Обзор валютного рынка:второстепенные валюты на фоне падения Уолл-Стрит

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

• Удручающее закрытие Уолл-Стрит стало катализатором распродажи для валют развивающихся рынков и второстепенных валют Б10
• Европейский календарь не богат на события, американские индикаторы второго круга выйдут днем
• Фунт может получить удар на фоне завтрашних комментариев от Банка Англии на тему рынка недвижимости

На фоне глубокого сна в парах евро/доллар и доллар/иена, и даже до некоторой степени в паре фунт/доллар, мы наблюдаем оправданную волатильность в валютах Б10, поскольку ужасное вчерашнее закрытие Уолл-Стрит привело к распродаже валют, которые в целом находятся в положительной корреляции с риском, включая основные валюты развивающихся рынков, например, мексиканский песо и южноафриканский ранд, а также второстепенные валюты Б10, например, австралийский и новозеландский доллары. Вчерашнее выступление ключевых членов Банка Англии перед парламентским комитетом в целом намекало на смягчение, что привело к снижению ожиданий по форвардным ставкам на несколько базовых пунктов. Глава ЦБ Карни изо всех сил пытался защитить эффективность стратегии прозрачной коммуникации, в рамках которой последний посыл сводился к следующему: несмотря на вероятность повышения процентных ставок к концу текущего года, темпы и масштабы этого повышения, возможно, будут ниже, чем в предыдущие циклы. Другой член Банка в своих комментариях выразил разочарование слабым ростом зарплат, а также тем, что низкий уровень безработицы является несколько спорным понятием, поскольку многие из тех, кто попадает в категорию занятых, работают неполный рабочий день.

Отчет MNI по доверию в Китае продемонстрировал неприятный спад до 112,6 в июне с отметки 121,2 в мае, и, таким образом, приблизился к нижней области диапазона последних нескольких лет. Китай выступил со словами утешения и заверениями (следует ли нам читать между строк, что они сталкиваются с серьезными проблемами? Очень может быть).

График: AUD/USD
Вчерашний медвежий разворот в паре AUD/USD, возможно, возбуждает аппетит медведей, где следующая локальная область внимания находится в области 0,9320 перед крупным диапазонным уровнем, а теперь и 200-дневной скользящей средней на 0,9200. Следующим ключевым событийным риском для Австралии является заседание Резервного банка Австралии, которое состоится в следующий вторник.



Источник: Bloomberg и Saxo Bank

Что нас ждет
С утра европейский календарь практически пуст, а немного позднее мы ждем выхода американской статистики второго круга в виде отчета по заказам на товары длительного пользования в мае и очередного пересмотра ВВП США (ожидается пересмотр в сторону понижения до -1,8% в годовом исчислении).

По всей видимости, на данный момент среди валют Б10 основная активность наблюдается именно во второстепенных валютах, поскольку восходящее движение в таких парах как EUR/AUD или EUR/CAD выглядит сейчас заведомо проигрышным и, вероятно, находится в отрицательной корреляции с интересом к риску. В настоящий момент пара евро/доллар не хочет двигаться ни в одном из направлений, и мы находимся в ожидании возможного тестирования области сопротивления 1,3675 или пробития ключевой области поддержки 1,3500, чтобы определиться с вектором дальнейшего движения. Тем не менее, тактическая ситуация предполагает, что прорыв области 1,3600/1,3590 может привести к более масштабному нисходящему движению.

Карни готовится произнести завтра важную речь, представляя Отчет по финансовой стабильности. Она включит в себя планы Банка по борьбе с пузырем на британском рынке жилья. Это станет ключевой проверкой на прочность "макроблагоразумной" политики на фоне признаков того, что британский рынок жилья быстро охлаждается – если не в плане активности, то, по крайней мере, в плане ценовой динамики. Интересно, смогут ли особенно строгие меры нанести удар по фунту на фоне страха перед тем, что это может негативно отразиться на иностранном интересе к покупке британской недвижимости. Следите за новостями.


Экономические данные

China Jun. Westpac-MNI Consumer Sentiment out at 112.6 vs. 121.2 in May
Germany Jul. GfK Consumer Confidence out at 8.9 vs. 8.6 expected and 8.6 in June.


Экономический календарь (везде время GMT)

Eurozone ECB’s Costa to Speak about Portuguese economy (0845)
UK June CBI Reported Sales (1000)
Eurozone ECB’s Linde to Speak (1200)
US Q1 GDP revision (1230)
US May Durable Goods Orders (1230)
US May Durable Goods Orders (1230)
Eurozone ECB's Weidmann to Speak (1300)
US Jun. Markit US Services PMI (1345)


Материал предоставлен Trading Floor

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 26 июня 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с понижением

Этим утром движение доллара США относительно большинства главных валют характеризуется снижением. Ввиду вчерашних слабых экономических данных из США сегодня умы трейдоров будут заняты анализом отчётов по личным доходам и расходам для получения более полного и объективного представления о состоянии национальной экономики. Между тем, ожидется релиз традиционных для четверга данных по первичным заявкам на пособие по безработице. Согласно прогнозам, их число за предыдущую неделю должно сократиться. Кроме того, ряд представителей Федрезерва выступят со своими докладами. В Великобритании интерес представит отчёт о финансовой стабильности Банка Англии и речь Марка Карни (Mark Carney). В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт немного прибавили против американского доллара, торгуясь по цене 1,3632 доллара и 1,6988 доллара соответственно.

Японская иена выросла на 0,1 процента по отношению и к американскому доллару, и евро.

Австралийский доллар опустился на 0,1 процента в сравнении с долларом США.


Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 23-24 пункта и 5-7 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 15-18 пунктов.

Публикация индекса уверенности потребителей Франции; индекса уверенности потребителей от GfK, обзора изменения цен на недвижимость Великобритании от Hometrack запланирована на сегодня. Кроме того, состоится заседание Европейского совета и выйдет отчёт о финансовой стабильности.

Hornbach Holding AG (HBH3), Hornbach Baumarkt AG (HBM), Gesco AG (GSC1), EuropaCorp (ECP), Carlo Gavazzi Holding AG (GAV), DS Smith (SMDS), Dixons Retail (DXNS), Carphone Warehouse Group (CPW) и Photo-Me International (PHTM) отчитаются по результатам своей деятельности.

Генеральный директор Daimler AG (DAI) Дитер Цетше (Dieter Zetsche) заявил, что добавит вариант автомобиля с кузовом «универсал» в семейство компактных автомобилей, которые будут произведены на заводе в Венгрии и поступят в продажу в 2015 году.

Как сообщает Reuters, BNP Paribas SA (BNP), вероятно, столкнётся с годичным запретом на долларовые операции в ряде бизнес-сфер.

Bankia SA (BKIA) назначила Хосе Севилью (Jose Sevilla) на должность главного операционного директора, подотчётного председателю Хосе Игнасио Гоириголсарри (Jose Ignacio Goirigolzarri).

Главный исполнительный директор компании Bilfinger SE (GBF) Роланд Кох (Roland Koch) в интервью франкфуртскому офису Bloomberg сообщил, что будущие приобретения компании, главным образом, будут приходиться на сегменты промышленных услуг и обслуживания электростанций.

Консультативная группа Управления по контролю за продуктами и лекарствами США попросила AstraZeneca (AZN) представить дополнительные клинические данные прежде чем одобрить её экспериментальный препарат по лечению рака яичников «Olaparib». Члены группы также выразили беспокойство по поводу возможного повышенного риска развития вторичного рака у пациентов, получающих лечение.

По сообщениям Reuters, Vodafone Group (VOD) должна получить безоговорочное разрешение от антимонопольных регуляторов Европейского Союза на поглощение крупнейшего в Испании кабельного оператора Ono за 7,2 миллиарда евро.

Генеральный прокурор Нью-Йорка подал иск против Barclays (BARC), обвинив банк в мошенничестве с ценными бумагами. Так, истец утверждает, что организация дала ложную информацию о своей альтернативной торговой системе в США и обеспечила несправедливое преимущество клиентам, применяющих технологии высокочастотной торговли.


Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории на фоне повышений во время ночной сессии на Уолл-стрит.

В Японии Rakuten (4755) продвинулись вперёд на сообщениях о том, что компания ведёт переговоры с AirAsiaBhd по инвестированию средств в бюджетные авиакомпании страны. Yahoo Japan (4689) выросли на заявлении компании о покупке кредитного и финансового подразделений KC Card Company. Toyota Motor (7203) прибавили в цене. Так, вчера компания представила свой первый электромобиль на топливных элементах, который должен поступить в продажу в Японии в апреле 2015 года. Тем временем, Dainippon Screen Manufacturing (7735), напротив, опустились, как только брокер инициировал покрытие акций с рейтингом «Underperform». В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,2 процента выше на отметке 15291,8 пункта.

В Южной Корее акции с высокими дивидендами Kia Motors (000270) и LG Electronics (066570) зафиксировали повышение. Korea Electric Power (015760), напротив, подешевели, на заявлении правительства страны о сохранении цен на электроэнергию до конца этого года. В Гонконге LukFook Holdings International (590) подорожали ввиду роста годовой прибыли. Wynn Macau (1128 ) и Sands China (1928 ) пошли вверх, внося вклад в общий рост бумаг сектора казино. В Китае Zhejiang China Light & Textile Industrial City Group (600790), Zhejiang Guangsha (600052) и Henan Lingrui Pharmaceutical (600285) подскочили, оказавшись в списке основных лидеров роста среди компонентов композитного индекса Шанхайской фондовой биржи.


США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,9 пункта выше.

Публикация числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице, индекса личных доходов и расходов, базового индекса расходов на личное потребление и индекса производственной активности от ФРБ Канзаса планируется на сегодня.

Nike (NKE), Accenture (ACN), ConAgra Foods (CAG), McCormick & Company (MKC), Lennar (LEN), Worthington Industries (WOR) и Steelcase (SCS) объявят о своих результатах сегодня.

В ходе вчерашней продлённой торговой сессии неудовлетворительные результаты первого квартала и пессимистичный прогноз прибыли на второй квартала привели к падению Bed Bath & Beyond (BBBY) на 7,1 процента. Herman Miller (MLHR) опустились на 5,8 процента из-за более низкого, чем ожидалось, дохода за четвёртый квартал и слабого прогноза прибыли на первый квартал. H.B. Fuller (FUL) потеряли 3,5 процента по причине урезания годового прогноза прибыли. Iron Mountain (IRM), напротив, выросли на 23,2 процента после получения разрешения от Федеральной налоговой службы на преобразование компании в инвестиционный фонд недвижимости. Uni-Pixel (UNXL) пошли вверх на 19,9 процента после того, как компания сообщила об удавшемся пробном производстве компонентов для гибких экранов InTouch.

Вчера во время регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,5 процента, несмотря на разочаровывающие данные по ВВП и заказы на товары длительного пользования в США. Monsanto (MON) подорожали на 5,1 процента ввиду прибыли за третий квартал, превысившей ожидания, и увеличения годового прогноза по ней. К тому же, компания информировала об утверждении программы обратной покупки акций на 10 миллиардов долларов. Schlumberger (SLB ) поднялись на 6,4 процента вслед за выпуском оптимистичного долгосрочного прогноза прибыли. CBS (CBS) подскочили на 6,2 процента после того, как Верховный суд США вынес решение в пользу телекомпаний и обвинил компанию Aereo, обеспечивающую потоковую трансляцию с использованием современных технологий, в нарушении прав «вещателей». Бумаги Google (GOOG) прибавили 2,5 процента. Так, на ежегодной конференции разработчиков компания представила новую версию операционной системы для умных телевизоров AndroidTV и продемонстрировала управление с помощью «умных» часов. Bristol-Myers Squibb (BMY) продвинулись вперёд на три процента благодаря положительным результатам последней фазы клинического испытания препарата Nivolumab. Акции энергетического сектора Valero Energy (VLO),Marathon Petroleum (MPC) и Phillips 66 (PSX) пошли вниз на 8,3 процента, 6,3 процента и 4,2 процента соответственно на разрешении Министерства торговли США экспортировать компаниям неочищенную нефть. General Mills (GIS) упали на 3,6 процента в силу того, что продажи и чистая прибыль за четвёртый квартал оказались ниже ожиданий экспертов.


Сводка последних новостей

Рост числа вакансий в Австралии замедляется

За три месяца, завершившихся маем, скорректированный на сезонность австралийский индикатор числа вакансий повысился на 2,5 процента относительно пересмотренного показателя роста в 2,8 процента, зарегистрированного за трёхмесячный период, закончившийся февралём.


Материал предоставлен Saxo Bank

Три показателя: перспективы Франции, безработица и доходы в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- PMI Франции на 4-месячном минимуме
- В США растет уровень занятости
- Американские потребители проявляют активность

Франция является самым слабым «макрозвеном» среди четырех крупнейших стран Еврозоны, и это означает, что сегодняшние обновленные данные по настроениям среди потребителей попадут под пристальное внимание рынков, которые будут выискивать новые зацепки для прогноза по ослабленной экономике. Позже нас ждут свежие данные по обращениям за пособием по безработице, а также личным доходам и расходам.

Франция: индекс потребительского доверия (06:45 GMT) Настроения в деловых кругах Франции немного ухудшились, о чем говорит вчерашний правительственный отчет по индикатору делового климата. Базовый индекс опустился к минимальному с сентября прошлого года значению, подтвердив, что и без того уже очевидно: перспективы второй по величине экономики Европы остаются неустойчивыми. Повод для осторожности дает также опережающий компонент вчерашнего отчета: индекс ожиданий производства резко упал, достигнув минимального за 11 месяцев значения.


Производственные ожидания во Франции резко упали. Фотоo: Thinkstock

Недавнее ухудшение настроений в деловых кругах не стало сюрпризом – предварительная июньская оценка составного индекса менеджеров по закупкам во Франции, опубликованная в понедельник, отразила снижение к 4-месячному минимуму, указав на сокращение экономики. Сегодняшний релиз дополнит анализ и прольет свет на настроения в потребительском секторе.

В майском отчете доверие французских потребителей осталось на прежнем уровне после резкого спада в предыдущем месяце. Однако относительно стабильный показатель не меняет того факта, что доверие остается слабым: индекс на уровне 85 в мае сильно не дотягивает до долгосрочного среднего значения 100. Экономисты ожидают незначительных изменений в сегодняшней публикации данных за июнь, которые представят интерес для рынков в свете того, что в последнее время макростатистика из Франции совсем не радует. Тем не менее, следует соблюдать осторожность, если вы оцениваете тренд расходов домохозяйств как слабый – реальные расходы в годовом исчислении снижались по итогам каждого из последних четырех месяцев.

Франция остается главной проблемой для восстановления экономики Еврозоны, и в данный момент складывается впечатление, что тренд движется немного в неверном направлении. Сегодняшние обновленные данные по потребительским настроениям, возможно, не укажут на дальнейшее ухудшение ситуации в стране, но все же напомнят о том, что вероятность даже незначительного роста экономики в краткосрочной перспективе очень невелика.



США: первичные обращения за пособием по безрабоице (12:30 GMT) Новые заявки на получения пособия по безработице продолжают сокращаться, что предполагает продолжение роста уровня занятости по платежным ведомостям в июне – отчет будет опубликован в следующем месяце. Как показал отчет на прошлой неделе, новые заявки на получения пособия по безработице сократились до 312,000, приблизившись к 7-летнему минимуму 298,000, достигнутому по итогу недели на 7 мая. Экономисты прогнозируют лишь незначительное снижение сегодняшнего показателя – на 2,000 до 310,000. В случае отсутствия неожиданного роста этого индикатора мы продолжим рассчитывать на ускорение темпов создания новых рабочих мест в обозримом будущем.

Недавно мы уже получили несколько позитивных новостей с рынка труда в частном секторе. По итогам четырех месяцев до мая включительно был зафиксирован максимальный более чем за год средний прирост показателя. Это означает, что у экономики появляется все больше возможностей для создания новых рабочих мест. Результаты исследований в сфере услуг и секторе обрабатывающей промышленности также указывают на ускорение темпов роста на рынке занятости, что подтвердила июньская оценка индексов PMI от Markit Economics.

Сегодняшний отчет по обращениям за пособием по безработице сам по себе может не произвести сильного впечатления, однако мы не можем отрицать общий тренд этого опережающего индикатора. Компании нанимают все больше работников, тогда как число увольнений сокращается. Это мощная комбинация, которая продолжит свое существование, судя по ожиданиям относительно сегодняшнего релиза.



США: личные доходы и расходы (12:30 GMT) Согласно прогнозу, сегодняшние данные по личным доходам и расходам превысят майскую оценку в месячном сравнении. В этом случае мы, конечно, будем рады, хотя я все же намерен сфокусировать свое внимание на годовом значении, которое не демонстрирует особых изменений. Главная задача – узнать, сохраняет ли годовой показатель стабильность или демонстрирует рост. Я придерживаюсь осторожного оптимизма и надеюсь на прогресс в данном аспекте. В этом случае мы увидим рост доверия в отношении ускорения темпов роста экономики.

Устойчивое улучшение доходов и расходов в годовом эквиваленте – мощный сигнал, указывающий на активизацию главного драйвера потребительской активности. В апреле личные доходы увеличились на 3.6 г/г – максимальный прирост с января. Расходы на личное потребление (PCE) продемонстрировали еще более активный рост, на 4.3% - максимально за два года.

Впрочем, не стоит забывать о том, что ранее опубликованные данные по розничным продажам за май – главный компонент PCE – указали на прирост показателя 0.3%, что ниже прогноза. Тем не менее, годовое значение повысилось на 4.3% - такие темпы были зафиксированы прошлым летом. Месячные данные выглядят броско, этот тренд имеет значение, и пока цифры показывают, что компонент расходов сохраняет устойчивость или даже немного укрепляется. Мы будем удивлены, если сегодняшний отчет по доходам и расходам пойдет вразрез с тем, что мы увидели совсем недавно.



Материал предоставлен Trading Floor

Обзор валютного рынка: валюты в спячке

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

- Индекс PMI в секторе услуг США удивляет ростом
- Фунт обеспокоен выступлением Карни
- Данные по PCE едва ли привлекут внимание Федрезерва


Вчерашний день стал едва ли не самым скучным для валют Б5 в современной истории. Тем не менее, рынок был слегка шокирован масштабным пересмотром ВВП в США в сторону снижения, до -2,9% в годовом исчислении. Таким образом, по итогам первого квартала мы получили наихудший показатель состояния экономики со времен мирового финансового кризиса. Это обусловило падение доллара, который, впрочем, продолжает торговаться в пределах недавно сформированной базовой поддержки – в частности, на 1,3670 в паре евро/доллар (сопротивление), 1,7000 в паре фунт/доллар (сопротивление) и на 101,65 в паре доллар/иена (поддержка).

Что касается более позитивных новостей, то в июне предварительный индекс PMI Markit в США (та же компания предоставляет различные показатели по индексу PMI в Европе, помимо прочих) достиг заоблачных высот, причем впервые за трехлетнюю историю ведения исследования показатель превысил отметку 60 – очевидный период уверенной активности в секторе услуг.

Пара EUR/SEK достигла новых циклических максимумов в преддверии запланированного на следующую неделю решающего заседания шведского Риксбанка, от которого многие ожидают снижения ставок шведским Центробанком. На фоне указанного события пара EUR/SEK может достигнуть пика, если только заявление о намерении банка не продемонстрирует исключительную склонность к смягчению.

Что нас ждет

Сегодня с ключевым отчетом выступит председатель Банка Англии Марк Карни, который представит политические меры Банка Англии, направленные на сокращение риска дальнейшего раздувания пузыря на британском рынке жилья. Здесь присутствует риск снижения фунта, который может реализоваться, если «макроблагоразумные» меры рынки сочтут чрезвычайно жесткими, поскольку они могут быть расценены как попытка охладить подъем на рынке жилья и ослабить давление на Банк Англии в отношении более крутого курса ожидаемого повышения ставок в следующем году. Активность на рынке жилья уже демонстрирует очевидные признаки значительного спада, и это немного удивляет, учитывая, что некоторые будут искать возможность совершить сделки до получения четкого сигнала о повышении ставок.

График: EUR/GBP

Сегодня внимание направлено на фунт, поскольку Карни озвучит «макроблагоразумные» меры, направленные на охлаждение давлений, вызванных пузырем на рынке жилья. Рынок до определенной степени опасается этого отчета, что видно из вчерашнего отката пары евро/фунт к первому важному уровню коррекции Фибоначчи. Медвежий тренд окажется под угрозой только в том случае, если пара снова пробьет сопротивление 0,8080, и сегодняшний день может предложить интересные возможности для включения медведей в игру, если опасения касательно отчета Карни окажутся чрезмерными.



Что касается других событий, то внимание привлекут последние данные по еженедельному числу заявок на пособие по безработице в США, а также то, смогут ли данные по личным потребительским расходам (PCE) подкрепить доказательство роста инфляционных давлений. Как и базовый индекс CPI, базовый индекс PCE демонстрирует рост в течение последних месяцев, и сегодня показатель ожидается на уровне 1,5% в годовом исчислении, как максимум. Тем не менее, вероятно, потребуется еще три или более месяцев намного более высоких показателей, чтобы привлечь внимание председателя Федрезерва Джанет Йеллен. Как вчера прокомментировал Гэвин Дэвис в одной из публикаций блога Financial Times, основываясь на доказательствах, полученных в ходе пресс-конференции на прошлой неделе: “…скорее всего, председатель будет уделять намного больше внимания масштабному разрыву в уровне безработицы, вызванному, на его взгляд, аномально низкой долей участия в рабочей силе, нежели второстепенному и временному скачку инфляции”.

В ходе азиатской сессии не пропустите блок японской статистики, включая последние показатели инфляции, поскольку все мы задаемся вопросом о том, находятся ли трейдеры по иене в состоянии непрерывной забастовки.

Экономический календарь (везде время GMT)

Sweden May PPI (0730)
UK Bank of England’s Carney to deliver Financial Stability Report (0930)
US Fed’s Lacker to Speak on Economic Growth (1230)
US Weekly Initial Jobless Claims (1230)
US May Personal Income and Personal Spending (1230)
US May PCE Deflator/PCE Core (1230)
US Weekly Bloomberg Consumer Comfort Survey (1345)
US Jun. Kansas City Fed Manufacturing Activity (1500)
US Fed’s Bullard to Speak (1705)
New Zealand May Trade Balance (2245)
Australia RBA’s Kent to Speak (2300)
UK Jun. GfK Consumer Confidence (2305)
Japan May Jobless Rate (2330)
Japan May Overall Household Spending (2330)
Japan May National CPI and Jun. Tokyo CPI (2330)
Japan May Retail Trade (2350)

Материал предоставлен Trading Floor

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 27 июня 2014 года

Форекс: Евро торгуется смешанно

Этим утром движение евро относительно главных валют характеризуется разнонаправленностью. Сегодняшний день щедр на макростатистику. Так, в фокусе рынка – предварительный показатель инфляции потребительских цен для Германии, прогноз по которой обещает незначительный рост в июне. Кроме того, в поле зрения трейдеров попадут индексы настроения Еврозоны, а также экономический рост Франции и данные по инфляции в Испании. Не останется незамеченной и информация из Великобритании о росте экономики страны и настроении потребителей с его окончательным значением от Reuters/Michigan. Оба показателя сулят улучшение ситуации. В 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3628 доллара, и несколько повысился в сравнении с британским фунтом, составив 0,7998 фунта.

Японская иена выросла на 0,3 процента и 0,2 процента по отношению к доллару США и евро соответственно. Тем временем, данные за май сказали о снижении безработицы в Японии и ускорении темпов инфляции потребительских цен.

Австралийский доллар поднялся на 0,2 процента относительно американского доллара.


Европа: Открытие большей частью в «плюсе»

Открытие как германского фондового индекса DAX, так французского CAC ожидается на 12 пунктов выше. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 1 пункт.

Публикация индекса уверенности потребителей и индикатора делового климата Еврозоны; индекса потребительских цен и индекса цен на импорт Германии; экономического барометра Швейцарии от KOF; объёма ВВП, индекса цен производителей и индекса потребительских расходов Франции; индекса потребительских цен и объёма розничных продаж Испании; индекса уверенности в деловой сфере Италии; индикаторов уверенности потребителей и доверия в деловых кругах Португалии; индекса цен производителей Греции; объёма ВВП, счёта текущих операций, индикатора уверенности в деловой среде от Lloyds, индекса деловой активности в сфере услуг и общего объёма бизнес-инвестиций Великобритании запланирована на сегодня.

Medion AG (MDN), ST Dupont SA (DPT), Tiscali SpA (TIS), Group Business Software AG (INW), Hornby (HRN) и Urals Energy (UEN) отчитаются по результатам своей деятельности.

Председатель филиала UBS AG (UBSN) в Пуэрто-Рико Мигель Феррер (Miguel Ferrer) покинет компанию в следующем месяце.

Согласно «The Wall Street Journal», Deutsche Bank AG (DBK) обдумывает полную или частичную продажу Maher Terminals, занятая в сфере управления и сопровождения работы грузовых терминалов в портах США и Канады.

Главный исполнительный директор Barclays (BARC) Энтони Дженкинс (Antony Jenkins) заявил, что они начали внутреннее расследование в связи с обвинениями со стороны генерального прокурора Нью-Йорка. Так, по его словам, банк давал ложные сведения для защиты участвующих в «тёмном пуле»инвесторов от высокочастотных трейдеров.

Как пишет «The Financial Times», Deutsche Bank (DBK), Credit Suisse Group (CSGN) и Royal Bank of Canada входят в число учреждений, которые отказались от «тёмного пула» Barclays (BARC) после того, как против банка был подан иск регулирующими органами ценных бумаг в Нью-Йорке. Тогда как, Goldman Sachs, Morgan Stanley и JPMorgan Chase воздержались от подобного действия.

Airbus практически готов модернизировать самолёты A330 двигателями Rolls-Royce Holdings (RR/), – передаёт Reuters.


Азия: Торги в основном в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории на фоне «ястребиных» заявлений Федрезерва.

В Японии акции компаний-экспортёров Canon (7751), Panasonic (6752) и Nissan Motor (7201) опустились вслед за укреплением японской иены против основных валют. NOK Corporation (7240) подешевели силу понижения брокером рейтинга акций компании. Ono Pharmaceutical (4528 ), напротив, подорожали после одобрения Министерством здравоохранения страны препарата компании для лечения меланомы. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 1,5 процента ниже на отметке 15083,2 пункта.

В Южной Корее NamKwang Engineering & Construction (001260), Dongbu Steel (016380) и Dongbu CNI (012030) отступили, оказавшись в списке основных отстающих среди компонентов индекса KOSPI. В Гонконге Standard Chartered (2888 ) пошли вниз на сообщениях компании о возможном снижении прибыли на 20 процентов в первом полугодии. SA SA International Holdings (178 ) потеряли в цене из-за уменьшения брокером рейтинга акций компании. Кроме того, Wynn Macau (1128 ) и Melco Crown Entertainment (6883) торгуются выше. В Китае Shandong Longda Meat Foodstuff (002726), Wuxi Xuelang Environmental Technology (300385) и Feitian Technologies (300386) продвинулись вперёд, продолжив своё резкое повышательное движение.


США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 4 пункта ниже.

Публикация индекса настроения потребителей от Reuters/Michigan планируется на сегодня.

Commercial Metals (CMC), KB Home (KBH), Finish Line (FINL) и AZZ (AZZ) объявят о своих результатах сегодня.

Во время вчерашней продлённой торговой сессии превзошедшие ожидания результаты четвёртого квартала обеспечили Nike (NKE) рост на три процента. Progress Software (PRGS) поднялись на 9,7 процента ввиду продаж и скорректированной прибыли за второй квартал выше оценок аналитиков. Кроме того, компания повысила годовой прогноз прибыли. Manitowoc Company (MTW) подскочили на 12,1 процента на сообщениях о том, что инвестицонный фонда Relational Investors Ральфа Витворта (Ralph Whitworth) приобрёл долю в компании в 8,5 процента с целью разделения её на две фирмы. Du Pont (DD), напротив, отступили на 2,1 процента по причине мрачного прогноза операционной прибыли на второй квартал и понижения прогноза по ней на 2014 год. Anadigics (ANAD) пошли вниз на 6,7 процента из-за снижения прогноза дохода на второй квартал; кроме того, в рамках реструктуризации компания сократила около 140 рабочих мест, что составляет примерно 30 процентов от общей численности.

Американский фондовый индекс S&P 500 в ходе вчерашней регулярной торговой сессии опустился на 0,1 процента на фоне слабых данных по заявкам на получение пособия по безработице и личным расходам в США. Тем временем, президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард дал понять, что первое повышение процентной ставки произойдёт в первом квартале 2015 года. Bed Bath & Beyond (BBBY) подешевели на 7,2 процента после того, как из-за острой конкуренции на рынке онлайн-ритейлеров доход и прибыль компании за первый квартал оказались меньше, чем ожидалось. Вдобавок, прогноз прибыли на второй квартал вышел ниже оценок рынка. Philip Morris International (PM) потеряли 2,7 процента из-за понижения компанией прогноза прибыли на 2014 год в силу расходов на реструктуризацию в Нидерландах и ряда факторов, сдерживающих рост валюты. Между тем, компания сообщила о покупке британской Nicocigs Limited. Accenture (ACN) сократились на 1,8 процента в связи с урезанием годового прогноза для прибыли и операционной маржи. Tenet Healthcare (THC) упали на 2,7 процента. Компания привлекла приблизительно 500 миллионов долларов путём выпуска старших облигаций. Iron Mountain (IRM) поднялись на 20,1 процента на получении разрешения от регуляторов на преобразование компании в частный инвестиционный фонд. Alcoa (AA) добавили 2,7 процента ввиду согласия компании приобрести Firth Rixonfor примерно за 2,9 миллиарда долларов. Nabors Industries (NBR) повысились на 6,2 процента благодаря тому, что C&J Energy Services (CJES) договорилась о покупке подразделения компании по производству оборудования для гидроразрыва пласта приблизительно за 2,9 миллиарда долларов наличными и акциями.


Сводка последних новостей

Индекс уверенности потребителей Великобритании достигает максимума

Британский индекс уверенности потребителей от исследовательской группы GfK в июне поднялся до 1,0, показав самое высокое значение с марта 2005 года, тогда как в предыдущем месяце индикатор находился на нулевой отметке.

Рост цен на жильё в Великобритании замедляется

Согласно обзору изменения цен на недвижимость в Великобритании от организации Hometrack, специализирующейся на анализе рынка недвижимости, в июне цены на жильё в стране выросли на 0,3 процента относительно увеличения предыдущего месяца в 0,5 процента.

Японская инфляция потребительских цен идёт вверх в ногу с прогнозами

В мае национальная инфляция потребительских цен Японии в годовом исчислении повысилась до 3,7 процента, совпав с рыночными ожиданиями; в прошлом месяце её уровень был равен 3,4 процента.

Безработица Японии неожиданно сокращается

Скорректированный на сезонность уровень безработицы Японии в мае внезапно опустился до 3,5 процента с 3,6 процента предшествующего месяца.

Расходы домохозяйств Японии идут вниз больше ожиданий

Майские расходы домохозяйств Японии показали уменьшение на 8,0 процентов, превысив прогнозы рынка и цифру падения предыдущего месяца, равную 4,6 процента.

Розничные продажи Японии падают больше прогнозов

Объём розничных продаж Японии в годовом исчислении в мае сократился больше ожиданий – на 0,4 процента относительно снижения в апреле в 4,3 процента с учётом пересмотра.

Промышленная прибыль Китая замедляет свой рост

За период с января по май 2014 года объём промышленной прибыли Китая в годовом исчислении увеличился на 9,8 процента относительно 10-процентного роста, зарегистрированного за первые четыре месяца года.

Торговый профицит Новой Зеландии сокращается

Положительное сальдо торгового баланса Новой Зеландии в мае уменьшилось до 285,0 миллионов новозеландских долларов по сравнению с пересмотренным показателем профицита предыдущего месяца в 498,0 миллионов долларов.

Материал предоставлен Saxo Bank

Еженедельник по облигациям: облигации в валютах Мексики и России

• Мексиканское песо приобретает популярность среди валют развивающихся стран
• Кредитный рейтинг России понижен
• Рубль укрепляется по отношению к доллару США

Государственные и корпоративные облигации, выраженные в мексиканских песо (MXN) и российских рублях (RUB) также теперь доступны для торговли с Saxo Bank.

В 2013 году мексиканская экономика демонстрировала слабый рост. Так, в начале июня с целью стимулирования роста центральный банк страны неожиданно понизил процентную ставку с 3,5 до 3,0 процентов. Следует отметить, что мексиканский песо является одной из наиболее популярных валют развивающихся рынков, и в настоящее время торгуется на уровне около 13,0 по отношению к доллару США. Диапазон курса в 2014 году: 12,8 – 13,5 песо.

Российской экономике пришлось нелегко, учитывая мощный отток капитала после конфликта с Украиной. В конце апреля агентство S&P понизило кредитный рейтинг страны, после чего центробанк сразу же принял меры по защите национальной валюты, сократив процентные ставки с 7 до 7,5 процента. Так, её курс российского рубля укрепился с 36 до приблизительно 34 против доллара США. Вчера рубль продолжал расти на сообщениях о том, что президент России Владимир Путин попросил Совет Федерации отменить право на разрешение ввода вооруженных сил на Украину.

Детальную информацию об инвестиционных возможностях можно найти в нашем разделе «Еженедельник по облигациям».

--Под редакцией Кевина МакИндо


Материал предоставлен Trading Floor

3 показателя: британский ВВП, настроения в Еврозоне и немецкая инфляция

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Наиболее вероятным кандидатом на пост главы Еврокомиссии является Юнкер
- Нестабильность на рынке нефти может обусловить скачок инфляции в Германии
- Доверие европейцев должно вырасти

Макроэкономический календарь этого дня богат на интересные события, однако ни одно из них не является решающим или критичным. Два самых важных индикатора на сегодня – настроения европейцев и немецкая инфляция, однако все внимание рынков будет приковано к саммиту ЕС, в ходе которого власти региона должны прийти к консенсусу и избрать нового главу Еврокомиссии. Наиболее вероятным победителем в этой гонке является Жан Клод Юнкер, федералист и технократ, однако для того чтобы заручиться единодушной поддержкой, ему потребуется завоевать голоса оппозиции – левых, евроскептиков и британского премьер-министра Дэвида Кэмерона. Это может потребовать как минимум обещаний смягчения мер бюджетной дисциплины, ослабления курса на евроинтеграцию и предложения большего набора опций в новой Комиссии.

Кроме того, в 09:59 GMT Еврокомиссия представит свой квартальный доклад по состоянию экономики еврозоны, данные которого могут пролить свет на текущий настрой Комиссии и – что более важно – на ее возможные дальнейшие действия. В связи с истечением срока полномочий текущей Комиссии, язык отчета может оказаться более неоднозначным и туманным, чем обычно.


Показатели ВВП Британии выглядят весьма прилично, но означает ли это форсирование сроков ужесточения монетарной политики? Фото: Thinkstock

ВВП Великобритании (08:30 GMT). Это окончательный пересмотр данных за первый квартал, и, согласно консенсус-прогнозу, результат составит 0,9% кв/кв – чуть выше предыдущего показателя 0,8%. В годовом исчислении это будет означать рост экономики на 3,1%, что по любым критериям является высоким результатом. Как широко ожидается, Банк Англии взял курс на скорое ужесточение монетарной политики, и в этой связи ослабление британской макростатистики вкупе с возможным ослаблением показателей Европы может снизить ожидания рынка и обусловить падение GBP.

Исследование делового и потребительского доверия в Европе за июнь (09:00 GMT). Составной индекс доверия в еврозоне должен слегка улучшиться от майского значения 102,7 до 103,0. Исследование Еврокомиссии не должно преподнести никаких особых сюрпризов. Markit уже представил данные PMI по деловой активности за июнь, отчет Ifo также уже был опубликован. Согласно этим предыдущим результатам, во Франции продолжается застой, ожидания в Германии немного снизились, однако настроения на периферии продолжают улучшаться. Ранее уже были опубликованы показатели потребительских настроений. Как оказалось, они слегка ухудшились, вопреки ожиданиям небольшого прироста.

Как я уже объяснял ранее, позитивные результаты исследований деловой активности азиатских менеджеров по закупкам предполагают потенциал последующего улучшения ситуации в Европе. Поэтому я не боюсь небольших неприятных сюрпризов и думаю, что рынок уже готов к подобному исходу. Соответственно, у отчета есть несколько вариантов того, как можно приятно удивить нас: 1) фактические результаты окажутся выше пересмотренных консенсус-прогнозов 2) рынки проигнорируют незначительное ослабление, но начнут ожидать лучшей статистики, ориентируясь на отскок показателей Азии 3) слабые результаты отчета будут расценены как очередное подтверждение необходимости дальнейшего смягчения монетарной и фискальной политики. Отчет и вся сопутствующая статистика будут опубликованы на официальном веб-сайте Еврокомиссии.





Индекс потребительских цен Германии за июнь (12:00 GMT) Как ожидается, в июне индекс потребительских цен Германии за июнь (12:00 GMT). Как ожидается, в июне индекс потребительских цен в стране вырастет на 1% г/г, чуть превысив зарегистрированный в мае пост-кризисный минимум 0,9%. Показатели инфляции движутся в русле нисходящего тренда с начала 2012 года. Сейчас они находятся на тревожно низких значениях, значительно не дотягивая до целевого уровня ЕЦБ 2%. Кроме того, как можно увидеть на графике, показатель находится вблизи нижней границы текущего диапазона.

Сейчас, в условиях, когда беспорядки в Ираке спровоцировали скачок цен на нефть и стоимость черного золота пробила верхнюю границу торгового диапазона, мы можем стать свидетелями усиления инфляционного давления в связи с подорожанием энергоносителей. В этой связи ЕЦБ и власти региона могут проигнорировать низкие показатели из-за своей традиционной склонности не видеть разницы между различными видами инфляции. Классическая инфляция, обусловленная ростом издержек, является для них таким же равноценным поводом для ужесточения политики, как и инфляция, вызванная высоким спросом. Возможно, такое неверное истолкование фактов может быть умышленным, поскольку оно предоставляет властям удобный предлог для того, чтобы уклониться от принятия новых нетрадиционных мер, таких как покупка активов, что увеличило бы долю участия Германии в высокорисковых активах.

В следующий понедельник, 30 июня, будет опубликована предварительная инфляционная статистика еврозоны за июнь, а также майские данные по агрегату денежной массы M3 и кредитованию.


Все графики: Saxo Bank

Материал предоставлен Trading Floor

Обзор валютного рынка: доллар выглядит болезненно зеленым

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

- AUD/USD прорывается выше, но ей еще предстоит пробить сопротивление
- Буллард из ФРБ заявляет, что повышения ставок следует ожидать в первом квартале 2015 года
- Япония находится в режиме ожидания в вопросе инфляционной цели

В своем вчерашнем интервью глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард отметил, что находить оправдание низким ставкам становится все сложнее, и что рынкам следует подготовиться к более раннему повышению ставок, чем ожидается в настоящий момент. Он предположил, что правильным временем для повышения ставок является первый квартал 2015 года. Изначально это оказало небольшую поддержку доллару, однако к закрытию он снова ослаб, поскольку попытка пары евро/доллар совершить тактический медвежий разворот встретила решительный отпор, а пара доллар/иена пробила критически важную поддержку. Вне всякого сомнения, в настоящий момент доллар выглядит болезненным, и ему нечего предложить. Следующей проверкой для него станет поток данных на следующей неделе, преимущественно сосредоточившийся со вторника по четверг (причем отчет по занятости вне сельскохозяйственного сектора также выйдет в четверг ввиду выходного дня в пятницу 4 июля).

РБА в следующий вторник
В следующий вторник состоится заседание Резервного банка Австралии (РБА). Пара AUD/USD не уделяет никакого внимания динамике спреда процентных ставок (который предполагает, что пара должна держаться вблизи циклических минимумов), и нет никаких причин считать, что она начнет это делать. Между тем, учитывая тот факт, что пара отказывается падать, риски могут склониться в сторону роста, поскольку РБА ведет несколько непостоянную игру в отношении монетарной политики. Возобновление раздувания пузыря на рынке жилья вызывает беспокойство, инфляция немного выросла, а показатели занятости улучшились достаточно для того, чтобы предположить, что австралийский Центробанк, возможно, будет вынужден занять менее аккомодационную позицию в краткосрочной перспективе, что может привести к дальнейшей ликвидации коротких позиций в паре AUD/USD. Весьма примечательна дивергенция между AUD/USD и NZD/USD: AUD/USD находится в области 0,9450, в то время как пара NZD/USD подбирается к максимальным значениям нескольких десятилетий – возможно, рынок совершенно не готов к менее голубиному, чем ожидается, настрою РБА.

График: AUD/USD
Пара AUD/USD просто не будет оставаться внизу, однако ей еще предстоит пробить область сопротивления после множества касаний. Заседание РБА, запланированное на следующую среду, станет для пары решающей проверкой. Восходящий импульс может изначально быть нацелен на 0,9550, в то время как у медведей не будет особого повода для действий, если только мы не увидим модель медвежьего разворота от более высоких уровней или свободное падение ниже области поддержки 0,9350/20.



Японские данные
Совпавшие с ожиданиями японские показатели инфляции укрепляют идею о том, что Банк Японии может остаться в режиме ожидания в отношении инфляционной цели вместо того, чтобы нацелиться на очередной этап смягчения. Это способствовало росту иены и падению пары доллар/иена ниже 200-дневной скользящей средней, которая долгое время находилась в центре внимания. Пара евро/иена также направилась вниз.

Потребуется, как минимум, еще два месяца подтверждений со стороны японских данных, поскольку апрельское повышение налога на продажу продолжает оказывать значительное влияние на предыдущие и последующие данные по потреблению. Следующей областью, привлекающей внимание в паре доллар/иена, является поддержка по направлению к 100,75, а затем и большая круглая фигура 100,00, если мы допустим вероятность сильной волатильности.

График: Недельный график USD/JPY
Обратите внимание на ключевую поддержку диапазона и недельное облако Ишимоку, которые появляются на горизонте – пара доллар/иена не торговалась в пределах недельного облака с ноября 2012 года.



Данные на сегодня
Не пропустите региональные отчеты по индексу цен потребителей в Германии, которые начнут выходить с 09:00 по Гринвичу, и кульминацией которых станет предварительный общий национальный показатель за июнь, который выйдет в 12:00 по Гринвичу.

Экономические данные

New Zealand May Trade Balance out at +285M vs. +250M expected and +498M in Apr.
UK Jun. GfK Consumer Confidence out at 1 vs. 2 expected an 0 in May
Japan May Jobless Rate out at 3.5% vs. 3.6% expected and 3.6% in Apr.
Japan May Overall Household Spending out at -8.0% YoY vs. -2.3% expected and -4.6% in Apr.
Japan May National CPI out at +3.7% YoY as expected and vs. +3.4% in Apr.
Japan May National CPI ex Food and Energy out at +3.4% YoY as expected and vs. +3.2% in Apr.
Japan May Retail Trade fell -0.4% YoY vs. -2.0% expected and -4.3% in Apr.


Экономический календарь (везде время GMT)

Switzerland Jun. KOF Leading Indicator (0700)
Sweden May Retail Sales (0730)
Norway Jun. Unemployment Rate (0800)
UK Q1 Final GDP revision (0830)
Euro Zone Jun. Economic/Industrial/Consumer/Services Confidence (0900)
Germany Jun. Preliminary CPI (1200)
US Jun. Final University of Michigan Confidence (1355)
New Zealand May Building Permits (Sun 2245)
Japan May preliminary Industrial Production (Sun 2350)
Australia May HIA New Home Sales (Mon 0100)
New Zealand Jun. ANZ Business Confidence (Mon 0100)
Japan Jun. Small Business Confidence (0500)

Материал предоставлен Trading Floor

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 30 июня 2014 года

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно большинства главных валют. В фокусе рынка сегодня – макроэкономические данные по Европе. Основное внимание будет обращено на отчёт по инфляции потребительских цен Еврозоны, учитывая, что аналогичный показатель для Германии за июнь, опубликованный на прошлой неделе, показал ускорение темпов роста. Кроме того, под пристальный взгляд трейдеров попадёт информация по германским розничным продажам за май. Так, аналитики предрекают их оживление. В США интерес представят данные по незавершённым сделкам по продаже жилья, а также ряд докладов по производственной активности в регионе. В 5 часов утра по GMT евро несколько потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3644 доллара, и чуть повысился в сравнении с британским фунтом, составив 0,8012 фунта.

Японская иена выросла на 0,1 процента по отношению к доллару США и евро. Так, причиной стало повышение спроса на безопасные валюты ввиду усиления напряжённости в Ираке и на Украине.

Австралийский доллар опустился на 0,1 процента относительно американского доллара. Между тем, данные за май сказали о падении продаж нового жилья в Австралии.


Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 25-26 пунктов и 10-12 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 13 пунктов.

Публикация индекса потребительских цен, денежного агрегата M3 и объёма кредитования частного сектора Еврозоны; объёма розничных продаж Германии; баланса счёта текущих операций Испании; индекса потребительских цен Италии; индекса цен производителей и объёма розничных продаж Греции; числа одобренных заявок на ипотечные кредиты, денежного агрегата M4, чистого объёма потребительского кредитования и объёма чистых займов частным лицам Великобритании запланирована на сегодня.

CIR SpA (CIR), Cofide SpA (COF), VSM AG (VSM), Bastei Lubbe AG (BST), Learning Technologies Group (LTG), Plastics Capital (PLA), Helius Energy (HEGY) и Daily Internet (DAIP) отчитаются по результатам своей деятельности.

Nestle USA – американское дочернее предприятие Nestle SA (NESN) – отзывает 10 тысяч упаковок шоколадно-арахисового мороженого, которые были ошибочно маркированы другим вкусом.

Согласно Bloomberg, BNP Paribas SA (BNP) готова признать себя виновной в нарушении санкций США, что проявилось в проведении незаконных операций в Судане и Иране. Кроме того, по информации СМИ, Министерство юстиции США намерен наложить на BNP Paribas SA штраф рекордного размера в девять миллиардов долларов США для урегулирования обвинений.

Автономная федерация итальянских банкиров (FABI) сообщила, что UniCredit SpA (UCG) договорилась с профсоюзами о сокращении 2400 рабочих мест в рамках первого этапа планов по реструктуризации на 2013-2018 гг.

ThyssenKrupp AG (TKA) согласилась продать оборонной компании Saab AB (SAABB ) свою верфь по производству подводных лодок на юге Швеции за 340 миллионов шведских крон.

BP (BP) обратилась в окружной суд США с требованием возврата части компенсации от ряда компаний, которая была получена ими в связи с разливом нефти в Мексиканском заливе.

GlaxoSmithKline (GSK) и Genmab A/S (GEN) заявили, что во время 3-й фазы клинического испытания их совместно разработанный препарат для лечения рака «Arzerra» не достиг главного ожидаемого результата.

Lloyds Development Capital (LDC) – подразделение частных инвестиций Lloyds Banking Group (LLOY) – отклонил предложение Goldman Sachs о поглощении LDC в Лондоне, – передаёт Sky News.

Anglo American (AAL) предложила продать часть своих платиновых рудников в Южной Африке в рамках плана по ликвидации неэффективных активов, – пишет «The Sunday Times».


Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории.

В Японии Japan Communications (9424) и Freebit (3843) подорожали ввиду того, что японское правительство обяжет мобильных операторов страны устранить определённые ограничения с мобильных телефонов в следующем году. Nitori Holdings (9843) подскочили благодаря прибыли за первый квартал выше рыночных прогнозов. Ajinomoto (2802) прибавили в цене после того, как в минувшие выходные, компания сделала предложение о поглощении швейцарского производителя пищевых добавок Wild Flavors за 2,9 миллиарда долларов. Tokai Carbon (5301), напротив, опустились вслед за понижением годового прогноза прибыли. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента выше на отметке 15133,5 пункта.

В Южной Корее Dongbu Steel (016380), Dongbu CNI (012030) и Dongbu Corporation (005960) выросли, оказавшись в списке основных лидеров среди компонентов индекса KOSPI. В Гонконге China Telecom (728 ) и China Unicom Hong Kong (762) пошли вверх после того, как компании получили от китайского правительства лицензии на тестовый запуск сети 4G стандарта FDD-LTE в 16 городах страны. Shougang Fushan Resources Group (639) прибавили в стоимости, внося вклад в общий рост бумаг энергетического сектора. В Китае Shanghai Lianming Machinery (603006) торгуются в «плюсе» в свой первый день торговли. Акции железнодорожного сектора CSR Corporation (601766) и China CNR (601299) зафиксировали повышения.


США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,9 пункта выше.

Публикация объёма незавершённых сделок по продаже жилья, индекса деловой активности Национальной ассоциации менеджеров в Чикаго и индекса деловой активности в производственном секторе от ФРБ Далласа планируется на сегодня.

Progressive Corporation, Investors Real Estate Trust (IRET) и Mandalay Digital Group (MNDL) объявят о своих результатах сегодня.

В ходе пятничной продлённой торговой сессии MannKind (MNKD), IDT Corporation (IDT) и 22nd Century Group (XXII) развернулись и пошли вверх на 10 процентов, 5,7 процента и 5,3 процента соответственно. ServiceSource International (SREV),DepoMed (DEPO) и OmniVision Technologies (OVTI) продвинулись вперёд на 4,8 процента, 4,7 процента и 4,6 процента соответственно. ModusLink Global Solutions (MLNK), Belden (BDC) и Beazer Homes (BZH), напротив, после повышательных регулярных торгов сменили направление и опустились на 23,7 процента, 10,1 процента и 10 процентов соответственно. First Marblehead (FMD), B2Gold (BTG) и IsoRay (ISR) подешевели на 5,8 процента, 5,2 процента и 2,5 процента соответственно.

В пятницу во время регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,2 процента, чему способствовал рост второй половины дня. Между тем, данные, опубликованные чуть ранее данные за июнь свидетельствовали о повышении уверенности потребителей в США, превзошедшем ожидания. NIKE (NKE) поднялись на 1,1 процента ввиду дохода и прибыли за четвёртый квартал, выше рыночных ожиданий. Keurig Green Mountain (GMCR) подскочили на 4,1 процента вслед за повышением брокером рейтинга с «Hold» до «Buy». F5 Networks (FFIV) подорожали на 3,7 процента. Согласно заявлению брокера в четверг, акции компании продолжают показывать положительную динамику. Du Pont (DD) отступили на 3,3 процента в силу понижения компанией годового прогноза операционной прибыли. Dollar General (DG) потеряли 3,7 процента на сообщениях о том, что председатель и главный исполнительный директор Рик Дрейлинг (Rick Dreiling) покинет компанию 30 мая 2015 года. VeriSign (VRSN) сократились на 3,9 процента из-за уменьшения брокером рейтинга с «Outperform» до «Market Perform».


Сводка последних новостей

Промышленное производство Японии растёт меньше прогнозов

В мае объём промышленного производства в Японии увеличился на 0,5 процента в меясчном сопоставлении, не оправдав ожиданий рынка, тогда как в предыдущем месяце отмечалось его сокращение на 2,8 процента.

Производство транспортных средств в Японии набирает обороты

Годовой уровень объёма производства транспортных средств в Японии повысился на 6,1 процента в мае по сравнению с увеличением апреля, равным 3,4 процента.

Китайский индекс ведущих экономических индикаторов идёт вниз

Майский индекс ведущих экономических индикаторов Китая опустился до 99,5 с пересмотренного значения апреля в 99,7.

Австралийские продажи нового жилья падают

Согласно данным Ассоциации жилищной индустрии (HIA), объём продаж нового жилья Австралии в мае убавился на 4,3 процента, что последовало за увеличением в 2,9 процента, зарегистрированным в предыдущем месяце.

Кредитование частного сектора расширяется согласно прогнозам

Годовой показатель объёма кредитования частного сектора Австралии в мае продвинулся на 4,7 процента, совпав с рыночными ожиданиями; повышение прошлого месяца составило 4,6 процента.

Австралийская инфляция продолжает расти

Австралийский годовой уровень инфляции от TD Securities за июнь поднялся на три процента, превысив уровень повышения предыдущего месяца, равный 2,9 процента.

Число выданных разрешений на строительство в Новой Зеландии сокращается

Скорректированное на сезонность число выданных разрешений на строительство Новой Зеландии в мае уменьшилось на 4,6 процента, при этом пересмотренный показатель роста предшествующего месяца был равен 1,9 процента.

Уверенность новозеландцев относительно улучшения деловых условий падает

Согласно последнему июньскому отчёту Национального банка Австралии и Новой Зеландии (ANZ), 42,8 процента респондентов Новой Зеландии ожидают улучшения общих условий ведения бизнеса в течение следующих 12 месяцев, что ниже значения в 53,5 процента, зарегистрированного в мае.

Темпы роста денежного агрегата М3 Новой Зеландии замедляются

Новозеландский денежный агрегат М3 за май поднялся на 5,2 процента в годовом выражении по отношению к апрельскому росту на 5,3 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank

Три показателя: ликвидность в Еврозоне, CPI в ЕС, жилье в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Риск дезинфляции/ дефляции сохраняется
- Индекс CPI в ЕС находится на самом низком за пять лет уровне
- Незавершенные сделки купли-продажи жилья в США предположительно увеличились


На основании публикуемых сегодня отчетов о денежной массе и инфляции потребительских цен в Еврозоне можно будет судить о том, придется ли Европейскому центральному банку расширять меры по стимулированию экономики за счет увеличения объема выкупа активов или нет. Отчет о незавершенных сделках купли-продажи жилья в США поможет ответить на вопрос о том, означает ли неожиданный прирост продаж жилья в мае, что ситуация в этом сегменте экономики продолжит улучшаться.

Еврозона: денежная масса (08:00 GMT). Европейская экономика по-прежнему испытывает затруднения, а годовой темп роста денежной массы снижается. Эти две тенденции связаны между собой. Денежная ликвидность — не единственный параметр оценки состояния макроэкономики, но, принимая во внимание непростое положение Еврозоны, справедливо будет сказать, что ситуация в сфере денежной массы отбрасывает длинную тень на общую картину. К сожалению, показатели годовых изменений обоих агрегатов (широкого M3 и узкого M1) продолжают снижаться. Сокращение ликвидности вкупе с тревожным падением инфляции делает риск дезинфляции/ дефляции вполне реальным и ощутимым.


Из-за нехватки ликвидности в Европе могут пострадать многие коммерческие проекты. Фото: Thinkstock

В апреле годовой показатель роста денежного агрегата M3 опустился до отметки 0,8%, что соответствует самому низкому значению роста почти за четыре года. Узкий агрегат денежной массы прибавляет более быстрыми темпами, но и здесь прослеживается нисходящая тенденция: в апреле индекс понизился до 5,2%, установив минимальное с сентября 2012 года значение.

Оптимисты уверены в том, что новые стимулирующие меры, представленные ЕЦБ ранее в этом месяце (в частности, введение отрицательной процентной ставки), помогут уничтожить демона дефляции в зародыше. Возможно, однако для того, чтобы определить, так это или нет, потребуется время. Тем временем публикуемый сегодня отчет будет содержать статистику за май, то есть до запуска новой программы ЕЦБ, поэтому высока вероятность того, что данные будут свидетельствовать об очередном снижении темпов роста ликвидности. А, может быть, центральный банк принял упреждающие меры и увеличил ликвидность до июньского заседания?



Еврозона: индекс потребительских цен (09:00 GMT). Спад потребительских цен, который мы наблюдаем в настоящий момент, вызывает тревогу, так как происходит на фоне невысоких темпов развития экономики и снижения темпов роста денежной массы. В мае индекс CPI составил +0,5% и соответствовал мартовскому значению, а также самому низкому результату роста за пять лет. Участники рынка будут внимательно следить за сегодняшним отчетом за июнь (в котором индекс предположительно останется на прежнем уровне), чтобы оценить необходимость дополнительного расширения стимулирующей программы ЕЦБ, помимо мер, объявленных ранее в этом месяце.

В частности, участники рынка по-прежнему обсуждают вопрос о том, насколько реальна перспектива реализации крупномасштабных покупок активов — стимулирующей программы, которую проводила в последние годы Федеральная резервная система США, — на европейской почве. Ранее в этом месяце председатель ЕЦБ Марио Драги заявил о том, что идея крупномасштабных покупок активов рассматривается, но пока в таких мерах нет необходимости. Член Совета управляющих ЕЦБ Бенуа Кёр (Benoit Coeure) недавно подтвердил, что ЕЦБ не желает активно наращивать стимулы, пояснив, что в Европе нет дефляции.

Формально это утверждение верно, учитывая незначительный, но по-прежнему положительный рост индекса CPI. Однако ожидание того, когда годовые темпы роста инфляции станут отрицательными, слишком затянулось. Действительно, многие экономисты уже заявляют о том, что ЕЦБ потерял контроль над ситуацией, не сумев предпринять достаточно смелые шаги для того, чтобы сохранить ценовую стабильность. Публикуемая сегодня предварительная оценка потребительской инфляции за июнь поможет нам решить, не находится ли центральный банк в еще более уязвимом положении, чем ранее предполагалось.



США: индекс незавершенных сделок купли-продажи жилья (14:00 GMT) В прошлом месяце спрос на жилье вырос сильнее, чем ожидалось. Результаты продаж на первичном и вторичном рынке жилья превзошли прогнозы аналитиков, что повысило надежду на то, что неустойчивый сектор жилой недвижимости, наконец-то, начал восстанавливаться. Судя по последним улучшениям, можно предположить, что сегодняшний отчет о незавершенных сделках за май также принесет с собой благоприятные новости.

Консенсус-прогноз предусматривает увеличение индекса на 1%, что более чем в два раза выше апрельского показателя роста на 0,4%. Если ожидания оправдаются, то это усилит надежду на то, что рынок жилья как минимум стабилизируется.

Однако, как я говорил на прошлой неделе, пока рано утверждать, что жилищный рынок ждет нечто большее, чем умеренное восстановление. Поскольку период легких достижений в условиях самого сильного в современной истории роста остался позади, естественно предположить, что в дальнейшем темпы укрепления снизятся. Перспектива медленного, но стабильного роста процентных ставок в ближайшем будущем только добавит препятствий на пути развития этого сектора экономики.

«Несмотря на улучшение макроэкономических условий, активность в области заявок на ипотеку остается низкой», — заявила Ассоциация ипотечных банкиров (MBA) ранее в этом месяце. По данным организации, количество заявок сейчас приблизительно на 15% ниже, чем было в то же самое время в прошлом году.

Тем не менее, активность в жилищном секторе будет постепенно расти, по крайней мере, об этом свидетельствуют последние статистические данные. Индекс незавершенных сделок купли-продажи жилья, вероятно, подтвердит точку зрения о том, что в ближайшем будущем в этом секторе продолжится медленный, но устойчивый рост.




Материал предоставлен Trading Floor