Аналитика для торговли на рынке FOREX c FOREX CLUB

[FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за 2 октября

Прошедший торговый день прошел под знаком снижения стоимости доллара США. Единая европейская валюта показала рост на 0,42% до 1,3583, фунт подорожал на 0,19% до 1,6225. Валютная пара USD/JPY снизилась на 0,62% до 97,34. Основными причинами удешевления доллара стали приостановка работы Правительства и государственных организаций в США, а также умеренно позитивное выступление Председателя ЕЦБ Марио Драги.

Политический кризис в США продолжается: около 70% государственных организаций в США не работают уже второй день. Бюро трудовой статистики США на своем сайте опубликовало информацию, что, если такая ситуация будет продолжаться и далее, публикация данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу, 4 октября может не состояться. Эта новость поддерживает национальные валюты, и оказывает давление на доллар.

Дивиденды от политической неразберихи в Штатах также получает и швейцарский франк: пара USD/CHF традиционно снижается во время мировых политических скандалов.

Дополнительную поддержку евро оказала негативная предварительная статистика по занятости в США за сентябрь от агентства ADP, вышедшая в 12:15 по GMT: вместо ожидавшегося роста количества занятых на 176 тысяч фактический показатель увеличился лишь на 166 тысяч. Вероятность скорого сокращения стимулирующих мер в США после выхода данной новости понизилась.

Выступление Председателя европейского регулятора Марио Драги, начавшееся в 12:30 по GMT не принесло негативных сюрпризов. Тональность его выступления в отличие от 5 сентября была умеренно позитивной. Несмотря на продолжение существования значительных рисков для экономики еврозоны появились признаки ускорения экономического роста и улучшения деловых настроений в регионе.

Австралийский доллар снизившись вниз к уровню 0,9340, с которого он начал расти во время публикации решения по процентной ставке Банка Австралии 1 октября, снова восстановился к уровням 0,9380-0,9390, что подтверждает фундаментальную устойчивость данной валюты в текущий момент.


Прогноз на четверг, 3 октября 2013 года

В четверг, 3 октября все внимание участников валютного рынка будет снова приковано к США. Переговоры между республиканцами и демократами по поводу государственного бюджета 2014 продолжаются. Как только появится компромиссное решение, правительственные организации снова заработают, и доллар может восстановить свои позиции. В этом случае, евро может скорректироваться вниз к отметкам 1,3450-1,3500, фунт – к 1,6000-1,6100, а пара USD/CHF снова вернуться к уровням 0,9100-0,9200. Более значительного усиления доллара мы пока не ожидаем так, как еще предстоит решение вопроса касательно увеличения верхней планки госдолга США.

Определенные коррективы в динамику валют в четверг также окажет публикация данных по индексу деловой активности в сфере услуг (PMI ISM services) в странах Европы и США за сентябрь. По европейским странам за исключением Великобритании прогнозы по данному индикатору позитивные. Если они оправдаются, евро может получить краткосрочную поддержку.

Прогнозы по PMI ISM services в Великобритании и США менее оптимистичны: индикаторы могут выйти хуже значений предыдущих отчетных периодов. Это может привести к снижению стоимости соответствующих валют. Также необходимо отметить, что в 09:00 по GMT будут выходить данные по розничной торговле в еврозоне за август: в годовом выражении ожидается ускорение снижения показателя до 1,5% против 1,3% в июле.

Евро в четверг, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1,3450-1,3700, британская валюта – в границах 1,6125-1,6300. Если политическое противостояние в США будет продолжаться, пары USD/JPY и USD/CHF могут понизиться до 96,70 и 0,9850 соответственно. В противном случае можно ожидать их разворот наверх.


Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB

[FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за 3 октября

Американский доллар попал под умеренное давление в четверг 4 октября по мере того как участники валютного рынка переваривали слабые данные по Индексу менеджеров по закупкам в сфере услуг США за сентябрь, а также выражали обеспокоенность дебатами вокруг верхней планки государственного долга.

Встреча Барака Обамы и влиятельных представителей республиканской партии не принесла никаких результатов. Обе стороны продолжают настаивать на своих позициях. Данные по индексу PMI в сфере услугу оказались гораздо ниже ожиданий и дали еще один повод для ФРС повременить с началом сокращения программы количественного смягчения. Соответственно индекс доллара USDX утратил 0,2%.

Единая европейская валюта продолжила рост, начавшийся после заявлений Марио Драги, который во время очередной пресс-конференции днем ранее дал понять, что финансовый сектор еврозоны не нуждается в дополнительной помощи, чем опроверг свои же заявления о возможности реализации еще одного раунда программы LTRO. Пара EUR/USD коснулась отметки 1,3650.

Британский фунт ослабевал в течение дня без видимых на то причин, утратив по итогам четверга около 80 базисных пунктов или 0,5%. Австралийский и новозеландский доллары практически не изменили своих позиций, продемонстрировав некоторую силу. Японская иена чувствовала себя более уверенно, так как волнения относительно верхней планки государственного долга провоцировали спрос на нее как на защитный инструмент. Пара USD/JPY коснулась поддержки 96,90, минимального уровня с 26 августа.


Прогноз на пятницу, 4 октября

Основным событием пятницы 4 октября должны были стать данные по рынку труда за октябрь от Бюро трудовой статистики США (BLS), но релиз не будет опубликован, поскольку государственные учреждения остаются закрытыми.

Никаких подвижек в переговорах между Б. Обамой и лидерами республиканской партии в четверг поздно вечером зафиксировано не было. 800 тысяч работников государственных учреждений продолжают находиться в неоплачеваемых отпусках. По информации информационного агентства Bloomberg в результате этого политического кризиса экономика США несет потери размером в 300 млн. долларов в сутки, что составляет 0,02% от ВВП.

Реакция мирового валютного рынка пока носит сдержанный характер. Доллар открывал неделю с разрывом вверх как традиционный защитный инструмент, но тут же попал под давление и утратил все завоеванные позиции. Мы полагаем, что он продолжит ощущать на себе умеренное давление по мере того как инвесторы опасаются, что конфликт может коснуться темы повышения верхней планки государственного долга США, которая должна быть увеличена до 17 октября, что может спровоцировать остановку исполнения своих обязательств со стороны правительства США.

Единая европейская валюта в отсутствие важных новостей имеет все шансы продолжить рост и попробовать на прочность годовые максимумы в области 1,3710.

Одновременно британский фунт уже демонстрирует признаки усталости. Стерлинг прибавил около 7% с конца июня, после того как стало очевидным, что ожиданиям расширения программы количественного смягчения в Великобритании пока не суждено сбыться. На текущей неделе были опубликованы позитивные данные по индексам PMI, но пара GBP/USD не смогла продолжить рост, и выглядит несколько перекупленной. Мы допускаем возможность формирования тренда в область 1,60 в случае преодоления вниз поддержки 1,6150.

В отсутствие важных новостей динамика австралийского и новозеландского доллара будет определяться поведением «американца» вдоль всего рынка. Институт им. Ричарда Айвея опубликует отчет по Индексу PMI в Канаде в 12.30 GMT. Значение показателя прогнозируется на уровне 52,6%. Любое отклонение более чем на 2-3 процентного пункта может спровоцировать значительные движения в паре USD/CAD.

Банк Японии огласит итоги своего очередного заседания рано утром в пятницу и проведет пресс-конференцию. Японский регулятор вряд ли внесет изменения в денежно-кредитную политику, но иена имеет шансы усилиться как защитный актив по мере того как страсти в Вашингтоне продолжают накаляться, а Д. Бойнер в своих заявлениях стал вновь касаться вопроса повышения верхней планки государственного долга.


Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB

[FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 30 сентября по 4 октября

Американский доллар оказался под умеренным давлением в период с 30 сентября по 4 октября по мере того как политическая драма в США вокруг финансирования правительства и «Акта о доступном медицинском обслуживании» пребывала в центре внимания, оттесняя порой на второй план экономические данные. Индексы PMI в промышленности и сфере услуг продолжили сигналить о том, что крупнейшая экономика мира стоит на траектории роста в сентябре, но сфера услуг несколько замедлилась. Данные по новым рабочим местам и уровню безработица от Бюро трудовой статистики опубликованы не были, так как с 1 октября большая часть государственных учреждений США закрыты. Доллар пробовал укрепиться как защитный актив в начале недели, но быстро попал под давление. Индекс американской валюты USDX по ее итогам утратил 0,5%.

Марио Драги оказал поддержку евро после того как во время своей очередной пресс-конференции посвященной итогам заседания Управляющего Совета заявил, что финансовая система еврозоны не нуждается в дополнительных программах помощи. Неделей ранее он не исключал возможности еще одного раунда LTRO для пополнения краткосрочной ликвидности коммерческих банков. Пара EUR/USD на этом фоне, а также воспользовавшись ослаблением доллара вдоль всего рынка, преодолела сопротивление 1,3550 и достигла отметки 1,3650. Ближе к закрытию недели она котировалась на уровне 1,3597, прибавив по ее итогам 0,6%.

Данные по индексам PMI в промышленности, строительстве и сфере услуг Великобритании в основном совпали с прогнозами участников рынка, но британский фунт чувствовал себя неуверенно. Пара GBP/USD демонстрирует признаки «перекупленности» и теряет свои позиции. Ближе к закрытию недели в пятницу 4 октября она котировалась на уровне 1,6070, что на 0,4% закрытия предыдущей.

Австралийский доллар получил поддержку после того как Резервный банк Австралии оставил без изменений учетную ставку и дал позитивную оценку перспективам экономики Австралии. Пара AUD/USD по итогам недели прибавил около 1,45, воспользовавшись также ослаблением доллара, и ближе к вечеру в пятницу котировалась на уровне 0,9440.

Японская иена пользовалась в течение недели спросом как традиционный защитный актив, а итоги заседания центрального банка этой страны не принесли никаких изменений в денежно-кредитную политику. Соответственно, пара USD/JPY приблизилась к уровню поддержки 96,80, минимальному с 28-го августа.


Прогноз на неделю, 7 – 11 октября

В центре внимания участников рынка продолжат оставаться события в Вашингтоне. За последние 40 лет в истории США насчитывалось около 17 разрывов в финансировании правительства продолжительностью от 1-го до 21-го дня. Экономический эффект, связанный непосредственно с приостановкой работы госучреждений, носит ограниченный характер для экономики. Согласно опросам экономистов, представленным информационным агентством Bloomberg, он оценивается в среднем в 300 млн. долларов в сутки, что составляет около 0,02% от ВВП. До тех пор пока в баталии не будет вовлечена тема повышения верхней планки государственного долга, влияние ситуации на мировые валютные рынки будет ограниченной. Большим значением обладала бы макроэкономическая статистика в преддверие заседания ФРС, намеченного на конец октября, но государственные учреждения продолжают оставаться закрытыми, а потому в экономический календарь будут вноситься существенные изменения.

Основным экономическим релизом недели должна стать публикация протоколов последнего заседания ФРС США. Американский регулятор неожиданно для участников финансовых рынков не сократил программу количественного смягчения в середине сентября, а потому они будут внимательно вчитываться в «минутки», которые будут опубликованы в среду в 19.00 GMT. Мы допускаем значительный рост волатильности в этот момент и рекомендуем находиться вне рынка и наблюдать за развитием событий со стороны.

Для участников торгов по единой европейской валюте на грядущую неделю не запланировано выхода важной макроэкономической статистики. Динамика пары EUR/USD будет во многом определяться новостным фоном из США. С точки зрения технического анализа текущий тренд здесь остается восходящим и целью движения является отметка 1,37.

Комитет по монетарной политике Банка Англии проведет очередное заседание, итоги которого станут известны в четверг 10 октября. От британского регулятора не ждут изменений в денежно-кредитной политике, и влияние этого событие на динамику стерлинга может оказаться ограниченным. Пара GBP/USD оказалась несколько перекупленной после роста на 7% за три месяца и затеяла коррекцию. Ближайшим уровнем поддержки для нее выступает отметка 1,60. Ее преодоление вниз может открыть дорогу в район 1,5815, но многое также будет зависеть и от того как будут развиваться события в Вашингтоне.

Австралийский доллар будет ожидать данных по рынку труда. Они будут опубликованы в четверг 10 октября в 01.30 GMT. "Ауси" чувствует себя достаточно уверенно в последнее время, а макроэкономическая статистика из Австралии постепенно улучшается. Соответственно, можно ожидать положительных для "австралийца" сюрпризов. В целом пара AUD/USD пребывает в восходящем тренде и целью движения может стать 0,9660 при соответствующем новостном фоне.

Японская валюта имеет все шансы чувствовать себя более уверено как защитный актив, но если ситуация вокруг верхней планки госдолга США будет урегулирована, то доллар может быстро вернуться к росту против иены. С позиций технического анализа для пары USD/JPY важной выглядит поддержка 95,60. Без дополнительных фундаментальных факторов преодолеть ее ей будет тяжело.


Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB

[FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за 7 октября

Понедельник прошел довольно спокойно, причем эйфория среди сторонников доллара США действительно начинает сходить на нет. Неспособность представителей двух оппозиционных партий Конгресса пойти на уступки только подпитывает распродажи USD. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3580, а GBP/USD – в районе 1,6090.

У EUR/USD неплохой потенциал роста на текущей неделе, учитывая медлительность Конгресса США в деле поиска выхода из сложившейся ситуации. Еще одна неделя без правительства сократит темпы роста ВВП в 3 квартале на 0,3%, тем самым убедив последних оптимистов, что сворачивание программы стимулирования в этом году исключено. Таким образом, EUR/USD может продолжить умеренное укрепление вплоть до появления новых известий по «потолку госдолга». Азиатскую сессию пара открыла на 1,3562, доросла до локального максимума 1,3590, но немного откатилась вниз на закрытии.

GBP/USD пытается реабилитироваться после разочаровывающих данных прошлой недели. Несмотря на то, что индексы деловой активности не дотянули до прогнозов, темпы роста остаются довольно высокими, что будет и дальше поддерживать спрос на фунт стерлингов. К тому же, основной причиной падения пары в пятницу была скорее фиксация прибыли, чем опасения по поводу экономики. Таким образом, в ближайшее время мы вполне можем наблюдать коррекционное движение вверх. Пара открыла день на 1,6021 и доросла до максимума 1,6099, завершив торги 10 пунктами ниже.

USD/JPY больше остальных страдает от баталий в рамках Конгресса США. На выходных спикер нижней палата Джон Бейнер свои комментариями только подтвердил, что оппозиционеры совсем не торопятся идти на уступки, явно намереваясь надавить на Обаму в отношении реформы здравоохранения. В результате, пара сумела пробить довольно сильную поддержку 97,00 с достижением минимума 96,90.


Прогноз на вторник, 8 октября 2013 года

Ситуация в Конгрессе накаляется: президент Обама даже отменил свою поездку на саммит АСЕАН в Брунее. Однако пока что со стороны официальных лиц не видно особого желания идти на уступки, что говорит об одном – политики вновь будут тянуть до последнего, а, значит, каждый новый день будет приносить доллару США все больше слабости. Несомненно, это станет дополнительным фактором поддержки для европейских валют.

Помимо благоприятного разрешения политической ситуации в Италии, для EUR/USD могут большое значение иметь экономические данные. Центробанк на последнем заседании хотя и выразил свою готовность на дополнительные меры в случае необходимости, но в очередной раз отказался от стимулирования, ссылаясь на неплохие темпы восстановления региона. Это означает, что в ближайшее время экономические показатели будут особенно важны. Таким образом, публикуемые сегодня торговый баланс и промышленное производство Германии могут поддержать укрепление EUR/USD в случае превышения прогнозов. Если пробой сопротивления 1,3580 удастся, дальнейшей целью станет 1,3640.

В отношении GBP/USD стоит отметить стабильные позиции пары на фоне хороших темпов восстановления экономики. Пятничное падение «британца» многие инвесторы восприняли как хорошую возможность для входа на рынок «лонгами», вызвав укрепление валюты в понедельник. Публикуемые сегодня отчеты по розничным продажам и ценам на жилье вряд ли вызовут большой интерес рынка, а вот выступление заместителя главы Банка Англии может спровоцировать высокую волатильность. Если данные превысят прогнозы, а Пол Такер будет звучать более агрессивно, пара может успешно пройти 1,61 и нацелиться на сопротивление 1,6145.

Довольно неплохие экономические данные из Японии, четко выбранный курс на стимулирование темпов роста создает нейтральную среду для торговли иеной. Таким образом, колебания пары USD/JPY могут вызывать аппетиты на рискованные активы, а также развитие ситуации в США. Пробой довольно сильной поддержки 97,00 открывает путь к 96,20 после прохождения промежуточного уровня на 96,75.


Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB

[FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за 8 октября

Вчерашний день европейские валюты провели в попытках пробить ближайшие уровни сопротивления, однако в отсутствие важных катализаторов это оказалось сложной задачей. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3580, а GBP/USD – в районе 1,6080.

Если во время азиатской и европейской сессии EUR/USD попала под кратковременное давление, чему отчасти поспособствовали слабоватые экономические отчеты. Профицит торгового баланса превысил прогнозы, однако компоненты импорта и экспорта не дотянули до ожиданий, вызывая опасения по поводу замедления темпов роста в крупнейшей экономической системе Европы. Более того, объем заказов в промышленном секторе оказался значительно ниже прогнозов: -0,3% м/м вместо ожидаемых +1,2% м/м. Тем не менее, отсутствие какого-либо прогресса по госдолгу США помогло паре от дневного минимума 1,3562 восстановиться к максимуму 1,3606, завершив торги в районе уровней открытия.

GBP/USD также попала под давление во время европейской сессии, причем причиной стало неожиданное объявление о проведении Банком Англии операций LTRO. Спустя несколько минут трейдеры осознали, что это не совсем то же самое, что LTRO от ЕЦБ и вряд ли будет использовано банками для раздувания баланса, а скорее поддержки ликвидности вместо QE, что вызвало восстановление пары. В итоге, от уровня открытия 1,6095 пара скатилась к дневному минимуму 1,6019, но вернулась в район 1,6080 на закрытии. Комментарии Пола Такера не смогли взволновать рынки, так как не касались курса монетарной политики.

Несмотря на то, что вчера с самого утра пара демонстрировала укрепление, сумев восстановиться от уровня открытия 96,70 до локального максимума 97,24, возможности роста пары были ограничены. Бездействие политиков привело к коррекции цен вниз. В результате, пара сумела откатиться в район 96,90, где и завершила торговые сутки.


Прогноз на среду, 9 октября 2013 года

Вчера вечером республиканцы вновь провели встречу за закрытыми дверями, в рамках которой определились со стратегией дальнейшего ведения бюджетных войн. Было решено разделить военные действия на два фронта: пытаться утвердить повышение потолка госдолга на один месяц и продолжать проводить отдельные законопроекты, чтобы поддерживать на плаву хотя бы отдельные части правительства. Тем временем, демократы отдельно могут предложить законопроект, который разрешит «чистое» безусловное повышение «потолка». Ричард Фишер уже начал взывать к патриотическим чувствам, заявив, что баталии в Конгрессе – «позор для страны». Тем временем, на четверг запланировано выступления министра финансов США Джэка Лью на все ту же тему, так что можно предположить, что раньше этого дня мы никаких изменений не получим.

На фоне всего этого даже публикация протокола прошлого заседания FOMC вряд ли сможет упрочить позиции USD. Даже если мы увидим, что за начало сворачивания программы стимулирования проголосовало значительное число членов Комитета, это может оказать лишь временную рефлекторную поддержку американской валюте. В сложившейся ситуации с «потолком госдолга» вряд ли кто-то в FOMC заговорит о сворачивании QE3 в текущем году. Отсутствие важных экономических релизов из еврозоны заставит EUR/USD ориентироваться исключительно на известия из США. За эти дни пара так и не смогла закрепиться выше 1,36, однако мы все же не исключаем такую вероятность, учитывая неспособность американских властей прийти к консенсусу. Ближайшей целью в таком случае район максимумов 3 октября (1,3645).

Великобритания публикует сегодня целую серию отчетов по промышленному производству, торговому балансу и ВВП от NIESR. Если показатели все также будут говорить о стабильном росте экономики страны, это может послужить для GBP/USD тем самым долгожданным катализатором для достижения ближайшей области сопротивления 1,6150.

В отношении USD/JPY мы вполне может увидеть повторное тестирование района поддержки 96,50 на фоне всех этих бесконечных перепалок внутри Конгресса. С каждым днем становится все очевиднее, что достигнуть общего знаменателя будет нее так-то просто, поэтому от пары вполне можно ждать возобновления нисходящего тренда.


Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB

[FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за 9 октября

Среда оказалась довольно продуктивной для доллара США, так как большинство инвесторов все же ожидают позитивного исхода в баталиях по поводу «потолка госдолга». В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3520, а GBP/USD – в районе 1,5960.

Главной новостью вчерашнего дня стало назначение Джанет Йеллен на пост главы ФРС США, что незамедлительно вылилось в кратковременное ослабление USD на основании простейшей логики: Йеллен придерживается более мягкого курса монетарной политики – продаем USD и покупаем акции. Тем не менее, попытка EUR/USD пробить сопротивление 1,36 вновь не увенчалась успехом, вызвав масштабную коррекцию вниз в начале европейской сессии, а затем публикация протокола прошлого заседания FOMC только усилила распродажи, правда, ненадолго. В итоге, пара достигла дневного минимума 1,3485, однако также быстро вернулась в район 1,3520.

По GBP/USD еще утром значительный удар нанесли данные по торговому балансу и промышленному производству (-1,1% против прогнозных +0,2% м/м) Великобритании. Недотянувшие до прогнозов значения говорят о том, что темпы восстановления экономики могут начать замедление. Учитывая, что показатели промышленного сектора продемонстрировали худшую динамику более чем за год, это может говорить о том, что ВВП за 3 квартал может оказаться хуже прогнозов, благодаря обрабатывающей промышленности. Публикация протокола FOMC, в рамках которого стало известно о том, что большинство членов Комитета ожидали сворачивания QE3 в этом году, только помогла паре от уровня открытия 1,6081 скатиться к минимуму 1,5916. Однако к закрытию торговых суток пара вернулась в район 1,5960.

Динамика USD/JPY подтверждает, что текущая сила доллара США вызвана совсем не спросом на валюты-убежища, так как в таком случае пара бы попала под давление: в текущем тандеме более безопасной всегда считалась именно иена. Таким образом, наблюдаемое нами укрепление пары с достижением максимума 97,63 имеет под собой технические основания, стимулируемые рыночными ожиданиями.


Прогноз на четверг, 10 октября 2013 года

Как мы и предполагали, значительное число членов Комитета ФРС действительно еще в сентябре было настроено на то, чтобы начать сворачивание QE3 в текущем году. И действительно, все это спровоцировало лишь рефлекторное укрепление USD, после которого валюта быстро скорректировалась обратно. Стоит отдать должное, американский доллар продемонстрировал внушительное укрепление, причем совсем не на бегстве из рискованных активов, а скорее, наоборот, из-за ожиданий скорого разрешения конфликта в Конгрессе. Республиканцы и демократы активно обсуждают сложившуюся ситуацию, только усиливая уверенность, что вот-вот консенсус будет найден. Запланированное на сегодня выступление министра финансов США Джэка Лью, а также возможная встреча Обамы небольшой группой республиканцев дают надежды, что все может закончиться уже сегодня.

Еврозона сегодня не публикует важных данных, однако выступление главы ЕЦБ Марио Драги может разбавить атмосферу всеобщего напряжения. Несмотря на то, что в рамках его визита Экономического клуба в Нью-Йорке вряд ли стоит ожидать радикальных комментариев на тему монетарной политики, любой намек на тему экономического состояния еврозоны может стать новым катализатором для EUR/USD. Сегодняшний день может пройти под знаком коррекции после внушительных распродаж среды, особенно, если конгрессмены вновь будут бездействовать. Ближайшей целью в таком случае станет область сопротивления 1,3580/90.

Великобритания чуть ли не единственная в «Большой семерке» радовала мир хорошими темпами восстановления, практически в каждом отчете демонстрируя превышение прогнозных значений. Буквально на днях МВФ повысил прогнозы по экономическому росту страны, а вчера у нас появились подозрения, что летом ВВП достиг своих пиков, и теперь мы будем наблюдать замедление. В результате, запланированное на сегодня заседание MPC может иметь особой значение: политики продолжали придерживаться мягких настроений даже перед лицом необычайно сильных релизов, и теперь рынок может осознать, что они были правы. Главное – получить от политиков хоть какие-нибудь комментарии. Если так, пара может спокойно опуститься ниже поддержки 1,5900, закрепив тем самым нисходящий тренд вплоть до конца текущего года.

В отношении USD/JPY сложно спрогнозировать какое-либо направление, так как ситуация полностью определяется поведением американских властей. По логике вещей, затягивание решения в Конгрессе должно вызывать спрос на более безопасные валюты, и в случае этой пары это иена. Таким образом, мы не исключаем возвращение ниже поддержки 97,00 в ближайшее время.


Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB

[FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за 10 октября

С самого утра на рынке появились слухи о том, что республиканцы в рамках Конгресса США все же пересмотрели свое отношение к реформе здравоохранения. Главным стимулом для этого, похоже, стал падающий рейтинг партии среди американского населения. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3520, а GBP/USD – в районе 1,5970.

Во время азиатской сессии EUR/USD попала под давление как раз на фоне слухов о том, что консенсус между двумя партиями США найден. Однако уже во время европейских торгов мы наблюдали коррекцию пары вверх, несмотря на практически пустой календарь. Чем дольше решается вопрос, тем слабее вера в силу доллара. Выступление Драги повторило несколько предыдущих его выступлений на ту же тему, поэтому не вызвало особого интереса. В итоге, пара от уровня открытия 1,3521 сползла к минимуму 1,3487, после чего откатилась в район 1,3530, где и завершила торговые сутки.

Банк Англии, как и ожидалось, оставил процентные ставки на прежнем уровне, а рынки – без комментариев на тему текущего курса монетарной политики. Многие хотели получить от Карни хотя бы небольшое выступление со ссылкой на недавнюю череду слабых показателей, однако теперь придется ждать еще две недели до публикации протокола. Таким образом, GBP/USD остался во власти общерыночных тенденций: от уровня открытия 1,5952 пара снизилась к минимуму 1,5913, но к закрытию торгового дня вернулась в район 1,5975.

Выступление министра финансов США было напористым и патриотичным. Он взывал к разуму конгрессменов, указывая на масштабные последствия текущего искусственно созданного политического кризиса. Тем временем, USD/JPY продолжала идти вперед. Это, пожалуй, единственная пара, которая практически не колебалась в течение всего дня, начав азиатскую сессию на уровне 97,33 и добравшись до максимума 98,26, недалеко от которого и был завершен торговый день.


Прогноз на пятницу, 11 октября 2013 года

Уже в течение месяца финансовые рынки остаются в заложниках событий, происходящих в США, и любой признак прогресса в этом деле каждый раз вызывает у инвесторов всплеск эмоций. Однако каждый раз рост спроса на USD носит кратковременную природу, так как американское правительство лишь оттягивает момент принятия решения по госдолгу. Кроме того, то, что происходит сейчас, однозначно будет иметь отголоски в данных по потребительскому и деловому доверию в будущем, выльется в слабый спрос на товары в рождественский сезон покупок и ударит по прибылям корпоративного сектора. И именно это будет создавать условия для падения американской валюты в будущем.

Тем не менее, на текущий момент спрос на USD не угасает, доходность по «трежериз» превысила 2,7%, а фондовые рынки США наслаждаются ростом. Экономический календарь полон событий третьестепенной важности, а со стороны американских властей каких-то новых известий мы не ожидаем. Сегодня мы должны были увидеть публикацию отчет по розничным продажам США, однако он также был отложен в связи с роспуском правительства. Вероятно, коррекционный откат пары EUR/USD вверх продолжится. Ближайшей целью в таком случае станет область сопротивления 1,3580/90.

Для торговли по GBP/USD необходимо понимать, что все это время рынок был настроен на то, что экономические данные Великобритании позволят Банку Англии пойти на более скорое ужесточение монетарной политики, чем он прогнозировал (в 2015, а не в 2016 году). Однако череда последних данных может говорить о том, что темпы роста экономики не так уж высоки, чтобы лелеять радужные мечты. Если очередные показатели разочаруют, пара окончательно закрепит разворот восходящего тренда, который мы наблюдали с середины лета. Сегодня GBP/USD будет двигаться под влиянием рыночных настроений с вероятностью коррекции к ближайшему уровню сопротивления в район 1,60.

Рост USD/JPY отражает надежду на прогресс в переговорах по госдолгу США. И, возможно, на сегодня только от этой пары можно ожидать дальнейшего укрепления американской валюты. Цены с легкостью преодолели отметку 98,00 и продолжают идти вперед с ближайшей целью на 98,40. Если сопротивление будет пройдено, на пути пары не останется преград вплоть до 99,00.


Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB

[FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за 11 октября

Пятница началась коррекцией европейских валют вверх, однако во время американской сессии им пришлось отдать все заработанное. В итоге, EUR/USD завершила торговую неделю на отметке 1,3541, а GBP/USD – на уровне 1,5943.

Главным результатом переговоров Обамы и республиканской партии стало отсутствие результата. Это оказало поддержку EUR/USD от минимумов: пара от уровня открытия 1,3519 достигла максимума 1,3581. Из экономических релизов мы получили лишь CPI Германии, совпавший с прогнозами, а также баланс текущих операций Франции, который немного восстановился в августе. Отчеты не оказали никакого влияния на динамику пары, впрочем, как и выступления официальных лиц. Коррекция пары вниз в течение американской сессии была связана с подготовкой трейдерами позиций к следующей неделе.

GBP/USD возобновила свое падение после неудачной попытки закрепиться выше 1,60. Пара от уровня открытия 1,5965 достигла максимума 1,6001, после чего начала откат. Дополнительным фактором давления стала публикация слабых британских данных: строительные объемы упали на 0,1% м/м, вызывая опасения спада активности на рынке жилья. В итоге, пара закрыла торговую неделю на отметке 1,5943.

Рост USD/JPY в надеждах на прогресс в переговорах по госдолгу США продолжается. Цены с легкостью преодолели отметку 98,00 и продолжили движение вперед, отметив к концу дня максимум 98,59. Тем не менее, утренние известия о том, что прогресса в соглашении между конгрессменами так и не было отмечено, на время прервали движение пары вверх, отправив ее к локальному минимуму в районе 97,91. Торговую неделю пара завершила на отметке 98,56.


Прогноз на понедельник, 14 октября 2013 года

Республиканцы утверждают, что их последнее предложение может получить поддержку Конгресса, однако ответа от демократов пока не последовало. Таким образом, парламент США продолжит свои вынужденные «каникулы» и в течение ближайшей недели. А тем временем, отложенные к публикации отчеты станут еще одним аргументом, чтобы отсрочить сворачивание программы стимулирования в текущем году. Монетарные власти четко дали понять, что их решение по QE3 будет зависеть от потока экономических показателей ближайшего времени. На текущей неделе будет опубликован отчет Beige Book, который вполне может показать спад экономической активности в большинстве регионов. Это окажет дополнительное давление на USD, особенно, если конгрессмены так и не договорятся до 17 октября, и наступит «технический дефолт». Тем не менее, мы все же полагаем, что временное соглашение по повышению госдолга должно быть принято до ключевой даты, и это спровоцирует временный спрос на USD. В паре EUR/USD это может означать снижение цен в район 1,34.

Для динамики GBP/USD ближайшая неделя станет, возможно, решающей. Череда отчетов последних недель вызвала у инвесторов сомнения по поводу стабильности восстановления экономики Великобритании. Мы увидим данные по инфляции на потребительском и производственном уровне (15 октября, 8.30 GMT), по рынку труда (16 октября, 8.30 GMT) и розничным продажам (17 октября, 8.30 GMT). Если и эти данные не дотянут до прогнозов, это окончательно определит направление пары на ближайшие месяцы. За предстоящую неделю при условии решения вопроса по госдолгу США пара может спуститься к поддержке 1,58.

Последние комментарии японского центрального банка говорят о том, что текущий курс монетарной политики вполне устраивает власти, и данных объемов стимулирования достаточно для поддержки экономики. Таким образом, динамика USD/JPY и далее будет определяться ситуацией в США. Если переговоры закончатся успешно на ближайшей неделе, пара вполне может закрепиться выше отметки 99,00.


Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB

[FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за 14 октября

День здоровья и спорта в Японии, День Колумба в США и День благодарения в Канаде создали все условия для спокойного открытия торговой недели. Валюты двигались в рамках узких диапазонов, и лишь USD/JPY смогла чуть взбаламутить валютный рынок гэпом на открытии. В итоге, EUR/USD завершила торговый день в области 1,3570, а GBP/USD – в районе 1,5990.

Чем ближе 17 октября и чем дольше конгрессмены пытаются найти точки соприкосновения, тем меньше спрос на доллар США. На выходных мы получили известия о том, что партии вновь отказались идти на соглашение, оставив себе на размышление всего два дня до технического дефолта. EUR/USD получила поддержку на этом фоне: открыла неделю на 1,3558, доросла до максимума 1,3597 и завершила торги в районе 1,3570.

GBP/USD также укреплялась под воздействием рыночных настроений. Пара открыла день на отметке 1,5969, достигла локального максимума 1,6017, но не смогла удержать позиции и скатилась к 1,5990 на закрытии.

USD/JPY открыла неделю гэпом вниз на неблагоприятных известиях о противоречиях между республиканцами и демократами. В пятницу многие надеялись, что уже на выходных будут достигнуты первые соглашения по «потолку госдолга», однако, напротив, появились разговоры о том, что «Белый дом» отказался принять предложение республиканцев повысить потолок на ближайшие 6 недель. В итоге, пара открыла неделю на уровне 98,23, смогла восстановиться до локального максимума 98,34, однако на этом движение ограничилось.


Прогноз на вторник, 15 октября 2013 года

В Сенате продолжаются переговоры, однако соглашений пока не достигнуто. Что интересно, теперь демократы ставят свои условия, а республиканцы вынуждены отступать от ранее заявленных требований. Теперь шансов на достижение консенсуса гораздо больше: рейтинг оппозиционной партии падает, а, значит, она будет и далее идти на уступки, уже на текущий момент сдав почти все бастионы. В отношении экономических событий, стоит обратить внимание не только на отчеты, но и на выступления официальных лиц. Интересно будет узнать настрой монетарных властей в отношении сворачивания программы стимулирования. В текущих условиях, когда 2 недели правительство не публикует отчеты, да и последующие релизы будут искажены последствиями политического кризиса, сложно будет оправдать изменения в QE3.

Если вчера мы наблюдали падение спроса на доллар США, это не значит, что сегодня ситуация продолжится. Рынок на самом деле до конца не верит, что американские власти доведут дело до дефолта, поэтому после коррекции позиций в понедельник пары могут впасть в режим консолидации вплоть до объявления о соглашении или наступления 17 октября. Сегодня коррективы в валютную динамику могут внести экономические релизы из Европы. Еврозона публикует отчет по деловым настроениям от института ZEW в Германии. В сентябре показатель достиг 4-летнего максимума на отметке 49,6, так что в этот раз вполне вероятно, что мы увидим коррекцию индикатора вниз, причем более значительную, чем прогнозировалось. В таком случае пара может откатиться в район 1,3530 после прохождения промежуточной поддержки 1,3560.

Как мы уже говорили, для GBP/USD на текущий момент большое значение будут играть экономические данные, учитывая серию разочарований со стороны отчетов за последние несколько недель. Сегодня будет опубликована статистика по инфляции на производственном и потребительском уровне. Несмотря на то, что когда-то индексы CPI и PPI имели большое значение, сейчас, когда уровни находятся в рамках целевого диапазона 2,0%-3,0%, рынок может среагировать лишь на значительное отклонение прогноза. Восстановление пары возможно лишь в случае резкого укрепления месячного показателя. Первичной целью GBP/USD станет 1,6045.

В отсутствие интересных отчетов из США и Японии рынок будет занят исключительно разговорами по поводу «потолка госдолга». Скорее всего, в случае отсутствия прогресса пара просто продолжит консолидацию в рамках 40-пунктового диапазона 98,10-98,50.


Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB

[FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за 15 октября

Доллар неожиданно вновь стал популярным в середине европейской сессии, заставив EUR/USD и GBP/USD потерять почти по фигуре, несмотря на довольно сильные экономические данные из еврозоны и Великобритании. Подобная волатильность была вызвана усиливающимися разговорами о том, что американские законодатели уже очень близки к достижению соглашения по бюджету и «потолку госдолга» США. Однако как только переговоры в очередной раз были отложены, все вернулось на свои места. В итоге, EUR/USD завершила торговый день в области 1,3520, а GBP/USD – в районе 1,5990.

Встреча конгрессменов в понедельник вновь не дала результатов, однако известия о том, что заседание республиканцев Сената переносится на вечер вторника (около 19.00 по московскому времени), дали надежду на то, что прогресс будет достигнут в ближайшее время. На фоне этого даже сильные экономические данные не смогли спасти EUR/USD от падения. Исследование ZEW из Германии показало восстановление индекса до 52,8 вместо ожидаемых 49,2. Пара от уровня открытия 1,3559 упала до локального минимума 1,3479 и завершила торги в районе 1,3520.

Британские данные подтвердили продолжающийся рост потребительских цен до 2,7% против прогнозных 2,5%. К сожалению, британскому фунту это не помогло удержать свои позиции. Пара открыла сутки на отметке 1,5981, после чего скатилась к локальному минимуму 1,5914, но восстановилась в район 1,5990 к закрытию торгового дня.

USD/JPY воспряла духом на известиях о запланированном на вечер заседании республиканцев. Пара от уровня открытия 98,58 добралась до максимума 98,70, но тут же начала откат, вернувшись в район 98,50 на момент закрытия суток. В этой паре динамика носила довольно сдержанный характер.


Прогноз на среду, 16 октября 2013 года

Несмотря на весь этот ажиотаж вокруг практически последних шансов достигнуть соглашения внутри Конгресса, до текущего момента мы так и не получили подтверждения о полной капитуляции республиканцев. Падение европейских валют остановилось, а если к утру не будет прогресса, то начнется еще более масштабное движение в обратную сторону. Ситуация накаляется: если Конгресс сможет быстро подписать примирительный законопроект, доллар может резко вырасти на вздохе облегчения, однако все говорит о том, что американское правительство вот-вот доведет страну до технического дефолта.

Тем временем, вчерашние известия только еще больше убеждают нас в том, что шансов на сворачивание QE3 в текущем году практически не осталось. Согласно рейтинговому агентству Moody’s, временный роспуск правительства уже сократил ВВП США на 20 млрд долларов. Деловая активность в регионе Нью-Йорка также падает в связи с низким деловым доверием: индекс Empire State скатился к 1,52 от 6,29, отметив минимальный уровень за последние пять месяцев. В потребительском секторе тоже все не гладко: отчет от ICSC показал сокращение продаж в сетях магазинов на 0,7% за прошлую неделю. Тем временем, результаты отчетности Citigroup не дотянули до прогнозов. На фоне всего этого и, конечно, бездействия американского правительства у EUR/USD есть все шансы вернуться в район 1,36.

Великобритания сегодня публикует довольно важные данные, которые смогут хотя бы на время отвлечь GBP/USD от мрачных мыслей по поводу бюджета США. Обратите внимание на отчеты по рынку труда. Если показатели занятости и безработицы разочаруют рынки, также как и недавние отчеты по деловой активности, это уверит инвесторов, что экономика страны восстанавливается не такими уж стабильными темпами, как мы предполагали. В таком случае пара может возобновить движение вниз на собственных факторах с первичной целью на 1,5960 и далее 1,59.

Очередное решение отсрочить принятие решения по госдолгу может надавить на USD/JPY. Сегодня динамика пары будет полностью ориентирована на переговоры в Конгрессе. Велика вероятность коррекции пары вниз с ближайшей целью на 97,80 и далее 97,40.


Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB