Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 28 апреля 2014 года
Форекс: Евро торгуется с понижением
Этим утром движение евро относительно большинства главных валют характеризуется понижением на фоне ухудшения аппетита к риску среди инвесторов, вызванного продолжающейся напряжённостью на Украине, что повышает угрозу введения дополнительных санкций против России со стороны Европы и США. В течение дня фокусе рынка – незавершённые сделки по продаже жилья. Между тем, эта неделя изобилует макроэкономическими релизами; так, важность представят предварительные цифры по экономическому росту Великобритании и США, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и предварительное значение инфляции потребительских цен Еврозоны и Германии. Кроме того, во второй половине недели пройдёт заседание Федрезерва по денежно-кредитной политике. В 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3824 доллара, тогда как в сравнении с британским фунтом изменений практически не наблюдалось, и цена евро составила 0,8234 фунта.
Японская иена несколько выросла по отношению к евро и чуть опустилась относительно доллара США. Тем временем, данные за март зафиксировали рост розничных продаж в стране.
Европа: Рынок откроется в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 2-11 пунктов и 4-6 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 8-10 пунктов.
Публикация индекса цен на импорт Германии; индекса уверенности потребителей Италии; индикатора уверенности в деловой среде Великобритании от Lloyds запланирована на сегодня.
Bayer AG (BAYN), GDF Suez (GSZ), Holcim Limited (HOLN), Swedbank AB (SWEDA), Bankia SA (BKIA), Deutsche Boerse AG (DB1), Alfa Laval AB (ALFA), Investment AB Kinnevik (KINVA) и STMicroelectronics NV (STM) отчитаются по результатам своей деятельности. Сообщений по итогам бизнес-деятельности ведущих корпораций Великобритании не ожидается.
По данным «The Wall Street Journal», Siemens AG (SIE) сделала предложение о покупке энергетических филиалов Alstom SA (ALO) приблизительно за 11 миллиардов евро, а также предложила половину своего бизнеса по производству поездов в противовес предложению о поглощении Alstom от General Electric.
Siemens (SIE) продаст контрольный пакет акций своего австрийского подразделения VAI Metals Technologies японской компании Mitsubishi Heavy Industries, – пишет австрийская газета «The Oberoesterreichische Nachrichten».
Согласно Reuters, Bayer AG (BAYN) и Reckitt Benckiser Group выступают в качестве основных претендентов на приобретение филиала по безрецептурным препаратам Merck & Company примерно за 14 миллиардов долларов США.
Как сообщает Bloomberg, Bayer AG (BAYN) обдумывает продажу своего 10-миллиардного (в долларах США) дочернего предприятия по производству пластмассы Bayer Material Science в целях сосредоточения на развитии бизнеса в области здравоохранения.
Как было упомянуто в «The Sunday Times», в настоящее время бывший глава Xstrata Мик Дэвис (Mick Davis) ведёт переговоры о покупке подразделения компании BHP Billiton (BLT) по добыче энергетического угля.
В соответствии с «The Financial Times», Pfizer уже на этой неделе может открыто заявить о своей заинтересованности в приобретении AstraZeneca (AZN).
Главный исполнительный директор компании Randgold Resources (RRS) Марк Бристоу (Mark Bristow) заявил, что в 2014 году производство золота на руднике Tongon на севере Кот-д'Ивуар вырастет до 260 000 унций по сравнению с 233 591 в 2013 году.
Азия: Торги в основном в «красном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории на фоне возможного введения дополнительных санкций в отношении РФ в связи с критической ситуацией на Украине, а также нескольких слабых отчётов по прибыли корпораций.
В Японии Honda Motor (7267) опустились после того, как прогноз компании по чистой прибыли оказался ниже рыночных ожиданий. Japan Display (6740) подешевели после урезания годового прогноза операционной прибыли на 11 процентов. NTT DOCOMO (9437), напротив, поднялись на планах компании выкупить акции примерно на 500 миллиардов японских иен. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 1,2 процента ниже на отметке 14250,7 пункта.
В Гонконге Sands China (1928 ) потеряли в цене по причине маловероятности принятия японским парламентом во время этой сессии законопроекта, разрешающего открытие казино в стране. В Китае China Life Insurance (601628 ) отступили после падения чистой прибыли в первом квартале, что привело к снижению доходности инвестиций. China International Marine Containers Group (000039) пошли вниз из-за существенного сокращения прибыли в первом квартале. В Южной Корее Logistics Energy Korea (006490), Dongbuka No 12 Ship Investment (083370) и Rifa Industrial (000760) зафиксировали повышение.
США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,8 пункта выше.
Публикация объёма незавершённых сделок по продаже жилья и индекс деловой активности в обрабатывающем секторе от ФРБ Далласа планируется на сегодня.
Alacer Gold (ASR), National Oilwell Varco (NOV), Franklin Resources (BEN), Ecolab (ECL), Corning (GLW), Wynn Resorts (WYNN), General Growth Properties (GGP) и Ameriprise Financial (AMP) объявят о своих результатах сегодня.
В пятницу в рамках продлённой торговой сессии Merrimack Pharmaceuticals (MACK), TherapeuticsMD (TXMD) и OraSure Technologies (OSUR) совершив разворот вверх, подскочили на 9,6 процента, 5,2 процента и 5,2 процента соответственно. Synergy Pharmaceuticals (SGYP), VirnetX Holding (VHC) и Ultratech (UTEK) улучшив показатели регулярных торгов, увеличились на 3,1 процента, три процента и 2,3 процента соответственно. Акции SciClone Pharmaceuticals (SCLN), Parametric Sound (HEAR) и Pozen (POZN), напротив, отступили на 8,3 процента, 4,1 процента и 3,6 процента соответственно.
Во время пятничной регулярной торговой сессии S&P 500 опустился на 0,8 процента на фоне обострения напряжённости в отношениях между Россией и Украиной, а также ряда разочаровывающих отчётов по прибыли корпораций. Amazon.com (AMZN) подешевели на 9,9 процента после того, как компания спрогнозировала операционные убытки на второй квартал, ссылаясь на увеличение затрат по расширению бизнеса. Бумаги технологического сектора Netflix (NFLX), Facebook (FB ) и Yahoo! Inc. (YHOO) пошли вниз на 6,4 процента, 5,2 процента и 2,2 процента соответственно. Visa (V) потеряли пять процентов по причине дохода за второй квартал ниже ожиданий рынка и информации о том, что факторы, сдерживающие развитие на валютном рынке, могут повлиять на рост прибыли в третьем квартале. Более слабые, чем ожидалось, квартальные показатели по прибыли привели к падению Masco Corporation (MAS) и Ford Motor (F) на 7,4 процента и 3,3 процента соответственно. Broadcom (BRCM) уменьшились на 4,4 процента из-за понижения брокером рейтинга акций компании с «Buy» до «Hold». Newmont Mining (NEM) и Aon (AON) продвинулись вперёд на 3,8 процента и 3,4 процента соответственно вследствие превзошедшей ожидания экспертов прибыли за первый квартал. Mylan (MYL) выросли на 3,5 процента ввиду повышения компанией цены предложения для Meda AB приблизительно до 43,8 миллиарда шведских крон.
Сводка последних новостей
Цены на жильё Великобритании повышаются
По данным организации Hometrack, специализирующейся на анализе рынка недвижимости, в апреле средние запрашиваемые цены на жильё в Великобритании поднялись на 6,0 процентов на годовой основе относительно мартовского повышения на 5,7 процента.
Розничные продажи Японии резко идут вверх
В годовом исчислении объём розничных продаж Японии в марте увеличился на 11,0 процентов, показав самое крупное месячное увеличение за 17 лет, рост предыдущего месяца составил 3,6 процента.
Темпы роста промышленной прибыли Китая ускоряются
За первые три месяца 2014 года объём промышленной прибыли в Китае вырос на 10,1 процента по сравнению с увеличением на 9,4 процента в период с января по февраль 2014 года.
Материал предоставлен Saxo Bank
Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Модератор: trader_guru
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Обеспокоенность по поводу Украины способствует росту цен на рынке
Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хансена, эксперта брокерской компании Saxo Bank
Конфликт, который продолжает сотрясать Украину, остается главным движущим фактором на рынках нефти, золота и пшеницы, в то время как погодные факторы оказывают поддержку сельскохозяйственному сектору.
Широкий сырьевой индекс DJ-UBS приготовился завершить в плюсе пятую неделю подряд, установив максимальное значение за 13 месяцев. И снова положительную динамику обеспечили покупки в сельскохозяйственном секторе, особенно на рынках кофе, сахара и кукурузы. Свою роль сыграл рост в сегменте промышленных металлов, где медь достигла 10-недельного максимума, а никель, который с декабря до настоящего момента подорожал на одну треть, укреплялся в течение 11 из последних 12 недель.
Небольшие потери были зафиксированы в энергетике, где убытки на рынках сырой нефти WTI и природного газа превзошли по масштабам достижения нефти сорта Brent и бензина. Запасы сырой нефти в США достигли нового рекордного уровня, а нефть Brent пользовалась спросом в условиях напряженной геополитической обстановки и задержек в возобновлении экспортных поставок из Ливии. После неспокойной недели драгоценные металлы демонстрировали смешанные результаты, однако в целом рынку удалось стабилизироваться, восстановившись после масштабной технической распродажи в четверг, в ходе которой особенно сильно пострадало серебро.
Фьючерсы на оба сорта кофе снова торговались на высоких отметках. После сильной засухи в Бразилии в январе и феврале аналитики продолжают снижать оценки урожая кофе сорта Арабика этого сезона. Это только усугубит мировой дефицит предложения, который ожидается в ближайшие два года. На урожай кофе сорта Робуста, который выращивается преимущественно во Вьетнаме, в ближайшие сезоны, вероятно, повлияет атмосферное явление «Эль-Ниньо», прогнозируемое в этом году. Еще одним лидером роста стал сахар. В ближайшем будущем «Эль-Ниньо» может отрицательно сказаться как на урожае в Южной Азии, где сезон муссонов может оказаться недостаточно «дождливым», так и в Южной Америке, где проблемой, наоборот, может стать чрезмерное количество осадков.
Торговля на ключевых рынках зерна была разнонаправленной: рост кукурузы и пшеницы был отчасти компенсирован потерями на рынке соевых бобов. Кукуруза подскочила в цене из-за постоянных задержек с весенним посевом по причине влажной, прохладной погоды на Среднем Западе США. По состоянию на 20 апреля посажено всего 6% кукурузы по сравнению со средним пятилетним значением 14%. Дальнейшие задержки могут привести к тому, что под соевые бобы будет отведена бóльшая площадь, потому что эта культура сеется позднее. Кроме того, в Китае спрос на соевые бобы упал, в результате чего южноамериканские грузы были перенаправлены в США. Все эти факторы помогли снять восходящее ценовое давление, которое было создано сильнейшим дефицитом за многие десятилетия. Пшеница восстановила позиции после распродажи в период Пасхи, так как украинский кризис поставил под угрозу урожай в этом важнейшем сельскохозяйственном регионе, в то время как на южных плантациях США недостаток осадков уменьшает потенциальную урожайность озимых.
Контракт на высококачественную медь добрался до максимальной за семь недель отметки на уровне 310 центов за фунт на фоне разговоров о дальнейшем смягчении условий в Китае и росте спроса в Китае и США, которые занимают первые места по потреблению этого сырьевого товара в мире, учитывая, что запасы, отслеживаемые мировыми биржами в Лондоне, Нью-Йорке и Шанхае, достигли самых низких уровней с 2009 года. В настоящий момент медь — единственный из 24 сырьевых товаров, по которому хедж-фонды сохраняют чистую короткую позицию, и благоприятные фундаментальные факторы способствовали их сокращению. Потенциал дальнейшего роста майского фьючерсного контракта может быть ограничен уровнем 314,5 центов за фунт, в то время как поддержка находится на отметке 308 центов.
Поводов для роста цены на золото по-прежнему немного, хотя резкий скачок на 32 доллара, который произошел 24 апреля, отчетливо свидетельствует о том, что, хотя длинные позиции сейчас сокращаются, геополитические волнения, связанные с ситуацией на Украине, останавливают многих от активных продаж в настоящий момент. Серебро прошло область поддержки, проходящую по линии тренда на уровне 19,30, и ликвидировало все достижения этого года. Однако устойчивый интерес к покупке, возникший ниже этой отметки, привел к стремительному восстановлению. В результате ценовая разница с золотом сократилась до 67, самого низкого для серебра уровня с августа 2013 года.
Улучшение американской статистики, падение курса доллара и снижение ставок доходности по облигациям не предотвратили дальнейший отток инвестиций из биржевых продуктов, в то время как хедж-фонды на предыдущей неделе сокращали чистые длинные позиции третью неделю подряд. Сейчас рынок консолидирует позиции, а главным движущим фактором остается риск эскалации украинского конфликта. С другой стороны, мы отмечаем возможное негативное влияние смещения фокуса на американскую экономику в сочетании с волнениями о том, что падение курса китайского юаня может вызвать увеличение предложения в результате закрытия финансовых сделок, в которых золото использовалось в качестве обеспечения.
Перед Пасхой Всемирный золотой совет (World Gold Council, WGC) опубликовал прогноз о том, что в 2014 году спрос на золото в Китае, скорее всего, не изменится после прироста в 2013 году. Однако более серьезное беспокойство у инвесторов, рассчитывающих на то, что китайский спрос компенсирует падение спроса со стороны международных институциональных инвесторов, вызывает прогноз Совета о том, что в финансовых сделках в растущем теневом банковском секторе Китая задействовано более одной тысячи тонн золота. Правительство недавно позволило курсу юаня понизиться, и некоторые участники рынка рассматривают этот шаг как попытку ограничить нестандартные практики кредитования, когда полезные ископаемые, например золото и медь, используются в качестве обеспечения в целях получения иностранных долларовых кредитов, которые затем конвертируются в юани и инвестируются на внутреннем рынке. При снижении курса юаня стоимость таких долларовых кредитов увеличивается, и поэтому на рынке все громче звучат заявления о закрытии сделок и продаже активов, обеспечивающих кредиты.
Премия за геополитический риск, которая оценивается в размере от 5 до 10 долларов, продолжает оказывать поддержку фьючерсам на сырую нефть, и поэтому хедж-фонды, во владении которых снова почти рекордная чистая длинная позиция по фьючерсам на нефть сорта WTI, пока не заинтересованы в сокращении экспозиции. На фоне увеличения запасов сырой нефти в США до исторического максимума цена на нефть WTI понизилась по отношению к нефти Brent, которая растет под влиянием украинского кризиса и неспособности Ливии до сих пор открыть порты для отгрузки нефти. В результате разница между Brent и WTI увеличилась до 8,5 долларов за баррель после того, как всего лишь две недели назад она составляла 3,25 доллара. На данный момент оба сорта пользуются спросом в связи с нарастающей неопределенностью вокруг будущего развития событий на Украине. По нашим оценкам, в ближайшее время боковая торговля продолжится. Нефть Brent будет торговаться в диапазоне между 108 и 112 долларами за баррель, а нефть WTI в промежутке между 100 и 104 долларами.
Запасы сырой нефти в США достигли рекордного значения на уровне 397,6 млн баррелей. Это самый большой объем нефти с момента начала ведения статистики Службой энергетической информации (Energy Information Administration) в 1982 году. Благодаря усовершенствованию трубопроводной инфраструктуры между регионами добычи сланцевой нефти в центральной части США и НПЗ на побережье Мексиканского залива запасы увеличились до 209,6 млн баррелей. Несмотря на то, что этот район считается крупнейшим в мире нефтеперерабатывающим узлом, если нефть продолжит поступать в таком большом количестве, то появится угроза переполненности хранилищ, что в конечном итоге либо приведет к сокращению поставок из Кушинга (крупного центра хранения и пункта поставки нефти сорта WTI), либо к уменьшению импорта, который сейчас равен 7,8 млн баррелей в сутки и приближается к среднему за 52 недели значению. Любой из сценариев развития событий негативно отразится на стоимости сырой нефти, и, если только не произойдет новая вспышка агрессии на Украине, цены на нефть подвержены падению в этом квартале.
Материал предоставлен Trading Floor
Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хансена, эксперта брокерской компании Saxo Bank
Конфликт, который продолжает сотрясать Украину, остается главным движущим фактором на рынках нефти, золота и пшеницы, в то время как погодные факторы оказывают поддержку сельскохозяйственному сектору.
Широкий сырьевой индекс DJ-UBS приготовился завершить в плюсе пятую неделю подряд, установив максимальное значение за 13 месяцев. И снова положительную динамику обеспечили покупки в сельскохозяйственном секторе, особенно на рынках кофе, сахара и кукурузы. Свою роль сыграл рост в сегменте промышленных металлов, где медь достигла 10-недельного максимума, а никель, который с декабря до настоящего момента подорожал на одну треть, укреплялся в течение 11 из последних 12 недель.
Небольшие потери были зафиксированы в энергетике, где убытки на рынках сырой нефти WTI и природного газа превзошли по масштабам достижения нефти сорта Brent и бензина. Запасы сырой нефти в США достигли нового рекордного уровня, а нефть Brent пользовалась спросом в условиях напряженной геополитической обстановки и задержек в возобновлении экспортных поставок из Ливии. После неспокойной недели драгоценные металлы демонстрировали смешанные результаты, однако в целом рынку удалось стабилизироваться, восстановившись после масштабной технической распродажи в четверг, в ходе которой особенно сильно пострадало серебро.
Фьючерсы на оба сорта кофе снова торговались на высоких отметках. После сильной засухи в Бразилии в январе и феврале аналитики продолжают снижать оценки урожая кофе сорта Арабика этого сезона. Это только усугубит мировой дефицит предложения, который ожидается в ближайшие два года. На урожай кофе сорта Робуста, который выращивается преимущественно во Вьетнаме, в ближайшие сезоны, вероятно, повлияет атмосферное явление «Эль-Ниньо», прогнозируемое в этом году. Еще одним лидером роста стал сахар. В ближайшем будущем «Эль-Ниньо» может отрицательно сказаться как на урожае в Южной Азии, где сезон муссонов может оказаться недостаточно «дождливым», так и в Южной Америке, где проблемой, наоборот, может стать чрезмерное количество осадков.
Торговля на ключевых рынках зерна была разнонаправленной: рост кукурузы и пшеницы был отчасти компенсирован потерями на рынке соевых бобов. Кукуруза подскочила в цене из-за постоянных задержек с весенним посевом по причине влажной, прохладной погоды на Среднем Западе США. По состоянию на 20 апреля посажено всего 6% кукурузы по сравнению со средним пятилетним значением 14%. Дальнейшие задержки могут привести к тому, что под соевые бобы будет отведена бóльшая площадь, потому что эта культура сеется позднее. Кроме того, в Китае спрос на соевые бобы упал, в результате чего южноамериканские грузы были перенаправлены в США. Все эти факторы помогли снять восходящее ценовое давление, которое было создано сильнейшим дефицитом за многие десятилетия. Пшеница восстановила позиции после распродажи в период Пасхи, так как украинский кризис поставил под угрозу урожай в этом важнейшем сельскохозяйственном регионе, в то время как на южных плантациях США недостаток осадков уменьшает потенциальную урожайность озимых.
Контракт на высококачественную медь добрался до максимальной за семь недель отметки на уровне 310 центов за фунт на фоне разговоров о дальнейшем смягчении условий в Китае и росте спроса в Китае и США, которые занимают первые места по потреблению этого сырьевого товара в мире, учитывая, что запасы, отслеживаемые мировыми биржами в Лондоне, Нью-Йорке и Шанхае, достигли самых низких уровней с 2009 года. В настоящий момент медь — единственный из 24 сырьевых товаров, по которому хедж-фонды сохраняют чистую короткую позицию, и благоприятные фундаментальные факторы способствовали их сокращению. Потенциал дальнейшего роста майского фьючерсного контракта может быть ограничен уровнем 314,5 центов за фунт, в то время как поддержка находится на отметке 308 центов.
Поводов для роста цены на золото по-прежнему немного, хотя резкий скачок на 32 доллара, который произошел 24 апреля, отчетливо свидетельствует о том, что, хотя длинные позиции сейчас сокращаются, геополитические волнения, связанные с ситуацией на Украине, останавливают многих от активных продаж в настоящий момент. Серебро прошло область поддержки, проходящую по линии тренда на уровне 19,30, и ликвидировало все достижения этого года. Однако устойчивый интерес к покупке, возникший ниже этой отметки, привел к стремительному восстановлению. В результате ценовая разница с золотом сократилась до 67, самого низкого для серебра уровня с августа 2013 года.
Улучшение американской статистики, падение курса доллара и снижение ставок доходности по облигациям не предотвратили дальнейший отток инвестиций из биржевых продуктов, в то время как хедж-фонды на предыдущей неделе сокращали чистые длинные позиции третью неделю подряд. Сейчас рынок консолидирует позиции, а главным движущим фактором остается риск эскалации украинского конфликта. С другой стороны, мы отмечаем возможное негативное влияние смещения фокуса на американскую экономику в сочетании с волнениями о том, что падение курса китайского юаня может вызвать увеличение предложения в результате закрытия финансовых сделок, в которых золото использовалось в качестве обеспечения.
Перед Пасхой Всемирный золотой совет (World Gold Council, WGC) опубликовал прогноз о том, что в 2014 году спрос на золото в Китае, скорее всего, не изменится после прироста в 2013 году. Однако более серьезное беспокойство у инвесторов, рассчитывающих на то, что китайский спрос компенсирует падение спроса со стороны международных институциональных инвесторов, вызывает прогноз Совета о том, что в финансовых сделках в растущем теневом банковском секторе Китая задействовано более одной тысячи тонн золота. Правительство недавно позволило курсу юаня понизиться, и некоторые участники рынка рассматривают этот шаг как попытку ограничить нестандартные практики кредитования, когда полезные ископаемые, например золото и медь, используются в качестве обеспечения в целях получения иностранных долларовых кредитов, которые затем конвертируются в юани и инвестируются на внутреннем рынке. При снижении курса юаня стоимость таких долларовых кредитов увеличивается, и поэтому на рынке все громче звучат заявления о закрытии сделок и продаже активов, обеспечивающих кредиты.
Премия за геополитический риск, которая оценивается в размере от 5 до 10 долларов, продолжает оказывать поддержку фьючерсам на сырую нефть, и поэтому хедж-фонды, во владении которых снова почти рекордная чистая длинная позиция по фьючерсам на нефть сорта WTI, пока не заинтересованы в сокращении экспозиции. На фоне увеличения запасов сырой нефти в США до исторического максимума цена на нефть WTI понизилась по отношению к нефти Brent, которая растет под влиянием украинского кризиса и неспособности Ливии до сих пор открыть порты для отгрузки нефти. В результате разница между Brent и WTI увеличилась до 8,5 долларов за баррель после того, как всего лишь две недели назад она составляла 3,25 доллара. На данный момент оба сорта пользуются спросом в связи с нарастающей неопределенностью вокруг будущего развития событий на Украине. По нашим оценкам, в ближайшее время боковая торговля продолжится. Нефть Brent будет торговаться в диапазоне между 108 и 112 долларами за баррель, а нефть WTI в промежутке между 100 и 104 долларами.
Запасы сырой нефти в США достигли рекордного значения на уровне 397,6 млн баррелей. Это самый большой объем нефти с момента начала ведения статистики Службой энергетической информации (Energy Information Administration) в 1982 году. Благодаря усовершенствованию трубопроводной инфраструктуры между регионами добычи сланцевой нефти в центральной части США и НПЗ на побережье Мексиканского залива запасы увеличились до 209,6 млн баррелей. Несмотря на то, что этот район считается крупнейшим в мире нефтеперерабатывающим узлом, если нефть продолжит поступать в таком большом количестве, то появится угроза переполненности хранилищ, что в конечном итоге либо приведет к сокращению поставок из Кушинга (крупного центра хранения и пункта поставки нефти сорта WTI), либо к уменьшению импорта, который сейчас равен 7,8 млн баррелей в сутки и приближается к среднему за 52 недели значению. Любой из сценариев развития событий негативно отразится на стоимости сырой нефти, и, если только не произойдет новая вспышка агрессии на Украине, цены на нефть подвержены падению в этом квартале.
Материал предоставлен Trading Floor
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
3 показателя на сегодня: индекс настроений в Италии и ФРБ Далласа
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
• Перспективы Италии в области розничной торговли улучшатся в случае повышения потребительского доверия
• Начатые сделки купли-продажи жилья в США предположительно увеличились
• Индекс ФРБ Далласа продемонстрирует небольшое ускорение развития экономики США
Индекс потребительского доверия в Италии (08:00 GMT): Сегодня участники рынка в очередной раз будут оценивать перспективы значимого роста в Европе на примере отчета о потребительских настроениях в Италии. Принимая во внимание результаты самого последнего опроса об активности в розничном секторе, здесь есть повод для умеренного оптимизма. В марте индекс менеджеров по закупкам в сфере розничной торговли Италии, составленный компанией Markit, поднялся до 37-месячного максимума. Несмотря на то, что этот индикатор по-прежнему указывает на спад розничных продаж, темпы падения понизились до минимального за три года значения. Вряд ли это можно назвать восстановлением, но по итальянским меркам замедление падения означает возможное улучшение макроэкономических условий в ближайшем будущем.
Сегодня потребители, без сомнения, настроены более оптимистично. Оценка потребительского доверия по данным Истата в прошлом месяце также достигла трехлетнего максимума. «Улучшение основано на ожиданиях экономического роста» — заявил представитель Истата агентству Reuters в конце марта. Частично, а, может быть, и в основном такое улучшение связано с действиями нового премьер-министра, который пообещал населению некоторые экономические преимущества, в том числе налоговые льготы. Эта новость заставила аналитиков пересмотреть свои прогнозы потребительских расходов.
Безусловно, серьезной проверкой таких ожиданий станет официальная статистика, которая пока не дает однозначного ответа на вопрос, отразится ли улучшение настроений потребителей на экономической активности. Ежемесячные показатели розничных продаж в последние месяцы либо оставались неизменными, либо снижались. Рост потребительского доверия означает, что результаты должны улучшиться. Но пока это лишь гипотеза, а не факт. Если же в сегодняшнем отчете за апрель индекс доверия сохранит стабильность или даже повысится по сравнению с приростом в прошлом месяце, то перспективы активности в реальном розничном секторе также станут немного ярче.
Индекс незавершенных сделок купли-продажи жилья в США (14:00 GMT): Рынок жилья остается слабым звеном в процессе оздоровления экономики США. В динамике строительной активности в последнее время существенных изменений не наблюдалось, иногда были отмечены слабые попытки к росту. Между тем продажи на рынке первичного и вторичного жилья падали в течение всего первого квартала. Но, как я писал на прошлой неделе, есть веские основания считать низкие показатели в жилищном секторе временным отклонением, а не реальной проблемой. Ждать стремительного восстановления в краткосрочной перспективе значит требовать от экономики слишком многого. Однако относительно невысокие и стабильные ипотечные ставки возле нижней границы четырехпроцентных значений и подъем в других секторах экономики, например розничных продажах и промышленного производства, говорит о том, что рынок жилья может порадовать нас, если не впечатляющим, то вполне достойным ростом в обозримом будущем.
Участники рынка получат очередную возможность испытать эту теорию на прочность на примере индекса незавершенных сделок купли-продажи жилья, который составляется Национальной ассоциацией риелторов (National Association of Realtors). Как показывают последние события, достаточно высокий уровень отрицательного фона может ограничить возможности для улучшения тенденции в краткосрочной перспективе. В последнем отчете индекс понизился и установил минимальное значение за 2,5 года. Однако пока в текущем году этот опережающий индикатор держится стабильно, что намного лучше масштабного падения во второй половине 2013 года. Снижение темпов спада позволяет участникам рынка осторожно надеяться на относительную стабилизацию ситуации. Консенсус-прогноз предусматривает незначительное улучшение индекса на 0,6%. Если прогноз сбудется, то это будет первый положительный результат с июня прошлого года.
«Согласно информации о движении покупателей, полученной на основании нашего ежемесячного опроса, ожидается умеренный прирост. Некоторые сделки, которые были отложены из-за погодных факторов, должны быть закрыты этой весной» — отметил главный экономист ассоциации в предыдущем релизе. Посмотрим, отразится ли такая положительная тенденция в сегодняшнем отчете.
Индекс ФРБ Далласа (14:30 GMT): Как показал целый ряд индикаторов, в марте был зафиксирован умеренный подъем экономики США в целом. Предварительная оценка индекса менеджеров по закупкам в производственном секторе от Markit за апрель была установлена приблизительно посередине между отметками 50 и 60, то есть значительно превышает нейтральный показатель. Однако эквивалентный индекс в секторе услуг свидетельствовал о минимальных за почти два года темпах роста. Означает ли это, что весеннее возрождение находится под угрозой, еще не начавшись? Едва ли, хотя сомнения в ускорении роста по-прежнему остаются, о чем говорят смешанные результаты региональных опросов, проводимых банками ФРС США.
Согласно индексу производственной активности Empire State, деловая активность среди производителей Нью-Йорка в апреле не изменилась, в то время как эквивалентный показатель ФРБ Филадельфии находится на гораздо более высоком уровне. «Широкий индикатор условий в производственном секторе, диффузный индекс текущей активности, повысился с 9,0 в марте до 16,6 в этом месяце, установив самое высокое значение с сентября прошлого года» — отметил банк. ФРБ Ричмонда также сообщил об улучшении деловой активности в своем округе в апреле.
На сегодняшний день по-прежнему можно с большой долей уверенности утверждать, что некоторые неутешительные результаты — всего лишь временное ослабление, а не серьезная угроза макроэкономическим перспективам США. Тем не менее, сегодняшний отчет о деловой активности от ФРБ Далласа может привлечь к себе повышенное внимание в условиях небольшого количества запланированной статистики.
«Американская экономика движется вперед, но движется медленно, что нас немного расстраивает» — заявил ранее в этом месяце главный экономист Союза производителей за производительность и инновации (Manufacturers Alliance for Productivity and Innovation) Клифф Уолдман (Cliff Waldman). Данные национальных опросов от Markit и Института управления снабжением (Institute for Supply Management) отражают неплохой потенциал развития производственного сектора. «Учитывая, что производственный сектор задает тон для остальных сегментов экономики, предварительные результаты опроса за апрель подтверждают гипотезу о продолжении уверенного экономического роста во втором квартале» — считает главный экономист Markit.
Аналитики не думают, что сегодняшний выпуск отчета от ФРБ Далласа будет противоречить этой точке зрения. Средний прогноз предусматривает незначительное увеличение темпов роста в виде роста индекса до 6,0 по сравнению с предыдущей оценкой на уровне 4,9.
Материал предоставлен Trading Floor
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
• Перспективы Италии в области розничной торговли улучшатся в случае повышения потребительского доверия
• Начатые сделки купли-продажи жилья в США предположительно увеличились
• Индекс ФРБ Далласа продемонстрирует небольшое ускорение развития экономики США
Индекс потребительского доверия в Италии (08:00 GMT): Сегодня участники рынка в очередной раз будут оценивать перспективы значимого роста в Европе на примере отчета о потребительских настроениях в Италии. Принимая во внимание результаты самого последнего опроса об активности в розничном секторе, здесь есть повод для умеренного оптимизма. В марте индекс менеджеров по закупкам в сфере розничной торговли Италии, составленный компанией Markit, поднялся до 37-месячного максимума. Несмотря на то, что этот индикатор по-прежнему указывает на спад розничных продаж, темпы падения понизились до минимального за три года значения. Вряд ли это можно назвать восстановлением, но по итальянским меркам замедление падения означает возможное улучшение макроэкономических условий в ближайшем будущем.
Сегодня потребители, без сомнения, настроены более оптимистично. Оценка потребительского доверия по данным Истата в прошлом месяце также достигла трехлетнего максимума. «Улучшение основано на ожиданиях экономического роста» — заявил представитель Истата агентству Reuters в конце марта. Частично, а, может быть, и в основном такое улучшение связано с действиями нового премьер-министра, который пообещал населению некоторые экономические преимущества, в том числе налоговые льготы. Эта новость заставила аналитиков пересмотреть свои прогнозы потребительских расходов.
Безусловно, серьезной проверкой таких ожиданий станет официальная статистика, которая пока не дает однозначного ответа на вопрос, отразится ли улучшение настроений потребителей на экономической активности. Ежемесячные показатели розничных продаж в последние месяцы либо оставались неизменными, либо снижались. Рост потребительского доверия означает, что результаты должны улучшиться. Но пока это лишь гипотеза, а не факт. Если же в сегодняшнем отчете за апрель индекс доверия сохранит стабильность или даже повысится по сравнению с приростом в прошлом месяце, то перспективы активности в реальном розничном секторе также станут немного ярче.
Индекс незавершенных сделок купли-продажи жилья в США (14:00 GMT): Рынок жилья остается слабым звеном в процессе оздоровления экономики США. В динамике строительной активности в последнее время существенных изменений не наблюдалось, иногда были отмечены слабые попытки к росту. Между тем продажи на рынке первичного и вторичного жилья падали в течение всего первого квартала. Но, как я писал на прошлой неделе, есть веские основания считать низкие показатели в жилищном секторе временным отклонением, а не реальной проблемой. Ждать стремительного восстановления в краткосрочной перспективе значит требовать от экономики слишком многого. Однако относительно невысокие и стабильные ипотечные ставки возле нижней границы четырехпроцентных значений и подъем в других секторах экономики, например розничных продажах и промышленного производства, говорит о том, что рынок жилья может порадовать нас, если не впечатляющим, то вполне достойным ростом в обозримом будущем.
Участники рынка получат очередную возможность испытать эту теорию на прочность на примере индекса незавершенных сделок купли-продажи жилья, который составляется Национальной ассоциацией риелторов (National Association of Realtors). Как показывают последние события, достаточно высокий уровень отрицательного фона может ограничить возможности для улучшения тенденции в краткосрочной перспективе. В последнем отчете индекс понизился и установил минимальное значение за 2,5 года. Однако пока в текущем году этот опережающий индикатор держится стабильно, что намного лучше масштабного падения во второй половине 2013 года. Снижение темпов спада позволяет участникам рынка осторожно надеяться на относительную стабилизацию ситуации. Консенсус-прогноз предусматривает незначительное улучшение индекса на 0,6%. Если прогноз сбудется, то это будет первый положительный результат с июня прошлого года.
«Согласно информации о движении покупателей, полученной на основании нашего ежемесячного опроса, ожидается умеренный прирост. Некоторые сделки, которые были отложены из-за погодных факторов, должны быть закрыты этой весной» — отметил главный экономист ассоциации в предыдущем релизе. Посмотрим, отразится ли такая положительная тенденция в сегодняшнем отчете.
Индекс ФРБ Далласа (14:30 GMT): Как показал целый ряд индикаторов, в марте был зафиксирован умеренный подъем экономики США в целом. Предварительная оценка индекса менеджеров по закупкам в производственном секторе от Markit за апрель была установлена приблизительно посередине между отметками 50 и 60, то есть значительно превышает нейтральный показатель. Однако эквивалентный индекс в секторе услуг свидетельствовал о минимальных за почти два года темпах роста. Означает ли это, что весеннее возрождение находится под угрозой, еще не начавшись? Едва ли, хотя сомнения в ускорении роста по-прежнему остаются, о чем говорят смешанные результаты региональных опросов, проводимых банками ФРС США.
Согласно индексу производственной активности Empire State, деловая активность среди производителей Нью-Йорка в апреле не изменилась, в то время как эквивалентный показатель ФРБ Филадельфии находится на гораздо более высоком уровне. «Широкий индикатор условий в производственном секторе, диффузный индекс текущей активности, повысился с 9,0 в марте до 16,6 в этом месяце, установив самое высокое значение с сентября прошлого года» — отметил банк. ФРБ Ричмонда также сообщил об улучшении деловой активности в своем округе в апреле.
На сегодняшний день по-прежнему можно с большой долей уверенности утверждать, что некоторые неутешительные результаты — всего лишь временное ослабление, а не серьезная угроза макроэкономическим перспективам США. Тем не менее, сегодняшний отчет о деловой активности от ФРБ Далласа может привлечь к себе повышенное внимание в условиях небольшого количества запланированной статистики.
«Американская экономика движется вперед, но движется медленно, что нас немного расстраивает» — заявил ранее в этом месяце главный экономист Союза производителей за производительность и инновации (Manufacturers Alliance for Productivity and Innovation) Клифф Уолдман (Cliff Waldman). Данные национальных опросов от Markit и Института управления снабжением (Institute for Supply Management) отражают неплохой потенциал развития производственного сектора. «Учитывая, что производственный сектор задает тон для остальных сегментов экономики, предварительные результаты опроса за апрель подтверждают гипотезу о продолжении уверенного экономического роста во втором квартале» — считает главный экономист Markit.
Аналитики не думают, что сегодняшний выпуск отчета от ФРБ Далласа будет противоречить этой точке зрения. Средний прогноз предусматривает незначительное увеличение темпов роста в виде роста индекса до 6,0 по сравнению с предыдущей оценкой на уровне 4,9.
Материал предоставлен Trading Floor
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 29 апреля 2014 года
Saxo Bank рыночный обзор: беспокойство по поводу Украины повышается
Форекс: Евро торгуется с повышением
Этим утром евро торгуется с повышением относительно большинства главных валют. В связи с риском возможной инфляции в Еврозоне внимание трейдеров будет обращено на данные по инфляции потребительских цен Германии, которые, как ожидается, будут свидетельствовать о её росте в апреле. Кроме того, сегодня Федрезерв США начнёт своё двухдневное заседание. В Великобритании инвесторы сосредоточатся на предварительном показателе ВВП за первый квартал; так, согласно прогнозам, этот период будет отмечен ускорением темпов экономического роста, что в свою очередь может увеличить спекуляции на рынке о преждевременном повышении процентной ставки в стране. В 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3863 доллара, и несколько повысился в сравнении с британским фунтом, составив 0,8245 фунта.
Японская иена снизилась на 0,1 процента по отношению к евро и торгуется близ прежнего уровня относительно доллара США.
Фондовый рынок Европа: Рынок откроется в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 35-39 пунктов и 5 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 7-10 пунктов.
Публикация индекса потребительских цен и индикатора уверенности потребителей Германии от Gfk; индекса уверенности потребителей, индикатора делового климата, денежного агрегата М3 Еврозоны; индекса уверенности потребителей Франции; уровня безработицы Испании; объёма розничных продаж и индекса уверенности в деловой сфере Италии; индекса цен производителей Греции; индексов уверенности потребителей и деловых кругов Португалии; ВВП, индекса уверенности потребителей от Gfk и индекса деловой активности в сфере услуг Великобритании запланирована на сегодня.
Sanofi SA (SAN), Volkswagen AG (VOW3), Banco Santander SA (SAN), Eni SpA (ENI), Statoil ASA (STL), ABB Limited (ABBN), Nordea Bank AB (NDA), Deutsche Bank AG (DBK), Nokia Oyj (NOK1V), Infineon Technologies AG (IFX), BP (BP/), Whitbread (WTB) и Petropavlovsk (POG) отчитаются по результатам своей деятельности.
Глава валютного отдела Deutsche Bank AG (DBK) Кевин Роджерс (Kevin Rodgers) уходит в отставку со своего поста в июне 2014 года – пишет «The Wall Street Journal».
Deutsche Boerse AG (DB1) сообщила о значительном росте операционной прибыли в первом квартале.
Правительство Перу подписало контракт с консорциумом, в состав которого среди прочих входят ACS SA (ACS), FCC SA (FCC) и Salini Impregilo SpA (SAL), по строительству второй линии метрополитена Лимы – одного из крупнейших инфраструктурных проектов в Латинской Америке.
Reckitt Benckiser Group (RB/) подтвердила, что ведёт переговоры о покупке филиала Merck& Company по безрецептурным препаратам.
Глава фонда Standard Life (SL/) Дэвид Камминг (David Cumming) заявил, что решение британского правительства блокировать бонусные планы Royal Bank of Scotland Group (RBS) ставят банк в невыгодные условия конкуренции.
Согласно Reuters, Allergan обдумывает новое предложение о поглощении для Shire (SHP).
Фондовый рынок Азия: Рынок торгуется смешанно
В Южной Корее Samsung Electronics (005930) потеряли в цене по причине падения в первом квартале операционной прибыли на 3,3 процента. В Гонконге Guangzhou Automobile Group (2238) подскочили ввиду существенного увеличения чистой прибыли в первом квартале. Тогда как, Sands China (1928), Melco Crown Entertainment (6883) и Galaxy Entertainment Group (27) опустились после понижения брокером прогноза роста дохода игорного бизнеса в Макао на текущий месяц. China Merchants Bank (3968) отступили из-за ухудшения коэффициента достаточности капитала в первом квартале. China Huishan Dairy Holdings (6863) подешевели, продолжив своё недавнее снижение, поcле продаж акций на прошлой неделе. В Китае Ping An Insurance Group Company of China (601318) подорожали благодаря 46-процентному росту прибыли в первом квартале. China Petroleum & Chemical (600028) и China Vanke (000002), напротив, пошли вниз вслед за сокращением прибыли в первом квартале.
Фондовые рынки Японии сегодня закрыты по случаю праздника.
Фондовый рынок США: Фьючерсы торгуются выше
Публикация индекса уверенности потребителей, индекса цен на жильё от S&P/Case-Shiller и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.
Merck & Company (MRK), Bristol-Myers Squibb (BMY), America Movil SAB de CV (AMOV), eBay Inc. (EBAY), Express Scripts Holding (ESRX), LyondellBasell Industries NV (LYB) и Eaton Corporation (ETN) объявят о своих результатах сегодня.
В понедельник в рамках продлённой торговой сессии Buffalo Wild Wings (BWLD) и Hartford Financial Services Group (HIG) подскочили на 5,3 процента и 1,8 процента соответственно вследствие превзошедших ожидания рынка итогов первого квартала. Novavax (NVAX) выросли на 9,1 процента после того, как в промежуточной стадии клинических испытаний вакцина компании против респираторных инфекций дала положительные результаты. Gogo (GOGO), напротив, «рухнули» на 18,9 процента на планах AT&T (T) сделать доступными на борту услуги высокоскоростного интернета к концу 2015 года. Container Store Group (TCS) отступили на 8,8 процента из-за неудовлетворительных данных за четвёртый квартал.
Во время вчерашней регулярной торговой сессии S&P 500 прибавил 0,3 процента на фоне оптимистичных настроений ввиду активных сделок по слиянию. Pfizer (PFE) продвинулись вперёд на 4,2 процента ввиду предложения компании приобрести AstraZeneca примерно за 98,7 миллиарда долларов. General Electric (GE) подорожали на 0,7 процента после встречи главного исполнительного директора компании с президентом Франции относительно поглощения фирмы Alstom SA. Сильные показатели по чистой прибыли за первый квартал и высокий годовой прогноз прибыли обеспечили рост Roper Industries (ROP) на 6,5 процента. Pepco Holdings (POM) пошли вверх на 5,7 процента на новостях о том, что компания уже наняла консультантов для проведения стратегического анализа. Ford Motor (F) поднялись на 1,2 процента благодаря повышению брокером рейтинга с «Hold» до «Buy». Цена на бумаги International Business Machines (IBM) возросла на 1,9 процента на объявлении компании о запуске собственного облачного сервиса. Bank of America (BAC) опустились на 6,3 процента по причине намерений банка приостановить свою программу обратной покупки акций и увеличения дивидендов. Newmont Mining (NEM) упали на 6,7 процента после того, как Barrick Gold Corporation (ABX) заявила, что первая прекратила переговоры относительно поглощения.
Сводка последних новостей
США и ЕС вводят новые санкции против России
США вводят дополнительные санкции против России, которые на сей раз касаются семи высокопоставленных российских чиновников и 17 компаний банковской сферы, секторов энергетики, инвестиционной деятельности и других отраслей, которые, как предполагается, входят в «ближний круг» президента РФ Владимира Путина. Вашингтон также вводит ограничения на американский экспорт высокотехнологичной оборонной продукции. Европейский союз (ЕС), в свою очередь, согласился ввести санкции в отношении более 15 российских и украинских лиц.
Новозеландский профицит торгового баланса растёт больше прогнозов
Положительное сальдо торгового баланса Новой Зеландии в марте увеличилось больше ожиданий – до 920,0 миллионов новозеландских долларов относительно профицита предыдущего месяца в 793,0 миллиона новозеландских долларов.
Материал предоставлен Saxo Bank
Saxo Bank рыночный обзор: беспокойство по поводу Украины повышается
Форекс: Евро торгуется с повышением
Этим утром евро торгуется с повышением относительно большинства главных валют. В связи с риском возможной инфляции в Еврозоне внимание трейдеров будет обращено на данные по инфляции потребительских цен Германии, которые, как ожидается, будут свидетельствовать о её росте в апреле. Кроме того, сегодня Федрезерв США начнёт своё двухдневное заседание. В Великобритании инвесторы сосредоточатся на предварительном показателе ВВП за первый квартал; так, согласно прогнозам, этот период будет отмечен ускорением темпов экономического роста, что в свою очередь может увеличить спекуляции на рынке о преждевременном повышении процентной ставки в стране. В 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3863 доллара, и несколько повысился в сравнении с британским фунтом, составив 0,8245 фунта.
Японская иена снизилась на 0,1 процента по отношению к евро и торгуется близ прежнего уровня относительно доллара США.
Фондовый рынок Европа: Рынок откроется в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 35-39 пунктов и 5 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 7-10 пунктов.
Публикация индекса потребительских цен и индикатора уверенности потребителей Германии от Gfk; индекса уверенности потребителей, индикатора делового климата, денежного агрегата М3 Еврозоны; индекса уверенности потребителей Франции; уровня безработицы Испании; объёма розничных продаж и индекса уверенности в деловой сфере Италии; индекса цен производителей Греции; индексов уверенности потребителей и деловых кругов Португалии; ВВП, индекса уверенности потребителей от Gfk и индекса деловой активности в сфере услуг Великобритании запланирована на сегодня.
Sanofi SA (SAN), Volkswagen AG (VOW3), Banco Santander SA (SAN), Eni SpA (ENI), Statoil ASA (STL), ABB Limited (ABBN), Nordea Bank AB (NDA), Deutsche Bank AG (DBK), Nokia Oyj (NOK1V), Infineon Technologies AG (IFX), BP (BP/), Whitbread (WTB) и Petropavlovsk (POG) отчитаются по результатам своей деятельности.
Глава валютного отдела Deutsche Bank AG (DBK) Кевин Роджерс (Kevin Rodgers) уходит в отставку со своего поста в июне 2014 года – пишет «The Wall Street Journal».
Deutsche Boerse AG (DB1) сообщила о значительном росте операционной прибыли в первом квартале.
Правительство Перу подписало контракт с консорциумом, в состав которого среди прочих входят ACS SA (ACS), FCC SA (FCC) и Salini Impregilo SpA (SAL), по строительству второй линии метрополитена Лимы – одного из крупнейших инфраструктурных проектов в Латинской Америке.
Reckitt Benckiser Group (RB/) подтвердила, что ведёт переговоры о покупке филиала Merck& Company по безрецептурным препаратам.
Глава фонда Standard Life (SL/) Дэвид Камминг (David Cumming) заявил, что решение британского правительства блокировать бонусные планы Royal Bank of Scotland Group (RBS) ставят банк в невыгодные условия конкуренции.
Согласно Reuters, Allergan обдумывает новое предложение о поглощении для Shire (SHP).
Фондовый рынок Азия: Рынок торгуется смешанно
В Южной Корее Samsung Electronics (005930) потеряли в цене по причине падения в первом квартале операционной прибыли на 3,3 процента. В Гонконге Guangzhou Automobile Group (2238) подскочили ввиду существенного увеличения чистой прибыли в первом квартале. Тогда как, Sands China (1928), Melco Crown Entertainment (6883) и Galaxy Entertainment Group (27) опустились после понижения брокером прогноза роста дохода игорного бизнеса в Макао на текущий месяц. China Merchants Bank (3968) отступили из-за ухудшения коэффициента достаточности капитала в первом квартале. China Huishan Dairy Holdings (6863) подешевели, продолжив своё недавнее снижение, поcле продаж акций на прошлой неделе. В Китае Ping An Insurance Group Company of China (601318) подорожали благодаря 46-процентному росту прибыли в первом квартале. China Petroleum & Chemical (600028) и China Vanke (000002), напротив, пошли вниз вслед за сокращением прибыли в первом квартале.
Фондовые рынки Японии сегодня закрыты по случаю праздника.
Фондовый рынок США: Фьючерсы торгуются выше
Публикация индекса уверенности потребителей, индекса цен на жильё от S&P/Case-Shiller и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.
Merck & Company (MRK), Bristol-Myers Squibb (BMY), America Movil SAB de CV (AMOV), eBay Inc. (EBAY), Express Scripts Holding (ESRX), LyondellBasell Industries NV (LYB) и Eaton Corporation (ETN) объявят о своих результатах сегодня.
В понедельник в рамках продлённой торговой сессии Buffalo Wild Wings (BWLD) и Hartford Financial Services Group (HIG) подскочили на 5,3 процента и 1,8 процента соответственно вследствие превзошедших ожидания рынка итогов первого квартала. Novavax (NVAX) выросли на 9,1 процента после того, как в промежуточной стадии клинических испытаний вакцина компании против респираторных инфекций дала положительные результаты. Gogo (GOGO), напротив, «рухнули» на 18,9 процента на планах AT&T (T) сделать доступными на борту услуги высокоскоростного интернета к концу 2015 года. Container Store Group (TCS) отступили на 8,8 процента из-за неудовлетворительных данных за четвёртый квартал.
Во время вчерашней регулярной торговой сессии S&P 500 прибавил 0,3 процента на фоне оптимистичных настроений ввиду активных сделок по слиянию. Pfizer (PFE) продвинулись вперёд на 4,2 процента ввиду предложения компании приобрести AstraZeneca примерно за 98,7 миллиарда долларов. General Electric (GE) подорожали на 0,7 процента после встречи главного исполнительного директора компании с президентом Франции относительно поглощения фирмы Alstom SA. Сильные показатели по чистой прибыли за первый квартал и высокий годовой прогноз прибыли обеспечили рост Roper Industries (ROP) на 6,5 процента. Pepco Holdings (POM) пошли вверх на 5,7 процента на новостях о том, что компания уже наняла консультантов для проведения стратегического анализа. Ford Motor (F) поднялись на 1,2 процента благодаря повышению брокером рейтинга с «Hold» до «Buy». Цена на бумаги International Business Machines (IBM) возросла на 1,9 процента на объявлении компании о запуске собственного облачного сервиса. Bank of America (BAC) опустились на 6,3 процента по причине намерений банка приостановить свою программу обратной покупки акций и увеличения дивидендов. Newmont Mining (NEM) упали на 6,7 процента после того, как Barrick Gold Corporation (ABX) заявила, что первая прекратила переговоры относительно поглощения.
Сводка последних новостей
США и ЕС вводят новые санкции против России
США вводят дополнительные санкции против России, которые на сей раз касаются семи высокопоставленных российских чиновников и 17 компаний банковской сферы, секторов энергетики, инвестиционной деятельности и других отраслей, которые, как предполагается, входят в «ближний круг» президента РФ Владимира Путина. Вашингтон также вводит ограничения на американский экспорт высокотехнологичной оборонной продукции. Европейский союз (ЕС), в свою очередь, согласился ввести санкции в отношении более 15 российских и украинских лиц.
Новозеландский профицит торгового баланса растёт больше прогнозов
Положительное сальдо торгового баланса Новой Зеландии в марте увеличилось больше ожиданий – до 920,0 миллионов новозеландских долларов относительно профицита предыдущего месяца в 793,0 миллиона новозеландских долларов.
Материал предоставлен Saxo Bank
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 30 апреля 2014 года
Форекс: Евро торгуется с понижением
Этим утром относительно главных валют евро, продолжая вчерашние снижения, торгуется в красной зоне на фоне неутешительных апрельских данных по инфляции потребительских цен Германии. В связи с этим сегодняшний показатель инфляции для Еврозоны привлечёт внимание участников рынка, поскольку в случае дальнейшего ослабления инфляционного тренда в регионе евро Европейский центральный банк будет вынужден предпринять дополнительные меры. В США будут обнародованы итоги заседания Федрезерва. Кроме того, выйдут отчёт по занятости от ADP и предварительное значение ВВП для первого квартала. В 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3805 доллара, и несколько опустился в сравнении с британским фунтом, составив 0,8205 фунта.
Японская иена выросла на 0,3 процента и 0,2 процента по отношению к евро и доллару США соответственно. Между тем, на своём последнем совещании Банк Японии оставил процентную ставку без изменений.
Европа: Рынок откроется в «минусе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 12-16 пунктов и 17-18 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 1-19 пунктов.
Публикация индекса потребительских цен Еврозоны; уровня безработицы и объёма розничных продаж Германии; индикатора потребления от UBS и индекса ведущих экономических индикаторов от KOF Швейцарии; ВВП, гармонизированного индекса потребительских цен, объёма розничных продаж и баланса счёта текущих операций Испании; цен производителей и индекса потребительских расходов Франции; уровня безработицы, индекса потребительских цен и индекса цен производителей Италии; объёма розничных продаж Греции запланирована на сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет.
Total SA (FP), Daimler AG (DAI), BNP Paribas SA (BNP), Iberdrola SA (IBE), Banco Popular Espanol SA (POP), Ferrovial SA (FER), Yara International ASA (YAR), Norsk Hydro ASA (NHY), Air France-KLM (AF), Subsea 7 SA (SUBC), Royal Dutch Shell (RDSA), GlaxoSmithKline (GSK), Antofagasta (ANTO), Home Retail Group (HOME), CSR (CSR), Development Securities (DSC) и Avon Rubber (AVON) отчитаются по результатам своей деятельности.
Bayer AG (BAYN) предлагает свои активы в сфере производства ветеринарных препаратов в дополнение к наличному расчёту при покупке бизнеса по безрецептурным препаратам Merck & Company, – передаёт Reuters.
Rolls-Royce Holdings ведёт переговоры с Siemens AG (SIE) о продаже одного из филиалов по производству оборудования для нефтяной и газовой промышленности и электрогенераторов для энергетических компаний.
Согласно Reuters, Alstom SA (ALO) приняла предложение General Electric о поглощении её энергетического бизнеса за 10 миллиардов евро.
Jazztel (JAZ) сообщила о годовом росте чистой прибыли в 30 процентов за первый квартал, обусловленном новыми пользователей мобильных телефонов и оптоволоконного интернета.
Консорциум во главе с BP (BP/), в состав которого входят Statoil ASA (STL) и азербайджанская государственная энергетическая компания SOCAR, заключил оффшорный контракт с группой компаний на перевозку и строительство в целях содействия разработке газового проекта Шах-Дениз II в Азербайджане. Сделка оценивается на 1,8 миллиарда долларов США.
По информации Reuters, главный исполнительный директор Pfizer Ян Рид (Ian Read) вылетел в Лондон, чтобы представить своё 100-миллиардное (в долларах США) предложение о поглощении AstraZeneca (AZN) министрам британского правительства и убедить их не препятствовать сделке.
Азия: Торги в основном в «красном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории в преддверии выхода итогов заседания Федрезерва.
В Японии Kyocera Corporation (6971) выросли на годовой прибыли компании выше ожиданий рынка. SoftBank (9984) подорожали после того, как Sprint Corporation, где компания владеет 80-процентной долей, информировала о росте продаж планшетов в первом квартале. Kyocera (6971) и Mitsubishi Electric (6503) подскочили вследствие превзошедшего ожидания рынка годового прогноза прибыли. Акции Acom (8572), напротив, отступили на заявлении министра финансов Японии о скором смягчении требований к промышленным компаниям. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,1 процента выше на отметке 14307,0 пункта.
В Южной Корее Ssangyong Motor (003620) и LG Electronics (066570) подешевели на фоне нереализованной прибыли вслед за последним ростом. Тем не менее, SK Telecom (017670) и Shinhan Financial Group (055550) продвинулись вперёд ввиду оптимистичной квартальной прибыли. В Гонконге Aluminum Corporation of China (2600) потеряли в цене в силу крупных чистых убытков за первый квартал. Industrial & Commercial Bank of China (1398) опустились по причине более медленного роста прибыли за первый квартал, вдобавок, компания информировала о покупке турецкой Tekstil Bankasi AS. В Китае Gemdale (600383) пошли вниз, продолжив свои вчерашние потери в результате слабых показателей первого квартала.
США: Фьючерсы торгуются ниже
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,6 пункта ниже.
Публикация ВВП, изменения числа занятых от ADP, индекса расходов на личное потребление, индекса деловой активности Национальной ассоциации менеджеров в Чикаго и числа запросов на ипотечное кредитование от МВА планируется на сегодня. Кроме того, станут известны итоги заседания Федрезерва по вопросам денежно-кредитной политики.
Time Warner (TWX), Metlife(MET), Phillips 66 (PSX), NextEra Energy (NEE), Dominion Resources (D), Southern Company (SO), Automatic Data Processing (ADP) и Actavis(ACT) объявят о своих результатах сегодня.
Во вторник в рамках продлённой торговой сессии Twitter (TWTR) опустились на 11,2 процента в связи с тем, что число зарегистрированных пользователей по состоянию на 31 марта 2014 года оказалось несколько ниже прогнозов. Кроме того, чистый убыток компании за первый квартал оказался больше, тогда как скорректированные результаты превысили оценки рынка. Более низкие, чем ожидалось, данные по скорректированной прибыли привели к падению eBay (EBAY) на 4,3 процента. VistaPrint (VPRT) потеряли 15,8 процента вслед за неудовлетворительными итогами третьего квартала и годовым прогнозом прибыли. Цена на бумаги LogMeIn (LOGM), напротив, возросла на 11,9 процента вследствие позитивных данных за первый квартал, а также опередившего ожидания экспертов прогноза продаж и прибыли на второй квартал.
Во время вчерашней регулярной торговой сессии S&P 500 прибавил 0,5 процента на фоне превзошедших ожидания рынка отчётов по прибыли корпораций, что повысило настроение инвесторов. Yahoo! Inc. (YHOO) подскочили на 5,4 процента ввиду планов компании запустить два новых комедийных шоу для привлечения посетителей на свой веб-сайт. CONSOL Energy (CNX) выросли на 4,7 процента благодаря крупной чистой прибыли за первый квартал. Merck & Company (MRK) продвинулись вперёд на 3,6 процента; так, сокращение расходов на рекламные акции и исследования положительно сказались на скорректированной прибыли в первом квартале. Ameriprise Financial (AMP) пошли вверх на 5,8 процента на сообщениях о 19-процентном росте чистой прибыли в первом квартале и обратной покупке дополнительных акций на сумму 2,5 миллиарда долларов. Coach (COH) отступили на 9,3 процента на доходе за третий квартал ниже ожиданий экспертов. К тому же, компания обнародовала слабый прогноз объёма продаж на финансовый четвёртый квартал и полный год. Jacobs Engineering Group (JEC) уменьшились на 8,3 процента из-за скорректированной прибыли второго квартала – существенно ниже рыночных ожиданий. Goodyear Tire & Rubber (GT) снизились на 7,7 процента в силу крупных чистых убытков в первом квартале, вызванных колебаниями венесуэльской валюты.
Сводка последних новостей
Банк Японии оставляет процентную ставку на прежнем уровне
На своём последнем заседании Банк Японии сохранил ключевую процентную на уровне 0,10 процента.
Уверенность потребителей Великобритании растёт больше прогнозов
Британский индекс уверенности потребителей от исследовательской группы Gfk в апреле поднялся больше ожиданий – до -3,0 по сравнению с -5,0 предыдущего месяца.
Банк Японии не меняет курс своей политики
На последнем заседании по денежно-кредитной политике Банк Японии сохранил ключевую процентную ставку в диапазоне от нуля до 0,10 процента, при этом было единогласно проголосовано за продолжение увеличения денежной базы на 60 – 70 триллионов японских иен в год.
Деловая активность в обрабатывающем секторе Японии снижается
В апреле индекс деловой активности в обрабатывающем секторе от Nomura/JMMA Японии опустился до 49,4 с 53,9 марта.
Японское промышленное производство растёт меньше ожиданий
Предварительное значение годового объёма промышленного производства Японии в марте увеличилось меньше прогнозов – на 7,0 процентов, что совпало с показателем роста февраля.
Уровень оплаты труда Японии идёт вверх
В марте уровень оплаты труда в Японии в годовом исчислении повысился больше ожиданий – на 0,7 процента относительно пересмотренного показателя падения февраля в 0,1 процента.
С. Полоз: Инфляция в Канаде продолжает оставаться на низком уровне
По словам главы Банка Канады Стивена Полоза (Stephen Poloz), инфляция потребительских цен в стране продолжает оставаться на низком уровне. Он также добавил, что если восстановление в экспортном секторе не будет идти ожидаемыми темпами, а инфляция останется пониженной, Банк Канады может урезать процентные ставки.
Объём кредитования частного сектора Австралии повышается меньше прогнозов
Резервный банк Австралии сообщил, что на годовой основе объём кредитования частного сектора страны в марте вырос на 4,4 процента, недотянув до ожиданий рынка; в предшествующем месяце было зафиксировано повышение на 4,3 процента.
Уверенность в деловой сфере Новой Зеландии падает
Согласно данным Национального банка Австралии и Новой Зеландии, 64,8 процента респондентов, опрошенных в апреле, ожидают улучшения деловых условий в стране в течение ближайших 12 месяцев, что хуже по сравнению с прогнозом, предложенным 67,3 процента информантами в марте.
Число выданных разрешений на строительство в Новой Зеландии увеличивается
В марте с учётом сезонной корректировки число выданных разрешений на строительство в Новой Зеландии пошло вверх на 8,3 процента в месячном сопоставлении, тогда как в предыдущем месяце пересмотренный показатель падения составил 1,6 процента.
Материал предоставлен Saxo Bank
Форекс: Евро торгуется с понижением
Этим утром относительно главных валют евро, продолжая вчерашние снижения, торгуется в красной зоне на фоне неутешительных апрельских данных по инфляции потребительских цен Германии. В связи с этим сегодняшний показатель инфляции для Еврозоны привлечёт внимание участников рынка, поскольку в случае дальнейшего ослабления инфляционного тренда в регионе евро Европейский центральный банк будет вынужден предпринять дополнительные меры. В США будут обнародованы итоги заседания Федрезерва. Кроме того, выйдут отчёт по занятости от ADP и предварительное значение ВВП для первого квартала. В 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3805 доллара, и несколько опустился в сравнении с британским фунтом, составив 0,8205 фунта.
Японская иена выросла на 0,3 процента и 0,2 процента по отношению к евро и доллару США соответственно. Между тем, на своём последнем совещании Банк Японии оставил процентную ставку без изменений.
Европа: Рынок откроется в «минусе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 12-16 пунктов и 17-18 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 1-19 пунктов.
Публикация индекса потребительских цен Еврозоны; уровня безработицы и объёма розничных продаж Германии; индикатора потребления от UBS и индекса ведущих экономических индикаторов от KOF Швейцарии; ВВП, гармонизированного индекса потребительских цен, объёма розничных продаж и баланса счёта текущих операций Испании; цен производителей и индекса потребительских расходов Франции; уровня безработицы, индекса потребительских цен и индекса цен производителей Италии; объёма розничных продаж Греции запланирована на сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет.
Total SA (FP), Daimler AG (DAI), BNP Paribas SA (BNP), Iberdrola SA (IBE), Banco Popular Espanol SA (POP), Ferrovial SA (FER), Yara International ASA (YAR), Norsk Hydro ASA (NHY), Air France-KLM (AF), Subsea 7 SA (SUBC), Royal Dutch Shell (RDSA), GlaxoSmithKline (GSK), Antofagasta (ANTO), Home Retail Group (HOME), CSR (CSR), Development Securities (DSC) и Avon Rubber (AVON) отчитаются по результатам своей деятельности.
Bayer AG (BAYN) предлагает свои активы в сфере производства ветеринарных препаратов в дополнение к наличному расчёту при покупке бизнеса по безрецептурным препаратам Merck & Company, – передаёт Reuters.
Rolls-Royce Holdings ведёт переговоры с Siemens AG (SIE) о продаже одного из филиалов по производству оборудования для нефтяной и газовой промышленности и электрогенераторов для энергетических компаний.
Согласно Reuters, Alstom SA (ALO) приняла предложение General Electric о поглощении её энергетического бизнеса за 10 миллиардов евро.
Jazztel (JAZ) сообщила о годовом росте чистой прибыли в 30 процентов за первый квартал, обусловленном новыми пользователей мобильных телефонов и оптоволоконного интернета.
Консорциум во главе с BP (BP/), в состав которого входят Statoil ASA (STL) и азербайджанская государственная энергетическая компания SOCAR, заключил оффшорный контракт с группой компаний на перевозку и строительство в целях содействия разработке газового проекта Шах-Дениз II в Азербайджане. Сделка оценивается на 1,8 миллиарда долларов США.
По информации Reuters, главный исполнительный директор Pfizer Ян Рид (Ian Read) вылетел в Лондон, чтобы представить своё 100-миллиардное (в долларах США) предложение о поглощении AstraZeneca (AZN) министрам британского правительства и убедить их не препятствовать сделке.
Азия: Торги в основном в «красном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории в преддверии выхода итогов заседания Федрезерва.
В Японии Kyocera Corporation (6971) выросли на годовой прибыли компании выше ожиданий рынка. SoftBank (9984) подорожали после того, как Sprint Corporation, где компания владеет 80-процентной долей, информировала о росте продаж планшетов в первом квартале. Kyocera (6971) и Mitsubishi Electric (6503) подскочили вследствие превзошедшего ожидания рынка годового прогноза прибыли. Акции Acom (8572), напротив, отступили на заявлении министра финансов Японии о скором смягчении требований к промышленным компаниям. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,1 процента выше на отметке 14307,0 пункта.
В Южной Корее Ssangyong Motor (003620) и LG Electronics (066570) подешевели на фоне нереализованной прибыли вслед за последним ростом. Тем не менее, SK Telecom (017670) и Shinhan Financial Group (055550) продвинулись вперёд ввиду оптимистичной квартальной прибыли. В Гонконге Aluminum Corporation of China (2600) потеряли в цене в силу крупных чистых убытков за первый квартал. Industrial & Commercial Bank of China (1398) опустились по причине более медленного роста прибыли за первый квартал, вдобавок, компания информировала о покупке турецкой Tekstil Bankasi AS. В Китае Gemdale (600383) пошли вниз, продолжив свои вчерашние потери в результате слабых показателей первого квартала.
США: Фьючерсы торгуются ниже
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,6 пункта ниже.
Публикация ВВП, изменения числа занятых от ADP, индекса расходов на личное потребление, индекса деловой активности Национальной ассоциации менеджеров в Чикаго и числа запросов на ипотечное кредитование от МВА планируется на сегодня. Кроме того, станут известны итоги заседания Федрезерва по вопросам денежно-кредитной политики.
Time Warner (TWX), Metlife(MET), Phillips 66 (PSX), NextEra Energy (NEE), Dominion Resources (D), Southern Company (SO), Automatic Data Processing (ADP) и Actavis(ACT) объявят о своих результатах сегодня.
Во вторник в рамках продлённой торговой сессии Twitter (TWTR) опустились на 11,2 процента в связи с тем, что число зарегистрированных пользователей по состоянию на 31 марта 2014 года оказалось несколько ниже прогнозов. Кроме того, чистый убыток компании за первый квартал оказался больше, тогда как скорректированные результаты превысили оценки рынка. Более низкие, чем ожидалось, данные по скорректированной прибыли привели к падению eBay (EBAY) на 4,3 процента. VistaPrint (VPRT) потеряли 15,8 процента вслед за неудовлетворительными итогами третьего квартала и годовым прогнозом прибыли. Цена на бумаги LogMeIn (LOGM), напротив, возросла на 11,9 процента вследствие позитивных данных за первый квартал, а также опередившего ожидания экспертов прогноза продаж и прибыли на второй квартал.
Во время вчерашней регулярной торговой сессии S&P 500 прибавил 0,5 процента на фоне превзошедших ожидания рынка отчётов по прибыли корпораций, что повысило настроение инвесторов. Yahoo! Inc. (YHOO) подскочили на 5,4 процента ввиду планов компании запустить два новых комедийных шоу для привлечения посетителей на свой веб-сайт. CONSOL Energy (CNX) выросли на 4,7 процента благодаря крупной чистой прибыли за первый квартал. Merck & Company (MRK) продвинулись вперёд на 3,6 процента; так, сокращение расходов на рекламные акции и исследования положительно сказались на скорректированной прибыли в первом квартале. Ameriprise Financial (AMP) пошли вверх на 5,8 процента на сообщениях о 19-процентном росте чистой прибыли в первом квартале и обратной покупке дополнительных акций на сумму 2,5 миллиарда долларов. Coach (COH) отступили на 9,3 процента на доходе за третий квартал ниже ожиданий экспертов. К тому же, компания обнародовала слабый прогноз объёма продаж на финансовый четвёртый квартал и полный год. Jacobs Engineering Group (JEC) уменьшились на 8,3 процента из-за скорректированной прибыли второго квартала – существенно ниже рыночных ожиданий. Goodyear Tire & Rubber (GT) снизились на 7,7 процента в силу крупных чистых убытков в первом квартале, вызванных колебаниями венесуэльской валюты.
Сводка последних новостей
Банк Японии оставляет процентную ставку на прежнем уровне
На своём последнем заседании Банк Японии сохранил ключевую процентную на уровне 0,10 процента.
Уверенность потребителей Великобритании растёт больше прогнозов
Британский индекс уверенности потребителей от исследовательской группы Gfk в апреле поднялся больше ожиданий – до -3,0 по сравнению с -5,0 предыдущего месяца.
Банк Японии не меняет курс своей политики
На последнем заседании по денежно-кредитной политике Банк Японии сохранил ключевую процентную ставку в диапазоне от нуля до 0,10 процента, при этом было единогласно проголосовано за продолжение увеличения денежной базы на 60 – 70 триллионов японских иен в год.
Деловая активность в обрабатывающем секторе Японии снижается
В апреле индекс деловой активности в обрабатывающем секторе от Nomura/JMMA Японии опустился до 49,4 с 53,9 марта.
Японское промышленное производство растёт меньше ожиданий
Предварительное значение годового объёма промышленного производства Японии в марте увеличилось меньше прогнозов – на 7,0 процентов, что совпало с показателем роста февраля.
Уровень оплаты труда Японии идёт вверх
В марте уровень оплаты труда в Японии в годовом исчислении повысился больше ожиданий – на 0,7 процента относительно пересмотренного показателя падения февраля в 0,1 процента.
С. Полоз: Инфляция в Канаде продолжает оставаться на низком уровне
По словам главы Банка Канады Стивена Полоза (Stephen Poloz), инфляция потребительских цен в стране продолжает оставаться на низком уровне. Он также добавил, что если восстановление в экспортном секторе не будет идти ожидаемыми темпами, а инфляция останется пониженной, Банк Канады может урезать процентные ставки.
Объём кредитования частного сектора Австралии повышается меньше прогнозов
Резервный банк Австралии сообщил, что на годовой основе объём кредитования частного сектора страны в марте вырос на 4,4 процента, недотянув до ожиданий рынка; в предшествующем месяце было зафиксировано повышение на 4,3 процента.
Уверенность в деловой сфере Новой Зеландии падает
Согласно данным Национального банка Австралии и Новой Зеландии, 64,8 процента респондентов, опрошенных в апреле, ожидают улучшения деловых условий в стране в течение ближайших 12 месяцев, что хуже по сравнению с прогнозом, предложенным 67,3 процента информантами в марте.
Число выданных разрешений на строительство в Новой Зеландии увеличивается
В марте с учётом сезонной корректировки число выданных разрешений на строительство в Новой Зеландии пошло вверх на 8,3 процента в месячном сопоставлении, тогда как в предыдущем месяце пересмотренный показатель падения составил 1,6 процента.
Материал предоставлен Saxo Bank
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
3 показателя на сегодня: инфляция в ЕС, занятость в США и ВВП США за 1 кв.
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
- Аналитики прогнозируют инфляцию в Еврозоне на уровне 0,8%
- Занятость в частном секторе США предположительно выросла на 213 000
- Рост ВВП в 1-м квартале будет неутешительным из-за погодного фактора, говорят эксперты
Сегодня важный в плане экономических отчетов день. Главным событием в Европе станет публикация предварительной оценки инфляции в ЕС за апрель. Во второй половине дня выйдут два отчета из США, которые помогут участникам рынка подкорректировать свои ожидания в отношении развития экономики: отчет о занятости ADP за апрель и первая официальная оценка роста ВВП за первый квартал этого года. Также сегодня мы получим весточку от ФРС США, которая в 18.00 GMT опубликует заявление FOMC.
Инфляция потребительских цен в Еврозоне (09.00 GMT)
Принимая во внимание тот факт, что в предыдущем отчете годовой уровень инфляции опустился до 0,5%, участники рынка хотят узнать, сохранился ли в апреле этот тревожный нисходящий тренд. Если инфляция действительно продолжила падать, послужит ли это поводом для изменения политического курса? Необязательно, заявил вице-председатель Европейского центрального банка журналистам ранее на этой неделе. Самые последние результаты инфляции не имеют существенного значения, считает Витор Констансиу (Vitor Constancio):
«Это важная информация, но не единственный параметр, определяющий решение. Нам нужно сформировать более основательный взгляд на развитие инфляции в среднесрочной перспективе. И здесь значение имеет не один и не два показателя».
Возможно, однако глава центрального банка Франции обеспокоен возросшим риском. «Сейчас действуют временные и общемировые факторы. Цены на импорт падают, особенно на сырье и энергоресурсы» — заявил Кристиан Нуайе (Christian Noyer), председатель Банка Франции и член Европейского центрального банка. Во вступительной статье в ежегодном отчете Банка Франции за 2013 год, который был опубликован в понедельник, г-н Нуайе предупредил, что «на рынке действуют более глубокие и долгосрочные силы: значительные резервные мощности, сильное дефляционное давление, возникающее в результате отказа частного и государственного секторов от использования заемных средств, а также восстановление конкурентоспособности за счет снижения заработных плат и цен в странах, которые больше остальных пострадали в кризис».
Нуайе добавил, что отчасти проблему создает растущий курс евро. «Повышение валютного курса эквивалентно непреднамеренному и нежелательному ужесточению денежно-кредитной политики». Желательный или нет, но рост евро по отношению к доллару достиг 8% по сравнению с минимумом, установленным в июле прошлого года.
В текущих обстоятельствах очередное снижение инфляции в апреле усилит давление на ЕЦБ, которому придется действовать, причем быстро. В то же время аналитики ожидают, что в этом месяце годовой показатель инфляции повысится до 0,8% по сравнению с предыдущим значением 0,5%, согласно результатам опроса, проведенного агентством Reuters. Однако если результат окажется ниже, чем ожидалось, то можно предположить, что в скором времени будут предприняты дополнительные действия. Аналитики Roubini Global Economics (RGE) считают такую вероятность вполне высокой. В опубликованной вчера заметке для клиентов RGE заявил о том, что «ЕЦБ сделает шаг в сторону количественного смягчения в июне. Мы ожидаем, что результат инфляции разочарует участников рынка, а переходить на отрицательные депозитные ставки уже поздно».
Отчет о занятости ADP в США (12.15 GMT)
После резкого падения в конце 2013 года темпы создания рабочих мест в последние месяцы немного восстановились. Показатель роста стабилизировался в зоне серединных значений, однако, согласно среднему прогнозу в отношении сегодняшнего отчета ADP за апрель, ситуация продолжит улучшаться. Экономисты ожидают, что занятость вырастет на 210 000 после прироста на 191 000 в марте.
Если прогноз сбудется, то индекс занятости ADP отметится ростом третий месяц подряд. В этом случае на рынке сформируются положительные настроения в ожидании пятничной публикации официального отчета о занятости от правительства. Поэтому вполне логично, что аналитики рассчитывают увидеть прогресс в конце недели: занятость вне сельскохозяйственного сектора США в апреле предположительно увеличилась на 213 000 рабочих мест.
По некоторым оценкам, снижение среднего за четыре недели значения первичных заявок на пособие по безработице свидетельствует о высоких шансах на значительный прирост занятости в апреле. «Мы прогнозируем увеличение занятости вне сельскохозяйственного сектора на 240 000 (по общему показателю, который включает госслужащих), потому что четырехнедельное среднее значение по первичным заявкам достигло нового пострецессионного минимума за период исследования рынка труда, — написал главный экономист Deutsche Bank Securities в Нью-Йорке в заметке для клиентов на этой неделе. — Это хороший знак для рынка занятости, который также подтверждается ростом квитанций об удержании налогов с наемных рабочих».
Я также прогнозирую ускорение темпов роста занятости в сегодняшнем отчете ADP, хотя средняя оценка на уровне 198 000, выведенная на основании моей эконометрической модели, чуть ниже консенсус-прогноза. Приближение и уже, тем более, превышение отметки 200 000 по темпам месячного роста в любом случае служит положительным сигналом, но означает всего лишь возвращение к тренду, который действовал в недавнем времени. Ситуация улучшается, но пока не настолько, чтобы можно было говорить о том, что рынок труда набирает темпы роста.
ВВП США (12.30 GMT)
Согласно прогнозу, первая оценка роста ВВП за первые три месяца 2014 года продемонстрирует значительное снижение темпов развития. Участники рынка прогнозируют рост на 1% по сравнению с показателем 2,6%, зафиксированным в четвертом квартале прошлого года. Многие аналитики ссылаются на суровую зиму и ожидают восстановления темпов роста во втором квартале.
Несмотря на предполагаемое снижение показателя, неожиданный рост не станет сюрпризом для участников рынка. «Ситуация нормализуется, — заявил глава отдела американской экономики в Renaissance Macro Research агентству Bloomberg на этой неделе. — Действие многих факторов, которые сдерживают рост экономики, начинает ослабевать. К ним относятся расходы местных администраций, фискальное ужесточение и отказ населения от заемных средств на балансе».
В конце первого квартала были зафиксированы признаки восстановления, и мы можем увидеть подтверждение в сегодняшнем отчете. Действительно, средняя оценка в моем прогнозе ВВП за первый квартал значительно превышает консенсус-прогноз и равна 2,4%. При этом, согласно данным Briefing.com, аналитики рассчитывают на рост, темпы которого ниже более чем в два раза. Высокую оценку состоянию экономики в первом квартале дают немногие. «Предварительный отчет о росте ВВП в первом квартале будет неутешительным по причине холодной зимы и медленного накопления запасов» — предупреждает IHS Global Insight.
Участники рынка, возможно, захотят проигнорировать низкий квартальный результат, посчитав его временным сбоем. Составить мнение о том, насколько это обоснованно, они смогут уже после публикации отчета о занятости ADP за апрель, который выходит на 15 минут раньше отчета ВВП. Если же показатели рынка труда окажутся очень низкими, то инвесторам будет трудно отыскать положительные зацепки в неутешительных данных о росте ВВП.
Материал предоставлен Trading Floor
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
- Аналитики прогнозируют инфляцию в Еврозоне на уровне 0,8%
- Занятость в частном секторе США предположительно выросла на 213 000
- Рост ВВП в 1-м квартале будет неутешительным из-за погодного фактора, говорят эксперты
Сегодня важный в плане экономических отчетов день. Главным событием в Европе станет публикация предварительной оценки инфляции в ЕС за апрель. Во второй половине дня выйдут два отчета из США, которые помогут участникам рынка подкорректировать свои ожидания в отношении развития экономики: отчет о занятости ADP за апрель и первая официальная оценка роста ВВП за первый квартал этого года. Также сегодня мы получим весточку от ФРС США, которая в 18.00 GMT опубликует заявление FOMC.
Инфляция потребительских цен в Еврозоне (09.00 GMT)
Принимая во внимание тот факт, что в предыдущем отчете годовой уровень инфляции опустился до 0,5%, участники рынка хотят узнать, сохранился ли в апреле этот тревожный нисходящий тренд. Если инфляция действительно продолжила падать, послужит ли это поводом для изменения политического курса? Необязательно, заявил вице-председатель Европейского центрального банка журналистам ранее на этой неделе. Самые последние результаты инфляции не имеют существенного значения, считает Витор Констансиу (Vitor Constancio):
«Это важная информация, но не единственный параметр, определяющий решение. Нам нужно сформировать более основательный взгляд на развитие инфляции в среднесрочной перспективе. И здесь значение имеет не один и не два показателя».
Возможно, однако глава центрального банка Франции обеспокоен возросшим риском. «Сейчас действуют временные и общемировые факторы. Цены на импорт падают, особенно на сырье и энергоресурсы» — заявил Кристиан Нуайе (Christian Noyer), председатель Банка Франции и член Европейского центрального банка. Во вступительной статье в ежегодном отчете Банка Франции за 2013 год, который был опубликован в понедельник, г-н Нуайе предупредил, что «на рынке действуют более глубокие и долгосрочные силы: значительные резервные мощности, сильное дефляционное давление, возникающее в результате отказа частного и государственного секторов от использования заемных средств, а также восстановление конкурентоспособности за счет снижения заработных плат и цен в странах, которые больше остальных пострадали в кризис».
Нуайе добавил, что отчасти проблему создает растущий курс евро. «Повышение валютного курса эквивалентно непреднамеренному и нежелательному ужесточению денежно-кредитной политики». Желательный или нет, но рост евро по отношению к доллару достиг 8% по сравнению с минимумом, установленным в июле прошлого года.
В текущих обстоятельствах очередное снижение инфляции в апреле усилит давление на ЕЦБ, которому придется действовать, причем быстро. В то же время аналитики ожидают, что в этом месяце годовой показатель инфляции повысится до 0,8% по сравнению с предыдущим значением 0,5%, согласно результатам опроса, проведенного агентством Reuters. Однако если результат окажется ниже, чем ожидалось, то можно предположить, что в скором времени будут предприняты дополнительные действия. Аналитики Roubini Global Economics (RGE) считают такую вероятность вполне высокой. В опубликованной вчера заметке для клиентов RGE заявил о том, что «ЕЦБ сделает шаг в сторону количественного смягчения в июне. Мы ожидаем, что результат инфляции разочарует участников рынка, а переходить на отрицательные депозитные ставки уже поздно».
Отчет о занятости ADP в США (12.15 GMT)
После резкого падения в конце 2013 года темпы создания рабочих мест в последние месяцы немного восстановились. Показатель роста стабилизировался в зоне серединных значений, однако, согласно среднему прогнозу в отношении сегодняшнего отчета ADP за апрель, ситуация продолжит улучшаться. Экономисты ожидают, что занятость вырастет на 210 000 после прироста на 191 000 в марте.
Если прогноз сбудется, то индекс занятости ADP отметится ростом третий месяц подряд. В этом случае на рынке сформируются положительные настроения в ожидании пятничной публикации официального отчета о занятости от правительства. Поэтому вполне логично, что аналитики рассчитывают увидеть прогресс в конце недели: занятость вне сельскохозяйственного сектора США в апреле предположительно увеличилась на 213 000 рабочих мест.
По некоторым оценкам, снижение среднего за четыре недели значения первичных заявок на пособие по безработице свидетельствует о высоких шансах на значительный прирост занятости в апреле. «Мы прогнозируем увеличение занятости вне сельскохозяйственного сектора на 240 000 (по общему показателю, который включает госслужащих), потому что четырехнедельное среднее значение по первичным заявкам достигло нового пострецессионного минимума за период исследования рынка труда, — написал главный экономист Deutsche Bank Securities в Нью-Йорке в заметке для клиентов на этой неделе. — Это хороший знак для рынка занятости, который также подтверждается ростом квитанций об удержании налогов с наемных рабочих».
Я также прогнозирую ускорение темпов роста занятости в сегодняшнем отчете ADP, хотя средняя оценка на уровне 198 000, выведенная на основании моей эконометрической модели, чуть ниже консенсус-прогноза. Приближение и уже, тем более, превышение отметки 200 000 по темпам месячного роста в любом случае служит положительным сигналом, но означает всего лишь возвращение к тренду, который действовал в недавнем времени. Ситуация улучшается, но пока не настолько, чтобы можно было говорить о том, что рынок труда набирает темпы роста.
ВВП США (12.30 GMT)
Согласно прогнозу, первая оценка роста ВВП за первые три месяца 2014 года продемонстрирует значительное снижение темпов развития. Участники рынка прогнозируют рост на 1% по сравнению с показателем 2,6%, зафиксированным в четвертом квартале прошлого года. Многие аналитики ссылаются на суровую зиму и ожидают восстановления темпов роста во втором квартале.
Несмотря на предполагаемое снижение показателя, неожиданный рост не станет сюрпризом для участников рынка. «Ситуация нормализуется, — заявил глава отдела американской экономики в Renaissance Macro Research агентству Bloomberg на этой неделе. — Действие многих факторов, которые сдерживают рост экономики, начинает ослабевать. К ним относятся расходы местных администраций, фискальное ужесточение и отказ населения от заемных средств на балансе».
В конце первого квартала были зафиксированы признаки восстановления, и мы можем увидеть подтверждение в сегодняшнем отчете. Действительно, средняя оценка в моем прогнозе ВВП за первый квартал значительно превышает консенсус-прогноз и равна 2,4%. При этом, согласно данным Briefing.com, аналитики рассчитывают на рост, темпы которого ниже более чем в два раза. Высокую оценку состоянию экономики в первом квартале дают немногие. «Предварительный отчет о росте ВВП в первом квартале будет неутешительным по причине холодной зимы и медленного накопления запасов» — предупреждает IHS Global Insight.
Участники рынка, возможно, захотят проигнорировать низкий квартальный результат, посчитав его временным сбоем. Составить мнение о том, насколько это обоснованно, они смогут уже после публикации отчета о занятости ADP за апрель, который выходит на 15 минут раньше отчета ВВП. Если же показатели рынка труда окажутся очень низкими, то инвесторам будет трудно отыскать положительные зацепки в неутешительных данных о росте ВВП.
Материал предоставлен Trading Floor
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Евро/доллар, наконец, готов двигаться на фоне CPI в Еврозоне и FOMC?
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
В ходе предыдущей сессии вышли слабые данные из Новой Зеландии, среди которых два отчета ANZ продемонстрировали масштабное снижение в апреле по сравнению с мартовскими показателями, хотя в январе они держались вблизи 20-летних максимумов. Реакция рынка не была ощутимой, и внимание в паре NZD/USD сохраняется в области 0,8500/25 в преддверии заседания FOMC.
Между тем, Банк Японии фактически снова "спасовал" в отношении новой политики, поскольку он ждет появления более убедительных доказательств того, как повышение НДС в начале месяца отражается на экономике. Что касается других новостей, то Япония продемонстрировала вызывающее беспокойство снижение в паре важных отчетов, включая индекс PMI Markit/JMMA в секторе обрабатывающей промышленности, который упал ниже отметки 50 в апреле, что стало минимальным с февраля прошлого года значением, а также огромным ускорением темпов падения, начавшегося в феврале текущего года. Также стремительное снижение продемонстрировал индекс делового доверия в малом бизнесе в апреле, хотя данный показатель оказался настолько низким по отношению к установленному в предыдущем месяце максимуму более 20 лет, что выглядит отчасти неубедительно, и никто не предлагает объяснений.
Вчера вечером Стивен Полоз из Банка Канады выступил с намеками на смягчение, отметив вероятность дальнейшей аккомодации, если в ближайшие месяцы инфляция преподнесет сюрприз в виде низких значений, учитывая тот факт, что "дисбалансы в домохозяйствах высоки и ситуация остается нестабильной". Вчера канадский доллар продемонстрировал значительный рост после прорыва уровня 1,10, хотя я считаю данные уровни вплоть до 1,0800 новыми возможностями для привлечения медведей по канадской валюте. Обратите внимание, что рост нефти WTI также затих, поскольку с утра нефть с поставкой в июне торгуется ниже отметки 100, вслед за ростом к области 103,00 в середине месяца.
Что нас ждет
Сегодня в центре внимания европейской сессии последние показатели индекса цен потребителей в Еврозоне в апреле, а средний прогноз Bloomberg предполагает увеличение основного показателя на 0,8% в годовом исчислении по сравнению с 0,5% в марте и увеличение базового показателя на 1% в годовом исчислении против 0,7% в марте. Базовый показатель в марте совпал с историческим минимумом за весь период существования единой европейской валюты, а дальнейшее снижение показателей индекса цен потребителей приблизит вероятность следующего этапа политических нововведений Европейского центрального банка. С технической точки зрения, пара евро/доллар выглядит немного уязвимой после небольшой ликвидации коротких позиций в начале текущей недели, которая вчера столкнулась с решительным откатом, хотя технические индикаторы почти ничего не стоят перед лицом ключевых событийных рисков.
График: EUR/USD
Наш индикатор ATR приближается к историческим минимумам, поэтому событийные риски следующих нескольких торговых дней выглядят готовыми создать более активный торговый интерес. Интересным катализатором нисходящего движения остается область 1,3775/1,3750, а быкам нужно увидеть закрытие пары выше отметки 1,3900, чтобы реализовать сценарий роста к области выше 1,40.
Источник: Saxo Bank
Позже нас ждет первый этап показателей ВВП в США в первом квартале, а также заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и новое заявление о монетарной политике. Судя по всему, планка для неожиданностей со стороны FOMC держится на чрезвычайно низком уровне, поскольку эксперты убеждены в том, что Федрезерв США продолжит придерживаться твердого графика сокращения стимулов в объеме 10 млрд. долларов за одно заседание, пока не доказано обратное. На мой взгляд, Федрезерву необходимо увидеть более убедительные признаки улучшения в грядущих экономических данных, начиная, как самое позднее, со следующего месяца, если не с отчетов по индексу ISM и занятости в апреле в ближайшие дни, в противном случае, существует вероятность того, что Джанет Йеллен снова подчеркнет двусторонние риски траектории монетарной политики. Это означает, что сегодняшний выход заявления FOMC может не вызвать значительной реакции, поскольку внимание переместится на индекс ISM (в секторе обрабатывающей промышленности завтра и в секторе услуг в понедельник) и пятничный отчет по занятости. Разумеется, с учетом такой низкой планки для неожиданности, любое новое изменение в риторике политического заявления может стать катализатором волатильности в преддверии выхода отчетов по американской статистике.
Также обратите внимание, что пара USD/CNY практически ежедневно устанавливает новые максимумы. Юань уже упал более чем на 3% по сравнению с установленном в начале года максимумом, и в настоящий момент торгуется на уровнях, впервые установленных в октябре 2012 года – вот как стремительно сходит на нет предыдущий рост валюты. Если юань продолжит обесцениваться, это станет убедительным признаком того, что Китай надеется обесценить свой выход из опасной зоны, созданной кредитным пузырем на рынке жилья. Данная мера значительно увеличит вероятность мировой дефляции в кратко- или среднесрочной перспективе, а также негативно отразиться на торговле и текущей политике. Возможно, Китай будет придерживаться более дружелюбного поведения, чем ранее, на данном политическом фронте в связи с потребностями, вызванными внутренним кредитным пузырем, введением Абэномики и агрессивным ослаблением иены (не говоря уже о конфронтации в отношении островов Сенкаку/Диоюйдао) и недавним путешествием Обамы в Азию, целью которого оказалось упрочнение круга союзников США в вопросе Китая.
Будьте бдительны.
Материал предоставлен Trading Floor
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
В ходе предыдущей сессии вышли слабые данные из Новой Зеландии, среди которых два отчета ANZ продемонстрировали масштабное снижение в апреле по сравнению с мартовскими показателями, хотя в январе они держались вблизи 20-летних максимумов. Реакция рынка не была ощутимой, и внимание в паре NZD/USD сохраняется в области 0,8500/25 в преддверии заседания FOMC.
Между тем, Банк Японии фактически снова "спасовал" в отношении новой политики, поскольку он ждет появления более убедительных доказательств того, как повышение НДС в начале месяца отражается на экономике. Что касается других новостей, то Япония продемонстрировала вызывающее беспокойство снижение в паре важных отчетов, включая индекс PMI Markit/JMMA в секторе обрабатывающей промышленности, который упал ниже отметки 50 в апреле, что стало минимальным с февраля прошлого года значением, а также огромным ускорением темпов падения, начавшегося в феврале текущего года. Также стремительное снижение продемонстрировал индекс делового доверия в малом бизнесе в апреле, хотя данный показатель оказался настолько низким по отношению к установленному в предыдущем месяце максимуму более 20 лет, что выглядит отчасти неубедительно, и никто не предлагает объяснений.
Вчера вечером Стивен Полоз из Банка Канады выступил с намеками на смягчение, отметив вероятность дальнейшей аккомодации, если в ближайшие месяцы инфляция преподнесет сюрприз в виде низких значений, учитывая тот факт, что "дисбалансы в домохозяйствах высоки и ситуация остается нестабильной". Вчера канадский доллар продемонстрировал значительный рост после прорыва уровня 1,10, хотя я считаю данные уровни вплоть до 1,0800 новыми возможностями для привлечения медведей по канадской валюте. Обратите внимание, что рост нефти WTI также затих, поскольку с утра нефть с поставкой в июне торгуется ниже отметки 100, вслед за ростом к области 103,00 в середине месяца.
Что нас ждет
Сегодня в центре внимания европейской сессии последние показатели индекса цен потребителей в Еврозоне в апреле, а средний прогноз Bloomberg предполагает увеличение основного показателя на 0,8% в годовом исчислении по сравнению с 0,5% в марте и увеличение базового показателя на 1% в годовом исчислении против 0,7% в марте. Базовый показатель в марте совпал с историческим минимумом за весь период существования единой европейской валюты, а дальнейшее снижение показателей индекса цен потребителей приблизит вероятность следующего этапа политических нововведений Европейского центрального банка. С технической точки зрения, пара евро/доллар выглядит немного уязвимой после небольшой ликвидации коротких позиций в начале текущей недели, которая вчера столкнулась с решительным откатом, хотя технические индикаторы почти ничего не стоят перед лицом ключевых событийных рисков.
График: EUR/USD
Наш индикатор ATR приближается к историческим минимумам, поэтому событийные риски следующих нескольких торговых дней выглядят готовыми создать более активный торговый интерес. Интересным катализатором нисходящего движения остается область 1,3775/1,3750, а быкам нужно увидеть закрытие пары выше отметки 1,3900, чтобы реализовать сценарий роста к области выше 1,40.
Источник: Saxo Bank
Позже нас ждет первый этап показателей ВВП в США в первом квартале, а также заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и новое заявление о монетарной политике. Судя по всему, планка для неожиданностей со стороны FOMC держится на чрезвычайно низком уровне, поскольку эксперты убеждены в том, что Федрезерв США продолжит придерживаться твердого графика сокращения стимулов в объеме 10 млрд. долларов за одно заседание, пока не доказано обратное. На мой взгляд, Федрезерву необходимо увидеть более убедительные признаки улучшения в грядущих экономических данных, начиная, как самое позднее, со следующего месяца, если не с отчетов по индексу ISM и занятости в апреле в ближайшие дни, в противном случае, существует вероятность того, что Джанет Йеллен снова подчеркнет двусторонние риски траектории монетарной политики. Это означает, что сегодняшний выход заявления FOMC может не вызвать значительной реакции, поскольку внимание переместится на индекс ISM (в секторе обрабатывающей промышленности завтра и в секторе услуг в понедельник) и пятничный отчет по занятости. Разумеется, с учетом такой низкой планки для неожиданности, любое новое изменение в риторике политического заявления может стать катализатором волатильности в преддверии выхода отчетов по американской статистике.
Также обратите внимание, что пара USD/CNY практически ежедневно устанавливает новые максимумы. Юань уже упал более чем на 3% по сравнению с установленном в начале года максимумом, и в настоящий момент торгуется на уровнях, впервые установленных в октябре 2012 года – вот как стремительно сходит на нет предыдущий рост валюты. Если юань продолжит обесцениваться, это станет убедительным признаком того, что Китай надеется обесценить свой выход из опасной зоны, созданной кредитным пузырем на рынке жилья. Данная мера значительно увеличит вероятность мировой дефляции в кратко- или среднесрочной перспективе, а также негативно отразиться на торговле и текущей политике. Возможно, Китай будет придерживаться более дружелюбного поведения, чем ранее, на данном политическом фронте в связи с потребностями, вызванными внутренним кредитным пузырем, введением Абэномики и агрессивным ослаблением иены (не говоря уже о конфронтации в отношении островов Сенкаку/Диоюйдао) и недавним путешествием Обамы в Азию, целью которого оказалось упрочнение круга союзников США в вопросе Китая.
Будьте бдительны.
Материал предоставлен Trading Floor
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 5 мая 2014 года
Форекс: Евро торгуется смешанно
Этим утром движение евро относительно главных валют характеризуется разнонаправленностью. В минувшие выходные аппетит инвесторов к риску продолжал находиться под давлением украинской ситуации. Кроме того, опубликованные сегодня апрельские данные по производственному PMI Китая показали падение индекса больше, чем ожидалось. В связи с этим, внимание трейдеров будет сосредоточено на индикаторе уверенности Еврозоны от Sentix, что поможет им определиться со степенью риска. Прогнозы экономического роста от Еврокомиссии также заинтересуют участников рынка. В США под пристальным взглядом окажется информация за апрель по непроизводственной активности от ISM, которая, согласно ожиданиям, должна свидетельствовать об улучшении положения в сфере услуг. В 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3877 доллара, и несколько повысился в сравнении с британским фунтом, составив 0,8224 фунта.
Австралийский доллар опустился на 0,1 процента по отношению к доллару США ввиду неутешительного числа выданных разрешений на строительство, низкой активности в сфере услуг Австралии и слабых показателей по обрабатывающему сектору Китая.
Японская иена выросла на 0,3 процента и 0,2 процента относительно американского доллара и евро соответственно.
Европа: Рынок откроется в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 6 пунктов и 7 пунктов выше соответственно. Британские фондовые рынки закрыты по случаю праздничного дня.
Публикация индекса уверенности инвесторов от Sentix и индекса цен производителей Еврозоны; индекса ценового пузыря на рынке недвижимости Швейцарии от UBS запланирована на сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет.
AUDI AG (NSU), MAN SE (MAN), Mapfre SA (MAP), Fuchs Petrolub SE (FPE), Wacker Chemie AG (WCH) и Wincor Nixdorf AG (WIN) отчитаются по результатам своей деятельности. Сообщений по итогам бизнес-деятельности британских ведущих корпораций не ожидается.
По информации Bloomberg, Siemens AG (SIE) подошла вплотную к заключению соглашения по продаже своего бизнеса в сфере решений для логистики и аэропортов консорциуму во главе с инвестором-миллиардером Уилбером Россом (Wilbur Ross). О продаже, предположительно, будет объявлено уже на этой неделе.
Технический директор SAP AG (SAP) Вишал Сикка (Vishal Sikka) покинул свой пост по личным мотивам. В Совет директоров были включены Роберт Энслин (Robert Enslin) и Бернд Леукерт (Bernd Leukert).
Carrefour SA (CA) подумывает о прекращении оптовой торговли в Индии, – пишет «The Times of India».
Руководитель фонда Union Investment – главного инвестора в Adidas AG (ADS) – Инго Шпейх (Ingo Speich) в интервью изданию «Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung» сказал, что фирма потерпела неудачу в попытке сократить разницу в занимаемой доле на рынке с её конкурентом Nike, что негативно сказалось на уверенности компании.
Как заявила B/E Aerospace (BE1), в настоящее время она изучает стратегические возможности, включающие возможную продажу, слияние или отделение компании или же ряда её подразделений.
Лидер оппозиционной лейбористской партии Великобритании Эд Милибэнд (Ed Miliband) потребовал независимого расследования последствий потенциального поглощения AstraZeneca (AZN) компанией Pfizer и обратился к британскому премьер-министру с просьбой учесть общественный интерес в ходе поглощений важных фирм.
По данным «The Financial Times», глава отдела слияний и приобретений Barclays (BARC) Пол Паркер (Paul Parker), как ожидается, покинет свой пост до объявления банком об изменении руководящего состава, запланированного на следующую неделю.
Азия: Торги в основном в «красном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории на фоне более слабых, чем ожидалось, окончательных апрельских данных по производственной активности, что отразилось на настроении инвесторов.
В Гонконге Chow Sang Sang Holdings International (116) подешевели из-за неожиданного снижения объёма мартовских розничных продаж в стране. Cheung Kong Holdings (1) и Hutchison Whampoa (13) пошли вниз, поскольку бумаги торговались без учёта дивидендов. Zijin Mining Group (2899), напротив прибавили на фоне роста цен на золотые слитки. В Китае Poly Real Estate Group (600048 ), China Vanke (000002) и Gemdale (600383) опустились в связи с падением продаж нового жилья в стране на 47 процентов до четырёхлетнего минимума в период майских праздников. Aluminum Corp of China (601600), Jiangxi Copper (600362) и Anhui Conch Cement (600585) торгуются в «минусе».
Фондовые рынки Японии и Южной Кореи сегодня закрыты по случаю праздника.
США: Фьючерсы торгуются ниже
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,5 пункта ниже.
Публикация индекса деловой активности PMI для непроизводственного сектора от Института управления снабжением (ISM) планируется на сегодня.
Pfizer (PFE), American International Group (AIG), Occidental Petroleum (OXY), EOG Resources (EOG), Anadarko Petroleum (APC), Sysco (SYY), Vornado Realty Trust (VNO), Consolidated Edison (ED) и Tyson Foods (TSN) объявят о своих результатах сегодня.
В пятницу в рамках продлённой торговой сессии Insight Enterprises (NSIT), Beazer Homes USA (BZH) и SS&C Technologies Holdings (SSNC) сократились на 6,6 процента, 5,7 процента и 5,7 процента соответственно. Bebe stores (BEBE), Plains GP Holdings (PAGP) и Integrated Device Technology (IDTI) продолжили снижения регулярной сессии, отступив на 3,8 процента, 2,9 процента и 2,2 процента соответственно. Layne Christensen (LAYN), Array BioPharma (ARRY) и Doral Financial (DRL), напротив, восстановившись от крупных потерь пошли вверх на 10,2 процента, 5,8 процента и 5,6 процента соответственно.
Во время пятничной регулярной торговой сессии S&P 500 потерял 0,1 процента на фоне обеспокоенности вокруг растущей напряжённости по поводу ситуации на Украине, что свело на нет сильные данные по рынку труда США. DaVita HealthCare Partners (DVA) отступили на 3,6 процента вслед за неудовлетворительными итогами по прибыли за первый квартал. Integrys Energy Group (TEG) подешевели на пять процентов; так, более низкая маржа услуг электроэнергии и рост текущих расходов стали причиной отставания скорректированной чистой прибыли за первый квартал от ожиданий рынка. Pfizer (PFE) уменьшились на 1,3 процента после того, как AstraZeneca отказалась от пересмотренного предложения компании о поглощении. Merck & Company (MRK) и Johnson & Johnson (JNJ) пошли вниз на 2,4 процента и 1,2 процента соответственно. Более низкие, чем ожидалось, показатели первого квартала привели к падению Chevron Corporation (CVX) на 0,2 процента. Wynn Resorts (WYNN) поднялись на 7,3 процента ввиду превысивших прогнозы аналитиков результатов за первый квартал. К тому же, согласно апрельским данным, доход с казино Макао увеличился, опередив ожидания экспертов.
Сводка последних новостей
Китайская деловая активность в непроизводственной сфере растёт
Согласно официальным данным, апрельский индекс деловой активности PMI для непроизводственной сферы Китая поднялся до 54,8 с 54,5 предыдущего месяца.
HSBC: Деловая активность в производственном секторе Китая чуть повышается
Китайский индекс деловой активности PMI для производственного сектора от HSBC/Markit в апреле продвинулся до 48,1, что оказалось ниже предварительного значения 48,3, но выше мартовского показателя – 48,0.
Активность в сфере услуг Австралии падает
Австралийский индекс деловой активности в сфере услуг от Австралийской промышленной группы (AiG) в апреле опустился до 48,6 с 48,9 предшествующего месяца.
Австралия фиксирует сокращение числа выданных разрешений на строительство
С учётом сезонной корректировки число выданных разрешений на строительство в Австралии неожиданно сократилось в марте на 3,5 процента в месячном сопоставлении относительно пересмотренного показателя снижения предыдущего месяца в 5,4 процента.
Материал предоставлен Saxo Bank
Форекс: Евро торгуется смешанно
Этим утром движение евро относительно главных валют характеризуется разнонаправленностью. В минувшие выходные аппетит инвесторов к риску продолжал находиться под давлением украинской ситуации. Кроме того, опубликованные сегодня апрельские данные по производственному PMI Китая показали падение индекса больше, чем ожидалось. В связи с этим, внимание трейдеров будет сосредоточено на индикаторе уверенности Еврозоны от Sentix, что поможет им определиться со степенью риска. Прогнозы экономического роста от Еврокомиссии также заинтересуют участников рынка. В США под пристальным взглядом окажется информация за апрель по непроизводственной активности от ISM, которая, согласно ожиданиям, должна свидетельствовать об улучшении положения в сфере услуг. В 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3877 доллара, и несколько повысился в сравнении с британским фунтом, составив 0,8224 фунта.
Австралийский доллар опустился на 0,1 процента по отношению к доллару США ввиду неутешительного числа выданных разрешений на строительство, низкой активности в сфере услуг Австралии и слабых показателей по обрабатывающему сектору Китая.
Японская иена выросла на 0,3 процента и 0,2 процента относительно американского доллара и евро соответственно.
Европа: Рынок откроется в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 6 пунктов и 7 пунктов выше соответственно. Британские фондовые рынки закрыты по случаю праздничного дня.
Публикация индекса уверенности инвесторов от Sentix и индекса цен производителей Еврозоны; индекса ценового пузыря на рынке недвижимости Швейцарии от UBS запланирована на сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет.
AUDI AG (NSU), MAN SE (MAN), Mapfre SA (MAP), Fuchs Petrolub SE (FPE), Wacker Chemie AG (WCH) и Wincor Nixdorf AG (WIN) отчитаются по результатам своей деятельности. Сообщений по итогам бизнес-деятельности британских ведущих корпораций не ожидается.
По информации Bloomberg, Siemens AG (SIE) подошла вплотную к заключению соглашения по продаже своего бизнеса в сфере решений для логистики и аэропортов консорциуму во главе с инвестором-миллиардером Уилбером Россом (Wilbur Ross). О продаже, предположительно, будет объявлено уже на этой неделе.
Технический директор SAP AG (SAP) Вишал Сикка (Vishal Sikka) покинул свой пост по личным мотивам. В Совет директоров были включены Роберт Энслин (Robert Enslin) и Бернд Леукерт (Bernd Leukert).
Carrefour SA (CA) подумывает о прекращении оптовой торговли в Индии, – пишет «The Times of India».
Руководитель фонда Union Investment – главного инвестора в Adidas AG (ADS) – Инго Шпейх (Ingo Speich) в интервью изданию «Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung» сказал, что фирма потерпела неудачу в попытке сократить разницу в занимаемой доле на рынке с её конкурентом Nike, что негативно сказалось на уверенности компании.
Как заявила B/E Aerospace (BE1), в настоящее время она изучает стратегические возможности, включающие возможную продажу, слияние или отделение компании или же ряда её подразделений.
Лидер оппозиционной лейбористской партии Великобритании Эд Милибэнд (Ed Miliband) потребовал независимого расследования последствий потенциального поглощения AstraZeneca (AZN) компанией Pfizer и обратился к британскому премьер-министру с просьбой учесть общественный интерес в ходе поглощений важных фирм.
По данным «The Financial Times», глава отдела слияний и приобретений Barclays (BARC) Пол Паркер (Paul Parker), как ожидается, покинет свой пост до объявления банком об изменении руководящего состава, запланированного на следующую неделю.
Азия: Торги в основном в «красном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории на фоне более слабых, чем ожидалось, окончательных апрельских данных по производственной активности, что отразилось на настроении инвесторов.
В Гонконге Chow Sang Sang Holdings International (116) подешевели из-за неожиданного снижения объёма мартовских розничных продаж в стране. Cheung Kong Holdings (1) и Hutchison Whampoa (13) пошли вниз, поскольку бумаги торговались без учёта дивидендов. Zijin Mining Group (2899), напротив прибавили на фоне роста цен на золотые слитки. В Китае Poly Real Estate Group (600048 ), China Vanke (000002) и Gemdale (600383) опустились в связи с падением продаж нового жилья в стране на 47 процентов до четырёхлетнего минимума в период майских праздников. Aluminum Corp of China (601600), Jiangxi Copper (600362) и Anhui Conch Cement (600585) торгуются в «минусе».
Фондовые рынки Японии и Южной Кореи сегодня закрыты по случаю праздника.
США: Фьючерсы торгуются ниже
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,5 пункта ниже.
Публикация индекса деловой активности PMI для непроизводственного сектора от Института управления снабжением (ISM) планируется на сегодня.
Pfizer (PFE), American International Group (AIG), Occidental Petroleum (OXY), EOG Resources (EOG), Anadarko Petroleum (APC), Sysco (SYY), Vornado Realty Trust (VNO), Consolidated Edison (ED) и Tyson Foods (TSN) объявят о своих результатах сегодня.
В пятницу в рамках продлённой торговой сессии Insight Enterprises (NSIT), Beazer Homes USA (BZH) и SS&C Technologies Holdings (SSNC) сократились на 6,6 процента, 5,7 процента и 5,7 процента соответственно. Bebe stores (BEBE), Plains GP Holdings (PAGP) и Integrated Device Technology (IDTI) продолжили снижения регулярной сессии, отступив на 3,8 процента, 2,9 процента и 2,2 процента соответственно. Layne Christensen (LAYN), Array BioPharma (ARRY) и Doral Financial (DRL), напротив, восстановившись от крупных потерь пошли вверх на 10,2 процента, 5,8 процента и 5,6 процента соответственно.
Во время пятничной регулярной торговой сессии S&P 500 потерял 0,1 процента на фоне обеспокоенности вокруг растущей напряжённости по поводу ситуации на Украине, что свело на нет сильные данные по рынку труда США. DaVita HealthCare Partners (DVA) отступили на 3,6 процента вслед за неудовлетворительными итогами по прибыли за первый квартал. Integrys Energy Group (TEG) подешевели на пять процентов; так, более низкая маржа услуг электроэнергии и рост текущих расходов стали причиной отставания скорректированной чистой прибыли за первый квартал от ожиданий рынка. Pfizer (PFE) уменьшились на 1,3 процента после того, как AstraZeneca отказалась от пересмотренного предложения компании о поглощении. Merck & Company (MRK) и Johnson & Johnson (JNJ) пошли вниз на 2,4 процента и 1,2 процента соответственно. Более низкие, чем ожидалось, показатели первого квартала привели к падению Chevron Corporation (CVX) на 0,2 процента. Wynn Resorts (WYNN) поднялись на 7,3 процента ввиду превысивших прогнозы аналитиков результатов за первый квартал. К тому же, согласно апрельским данным, доход с казино Макао увеличился, опередив ожидания экспертов.
Сводка последних новостей
Китайская деловая активность в непроизводственной сфере растёт
Согласно официальным данным, апрельский индекс деловой активности PMI для непроизводственной сферы Китая поднялся до 54,8 с 54,5 предыдущего месяца.
HSBC: Деловая активность в производственном секторе Китая чуть повышается
Китайский индекс деловой активности PMI для производственного сектора от HSBC/Markit в апреле продвинулся до 48,1, что оказалось ниже предварительного значения 48,3, но выше мартовского показателя – 48,0.
Активность в сфере услуг Австралии падает
Австралийский индекс деловой активности в сфере услуг от Австралийской промышленной группы (AiG) в апреле опустился до 48,6 с 48,9 предшествующего месяца.
Австралия фиксирует сокращение числа выданных разрешений на строительство
С учётом сезонной корректировки число выданных разрешений на строительство в Австралии неожиданно сократилось в марте на 3,5 процента в месячном сопоставлении относительно пересмотренного показателя снижения предыдущего месяца в 5,4 процента.
Материал предоставлен Saxo Bank
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
3 показателя на сегодня: индекс Sentix в ЕС, цены производителей в ЕС
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
• Индекс Sentix покажет степень уверенности рынка в восстановлении экономики Еврозоны
• Падение индекса PPI в Еврозоне подтолкнет ЕЦБ к действиям
• Низкое значение индекса ISM поставит под сомнение экономический подъем в США
Понедельник небогат на статистические отчеты, однако обновленная информация о двух европейских индексах поможет по-новому оценить макроэкономические условия перед объявлением итогов заседания Европейского центрального банка, которое состоится в четверг. В США в центре внимания окажется сектор обслуживания в связи с публикацией соответствующего индекса ISM.
Индекс доверия среди инвесторов в ЕС от Sentix (08:30 GMT): Можно ли говорить о том, что риск дефляции в Еврозоне уменьшается? Опубликованный на прошлой неделе отчет об инфляции потребительских цен указывает на то, что худшее, возможно, осталось позади. Согласно предварительной оценке Евростата, в январе годовой показатель инфляции составил 0,7%. С учетом неустойчивого положения европейской экономики это тревожно низкий результат, но все же он выше мартовского показателя на уровне 0,5%. Между тем уровень базовой инфляции (за исключением цен на продукты питания, энергоносители и другие товары) поднялся до одного процента в годовом выражении. Отсюда можно сделать вывод о том, что инфляция стабилизируется.
Если посмотреть на другие сектора, то и там вы найдете обнадеживающую статистику. Промышленное производство уже два месяца растет более высокими темпами в годовом исчислении, а безработица, хотя по-прежнему высокая, в последних отчетах установилась на относительно стабильном уровне. Результаты опросов в деловом секторе также позволяют надеяться на лучшее и указывают на увеличение темпов роста экономики во втором квартале. Рост композитного индекса PMI в Еврозоне вдохновил команду аналитиков Berenberg написать, что экономика Европы «выходит на достойную скорость восстановления спустя год после второй по масштабу рецессии за шесть лет». Аналогичный прогноз роста ВВП Еврозоны мы наблюдаем на сайте Now-Casting.com, который недавно обновил свои оценки роста.
Поддерживают ли такую точку зрения инвесторы? Восприятие в экономике становится реальностью, поэтому даже самые высокие результаты ничего не значат, если инвесторы скептически оценивают перспективы роста. Статистика на этом фронте выглядит достойно, однако, возможно, восходящая тенденция замедляется. Индекс доверия среди инвесторов Sentix показывал неплохие темпы роста на протяжении последнего года, но, похоже, энтузиазм постепенно спадает. Об этом же свидетельствуют другие индикаторы настроений. Например, индикатор экономических настроений Европейской комиссии в апреле отметился первым снижением за период одного года. Более тревожный сигнал подает индекс настроений Sentix для Германии, который в прошлом месяце понизился третий месяц подряд. «Главный вопрос сейчас заключается в том, как экономика Еврозоны отреагирует» на умеренное снижение макроэкономического потенциала немецкой экономики, — отметила компания Sentix в пресс-релизе. Самый последний отчет ZEW об экономических настроениях также свидетельствовал об ухудшении ожиданий в отношении Германии.
Можно ли назвать это временным явлением? Возможно, все это — последствия российско-украинского конфликта, которые носят краткосрочный характер? Или же ухудшение настроений свидетельствует о более глубоких проблемах в области макроэкономики? Пока этот вопрос остается без ответа, хотя официальная статистика Германии демонстрирует высокие результаты. Но если ситуация может измениться, то, вполне вероятно, что первые признаки таких изменений мы увидим в сегодняшнем отчете о настроениях в инвестиционном сообществе Европы.
Индекс цен производителей в ЕС (09:00 GMT): Более серьезное беспокойство у участников рынка вызывает сохраняющаяся тенденция к снижению промышленных цен в Еврозоне. В отличие от потребительских цен индекс цен производителей (PPI) уже давно находится в состоянии непрерывного падения. В предыдущем отчете за февраль промышленные цены понизились на 1,7% в годовом выражении, то есть темпы падения увеличились по сравнению с январским значением 1,4%. Сами по себе низкие промышленные цены не представляют серьезной угрозы, но перспектива непрерывно падающих цен в условиях общего ухудшения экономики говорит о том, что, если рост не наберет обороты, то экономика Еврозоны подвержена рискам.
Председатель ЕЦБ Марио Драги по-прежнему настаивает на том, что развитие событий по дефляционному сценарию маловероятно. Такой прогноз выглядит более правдоподобно, если строить его на основании данных о потребительской инфляции, которая недавно увеличилась. Монетарные власти отдают предпочтение потребительским ценам при оценке угрозы дефляции, а по этому критерию статистическая картина выглядит обнадеживающе. Однако непрекращающееся падение промышленных цен указывает на то, что вероятность неприятных сюрпризов в экономике по-прежнему очень высокая.
Повлияет ли сегодняшний результат индекса PPI на ожидания в отношении итогов заседания ЕЦБ, которое пройдет в четверг? Вряд ли, но очередной низкий показатель в сочетании с непрерывным повышением курса евро поднимет новые вопросы в ближайшие дни. Член ЕЦБ Кристиан Нуайе (Christian Noyer) на прошлой неделе привлек внимание общественности, когда напомнил нам о том, что все это значит для экономики Еврозоны, которая сильно зависит от экспорта. По его словам, «повышение валютного курса эквивалентно непреднамеренному и нежелательному ужесточению денежно-кредитной политики». По этому пункту даже Драги с ним согласен. Если евро продолжит расти и если индекс PPI будет и дальше падать, то центральному банку придется что-то сделать, а не сидеть сложа руки и надеяться.
Индекс ISM в секторе обслуживания в США (14:00 GMT): Опубликованный в пятницу отчет о занятости дал оптимистам повод для надежды. Напомним, что еще месяц назад были веские причины полагать, что экономика прекращает свой рост. Однако такой аргумент выглядит менее убедительно, если взглянуть на самые последние макроэкономические отчеты, включая предварительные данные за апрель. Темпы роста занятости существенно превзошли средние прогнозы аналитиков. Индекс потребительских настроений в прошлом месяце повысился, приблизившись к пострецессионному максимуму, согласно результатам исследования, проведенного Reuters и Мичиганским университетом. Кроме того, такой циклически зависимый сектор, как промышленное производство, продолжил развиваться уверенными темпами, о чем свидетельствовал апрельский отчет Института управления снабжением (Institute of Supply Management, ISM).
Сегодняшняя оценка для сектора обслуживания позволит составить предварительное представление о макроэкономической ситуации в США в апреле. Очередной прирост будет очень кстати. Активность в секторе услуг развивалась не так стабильно, как в производственном секторе. Самые последние результаты индексов ISM и PMI от Markit свидетельствовали о замедлении темпов роста в апреле. «В секторе обслуживания наблюдаются тревожные сигналы в отношении будущего роста, — заявил главный экономист Markit. — Процент преуспевающих предприятий понизился самыми быстрыми темпами с августа прошлого года. Оптимизм компаний в отношении бизнеса в течение предстоящего года также уменьшился».
Такое замедление не соответствует другим статистическим данным, хотя жилищный рынок США тоже выглядит не очень устойчиво. В то же время на рынке труда темпы роста увеличиваются. Может быть, оптимистичная статистика занятости вводит нас в заблуждение? Нет, если мы посмотрим на статистику в разрезе. Однако очередной неутешительный результат активности в секторе услуг поставит под сомнение перспективу весеннего возрождения. Напомним, что сегодня мы узнаем сразу два результата. В добавление к предварительной оценке индекса ISM в секторе обслуживания за апрель, компания Markit пересмотрит свою первую оценку индекса PMI в этом секторе за прошлый месяц. Результат будет опубликован в 13:45 GMT или за 15 минут до публикации данных ISM.
Материал предоставлен Trading Floor
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
• Индекс Sentix покажет степень уверенности рынка в восстановлении экономики Еврозоны
• Падение индекса PPI в Еврозоне подтолкнет ЕЦБ к действиям
• Низкое значение индекса ISM поставит под сомнение экономический подъем в США
Понедельник небогат на статистические отчеты, однако обновленная информация о двух европейских индексах поможет по-новому оценить макроэкономические условия перед объявлением итогов заседания Европейского центрального банка, которое состоится в четверг. В США в центре внимания окажется сектор обслуживания в связи с публикацией соответствующего индекса ISM.
Индекс доверия среди инвесторов в ЕС от Sentix (08:30 GMT): Можно ли говорить о том, что риск дефляции в Еврозоне уменьшается? Опубликованный на прошлой неделе отчет об инфляции потребительских цен указывает на то, что худшее, возможно, осталось позади. Согласно предварительной оценке Евростата, в январе годовой показатель инфляции составил 0,7%. С учетом неустойчивого положения европейской экономики это тревожно низкий результат, но все же он выше мартовского показателя на уровне 0,5%. Между тем уровень базовой инфляции (за исключением цен на продукты питания, энергоносители и другие товары) поднялся до одного процента в годовом выражении. Отсюда можно сделать вывод о том, что инфляция стабилизируется.
Если посмотреть на другие сектора, то и там вы найдете обнадеживающую статистику. Промышленное производство уже два месяца растет более высокими темпами в годовом исчислении, а безработица, хотя по-прежнему высокая, в последних отчетах установилась на относительно стабильном уровне. Результаты опросов в деловом секторе также позволяют надеяться на лучшее и указывают на увеличение темпов роста экономики во втором квартале. Рост композитного индекса PMI в Еврозоне вдохновил команду аналитиков Berenberg написать, что экономика Европы «выходит на достойную скорость восстановления спустя год после второй по масштабу рецессии за шесть лет». Аналогичный прогноз роста ВВП Еврозоны мы наблюдаем на сайте Now-Casting.com, который недавно обновил свои оценки роста.
Поддерживают ли такую точку зрения инвесторы? Восприятие в экономике становится реальностью, поэтому даже самые высокие результаты ничего не значат, если инвесторы скептически оценивают перспективы роста. Статистика на этом фронте выглядит достойно, однако, возможно, восходящая тенденция замедляется. Индекс доверия среди инвесторов Sentix показывал неплохие темпы роста на протяжении последнего года, но, похоже, энтузиазм постепенно спадает. Об этом же свидетельствуют другие индикаторы настроений. Например, индикатор экономических настроений Европейской комиссии в апреле отметился первым снижением за период одного года. Более тревожный сигнал подает индекс настроений Sentix для Германии, который в прошлом месяце понизился третий месяц подряд. «Главный вопрос сейчас заключается в том, как экономика Еврозоны отреагирует» на умеренное снижение макроэкономического потенциала немецкой экономики, — отметила компания Sentix в пресс-релизе. Самый последний отчет ZEW об экономических настроениях также свидетельствовал об ухудшении ожиданий в отношении Германии.
Можно ли назвать это временным явлением? Возможно, все это — последствия российско-украинского конфликта, которые носят краткосрочный характер? Или же ухудшение настроений свидетельствует о более глубоких проблемах в области макроэкономики? Пока этот вопрос остается без ответа, хотя официальная статистика Германии демонстрирует высокие результаты. Но если ситуация может измениться, то, вполне вероятно, что первые признаки таких изменений мы увидим в сегодняшнем отчете о настроениях в инвестиционном сообществе Европы.
Индекс цен производителей в ЕС (09:00 GMT): Более серьезное беспокойство у участников рынка вызывает сохраняющаяся тенденция к снижению промышленных цен в Еврозоне. В отличие от потребительских цен индекс цен производителей (PPI) уже давно находится в состоянии непрерывного падения. В предыдущем отчете за февраль промышленные цены понизились на 1,7% в годовом выражении, то есть темпы падения увеличились по сравнению с январским значением 1,4%. Сами по себе низкие промышленные цены не представляют серьезной угрозы, но перспектива непрерывно падающих цен в условиях общего ухудшения экономики говорит о том, что, если рост не наберет обороты, то экономика Еврозоны подвержена рискам.
Председатель ЕЦБ Марио Драги по-прежнему настаивает на том, что развитие событий по дефляционному сценарию маловероятно. Такой прогноз выглядит более правдоподобно, если строить его на основании данных о потребительской инфляции, которая недавно увеличилась. Монетарные власти отдают предпочтение потребительским ценам при оценке угрозы дефляции, а по этому критерию статистическая картина выглядит обнадеживающе. Однако непрекращающееся падение промышленных цен указывает на то, что вероятность неприятных сюрпризов в экономике по-прежнему очень высокая.
Повлияет ли сегодняшний результат индекса PPI на ожидания в отношении итогов заседания ЕЦБ, которое пройдет в четверг? Вряд ли, но очередной низкий показатель в сочетании с непрерывным повышением курса евро поднимет новые вопросы в ближайшие дни. Член ЕЦБ Кристиан Нуайе (Christian Noyer) на прошлой неделе привлек внимание общественности, когда напомнил нам о том, что все это значит для экономики Еврозоны, которая сильно зависит от экспорта. По его словам, «повышение валютного курса эквивалентно непреднамеренному и нежелательному ужесточению денежно-кредитной политики». По этому пункту даже Драги с ним согласен. Если евро продолжит расти и если индекс PPI будет и дальше падать, то центральному банку придется что-то сделать, а не сидеть сложа руки и надеяться.
Индекс ISM в секторе обслуживания в США (14:00 GMT): Опубликованный в пятницу отчет о занятости дал оптимистам повод для надежды. Напомним, что еще месяц назад были веские причины полагать, что экономика прекращает свой рост. Однако такой аргумент выглядит менее убедительно, если взглянуть на самые последние макроэкономические отчеты, включая предварительные данные за апрель. Темпы роста занятости существенно превзошли средние прогнозы аналитиков. Индекс потребительских настроений в прошлом месяце повысился, приблизившись к пострецессионному максимуму, согласно результатам исследования, проведенного Reuters и Мичиганским университетом. Кроме того, такой циклически зависимый сектор, как промышленное производство, продолжил развиваться уверенными темпами, о чем свидетельствовал апрельский отчет Института управления снабжением (Institute of Supply Management, ISM).
Сегодняшняя оценка для сектора обслуживания позволит составить предварительное представление о макроэкономической ситуации в США в апреле. Очередной прирост будет очень кстати. Активность в секторе услуг развивалась не так стабильно, как в производственном секторе. Самые последние результаты индексов ISM и PMI от Markit свидетельствовали о замедлении темпов роста в апреле. «В секторе обслуживания наблюдаются тревожные сигналы в отношении будущего роста, — заявил главный экономист Markit. — Процент преуспевающих предприятий понизился самыми быстрыми темпами с августа прошлого года. Оптимизм компаний в отношении бизнеса в течение предстоящего года также уменьшился».
Такое замедление не соответствует другим статистическим данным, хотя жилищный рынок США тоже выглядит не очень устойчиво. В то же время на рынке труда темпы роста увеличиваются. Может быть, оптимистичная статистика занятости вводит нас в заблуждение? Нет, если мы посмотрим на статистику в разрезе. Однако очередной неутешительный результат активности в секторе услуг поставит под сомнение перспективу весеннего возрождения. Напомним, что сегодня мы узнаем сразу два результата. В добавление к предварительной оценке индекса ISM в секторе обслуживания за апрель, компания Markit пересмотрит свою первую оценку индекса PMI в этом секторе за прошлый месяц. Результат будет опубликован в 13:45 GMT или за 15 минут до публикации данных ISM.
Материал предоставлен Trading Floor
Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank
Доллар отступает на фоне сильных показателей занятости
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
• Для изменения курса Федрезерва потребуются кристально-чистые данные
• Сегодня RBA, вероятно, усилит словесное давление
• Заседание ЕЦБ в четверг – ключевое событие недели
Пятничный отчет по занятости в США в апреле продемонстрировал неоднозначные показатели, из которых рынку было непросто сделать определенные выводы: неплохой уверенный рост занятости в частном и сельскохозяйственном секторах, ставший максимальным за последние два года, и противоречащие им показатели отчета по домохозяйствам (снижение занятости и резкое сокращение уровня безработицы было связано исключительно с невероятным спадом доли участия в рабочей силе). Возможно, большее значение имел оставшийся без изменений показатель средних доходов в апреле, который предположил отсутствие растущих давлений в зарплате. Таким образом, отчет просто способствует развитию мысли о том, что потребуется намного больше точных данных в любом направлении, чтобы Федрезерв отклонился от твердых рыночных ожиданий в отношении текущего сокращения стимулов, а также повышения ставок Федрезерва не раньше середины 2015 года. Рынки облигаций компенсировали первоначальную распродажу, интерес к риску также сошел на нет к закрытию, а попытка роста доллара США была отклонена.
График: USD/JPY
Пара доллар/иена часто представляет собой интерес на фоне выхода важной американской статистики, и неприятный пятничный разворот попытки придать новый проциклический виток доллару США может говорить в пользу движения. Пара встретила отпор при попытке пробить локальные максимумы и уровень дневного облака Ишимоку. В этом участке облако непрочное, а пара в настоящий момент держится вдали от основания облака и смотрит в направлении важного диапазона и линий поддержки тренда в области 101,00/100,75. Обратите внимание на 200-дневную скользящую среднюю, которая также ползет вверх по направлению к указанной области.
Источник: Bloomberg и Saxo Bank
На выходных вышли сильные официальные показатели индекса PMI в секторе обрабатывающей промышленности Китая, однако апрельские показатели PMI в секторе обрабатывающей промышленности Китая от HSBC были пересмотрены в сторону снижения.
Что нас ждет
Сегодня американские рынки закрыты в связи с банковским выходным днем. Позже в ходе американской сессии выйдет важный отчет по индексу ISM в секторе обрабатывающей промышленности США в апреле. Мартовское значение продемонстрировало воодушевляющий скачок после установленного в феврале минимального за четыре года значения.
Сегодня состоится заседание Резервного банка Австралии (RBA), и я полагаю, что высказывания в заявлении окажут немного более сильное давление на валютный курс, поскольку недавно пара AUD/USD прорвалась выше отметки 0,9400. Но будет ли этого достаточно, чтобы впечатлить рынок? Возможно, для усиления давления на австралийскую валюту потребуются слабые данные из Австралии и вялый интерес к риску, а не комментарии RBA.
На этой неделе основное внимание будет приковано к заседанию Европейского центрального банка (ЕЦБ), которое состоится в четверг и на котором председателю банка Марио Драги снова будет непросто ощутимо сдвинуть евро в каком-либо из направлений. Складывается впечатление, что валюта собирается снова вернуться к росту, если он не сможет впечатлить словесными или политическими крохотными шагами, например, сокращением уже почти не существующих процентных ставок или прекращением стерилизации покупок SMP. По всей видимости, от ЕЦБ потребуется полноценное количественное смягчение (QE), чтобы уверенно снизить евро, а пока момент для полномасштабного QE выглядит не слишком подходящим, хотя он уже виднеется на горизонте – горизонте, который приблизится значительно быстрее, если пара евро/доллар прорвется выше отметки 1,4000.
Заседание Банка Англии также состоится в четверг, однако единственное, чего от него ждут – сохранения привычного режима радиомолчания.
Единственным интересным отчетом из США на текущей неделе, помимо выходящего сегодня отчета по индексу ISM в секторе услуг, является показатель торгового баланса в марте, который выйдет завтра. Кроме того, на этой неделе необходимо увидеть неплохие показатели первичных заявок на получение пособия по безработице, поскольку скачок на предыдущий неделе все пытались объяснить пасхальными праздниками.
Тем не менее, на этой неделе нас ждет загруженный график выступлений ФРС, включая выступление Джанет Йеллен перед Конгрессом, которое состоится в среду и четверг.
Будьте бдительны.
Материал предоставлен Trading Floor
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
• Для изменения курса Федрезерва потребуются кристально-чистые данные
• Сегодня RBA, вероятно, усилит словесное давление
• Заседание ЕЦБ в четверг – ключевое событие недели
Пятничный отчет по занятости в США в апреле продемонстрировал неоднозначные показатели, из которых рынку было непросто сделать определенные выводы: неплохой уверенный рост занятости в частном и сельскохозяйственном секторах, ставший максимальным за последние два года, и противоречащие им показатели отчета по домохозяйствам (снижение занятости и резкое сокращение уровня безработицы было связано исключительно с невероятным спадом доли участия в рабочей силе). Возможно, большее значение имел оставшийся без изменений показатель средних доходов в апреле, который предположил отсутствие растущих давлений в зарплате. Таким образом, отчет просто способствует развитию мысли о том, что потребуется намного больше точных данных в любом направлении, чтобы Федрезерв отклонился от твердых рыночных ожиданий в отношении текущего сокращения стимулов, а также повышения ставок Федрезерва не раньше середины 2015 года. Рынки облигаций компенсировали первоначальную распродажу, интерес к риску также сошел на нет к закрытию, а попытка роста доллара США была отклонена.
График: USD/JPY
Пара доллар/иена часто представляет собой интерес на фоне выхода важной американской статистики, и неприятный пятничный разворот попытки придать новый проциклический виток доллару США может говорить в пользу движения. Пара встретила отпор при попытке пробить локальные максимумы и уровень дневного облака Ишимоку. В этом участке облако непрочное, а пара в настоящий момент держится вдали от основания облака и смотрит в направлении важного диапазона и линий поддержки тренда в области 101,00/100,75. Обратите внимание на 200-дневную скользящую среднюю, которая также ползет вверх по направлению к указанной области.
Источник: Bloomberg и Saxo Bank
На выходных вышли сильные официальные показатели индекса PMI в секторе обрабатывающей промышленности Китая, однако апрельские показатели PMI в секторе обрабатывающей промышленности Китая от HSBC были пересмотрены в сторону снижения.
Что нас ждет
Сегодня американские рынки закрыты в связи с банковским выходным днем. Позже в ходе американской сессии выйдет важный отчет по индексу ISM в секторе обрабатывающей промышленности США в апреле. Мартовское значение продемонстрировало воодушевляющий скачок после установленного в феврале минимального за четыре года значения.
Сегодня состоится заседание Резервного банка Австралии (RBA), и я полагаю, что высказывания в заявлении окажут немного более сильное давление на валютный курс, поскольку недавно пара AUD/USD прорвалась выше отметки 0,9400. Но будет ли этого достаточно, чтобы впечатлить рынок? Возможно, для усиления давления на австралийскую валюту потребуются слабые данные из Австралии и вялый интерес к риску, а не комментарии RBA.
На этой неделе основное внимание будет приковано к заседанию Европейского центрального банка (ЕЦБ), которое состоится в четверг и на котором председателю банка Марио Драги снова будет непросто ощутимо сдвинуть евро в каком-либо из направлений. Складывается впечатление, что валюта собирается снова вернуться к росту, если он не сможет впечатлить словесными или политическими крохотными шагами, например, сокращением уже почти не существующих процентных ставок или прекращением стерилизации покупок SMP. По всей видимости, от ЕЦБ потребуется полноценное количественное смягчение (QE), чтобы уверенно снизить евро, а пока момент для полномасштабного QE выглядит не слишком подходящим, хотя он уже виднеется на горизонте – горизонте, который приблизится значительно быстрее, если пара евро/доллар прорвется выше отметки 1,4000.
Заседание Банка Англии также состоится в четверг, однако единственное, чего от него ждут – сохранения привычного режима радиомолчания.
Единственным интересным отчетом из США на текущей неделе, помимо выходящего сегодня отчета по индексу ISM в секторе услуг, является показатель торгового баланса в марте, который выйдет завтра. Кроме того, на этой неделе необходимо увидеть неплохие показатели первичных заявок на получение пособия по безработице, поскольку скачок на предыдущий неделе все пытались объяснить пасхальными праздниками.
Тем не менее, на этой неделе нас ждет загруженный график выступлений ФРС, включая выступление Джанет Йеллен перед Конгрессом, которое состоится в среду и четверг.
Будьте бдительны.
Материал предоставлен Trading Floor