уволены через год. Но правительство смягчило удар — около двух третей из них около пенсионного возраста и скоро должны выйти на пенсию так или иначе.

Сегодня Министры финансов Еврозоны обсудят ситуацию в Греции на встрече в Брюсселе, но будут ждать доклада «тройки» инспекторов, прежде чем принимать новые решения. Инспекторы как ожидается, дадут зеленый свет на 8 миллиардов евро транша помощи, чтобы избежать суматохи в еврозоне. Но все взоры будут на прогнозах 2012-2014 годы. Если инспекторы заключат, что рецессия в Греции хуже, чем прогнозировалось, представители ЕС предложат банкам, которые согласились списать 21 процентов стоимости своих греческих холдингов долга в июле, принять значительные потери.

Меры строгой экономии очень непопулярны, и профсоюзы государственного сектора проведут кампанию забастовок и демонстраций, что может сорвать решения Социалистического правительства принять их.

Инспекционный визит, который продлится на этой неделе, также говорит о бюджетных планах на 2012-2014 годы и обязательства получить 50 млрд евро от приватизации к 2015 году.

Технически, EUR/USD в нисходящем тренде
внутридневные: Под давлением.
точка разворота находится на уровне 1.3456.
предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.3455 с целевыми точками 1.3285 и 1.3260.
Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.3465 откроет путь к 1.3525 и 1.3565.



GBP/USD

Банку Англии придется выбирать между высокой инфляцией и стимулированием экономики
Ходят разговоры о том, что фраза «количественное смягчение» стала непристойной в коридорах дома номер 10 на Даунинг-стрит. И этому есть одна очень веская причина: инфляция. Повышательное давление на потребительские цены оставались упорно высокими, в то время как рост экономики Великобритании продолжает ослабевать. Другими словами, восстановления, которое могло бы сделать инфляцию более приемлемой, не произошло. Правительство сейчас столкнулось с щекотливым вопросом: население наблюдает за падением своего уровня жизни на фоне того, что инфляция еще более снижает его покупательную способность. Еще одно свидетельство давления на потребителей стало очевидным в пятницу, когда компания розничной торговли John Lewis, продажи которой считаются ключевым барометром покупок, совершаемых средним классом, на прошлой неделе сообщила о падении продаж без учета налога на добавленную стоимость на 1.7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Другие данные продемонстрировали небольшой рост потребительского доверия, однако оно по-прежнему находится на одном из самых низких уровней за последние 37 лет. Так почему же, количественное смягчение является такой проблемой? Многие аналитики ожидают, что центральный банк объявит об очередной программе объемом 50 млрд фунтов уже в этот четверг. Проблема состоит в том, что количественное смягчение вполне может не оказаться панацеей, на которую надеется банк. Принимая во внимание текущее состояние экономики, количественное смягчение, которое впервые было запущено более двух лет назад, не принесло ошеломительного успеха.

Кроме того, учитывая меры смягчения денежно-кредитной политики в форме покупки активов центральным банком, можно было бы в равной степени утверждать, что количественное смягчение способствовало росту инфляционного давления, которое сейчас наносит вред экономике. Дополнительное количественное смягчение может усилить его еще больше и подтолкнуть инфляцию даже выше уровня в 5%, который может быть достигнут в конце этого года. Это вновь поставит слабое восстановление экономики во главу политической повестки дня. Учитывая, что правящее коалиционное правительство Дэвида Кэмерона лишь незначительно опережает оппозиционную лейбористскую партию по результатам опросов общественного мнения, это, безусловно, станет плохой новостью. Кэмерон и министр финансов Великобритании Джордж Осборн вполне могут вернуться к своей программе мер жесткой экономии и подвергнуть риску свои планы по сокращению расходов и повышению налогов лишь для того, чтобы удержать экономику на плаву и сохранить свою поддержку в Великобритании.

По словам Биг (старший портфельный менеджер Швейцарского национального банка), хотя Швейцарский национальный банк хотел бы увеличить долю британских фунтов в своих валютных резервах, он «очень обеспокоен» инфляцией в Великобритании. Участники рынка Форекс будут пристально наблюдать за выступлениями для того, чтобы понять, насколько обеспокоено правительство, и действительно ли очередной этап количественного смягчения Банка Англии не является такой хорошей идеей.

Технически, GBP/USD в нисходящем тренде
внутридневные: Преобладает риск понижения.
точка разворота находится на уровне 1.5593.
предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.5590 с целевыми точками 1.5540 и 1.5490.
Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.5595 откроет путь к 1.5750 и 1.5780.



USD/JPY

Пара продолжает торговаться с повышением. Трейдеры сообщают об интересе различных хеджевых фондов. Остаточные оффера отмечены в районе Y77.20/30. Много стопов отмечено на прорыв уровня Y77.40. Тем временем биды стоят на Y76.45/40 (Y76.41 — минимум 29 сентября).

Технически, USD/JPY — долгосрочный тренд нисходящий
внутридневные: Тренд бычий и ожидается дальнейший рост.
точка разворота находится на уровне 76.90.
предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 76.95 с целевыми точками 77.30 и 77.60.
Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 76.90 откроет путь к 76.75 и 76.5.

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

RBC: рынки слишком бурно реагируют на новости из Греции

Густаво Багаттини из RBC Capital Markets говорит, что рынок, возможно, излишне бурно реагирует на заголовки новостных статей о том, что Греция не сможет достичь показателей дефицита бюджета, установленных «Тройкой». По его словам, данные проекта бюджета на 2012 год вряд ли могут оказаться для кого-либо сюрпризом. «В данный момент „Тройка“ оценивает показатели по состоянию на конец июля, которых Греция формально достигла», — говорит он.

Багаттини также считает, что «программа может быть серьезно пересмотрена с учетом слабых темпов роста экономики, хотя следующий транш все же будет получен, и Греции продолжит оказываться международная поддержка до тех пор, пока не появится более эффективная альтернатива».

Рынки упали в обморок в очередной раз в ходе торгов в Северной Америки, так как трейдеры ждали новостей об очередном транше помощи Греции, после того, как появлялись заголовки, что Греция не сможет достичь цели сокращения дефицита. Встреча министров финансов ЕС, где обсуждают греческий пакет помощи, продолжается, но с их стороны пока ни слова не было сказано. Министры финансов вновь встретятся сегодня и отказ утвердить следующий раунд финансовой помощи будет иметь разрушительные последствия для основных рынков. Трейдеры не дожидаясь результатов, на всякий случай сбрасывали евро, и другие основные валюты в пользу доллара США и бумаг Казначейства США и даже золото. EUR/USD снизился под 1.3300, закончив день около 1.3180, без признаков отката. Против JPY, EUR/JPY торгуется около 101.20, чуть выше 101.00, где он закончил день.

Рынки остаются крайне нервными и чутко реагируют на слухи о проблемах в европейском финансовом секторе, потенциальном крахе банковского сектора и экстренном заседании совета банка. На рынке также циркулируют слухи, что греческий премьер Папандреу рассматривает возможность отставки, что добавляет дозу политической неразберихи в долговой беспорядок. Инвесторы бежали из рисковых активов, акций и товаров. Акции США снизились, S & P 500 упал почти на 3% и закрылся чуть ниже ключевых уровней 1100, самый низкий показатель более чем за год. Американская легкая нефть (WTI) снизилась на $ 2.50 и закрылся около $ 76.73/за баррель. Золото сумело встать на ноги от недавней распродажи, отбив почти $ 30/за унцию, чтобы закончить день около $ 1653/за унцию.

Даже некоторые лучше, чем ожидалось, данные в США не смогли успокоить рынки. В сентябре производственный индекс ISM вырос с 50.6 до 51.6, лучше, чем ожидалось (падение до 50.5). В августе расходы на строительство также удивили ростом, набрав 1.4% вместо предполагаемых 0.2% сокращения. Совещания Министров Финансов ЕС остаются в центре внимания заголовков.

Технически, EUR/USD пробил поддержку 1.3310 (78.6% Фибо), прежде чем упасть ниже 1.33. Даже на 5 мин графике пара торгуется ниже 200-периодной простой скользящей средней, которая теперь проходит около 1.3260. Это говорит о том, что быки не в состоянии создать ралли для поддержания прорыва выше в ближайшей перспективе, и медвежий импульс остается ниже 1.3260. В азиатскую сессию давление на курс евро/доллар ослабло и пара получила передышку. Временная поддержка находится на 1.3170, но есть возможности для дальнейшего снижения накануне заседания ЕЦБ. 1.32 — уровень и психологический стержень в ближайшей перспективе, но рынок уже открыт для минимумов 1.29-1.30. Однако, слабо верится, что эти минимумы будут тестироваться накануне рискового события: заявление ЕЦБ по процентной ставке в четверг.

При пробое 1.3160 вниз, целью становится 1.3045, которая защищена уровнем 1.3135. В ближайшей перспективе борьба будет за уровень 1.32, вокруг которого могут быть качели. Для отмены медьежьего прогноза, паре необходимо восстановиться выше 1.3260.



GBP/USD

Индекс менеджеров по снабжению в строительстве в сентябре может только временно привлечь внимание рынка, а затем снова рынок переключиться на европейские проблемы греческого долга.

Технически, GBP/USD скорее всего, продолжат слабеть к 1.5400, хотя в начале суток, скорректировался выше 1.5450. Давление может возобновиться около 1.5480 с приходом европейских участников рынка.



USD/JPY

Министр экономики Японии Фурукава ожидает, что Банк Японии будет проводить адекватную денежно-кредитную политику и Международное сотрудничество важно для предотвращения мирового экономического кризиса

Технически, USD/JPY уровни
78.72 — вершина облака Ишимоку/100 дневная скользящая средняя
78.45/50 — крупные офера
77.85/90 — крупные офера
77.75 — линия сопротивления от 7 апреля
77.30/35 — крупные офера
76.70 — текущий курс
76.52 — часовая поддержка
76.45/40 — умеренный спрос
75.94 — исторический минимум 19 августа
75.87 — 1.00% конверт скользящей средней
75.55/50 — сильный спрос
75.00 — сильный спрос/стопы на прорыве

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Растет вероятность того, что дополнительная помощь Греции будет отложена, что должно оказать давление на евро, говорит главный японский стратег-аналитик Barclays Capital Масафуми Ямамото. «Рост евро во вторник не будет долговременным».

КАПИТАЛИЗМ ПРЕЖДЕ И СЕЙЧАС

Сегодня мир находится под угрозой повторения финансового кризиса 2008 — но в еще более катастрофических масштабах. На этот раз эпицентр находится в Европе, а не Соединенных Штатах. И на этот раз, финансовые механизмы, вовлеченные в не очень сложные структурированные финансовые продукты, но и в однин из старейших финансовых инструментов в мире: государственные облигации.

Хотя правительства и центральные банки отчаянно ищут решение, есть глубокая психологическая проблема, что стоит на пути упорядоченного урегулирования задолженности: отвращение к признанию обязательств с незнакомыми людьми.

Не просто разрубить гордиев узел долгов по дефолту, когда кредиторы далеко и неизвестны. В 2007-2008 годах домовладельцы не могли идти в ногу с платежами; сейчас — правительства. Но в обоих случаях кредитор был далеким и анонимным. Американская ипотека уже не оформлялась в местном банке, но упаковывалась в экзотические финансовые инструменты и продавалась по всему миру, также, греческий государственный долг в значительной своей части, это задолженность перед иностранцами.

Греция, с момента своего политического рождения в 1830 году, была хроническим или серийным неплательщиком. Некоторые полагают, что это национальный темперамент со склонностью «занимать и не отдавать». Один из ключевых факторов, определяющих приемлемость уровня задолженности: личность кредитора — государства.

Эта переменная делает огромную разницу в терминах: будет ли долг регулярно и своевременно обслуживаться. История знает банкротства французских и испанских монархий по большей части из-за задолженности перед иностранцами. В Шестнадцатом веке Габсбурги заимствовали под очень высокие процентные ставки. От флорентийцев Дженовезе и Аугсбурге, купцы старого режима во Франции переняли аналогичную схему заимствования в Амстердаме и Женеве для того, чтобы вести войны против Испании в шестнадцатом и семнадцатом веках, и против Англии в восемнадцатом.

Нидерланды и Великобритания, однако, пошли по другому пути. Они гораздо меньше зависели от иностранных кредиторов, чем от отечественных. Голландская модель была экспортирована в Великобританию в 1688 году, наряду с политической революцией, со свержением католического Джеймса II и приходом голландского протестанта Вильгельма Оранского на английский трон. В Англии, до появления этих больших и мощных монополий, которые могли бы защитить интересы инвесторов, монарх имел тенденцию объявить дефолт по своим кредитам, в том числе знаменитый Стоп казначейства в 1672 году.

В самом деле, Славная революция включена в историю, как революция в области финансов. В частности, признание прав парламента — из представительного собрания — обеспечить, чтобы агенты кредитора имели постоянный контроль за бюджетным процессом. Они могли бы таким образом обеспечить гарантии — также от имени других кредиторов — что финансы государства будут твердые, и, что долги будут погашены. Конституционная монархия ограничивала возможность для расточительных расходов на роскошную жизнь (а также на военную авантюру).

Короче говоря, финансовая революция была построена на политическом заказе, — которая предшествовала полному переходу к универсальной демократии, — в котором кредиторы формируются как политический класс. Эта модель была переведена на многие другие страны, и стала фундаментом, на котором была построена современная финансовая стабильность.

После 1945 года, государственные финансы в богатых промышленных странах начали претерпевать изменения фундамента, заложенного в 1688 году. По мере либерализации мировых финансовых рынков, которая началась в 1970 году, иностранные источники кредитования стали доступны. В середине 1980-х годов США стали чистым должником, полагаясь больше на иностранцев для финансирования своего долга.

Европейцы тоже пошли по этому пути. Одной из причин европейской интеграции в 1980-х годах было то, что было бы легче делать заимствования. В 1990-х годах, главной достопримечательностью валютного союза для итальянских и испанских политиков было то, что новая валюта снизит процентные ставки и сделает иностранные деньги дешевле для финансирования государственного долга.

До конца 1990-х и с появлением валютного союза, большинство государственных долгов в Европейском союзе были внутри стран: в 1998 году, иностранцы владели только одной пятой частью суверенного долга. Эта доля поднялась быстро после введения евро. В 2008 году в канун финансового кризиса, три четверти португальского долга, половина Испании и Греции, и более 40% итальянских долгов приходится на иностранных кредиторов.

Когда доля иностранного долга растет, любые политические стимулы направлены на то, чтобы навязать (навешать) стоимость этого долга на иностранцев. В 1930-х годах, после Великой депрессии, бытовало стойкое убеждение, что кредиторы действовали незаконно и неэтично, кровопийц наказывали неплатежами. Даже президент США Франклин Рузвельт весело похлопал себя по бедру, когда президент Рейхсбанка Я. Шахт сказал ему, что нацистская Германия объявила дефолт по своим внешним займам, в том числе задолженности перед американскими банками, воскликнув: «Так банкирам Уолл-стрит и надо, браво!» Сегодня в Европе, нетерпеливые греки винят не только свое правительство, но и банкиров — канцлера Германии Ангелу Меркель и президента Франции Николя Саркози.

Валютный союз требует финансового союза и является лишь частью гораздо более глубокой истины о долгах и обязанностью их возврата: долг имеет смысл при коммунальной и коллективной ответственности. То есть, необходим такой механизм, который снижает стимулы к экспроприации кредиторов, и делает долг надежным для кредиторов, и недорогим для заемщиков.

Единственным выходом из нынешнего кризиса, Европа видит в распределение бремени на весь коллектив союза. Но это требует существенно большей централизации политической подотчетности и контроля, чем европейцам удалось достичь сегодня. И именно поэтому многие из них вынуждены платить намного больше за кредит.

Помимо вышеописанного, внешний долг поднимается на финансирование дефицита государственного бюджета в зоне евро из-за роста безработицы и спада спроса.

С точки зрения региональной экономики, не было бы проблемы суверенного долга, если бы страны не зависили от единой валюты (которую имеет право печатать только ЕЦБ) и им не пришлось бы просить кредиты, чтобы оплатить пособие по безработице, социальное обеспечение и т.д.

Независимо от того, какое правительство у власти, независимо от того, какую политику оно будет проводить, оно всегда будет сталкиваться с этими проблемами. Такова особенность евро. Сталкиваются интересы конкурентноспособности различных экономик 17-ти государств с проблемами платежеспособности.

Технически, EUR/USD после качелей в первой половине дня, совершил внезапное ралли вверх, совпавшее с некоторым восстановлением американских фондовых индексов от минимумов и резким ростом евро/франка. Учитывая, что основные экономические показатели выйдут завтра-послезавтра, вероятно движение в диапазоне (примерно) 1.3200 — 1.3430.

уровни по паре евро/доллар

1.3384 — 5-дневная MA/минимум 30 сентября
1.3320 — оффера (заявки на продажу — скопление лимитных ордеров)

1.3290 — текущая цена

1.3150/45 — (1.3144/50 максимум 12 января/линия поддержки от 12 сентября)
1.3100 — средние биды (заявки на покупку — бай лимиты)
1.3085 — сильные биды — минимум 13 января
1.3047/55 — 61.8% отката от 1.1877-1.4940, 38.2% oт 0.8230-1.6039
1.3020/10 — средние биды
1.3000 — психологический уровень



GBP/USD

Розничные цены в Британии стабилизировались

В сентябре британский индекс розничных цен стабилизировался, сообщил Британский розничный консорциум. В годовом исчислении показатель остался на уровне 2.7%, в то время как месячное значение индекса повысилось на 0.2% против 0.1% месяцем ранее.

Инфляция без учета продовольствия ускорилась на 0.2% м/м и 1.3% г/г против 0.1% м/м и 1.4% г/г в августе.

Инфляция цен на продукты питания продемонстрировала рост на 0.1% м/м, в то время как годовое значение осталось на уровне 5%.

Как показали результаты исследования, основным драйвером общего показателя инфляции остаются цены на продовольствие.

Несмотря на продолжающееся ценовое давление со стороны мировых цен на сырье, инфляция импорта и повышения НДС не ухудшилась.

Генеральный директор BRC Стивен Робертсон отметил: «Фундаментальные условия вряд ли в скором времени существенно изменятся, однако в следующем месяце мы можем увидеть некоторые смещения в показателях инфляции цен на продукты питания».

Другой отчет, опубликованный KMPG/REC, показал, что в сентябре темпы роста постоянной и частичной занятости в Британии замедлились до минимального уровня с августа 2009 года, что стало свидетельством того, что рынок труда страны продолжает слабеть, предвещая рост уровня безработицы в будущем.

Технически, GBP/USD сходил вниз на фигуру, вернулся и сейчас торгуется около цены закрытия понедельника. Сегодня вероятна торговля в диапазоне 1.5380 — 1.5540

уровни по паре фунт/доллар

1.5585/90 — промежуточные оффера (максимум 3 октября)
1.5550/55 — незначительные оффера
1.5520/33 — 5-дневная MA, минимум 30 сентября
1.5485/90 незначительные оффера
1.5465/70 промежуточные оффера

1.5436 — текущуя цена

1.5330/25 сильные биды
1.5300 интерес. связанный с барьером, дневное основание полосы Боллинджера
1.5285/80 промежуточные биды
1.5270/65 линия поддержки от 24 мая
1.5255/50 сильные биды ($1.5252 23 минимум 10 июля)
1.5240/35 незначительные биды (внутридневной минимум 22 июля 2010)



USD/JPY

Управляющий Банка Японии Сиракава:
— Банк Японии уже проводит мощное смягчение политики
— Продолжим осуществлять текущую программу приобретения активов
— Сиракава признает суровые условия текущей и будущей ситуации в японской экономике

Фондовый индекс Nikkei Stock Average открылся ростом на 0.4% по 8491.43 пункта

Технически, USD/JPY падает на фоне продаж японскими экспортерами. Первоначальная поддержка 76.50. Более сильная — 76.35. Неудачная попытка пробить 55-дневную скользящую среднюю привела к формированию медвежьей модели поглощения. Часовая линия поддержки на 76.55 сейчас является разворотной. Ее прорыв сделает тренд пары вновь нисходящим. Сопротивление совпадает с линией Кидзун облака Исимоку 76.91, но для начала бычьего тренда паре необходимо пробить линию сопротивления 77.69.

уровни по паре доллар/йена

Сопротивление 4: 77.69 линия сопротивления от 7 апреля
Сопротивление 3: 77.45 основание облака Исимоку
Сопротивление 2: 77.28 максимум 15 сентября, 3 октября
Сопротивление 1: 76.91 линия Кидзун облака Исимоку

Текущий курс: 76.65

Поддержка 1: 76.55 часовая линия поддержки
Поддержка 2: 76.08/11 дневное основание полоса Боллинджера, минимум 22 сентября
Поддержка 3: 75.87/94 1.00% конверт скользящей средней, исторический минимум 19 августа
Поддержка 4: 75.03 2% конверт скользящей средней

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Le Figaro раскрывает карты Франции о подготовке чрезвычайного плана «на всякий случай» о Национализации «2 или 3» Банков

Есть три фразы, которые рынок никогда не хочет слышать: «непредвиденные», «на всякий случай», и «только». Увы, все эти три фразы появились в статье французской Le Figaro о том, что «Франция работает уже несколько дней над планом, который позволит государству взять долю финансовых институтов в случае необходимости. Ведется подготовка „на всякий случай“, и только 2 или 3 банка могут быть затронуты в соответствии с планом». То есть, Франция планирует выручить только «2 или 3» банка, «в случае необходимости»...

Париж готовит план, чтобы помочь своим банкам

В середине лета, фраза исполнительного директора МВФ, Кристин Лагард, о потребности в рекапитализации банков Европы подняла шум по ту сторону Атлантики, как в правительствах, так и среди банкиров. Франция, поддержала осуществление плана по спасению Греции 21 июля с целью исправить ситуацию на рынке.

Теперь Париж готов действовать. Если уровень европейской поддержки, который должен еще быть одобрен национальными парламентами, предусматривает, что капитал EFSF будет использоваться на рекапитализацию банков, французское Агентство государственной собственности (EPA), тем временем, работает над схемой, которая позволила бы французам иметь достаточный капитал финансовых учреждений. «Это на всякий случай ...». В отличие, от 2008 года, который затронул почти все банки, на этот раз будут затронуты, только «два-три банка». «Мы не в такой же ситуации как три года назад», — говорит источник. И сегодня некоторые не готовы «платить» за других.

Министерство экономики опасается, что сценарий рекапитализации находится в стадии рассмотрения.

Споры по «ААА»

Независимо от избранного варианта в конце концов, Франция будет действовать в любом случае, имея в виду, что она находится под пристальным вниманием рынка. В среду, после объявления о том, что Dexia будет реструктурирована, начался спор о финансовом рейтинге Франции «AAA», который позволяет ей занимать на рынках с лучшей ценой. Франция сообщила, что нет никакой угрозы для других французских банков. «Для борьбы с кризисом суверенного долга мы располагаем средствами в размере свыше $1 трлн. и государственными гарантиями». Лоран Фабиус, высказался о возможных негативных последствиях такой гарантии, предоставленной Франции. Для экс-министра этот вопрос «очень тревожный». Франсуа Фийон сухо ответил: «надо думать, прежде чем использовать выражения, которые не являются точными». Премьер-министр попытался успокоить общественность, добавив, что государственные гарантии Dexia будут «оплачены». Тем не менее, он признал, «никто не может заранее сказать, что данная гарантия будет стоить французским налогоплательщикам, хотя, естественно, каждая гарантийная операция, есть риск».

Министр экономики Baroin согласился. «Это не будет увеличивать долг французского государства, поскольку, по данным Евростата, который является органом ESS, все гарантии банков не включаются в государственный долг». Рассуждение верно, но чего-то не хватает…

Рейтинговое агентство Fitch Ratings успокоило: «Ясно, что увеличение финансовых обязательств, это не очень хорошая вещь, но усилия, направленные на поддержку банковской системы могут быть положительными», — заверила Мария М.Mroueh, аналитик рейтингового агентства Fitch Ratings, отвечающая за Францию.

Французские банки спасены, нет кризиса, нет краха евро, нет Армагеддона.

Morgan Stanley: Три причины, почему ЕЦБ не изменит ставки сегодня:

— Члены управляющего совета ЕЦБ не демонстрируют консенсуса относительно понижения ставок. Если некоторые и не исключают такой возможности, то другие настроены весьма категорично.

— Позитивные данные немецких отчётов, рост денежной массы и объёма заимствований, а также превысивший прогнозы CPI означают, что ЕЦБ не будет торопиться с понижением ставки.

— Если бы президент Банка Жан-Клод Трише намекнул бы на понижение ставки в будущем, то возможно следующий глава ЕЦБ Марио Драги осуществил бы его намерения. Однако ожидается, что Трише будет говорить о понижательных рисках для ценовой стабильности и возможности возобновления программы покупки облигаций.

Технически, EUR/USD. Долгосрочный тренд нисходящий

внутридневные: бычий настрой.

точка разворота находится на уровне 1.3330 (цифра поручика Ржевского, когда он «срывал банк»).

предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.3330 с целевыми точками 1.3420 и 1.3480.

Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.3280 откроет путь к 1.3225 и 1.3150.



GBP/USD

15.00 мск. — Великобритания: решение Банка Англии по ставке и размерам программы покупки активов (прогноз: 0.5% и 200 млрд. фунтов; за пред. период: 0.5% и 200 млрд. фунтов соответственно)

Чего ждать от Банка Англии?

В преддверии заседания Банка Англии, большинство аналитиков отмечают высокую вероятность того, что Банк запустит новый раунд QE в период октябрь-февраль. 90% экономистов полагают, что новая порция стимула будет активирована до февраля следующего года.

Вероятность того, что подобное решение будет принято на октябрьском заседании, составляет 43%, а шансы, что это произойдёт в ноябре, равны 75%. Что касается повышения ставки, то его в ближайшем будущем не ожидается. Согласно усреднённому прогнозу аналитиков, ставка будет сохраняться на рекордно низком уровне 0.5% вплоть до конца 2012.

Но это вовсе не означает, что фунт останется безучастным к такому событию. Возможно, он попытается вырасти…

Технически, GBP/USD. долгосрочный тренд нисходящий

внутридневные: Отскок.

точка разворота находится на уровне 1.5448.

предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.5450 с целевыми точками 1.5525 и 1.5585.

Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.5440 откроет путь к 1.5330 и 1.5275.



USD/JPY

Ближайший фьючерс Nikkei открылся ростом на 105 пунктов по 8505 пунктов на Сингапурской бирже

Стивен Кокс (аналитик Доу Джонс — 212-416-2212; stephen.cox @ dowjones.com) считает, что пара доллар/йена будет расти

Технически, USD/JPY. Долгосрочный тренд нисходящий

внутридневные: Консолидация.

точка разворота находится на уровне 76.81.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 76.80 с целевыми точками 76.60 и 76.50.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 76.85 откроет путь к 77.10 и 77.20.