Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Технический и фундаментальный анализ ситуации на рынке.

Модератор: trader_guru

Saxo_Bank
Сообщения: 798
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank »

Форекс: Кросс-курсы иены остаются под давлением; дни роста австралийского доллара сочтены?


Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank


- Пара AUD/NZD выглядит готовой атаковать сопротивление выше 1,0900

- Давление продаж в паре USD/CAD снизилось

- Кросс-курсы иены испытывают давление на фоне FOMC


Рынок увидел во вчерашнем протоколе заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) склонность к ослаблению, однако, на мой взгляд, масштабы реакции в бумагах с фиксированным доходом оказались несколько неожиданными; возможно, это еще один признак того, что инвесторы склонны покупать именно облигации на фоне выхода протокола заседания. Вчера фьючерсные контракты по ставкам федеральных фондов с истечением в июне 2015 года выросли на пару пунктов, поскольку трейдеры перенесли вероятность первого повышения ставок Федрезервом на более позднее время. Самыми заметными отрывками, намекающими на ослабление, стали комментарии о том, что, по мнению FOMC, не все слабые американские данные последнего времени были связаны с погодными условиями, и что некоторые участники сочли прогнозируемую траекторию ставок FOMC слишком резкой. Тем не менее, протокол заседания повторил, что средний прогноз Федрезерва по-прежнему предполагает сокращение объема покупок активов на 10 млрд. долларов на каждом заседании.

Австралийский отчет по занятости продемонстрировал неплохие данные, однако не настолько сильные, как того предполагало бы снижение уровня безработицы на 0,3%, поскольку именно сокращение доли участия в рабочей силе на 0,2% внесло ощутимый вклад в данный показатель. Кроме того, общий рост рабочих мест на 18000 выглядит лучше внутренних компонентов, которые продемонстрировали снижение рабочих мест для полной занятости на 20000.

График: AUD/NZD


В ходе предыдущей сессии австралийский отчет по занятости позволил паре AUD/NZD нащупать локальную поддержку, и теперь пара выглядит готовой совершить набег на сопротивление выше 1,0900 после недавнего двойного дна.

Изображение
Источник: Saxo Bank

Лучший отчет по рынку жилья Великобритании - баланс цен на жилье RICS - продемонстрировал масштабный рост в марте, немного неожиданно видеть настолько быстрое изменение этого тренда после того, как оказалось, что он сформировал вершину и взял курс на снижение, поскольку данный отчет имеет обыкновение твердо следовать тренду. Марку Карни и его коллегам из Банка Англии придется настроиться на макропруденциальный лад, если этот индекс продемонстрирует значительный рост, поскольку мы уже приближаемся к историческим максимумам.

Данные по китайскому торговому балансу в марте продемонстрировали снижение в экспорте и особенно в импорте. Момент для этого резко отклоняющегося значения немного удивляет, обычно мы ждем резко отклоняющихся значений в январе и феврале в период китайского нового года. Тем не менее, этот показатель по-прежнему выглядит связанным с праздниками, поскольку значения в январе/феврале практически не отличались от предыдущих месяцев. Мы пометим их как "странные" и запомним, что нужно уделить особое внимание данным в апреле. В конечном счете, мы видели борьбу властей против сделок carry в паре USD/CNY (которая ощутимо сказалась на торговой активности) на протяжении двух последних месяцев.

Что нас ждет

С технической точки зрения, мне интересно, устаревает ли сила товарных долларов, поскольку в ходе азиатской сессии произошло затухание импульса после вчерашней реакции на заседание FOMC. Пара NZD/USD, возможно, формирует фигуру, похожую на "растущую вершину", чему способствовал рывок по направлению к области 0,8750 в ходе предыдущей сессии, а пара USD/CAD вчера пробила поддержку 1,0915 и прорвалась ниже к области основной коррекции Фибоначчи (см. ниже). Пара AUD/USD может упасть на подходе к уровню 0,9500, если отыграет весь рост, предпринятый после выхода отчета по занятости прошлым вечером, что будет означать, что ей не хватает сил сформировать идеальную перевернутую фигуры "голова и плечи" Решающей линией для этого роста станет падение в области выше 0,9500, но для подтверждения этого мнения нужно дождаться качественного технического разворота.

В течение недели, когда пара AUD/USD достигла пика выше 0,9700 в октябре прошлого года, отчет COT по американским фьючерсам продемонстрировал, что спекулятивный интерес к продаже пары AUD/USD по-прежнему держался на уровне -23000 контрактов. Отчет COT на этой неделе (выходящий в эту пятницу и демонстрирующий позиционирование на текущий четверг), вероятно, продемонстрирует, что спекулянты открыли чистые длинные позиции в паре AUD/USD впервые с мая прошлого года. Иначе говоря, позиционирование больше не идет вразрез с интересами медведей.

График: USD/CAD

Вчера давление продаж ослабло вблизи 38,2%-ной коррекции масштабного движения от 200-дневной скользящей средней, которая в то время проходила ниже 1,0250. Эта область может представлять интерес для долгосрочных быков, ищущих новые точки входа. В скором времени им, определенно, потребуется поддержка, как она потребуется и долгосрочному тренду для того, чтобы доводы в пользу роста остались невредимы.

Изображение

В ходе предыдущей сессии пара евро/доллар пробралась к отметке 1,3872, однако повторюсь, я сомневаюсь в ее способности сохранить сильный направленный импульс.

Кросс-курсы иены остаются под давлением после попытки предпринять рост на фоне рисковой реакции на протокол заседания FOMC. Я с интересом наблюдаю за уровнем 140,00 в паре евро/иена и за уровнем 100,75 в паре доллар/иена.

Не пропустите сегодняшний выход отчета по индексу цен потребителей в Швеции, поскольку пара EUR/SEK подбирается к ключевому уровню 9,00. Немногим позже выходит отчет по индексу цен потребителей в Норвегии.

Сегодня состоится заседание Банка Англии, однако политических мер не ожидается.

Материал предоставлен Trading Floor
Saxo_Bank
Сообщения: 798
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank »

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 11 апреля 2014 года

Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром движение евро относительно главных валют отмечено повышением. Учитывая слабость вчерашних показателей по потребительским ценам Франции, Греции и Португалии по сравнению с ожиданиями рынка, сегодня под пристальным взглядом участников биржевых торгов окажутся одноимённые индексы Германии и Испании. Между тем, глава международного валютного фонда Кристин Лагард (Christine Lagarde) заострила внимание на низких уровнях инфляции в Еврозоне. В США важность для трейдеров представит предварительный показатель настроения потребителей от Reuters/Michigan, который, согласно ожиданиям, должен сказать о его незначительном улучшении в апреле. В 5 часов утра по GMT евро прибавил по 0,1 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3895 доллара и 0,8286 фунта соответственно.

Европа: Рынок откроется в резком «минусе»


Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 94-103 пункта и 37-41 пункт ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 48-56 пунктов.

Публикация индекса потребительских цен Германии и Испании; индекса оптовых цен Германии; баланса текущих операций Франции; индекса ведущих экономических индикаторов от Conference Board и объёма строительства Великобритании запланирована

Scania AB (SCVA), EMS-Chemie Holding AG (EMSN), Bauer AG (B5A), R Stahl AG (RSL2), Data Respons ASA (DAT), EQS Group AG (EQS), International Biotechnology Trust (IBT) и Talvivaara Mining Company (TALV) отчитаются по результатам своей деятельности.

По данным Reuters, Deutsche Bank (DBK) добился отклонения иска, поданного против банка Федеральным агентством по финансированию жилья (FHFA).

Французский автопроизводитель Renault SA (RNO) планирует оставить лишь одну из двух смен на своём заводе Flins, – пишет французская ежедневная газета «Les Echos».

Как объявила Deutsche Lufthansa AG (LHA), её дочерняя компания Lufthansa Technik AG подписала соглашение с правительством Пуэрто-Рико на строительство авиационного ремонтного центра на территории международного аэропорта Рафаэль Эрнандес.

По информации «The Sydney Morning Herald», Наблюдательный совет по иностранным инвестициям Австралии одобрил заявку Hochtief AG (HOT) на покупку австралийской подрядной организации Leighton Holdings Limited за 1,2 миллиарда долларов США.

Согласно «Guardian», в рамках своего антикризисного плана Tesco (TSCO) работает над созданием сети закусочных «Tesco Express Food to Go» категории «возьми с собой».

Австралийский Банк Квинсленда согласился приобрести Investec Bank (Australia) Limited – специализированное подразделение Investec (INVP) по финансовым и лизинговым операциям – за 414 миллионов долларов США.

Азия: Торги в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются на отрицательной территории, отображая таким образом снижения на Уолл-стрит.

В Японии Fast Retailing (9983) отступили в силу сокращения годового прогноза операционной прибыли. J Front Retailing (3086) потеряли в цене из-за негативного влияния резкого падения объёма продаж компании за этот месяц после повышения налога на продажи. Бумаги экспортного сектора Tokyo Electron (8035), Olympus (7733) и Hitachi (6501) также уменьшились в стоимости. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 2,2 процента ниже на отметке 13990,5 пункта.

В Гонконге Tencent Holdings (700) подешевели наряду с падением акций технологического сектора. Тогда как, Hong Kong Exchanges and Clearin (388), наоборот, выросли на спекуляциях о том, что соглашение о включении акций компании в листинг шанхайской и гонконгской фондовых бирж принесёт ей выгоду. В Китае BYD Company (002594) пошли вниз из-за возможного сокращения мартовских продаж автомобилей. В Южной Корее E-World (084680), NCSoft Corporation (036570) и Dongkuk Steel Mill (001230) зафиксировали снижение, оказавшись в списке топ-отстающих среди компонентов индекса KOSPI.

США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2 пункта выше.

Публикация индекса настроения потребителей от Reuters/Michigan и индекса цен производителей планируется на сегодня.

Wells Fargo & Company (WFC), JPMorgan Chase & Company (JPM) и Fastenal Company (FAST) объявят о своих результатах сегодня.

В четверг в рамках продлённой торговой сессии Gap (GPS) потеряли 2,7 процента в силу низкого мартовского объёма сопоставимых продаж. Datawatch Corporation (DWCH) подешевели на 24 процента по причине отставания предварительного дохода за второй квартал от ожиданий рынка. GasLog Limited (GLOG) отступили на 3,5 процента. Компания сообщила о планах продать 4,3 миллиона обыкновенных акций. Amazon.com (AMZN) упали на 0,1 процента после того, как компания согласилась приобрести крупнейшего разработчика и продавца цифровых комиксов comiXology. Бумаги H&R Block (HRB ), напротив, выросли на 7,3 процента на договорённости компании продать некоторые из своих банковских активов холдинговой компании BofI Holding. Так, BofI Holding (BOFI) стремительно поднялись на 10,1 процента. Zynga (ZNGA) подорожали на 0,3 процента после назначения Дэвида Ли (David Lee) на должность нового главного финансового директора и главного бухгалтера. TTM Technologies (TTMI) подскочили на 0,1 процента несмотря на сокращение прогноза скорректированной прибыли на первый квартал.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии S&P 500 опустился на 2,1 процента, показав максимальное падение за два месяца. Alexion Pharmaceuticals (ALXN), Gilead Sciences (GILD) и AbbVie (ABBV) пошли вниз на 7,5 процента, 7,3 процента и 6,5 процента соответственно. Акции технологического сектора Facebook (FB ) и Yahoo! (YHOO) отступили на 5,2 процента и 4,2 процента соответственно. Bed Bath &Beyond (BBBY) уменьшились на 6,2 процента на заявлении компании о том, что прибыль за первый квартал может недотянуть до рыночных ожиданий. EBay (EBAY) сократились на 3,2 процента. Компания достигла соглашения с миллиардером инвестором Карлом Иканом (Carl Icahn) по включению в Совет директоров ещё одного независимого директора. Family Dollar Stores (FDO) снизились на 3,2 процента на объявлении компании о неудовлетворительных данных по прибыли за второй квартал. Hewlett-Packard (HPQ) прибавили 0,2 процента после рекомендации брокера присвоить акциям компании рейтинг «Buy».

Сводка последних новостей

Бюджетный дефицит США резко сокращается


В марте дефицит бюджета в США составил 36,9 миллиарда американских долларов, при этом в предыдущем месяце его значение было равно 193,5 миллиарда долларов.

К. Лагард: Для восстановления мировой экономики необходимы решительные действия

Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард (Christine Lagarde) считает, что правительствам всех стран мира следует взять курс агрессивной политики с целью стимулирования глобального экономического роста и улучшения ситуации на рынке труда.

Японская экономика восстанавливается в соответствии с ожиданиями

Протокол последнего заседания Банка Японии свидетельствует о солидарности политиков в том, что показатели экономики и инфляции в стране соответствуют ожиданиям центрального банка, и недавнее повышение налога с продаж не окажет негативного влияния на потребительские расходы ввиду улучшений на рынке труда.

Индекс потребительских цен Китая оправдывает ожидания

В марте китайский годовой уровень индекса потребительских цен поднялсяя на 2,4 процента, совпав с рыночными ожиданиями, по сравнению с 2-процентным повышением предыдущего месяца.

Китайский индекс цен производителей идёт вниз больше ожиданий

Индекс цен производителей Китая в марте опустился больше прогнозов – на 2,3 процента на годовой основе относительно уменьшения на 2,0 процента в прошлом месяце.

Индекс внутренних оптовых цен Японии растёт

Годовой уровень индекса внутренних оптовых цен Японии вырос в марте на 1,7 процента по сравнению с увеличением февраля в 1,8 процента.

Темпы роста денежного агрегата M3 Японии замедляются

На годовой основе японский денежный агрегат M3 в марте продвинулся на 2,9 процента относительно роста в 3,2 процента, зарегистрированного в прошлом месяце.

Материал предоставлен Saxo Bank
Saxo_Bank
Сообщения: 798
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank »

Еженедельный обзор рынка облигаций: Корпоративные облигации продолжают уверенный рост

Обзор рынка облигаций от Саймона Фасдала, главы отдела торговли облигациями Saxo Bank

Отсутствие действий со стороны Европейского центрального банка и ожидаемые данные по рынку труда в США не смогли испортить отношение инвесторов к риску на прошлой неделе, при этом корпоративные облигации развитых рынков продолжили уверенный рост.

Между тем, инвесторы также активно ищут новые возможности на развивающихся рынках, которые подвергались геополитическим рискам и угрозе оттока ликвидности большую часть прошлого года. Первыми готовы к коррекции Турция и Южная Африка, где наблюдается уверенный рост валютных курсов и падение доходности. Это дает инвесторам возможность подобрать удобный момент для входа на валютный рынок и рынок облигаций. Учитывая исторические уровни, у инвесторов, настроенных на риск, есть хороший потенциал в этих сегментах.

Изображение

Материал предоставлен Saxo Bank
Saxo_Bank
Сообщения: 798
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank »

3 показателя на сегодня: инфляция в Германии и встреча МВФ и ВБ

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

• Низкая инфляция в Германии предвещает аналогичный показатель по Еврозоне на следующей неделе
• Потребительское доверие в США немного повысится
• В эти выходные пройдут встречи МВФ и Всемирного банка

Украинский кризис обострился: если не будут погашены предыдущие долги, Россия грозит перекрыть поставки газа на Украину, тем самым, ставя в опасность газоснабжение стран Западной Европы. Это в сочетании с падением котировок на фондовой бирже и недавним ухудшением макроэкономических данных в странах Азии, довольно серьезно подпортило настроение на рынке.

Центральные банки не спешат приходить на помощь. ЦБ Японии дал понять, что пока не будет увеличивать программу покупок облигаций, Федеральная резервная система придерживается своего графика сворачивания мер количественного смягчения, а Европейский центральный банк испытывает трудности с разработкой новых нетрадиционных мер в целях борьбы с дезинфляцией. Таким образом, инвесторам не приходится рассчитывать на благоприятные события, что и объясняет величину медвежьей ценовой динамики. Конечно, все эти движения быстро развернутся, когда будут найдены новые источники надежды. Может быть, таким источником послужит запланированная на эти выходные встреча, подробности о ней ниже?

Индекс потребительских цен в Германии за март (06:00 GMT)

Ожидается, что окончательная оценка индекса потребительских цен за март продемонстрирует рост на 1% по сравнению с прошлым годом, что меньше февральского показателя 1,2%. Таким образом, инфляция продолжает снижаться и сейчас составляет намного меньше целевого показателя ЦБ на уровне 2%. Неудивительно, что Германия публично разрешила ЕЦБ применять нетрадиционные меры в сфере денежно-кредитной политики, но, как было уже отмечено ранее, многие из этих мер либо не протестированы, либо не сулят должного эффекта, либо труднореализуемы, либо невыполнимы по политическим причинам.

Индекс потребительских цен для Еврозоны за март выходит на следующей неделе 16 апреля. Немецкий индекс имеет значение не только потому, что экономика Германии составляет большую часть экономики Еврозоны, но и потому, что страна может наложить запрет на нетрадиционные методы ЕЦБ. Если показатель составит менее 1%, то, несомненно, увеличатся ожидания скорых действий банка в целях смягчения условий. Статистическое ведомство Германии опубликует результаты в 06:00 GMT.

Изображение
Источник: Saxo Bank

Исследование настроений потребителей в США от Thomson Reuters и Мичиганского университета за апрель (13:55 GMT)

Это один из первых ежемесячных индикаторов за апрель, который, согласно прогнозам, немного повысится до уровня 81, то есть практически не изменится по сравнению с февральским значением 80. Другие индексы потребительского доверия поддерживают такой прогноз, но отметим, что еженедельный индекс Gallup был опубликован в прошлый понедельник и представляет собой сводный обзор за неделю. Таким образом, распродажа на фондовом рынке, которая началась в прошлую пятницу, не отражена в исследованиях. В целом, индекс продолжает демонстрировать умеренно восходящий тренд и, скорее всего, останется в диапазоне между уровнями 85 и 75 до конца 2014 года.

Изображение
Источник: Saxo Bank

Изображение
Источник: Saxo Bank

Весенняя встреча Международного валютного фонда и Всемирного банка

Одним из источников надежд для участников рынка перед следующими заседаниями центральных банков может стать ежегодная весенняя встреча представителей МВФ и Всемирного банка, которая пройдет в эти выходные.

В субботу выступит председатель ЕЦБ Марио Драги (Mario Draghi). Ожидается, что он сохранит риторику, указывающую на смягчение условий, и высказывания типа «чего бы это ни стоило». Куда большее значение будет иметь реакция на совместный документ ЕЦБ и Банка Англии, в котором они призывают пересмотреть регулирование ценных бумаг, обеспеченных активами, в свете возможного расширения баланса ЕЦБ, которое может иметь последствия для реальной экономики, а не только для банков. Агентство Bloomberg в своей статье прекрасно описало эти трудности.

Как обычно, перед встречей МВФ опубликовал свой «Прогноз развития мировой экономики», в котором подчеркивается, что хотя мировые риски уменьшились, низкая инфляция представляет угрозу, и развитые экономики не должны преждевременно выводить стимулирующие меры. Для получения дополнительной информации рекомендуем посмотреть эту коллекцию заявлений и тем, которые наверняка будут обсуждаться на встрече.

Материал предоставлен Trading Floor
Saxo_Bank
Сообщения: 798
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank »

Форекс: Спад на рынке акций полностью контролирует валюты

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank

- Бычий забег товарных долларов сходит на нет

- Низкий индекс цен потребителей в Швеции предвещает сокращение ставок

- Валюты развивающихся рынков могут столкнуться с усилением давления


Вчерашнее масштабное антирисковое движение на рынке американских акций поддержало иену, швейцарский франк и евро. Я полагаю, что, отчасти, продажи связаны с уходом от американских активов на другие рынки на фоне медленного сокращения стимулов со стороны Федрезерва, поскольку американские акции, в частности, технологичекого и социального сегмента многие считают оцененными по максимальной стоимости. Но чем дольше и глубже такая динамика, тем меньше шансов, что доллар окажется самой слабой валютой Б5 (не считая, как обычно, иены). Обратите внимание, что вчера товарные валюты бились о поддержку против доллара, что является первым признаком того, что их впечатляющей волне роста в настоящий момент пришел конец.

График: NZD/USD

Вчера самую масштабную коррекцию из товарных долларов продемонстрировала новозеландская валюта, которая снова упала против австралийского конкурента и еще сильнее против доллара США, подтвердив формирование «вершины» (которая, в конечном счете, может перерасти в голову и плечи, если предположить, что сейчас мы формируем голову). На данный момент мы забегаем вперед, нам нужно значительное падение к области 0,8500, чтобы подтвердить развитие событий по этому сценарию.

Изображение
Источник: Saxo Bank

Обратите внимание, что вышедшие вчера еженедельные показатели по числу заявок на пособие по безработице в США достигли минимального с 2007 года значения, что продолжает указывать на уверенное сокращение объема покупок активов Федрезервом, даже если это всего один показатель. (См. саркастичное мнение Тикера Гая о том, почему в этом году число заявок на получение пособия по безработице снижается – это связано с окончанием периода продления пособий по безработице.) Следующие несколько месяцев могут стать месяцами окончательного парадокса: экономические данные, которые продолжают демонстрировать умеренное восстановление в США, но рынки активов ведут себя настолько беспорядочно из-за отказа Федрезерва от политики аккомодации, что, в конечном итоге, Центробанку придется приостановить сокращение стимулов или даже дать задний ход после внезапного краха. Вуаля - и Федрезерв полностью дискредитирован. Это не прогноз, но сценарий с нетривиальными шансами.

Вышедшие вчера чрезвычайно низкие показатели индекса цен потребителей в Швеции гарантируют череду комментариев, намекающих на смягчение, со стороны Риксбанка, а также сокращение ставок, которое произойдет раньше, а не позже. Пара EUR/SEK отреагировала ростом, и в настоящий момент она выглядит готовой попытаться пробить максимальное значение 9.10, установленное в декабре. Показательным примером ситуации в Швеции является тот факт, что их пузырю на рынке жилья еще только предстоит продемонстрировать признаки значительного спада, поскольку цены на недвижимость остаются чрезвычайно завышенными и держатся в верхней области диапазона, согласно последним данным. Тем временем, в Норвегии, коррекция рынка жилья идет полным ходом, пока инфляция, как ни странно, составляет больше 2,0%.

Что нас ждет

Сегодня и в ближайшие дни в центре всеобщего внимания должны находиться основные рынки акций и состояние интереса к риску после вчерашнего небольшого спада. Индекс S&P500 закрылся ниже локальной поддержки 1850, что является ключевым техническим событием. 200-дневная скользящая средняя, которая не была пробита с конца 2012 года, уверенно растет от текущего уровня вблизи 1760. Если движение продолжится, ждите дальнейшего роста иены, и, в конечном итоге, я бы ждал значительного усиления давления на валюты развивающихся рынков, если это затянется. Важная поддержка в паре доллар/иена держится вблизи (от 101,25 до 100,75), и я по-прежнему с трудом верю в значительный потенциал для роста пары евро/доллар, однако продолжительность движения впечатляет.

Следующими интересными данными после сегодняшнего выхода второстепенных отчетов станет отчет по розничным продажам в США в понедельник и индекс цен потребителей во вторник. Данные по розничным продажам будут представлять особенный интерес, поскольку именно этот тип экономической активности должен быстрее всего восстановиться на фоне улучшения погодных условий. Что касается индекса цен потребителей, мы по-прежнему держимся на целый процент выше минимумов 2010 года в отношении базовых данных, поэтому потребуется гораздо более неприятная неожиданность, чтобы повысить ожидания реакции Федрезерва. Тем не менее, серия отчетов по индексу цен потребителей держится гораздо ближе к циклическим минимумам (февральский показатель 1,1% против минимума 2009 года 0,9%) и, вероятно, станет предпочтительным критерием инфляции для Федрезерва, поэтому в случае слабого значения она может привлечь определенное внимание.

Будьте бдительны.

Материал предоставлен Trading Floor
Saxo_Bank
Сообщения: 798
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank »

3 показателя на сегодня: промышленное производство в ЕС, розничные продажи в США, курс евро/доллара


Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank


Ожидаются умеренно положительные данные о промышленном производстве в ЕС

Розничные продажи в США восстанавливаются после зимнего спада

Туманные прогнозы динамики евро/доллара


Сегодня будет ненасыщенный по количеству экономических отчетов день, однако два из них заслуживают пристального внимания: промышленное производство в Еврозоне и розничные продажи в США. Попутно рекомендуем следить за динамикой курса евро/доллара, который на прошлой неделе совершил резкий разворот.

Изображение
Состояние экономики Европы улучшается, но она по-прежнему уязвима. Фото: Поль Греко (Paul Grecaud) / iStock

«Участники рынка ожидают восстановления экономики, — заявил член совета управляющих ЕЦБ ранее в этом месяце. — Мы в ЕЦБ считаем, что восстановление уже началось, но мы знаем, что оно будет постепенным и неустойчивым».

Насколько обоснован такой прогноз еще предстоит решить, и точка зрения будет меняться в зависимости от поступающей статистики. Сегодня главным источником для анализа послужат февральские данные о промышленной активности в ЕС. Результаты для крупнейших экономик региона уже известны: по данным Евростата, все показатели положительные, за исключением Италии, которая отметилась неожиданным падением на 0,5%. Но это компенсируется значительным приростом активности в Испании на 0,7% по сравнению с январским показателем роста на уровне 0,2%.

Для того чтобы избавиться от негативных макроэкономических факторов, потребуется время, даже если обстоятельства будут складываться наилучшим образом. «Степень спада в развитии экономики очень высокая, и вряд ли удастся закрыть этот пробел раньше 2017 года» — предупредил другой член ЕЦБ на прошлой неделе. Сегодняшний отчет о промышленной активности должен принести с собой очередную порцию умеренно благоприятных новостей. Но если результаты окажутся низкими, то это сильно ударит по настроениям игроков в период, когда поводов для оптимизма крайне мало.

Изображение

Розничные продажи в США (12:30 GMT): Публикуемый сегодня отчет о потребительских расходах за март станет главным событием для участников рынка, которые продолжают искать признаки весеннего восстановления. Уже известная на данный момент статистика за март подает обнадеживающие сигналы. Увидим ли мы подтверждение подъема в потребительском секторе в официальных данных?

Есть целый ряд оснований полагать, что сегодня нас ждет достойный результат. Общий тренд выглядит благоприятно, учитывая различные индикаторы экономической активности за прошлый месяц. Как я отметил на прошлой неделе, появляется все больше доказательств того, что недавнее замедление темпов экономического роста действительно было временным явлением, связанным с суровой зимней погодой, а не серьезной циклической проблемой. К таким доказательствам относится увеличение темпов роста занятости в прошлом месяце, а также продолжающийся подъем активности в секторе услуг и производственном секторе на основании индексов ISM. Кроме того, индекс потребительских настроений продолжает восстанавливаться.

Что касается расходов в розничном секторе, то тенденция к росту остается в силе, о чем свидетельствуют мартовские данные о продажах в сетевых магазинах. Согласно информации Международного совета торговых центров (International Council of Shopping Centers, ICSC), потребление выросло на 3,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. «В марте продажи улучшились по сравнению с февральским показателем роста на 2,2%, на который повлияли крайне неблагоприятные погодные условия» — сообщил ICSC в пресс-релизе.

Принимая во внимание имеющиеся на данный момент данные за март, было бы удивительно увидеть спад в сегодняшнем отчете о розничных продажах. Результаты нового опроса, проведенного агентством Bloomberg, указывают на увеличение розничных продаж в марте, и существует вероятность того, что в апреле эти результаты будут еще лучше. «Некоторые розничные компании говорят, что поздняя Пасха (20 апреля 2014 года по сравнению с 31 марта 2013 года) оказала негативное влияние на мартовские продажи, — заявил главный экономист ICSC. — По оценкам ICSC, изменение даты празднования Пасхи привело к тому, что месячные темпы роста продаж в отрасли уменьшились на один процент. Однако этот один процент “будет добавлен” к апрельским темпам».

Изображение

Евро/доллар: Высокий курс евро — это последнее, что нужно сейчас слабой экономике Европы. «У нас большие расходы на заработную плату, поэтому наша экспортная конкурентоспособность падает из-за высокого курса евро, — заявил министр финансов Бельгии на прошлой неделе. — Кроме того, это создает риск дефляции, потому что импортные товары в Европе стоят дешевле, и это в сочетании с низкими ценами на энергию создает эффект дефляции».

Если отбросить в сторону экономику, то евро был обречен на рост на прошлой неделе. Напомню, что неделю назад (7 апреля) я анализировал «медвежье» изменение направления евро/доллара, которое было частично связано с ожиданиями того, что ЕЦБ представит новую порцию монетарных стимулов. Однако, исходя из тактических соображений, я написал, что «в нисходящем движении может произойти прорыв». Причина заключается в том, что скользящая 20-дневная доходность по евро/доллару впервые с января вернулась в область нижней квартили. Неделю спустя евро значительно вырос в паре с долларом США, что привело к возвращению 20-дневного ранга в зону средних значений.

В результате, краткосрочные перспективы движения курса евро/доллара стали еще более туманными. Однако если говорить о среднесрочной и более отдаленной перспективе, то восходящий тренд остается в силе. Курс евро растет с прошлого лета, и нет очевидных признаков потенциального завершения такого роста, несмотря на то, что ближайшее будущее кажется сейчас более неопределенным, чем неделю назад.

Об одном можно сказать с уверенностью: рост экспорта во многом способствовал увеличению темпов экономического восстановления в некоторых частях Еврозоны, особенно в Испании. Но дальнейшее укрепление курса евро создает серьезную угрозу. Председатель ЕЦБ Драги и другие представители банка дали понять участникам рынка, что какой-либо стратегической цели по валютному курсу нет. Можно подумать, что некоторые члены банка лучше осведомлены о текущей ситуации, но разумные решения в области макроэкономики в данном случае могут иметь очень серьезные последствия.

Изображение

Материал предоставлен Trading Floor
Saxo_Bank
Сообщения: 798
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank »

Форекс: Впереди короткая, но решающая неделя, Драги решился на вербальные интервенции против евро


Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank

Сокращенная торговая неделя из-за Пасхи

Евро начал эту торговую неделю разрывом вниз

Главным фактором для кросс-курсов иены будет интерес к риску


Председатель Европейского центрального банка (ЕЦБ), Марио Драги выступил поздним вечером пятницы с речью, которая стала решающей для евро, поскольку он совершенно четко дал понять (в отличие от своих предыдущих упражнений в риторике), что евро держится на чрезвычайно высоком уровне, а сохранение восходящей динамики может вынудить ЕЦБ принять дополнительные стимулирующие меры.

Рынок обратил на это внимание, и евро начал текущую торговую неделю с разрывом вниз. Любопытно отметить, что споры касательно следующего этапа ослабления со стороны ЕЦБ включают альтернативные варианты, например, повсеместную покупку активов – Федрезерв в США и Банк Японии делают это уже несколько лет. Некоторые из них включают схемы финансирования кредитования. На выходных я также видел предположение о том, что ЕЦБ может начать покупать активы напрямую у банков. Данные меры, вероятно, окажут менее масштабную поддержку ценам на активы в Европе в целом, чем количественное смягчение в духе США, и сдержат позитивное для евро воздействие размещения активов, которым, вероятно, и вызван евро в течение последних нескольких месяцев (греческие и португальские облигации и т.д.).

График: EUR/USD


Пара евро/доллар начала эту торговую неделю с нисходящим разрывом, чему способствовали высказывания Марио Драги на выходных, однако для получения подтверждения того, что максимумы уже установлены, необходимо дождаться усиления распродажи в краткосрочной перспективе. Пробитие отметки или области 1,3750 (и значит 61,8%-ной коррекции) станет первым звоночком для медведей.

Изображение
Источник: Saxo Bank


График: USD/JPY


Также на этой неделе паре доллар/иена и некоторым другим основным кросс-курсам иены необходимо определиться с тем, что делать дальше после возвращения чуть выше области основной поддержки. Главным фактором для кросс-курсов иены будет интерес к риску, как и всегда.

Изображение
Источник: Saxo Bank

В прошлый четверг Амброз Эванс-Притчард в The Telegraph отметил, что в этом году Германию может ждать профицит текущего счета в области 8% от ВВП, что превышает предельное значение в 6%, установленное Брюсселем. Германии больше, чем какой-либо другой стране в мире, необходимо стимулировать потребление, чтобы снизить этот дисбаланс, поскольку ее огромный профицит означает, что она взваливает на себя слишком большую долю мирового (не говоря уже о европейском) спроса.

Эта неделя станет сокращенной для европейских и североамериканских рынков из-за Страстной пятницы в преддверии праздника Пасхи. Следующей понедельник также будет выходных днем в большей части Европы. Тем не менее, на этой неделе нас ждет несколько интересных данных из США и из Европы, которые могут послужить интересным фактором для динамики.

Сегодня выходит отчет по розничным продажам в США, который поможет определить, до какой степени погодные условия негативно воздействовали на экономическую активность в предыдущие месяцы.

Валютный рынок также продолжит внимательно наблюдать за общим интересом к риску и рынкам акций в ближайшие несколько недель; помните, что в самом разгаре сезон отчетов по корпоративных доходам, при этом в течение последних нескольких недель наблюдалось масштабное падение в некоторых секторах на американских рынках, которое в течение прошлой недели распространилось и на более общие индексы. Доходность по 10-летним американским облигациям закрылась в области минимумов 2014 года (на несколько базовых пунктов ниже на уровне 2,57%, в то время как доходность по 30-летним американским казначейским бумагам уже пробилась ниже 3,5% до минимального с середины 2013 года значения), а немецкие бумаги завершили пятницу с доходностью в 1,5%, что стало минимальным значением с лета прошлого года. Это подтверждает общий антирисковый настрой на рынках.

Обратите внимание, что конфронтация между Украиной и Россией входит в новую опасную стадию – присматривайте за этим вопросом, поскольку вероятность перерыва в поставках энергоносителей в Европу может увеличиться.

Основные экономические события текущей недели:

Вторник

- Индекс цен потребителей/индекс розничных цен/индекс цен производителей в Великобритании в марте: британская инфляция держится в области многолетних минимумов, однако эти уровни пока не вызывают беспокойства у председателя Банка Англии, Марка Карни, и его коллег: тем не менее, обратите внимание на удивительно дефляционное показатели британского индекса цен в магазинах BRC в последние месяцы. Может ли это стать сдерживающим фактором для фунта?

- Индекс ZEW в Германии в апреле: Компонент ожиданий демонстрировал снижение и теперь может также увлечь ниже совокупный индекс. Следите за новостями.

- Индекс цен потребителей в США в марте: показатели индекса цен производителей держатся в области вызывающих беспокойство уровней, хотя это является важным фактором для Федрезерва и для понимания рынком намерений Федрезерва.

- Индекс деловой активности Empire в секторе обрабатывающей промышленности в США в апреле: первый из основных американских отчетов по сектору обрабатывающей промышленности.

Среда

- Индекс цен потребителей в Новой Зеландии в первом квартале: инфляция, вероятно, останется низкой на фоне сверхсильного новозеландского доллара. Главной темой Новой Зеландии является сила общей экономики и то, как это влияет на политику Резервного банка Новой Зеландии (в ожидания заложено ужесточение на 117 базовых пунктов в течение следующих 12 месяцев). Новозеландский доллар будет уязвим, если недавние антирисковые настроения усугубятся.

- Китайские данные: включая розничные продажи в марте, объем промышленного производства в марте и ВВП в первом квартале

- Изменение численности заявок на пособие по безработице в Великобритании в марте: эта серия данных остается сильной и служит аргументом в дебатах о "спаде" британской экономики.

- Индекс цен потребителей в Еврозоне в марте: еще один критически важный отчет по инфляции в преддверии следующего заседания ЕЦБ.

- Начала жилищных строительств/разрешения на строительства в США: индикаторы американского рынка жилья демонстрируют небольшое охлаждение, хотя предыдущий показатель разрешений на строительства оказался сильнее ожиданий.

Четверг

- Индекс цен потребителей в Канаде в марте: Дольше года инфляция держалась на низких, но стабильных уровнях.

- Еженедельное число первичных заявок на пособия по безработице в США: на прошлой неделе данные по числу первичных заявок на пособия по безработице оказались лучшими за много лет – период праздника Пасхи представляет собой определенный риск в эти недели.

- Отчет ФРБ Филадельфии США в апреле: еще один важный региональный отчет по сектору обрабатывающей промышленности США.

Пятница

Европейские и американские рынки закрыты на праздник Пасхи. Многие европейские рынки также закрыты в понедельник.

Материал предоставлен Trading Floor
Saxo_Bank
Сообщения: 798
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank »

Сырьевой рынок растет на фоне ослабления фондового рынка

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хансена, эксперта брокерской компании Saxo Bank

- Третья неделя роста на сырьевом рынке
- Сырьевой индекс DJ-UBS установил 12-месячный максимум
- Общая чистая длинная позиция по фьючерсам достигла 131,4 млрд долларов


Сырьевой рынок продолжил рост третью неделю подряд, двигаясь обратно нисходящему тренду на фондовом рынке. Среди основных движущих факторов можно выделить: падение курса доллара, настроенную на сохранение мягких условий ФРС США, а также геополитические проблемы и погодные условия. Повышение цен наблюдалось во всех секторах, в особенности на рынке промышленных металлов, где высокие результаты показали никель и алюминий. Энергетический сектор улучшил позиции благодаря бензину и нефти сорта WTI, в то время как сельскохозяйственный сектор получил поддержку в виде роста цен на кофе.

Сырьевой индекс DJ-UBS, который с 1 июля будет называться сырьевым индексом Bloomberg, вырос более чем на 1,4% и установил однолетний максимум.

Изображение

Интерес инвесторов к вложениям в сырьевые активы остается высоким, спрос возобновился после мартовской коррекции. В результате больше всех выиграли энергетический и сельскохозяйственный секторы. Общая чистая длинная позиция на основании вложений хедж-фондов и инвестиционных менеджеров во фьючерсы и опционы по 24 сырьевым инструментам, торгуемым на американской бирже, увеличилась до рекордно высокого значения и составила 2,164,000 контрактов, что в денежном эквиваленте равно 131,4 млрд долларов. Чистую короткую позицию в настоящий момент можно найти только на рынке меди. Инвестиции в сельскохозяйственные инструменты, а именно кукурузу, пшеницу, живой скот и скот, откармливаемый на убой, достигли максимальных уровней как минимум за 12 месяцев.

Изображение

Если перейти к отдельным активам, то за неделю в целом были получены неплохие результаты, и только некоторые инструменты отметились падением. В частности, хлопок подешевел на фоне признаков замедления спроса на экспорт из США, мирового лидера по экспорту этой сельскохозяйственной культуры. Высокие цены в США в свете самого низкого за четыре года урожая вынудили покупателей на международном рынке переключиться на другие страны-производители, в частности Индию, которая ожидает рекордно высокий урожай в этом году. Из-за крайне малого количества осадков прошедшей зимой в США новый урожай может оказаться еще меньше, что может, в конечном итоге, оказать поддержку ценам.

Цена пшеницы, торгующейся на Чикагской товарной бирже, снижалась вторую неделю подряд, так как улучшившиеся перспективы урожая в других частях света помогли частично компенсировать волнения, связанные с урожаем озимых в США, который пострадал в результате холодной зимы с небольшим количеством осадков. Дожди, которые прогнозируются на следующей неделе, могут улучшить ситуацию в регионах выращивания пшеницы в США, и этот фактор ограничивает возможности для роста на данном этапе.

Изображение

Никель стал лидером роста на рынке промышленных металлов. Цена росла десятый день подряд на фоне обеспокоенности по поводу того, что запрет на экспорт железной руды из Индонезии и возможные перебои с поставками из России могут привести к ограничению мирового предложения. Этот металл, который является ключевым сырьем при производстве нержавеющей стали, дорожает с января, когда правительство Индонезии запретило экспортировать необработанную руду. Чем дольше сохраняется этот запрет, тем выше риск мирового дефицита после многих лет избыточного предложения. Если посмотреть на прошлые графики, то мы увидим, что никель предлагает хорошую возможность для торговли на текущем моменте. Цена установила максимум на отметке 29,425 долларов за тонну, после чего резко понизилась и достигла минимума на уровне 10,750 долларов за тонну в апреле прошлого года. После того как была пройдена отметка в 15,000 инвестиционные фонды и потребители стали активно покупать металл, и если ситуация с предложением продолжит ухудшаться, то нельзя исключать возвращения к уровню 18,900.

Изображение

Изображение

Цена на сырую нефть выросла в течение недели, так как геополитические факторы компенсировали фундаментальные факторы, способствующие снижению цен. Нефть сорта WTI получила толчок к росту благодаря высокому спросу на бензин, однако непрекращающийся рост внутренних запасов, особенно в хранилищах, расположенных вдоль побережья Мексиканского залива, может подорвать относительно стабильный рост цены на нефть WTI. Увеличение предложения не подлежащей экспорту сырой нефти на побережье Мексиканского залива, тот факт, что лишь ограниченное количество судов имеет разрешение на транспортировку добытой в США нефти в другие американские порты, а также устойчивый рост запасов — все это, в конечном счете, может вызвать падение цен, особенно учитывая налаженные в последнее время поставки нефти из Кушинга на юг.

Ценовая разница между сортами Brent и WTI уменьшилась до четырех долларов за баррель впервые с сентября прошлого года, чему способствовали благоприятные для роста нефти WTI факторы, а также растущие проблемы на мировом рынке. Нефть Brent, транспортируемая по морю, служит эталоном в мировых сделках и поэтому более чувствительна к изменениям в прогнозах соотношения спроса и предложения. Возможность увеличения поставок из Ливии в сочетании с замедлением спроса в Азии и Китае в частности наиболее сильно отразилась на стоимости нефти Brent, и пока ей не удается вернуться к отметке 110 долларов за баррель.

Изображение

ОПЕК понизила свой прогноз необходимого объема добычи на 100 000 — до 29,6 млн баррелей в сутки в связи с увеличением объемов добычи в США и Канаде. Между тем Международное энергетическое агентство в своем ежемесячном отчете сохранило прогноз мирового спроса на 2014 год на уровне 92,7 млн баррелей в сутки.

Объем добычи в США сейчас равен максимальному значению с 1988 года, что способствовало увеличению запасов до самого высокого за четыре месяца уровня. Служба энергетической информации США сообщила, что в настоящий момент США удовлетворяют 87% своих потребностей в энергоресурсах (это максимум с 1989 года) и что сейчас в США самый большой объем доказанных резервов за 36 лет, что главным образом обусловлено использованием новых технологий при добыче сырой нефти в сланцевых породах.

Золото продолжило восстанавливаться после мартовского падения более чем на 100 долларов и, поднявшись выше уровня 1,300 долларов за унцию, продемонстрировало уверенный, но не очень убедительный прогресс в направлении ключевого уровня сопротивления. Протокол самого последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) содержал в себе меньше намеков на ужесточение политики, чем можно было предположить на основании более ранних заявлений председателя ФРС Джанет Йеллен, и это оказало золоту поддержку. Впоследствии росту также способствовало падение курса доллара и снижение доходности по 10-летним государственным облигациям США к нижней границе текущего диапазона 2,6-2,8%.

Несмотря на то, что общий объем вложений в биржевые индексные продукты, обеспеченные физическим золотом, снижается на протяжении последних четырех недель, драгоценный металл, скорее всего, будет пользоваться спросом в ближайшее время. Возобновившееся падение на фондовом рынке, вызванное продажами акций в технологическом индексе Nasdaq и волнениями по поводу ситуации на Украине, поможет золоту остаться выше отметки 1,300 долларов за унцию, при этом область сопротивления в промежутке между 1,335 и 1,348 долларами может оказаться достаточно прочной в свете преобладающего среди инвесторов нейтрального отношения.

Изображение

Кофе сорта Арабика возобновил февральское ралли на фоне беспокойств по поводу возможного дефицита на мировом рынке впервые за последние пять лет. Прогноз изменился главным образом после того, как Бразилия, крупнейший производитель кофе в мире, в январе пережила сильнейшую засуху. Цена на высококачественные бобы выросла на 86% по сравнению с декабрем, значительно обогнав кофе сорта Робуста — кофе более низкого качества, который выращивается преимущественно во Вьетнаме.

После непрерывного роста на протяжении шести дней цена поднялась выше 200 центов за фунт и приблизилась к максимальному значению с февраля 2012 года. По словам одного аналитика, прогноз урожая кофе в Бразилии может быть неутешительным в течение трех лет, так как кофейным деревьям потребуется длительный период времени, чтобы восстановиться после засухи. Усилению неопределенности также способствует возросший риск того, что атмосферное явление «Эль-Ниньо» может привести к обильным дождям в Бразилии, которые способны вызвать листовую ржавчину.

С точки зрения технического анализа цена кофе (контанго по контракту с поставкой в ближайшем месяце) восстановилась на 50% после нисходящего движения 2011-2013 гг. всего за пару месяцев, и следующий важный уровень находится на отметке 229,50 центов за фунт.

Изображение

Материал предоставлен Trading Floor
Saxo_Bank
Сообщения: 798
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank »

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 15 апреля 2014 года

Рыночный обзор: беспокойство по поводу Украины продолжается

Форекс: Доллар США торгуется с повышением


Этим утром движение доллара США относительно главных валют отмечено повышением. Между тем, трейдеры, основываясь на вчерашних данных по розничным продажам, полагают, что Федрезерв может продолжить сокращение ежемесячных покупок облигаций. Сегодня в течение дня президент ФРС Джанет Йеллен (Janet Yellen) и ряд других членов правления выступят с докладами. Кроме того, в США выйдут данные по потребительским ценам и ситуации на рынке жилья от NAHB. В Европе внимание инвесторов обращено на показатели экономического настроения в Еврозоне и Германии от института ZEW, оценивающие перспективы развития экономики. Интерес для рынков будут представлять и новости с Украины. В 5 часов утра по GMT евро несколько потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3817 доллара, в то время как британский фунт в сравнении с валютой Штатов опустился на 0,1 процента, закрепившись на отметке 1,6716 доллара.


Японская иена снизилась равно по отношению и к американскому доллару , и евро – на 0,1 процента.

Акции Великобритании

По данным итальянского агентства ANSA, Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (BMPS) возможно потребуется привлечь пять миллиардов евро в рамках предстоящей программы по увеличению капитала, что превышает изначально запланированные три миллиарда евро.

Объём производства железной руды компании Rio Tinto (RIO) вырос на восемь процентов – до 52,3 миллиона тонн в первом квартале по сравнению с 48,3 миллиона тонн, добытых годом ранее. Тем не менее, объём производства оказался несколько ниже ожиданий рынка.

В ближайшие недели Кроуфорд Джиллис (Crawford Gillies) будет назначен на должность неисполнительного директора Barclays (BARC) и в конце этого года станет председателем комитета по вознаграждениям банка, – передаёт Sky News.


Азия: Торги в основном в «красном»


Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории.


В Японии акции производителей сталей Nisshin Steel Company (5413) и Aichi Steel Corporation(5482) торгуются с повышением. Asics Corporation (7936) продвинулись вперёд после того, как брокер рекомендовал инвесторам покупать акции компании. Fuji Heavy Industries (7270) прибавили в цене. Так, по сообщениям СМИ, компания планирует уже в начале следующего года открыть завод по сборке кессона крыла пассажирского самолёта Boeing 777. Курс Inpex (1605), напротив, уменьшился по причине падения цен на нефть. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,8 процента выше на отметке 14019,7 пункта.

В Гонконге акции брокерских организаций Guotai Junan International Holdings (1788), First Shanghai Investments (227) и Haitong International Securities Group (665) опустились в цене. Great Wall Motor (2333) подешевели вслед за понижениями брокера. В Китае ценные бумаги банковского сектора China Minsheng Banking Corporation (600016), China CITIC Bank (601998) и China Merchants Bank (600036) пошли вниз на фоне сокращения мартовских объёмов нового кредитования в стране и рекордного замедления темпов роста денежной массы с 2001 года. В Южной Корее Hyundai Heavy Industries (009540) и Samsung Heavy Industries (010140) потеряли в стоимости из-за опасений в отношении прогноза прибыли компаний.


США: Фьючерсы торгуются выше


В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,9 пункта выше.


Публикация индекса потребительских цен, индекса деловой активности в обрабатывающем секторе Нью-Йорка, индекса розничных продаж от Johnson Redbook, чистого объёма покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами и индекса рынка жилья по данным Национальной ассоциации жилищно-строительных фирм (NAHB) планируется на сегодня.

Johnson & Johnson (JNJ), Coca-Cola (KO), Intel Corporation (INTC), Yahoo! (YHOO), Charles Schwab (SCHW), CSX Corporation (CSX) и Northern Trust Corporation (NTRS) объявят о своих результатах сегодня.

В понедельник в рамках продлённой торговой сессии Facebook (FB) выросли на 0,5 процента. Как показали данные за минувшие выходные, совсем скоро компания должна получить разрешение Центрального банка Ирландии на предоставление финансовых услуг своим пользователям. FedFirst Financial Corporation (FFCO) поднялись на 9,7 процента. Компания объявила о слиянии с CB Financial Services (CBFV), стоимость сделки составила 54,5 миллиона долларов. SemiLEDS (LEDS), напротив, отступили на девять процентов в силу более крупных убытков за второй квартал. Pep Boys-Manny Moe & Jack (PBY) подешевели на 5,9 процента из-за неудовлетворительных результатов четвёртого квартала. Компания также отметила, что более низкие розничные цены могут негативно повлиять на продажи во втором квартале 2014 года. Axiall Corporation (AXLL) уменьшились на 1,9 процента. Согласно прогнозам компании, скорректированная прибыль до уплаты налогов и процентов за первый квартал должна составить 65-70 миллионов долларов.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,8 процента ввиду более сильного, чем ожидалось, роста мартовских розничных продаж США, а также приподнятого настроения инвесторов благодаря обнадёживающим данным по корпоративной прибыли. Citigroup (C) продвинулись вперёд на 4,4 процента вследствие превзошедших ожидания рынка результатов первого квартала. Edwards Lifesciences(EW) подорожали на 11 процентов после того, как компания выиграла суд по делу о патентах; так, по решению суда, на продажи системы CoreValve фирмы Medtronic (MDT) в США были наложены ограничения. Medtronic потеряли 1,9 процента. Boston Scientific (BSX) пошли вверх на 4,9 процента благодаря повышению брокером рейтинга с «Neutral» до «Buy». Bristol-Myers Squibb (BMY) опустились на 1,8 процента. Компания подала заявку в Управление по пищевым продуктам и лекарственным веществам (FDA) на одобрение комбинации фиксированных терапевтических доз в одной таблетке для приёма инфицированными ВИЧ-1.

Рынки Европы: Открытие большей частью во «флэте»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 8 пунктов и 1-2 пункта выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 1-2 пункта.

Публикация индекса экономического настроения Еврозоны и Германии от ZEW; обзора текущей ситуации Германии от ZEW; торгового баланса Еврозоны; индексов цен производителей и цен на импорт Швейцарии; базового индекса потребительских цен, индекса розничных цен, базового индекса закупочных и отпускных цен, индекса цен на жильё Великобритании от ONS запланирована на сегодня.

SKF AB (SKFA), Sika AG (SIK), Indus Holding AG (INH), Exel Industries SA (EXE), Orascom Development Holding AG (ODHN), Huegli Holding AG (HUE), Debenhams (DEB ), JD Sports Fashion (JD/), Manx Telecom (MANX), Punch Taverns (PUB ), Amara Mining (AMA) и Surgical Innovations Group (SUN) отчитаются по результатам своей деятельности.

Премьер-министр Италии Маттео Рензи (Matteo Renzi) определил новых генеральных директоров для трёх крупнейших итальянских компаний, контролируемых государством, – Eni SpA (ENI), Enel SpA (ENEL) и Finmeccanica SpA (FNC).

Для получения одобрения Telefonica SA (TEF) предложила германской конкурирующей компании аренду частоты для мобильной связи, что должно ослабить опасения антимонопольного комитета в Европе, – пишет «The Financial Times».

По информации Reuters, Джим Спенсер (Jim Spencer) был назначен в качестве управляющего директора группы по работе с финансовыми учреждениями Credit Suisse Group AG (CSGN) в Северной и Южной Америке.


Сводка последних новостей

Розничные продажи Великобритании падают второй месяц подряд

Британский консорциум предприятий розничной торговли (BRC) представил отчёт, согласно которому в марте объём сопоставимых розничных продаж в Великобритании уменьшился на 1,7 процента после однопроцентного сокращения в предыдущем месяце.


Денежный агрегат М2 Китая увеличивается меньше прогнозов

На годовой основе китайский денежный агрегат М2 в марте вырос на 12,1 процента, недотянув до рыночных ожиданий; февральский рост находился на уровне 13,3 процента.


Китайские займы в юанях растут больше ожиданий

Объём займов в юанях, предоставленный в марте финансовыми учреждениями Китая, составил 1 050,0 миллиарда юаней, что оказалось больше ожиданий, тогда как в месяцем ранее было выдано всего 644,5 миллиарда юаней.


РБА подтверждает свою нейтральную позицию

Протокол последнего заседания Резервного банка Австралии (РБА) показал, что если экономика страны будет и дальше демонстрировать улучшения, то в ближайшей перспективе процентные ставки будут оставаться на прежнем уровне. РБА также заметил, что по «историческим меркам» курс австралийского доллара всё ещё высокий.

Материал предоставлен Saxo Bank
Saxo_Bank
Сообщения: 798
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank »

3 показателя на сегодня: инфляция в Великобритании, экономика Германии


Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

• Падение потребительской инфляции пойдет на пользу британской экономике
• Индекс экономических настроений ZEW для Германии предположительно понизится
• Новое жилищное строительство в США продемонстрирует умеренное восстановление


На вторник запланировано несколько новых публикаций, включая ежемесячный отчет об инфляции потребительских цен в Великобритании. Затем будет опубликован индекс экономических настроений в Германии по оценке института ZEW. Кроме того, сегодня выйдут обновленные данные о перспективах жилищного рынка в США на основании ежемесячного отчета Национальной ассоциации застройщиков жилья (National Association of Home Builders) и Wells Fargo. Также не пропустите новую информацию об инфляции в США (12.30 GMT) и выступление председателя ФРС Джанет Йеллен (14.45 GMT).

Индекс потребительских цен в Великобритании (08.30 GMT)

Начавшееся недавно снижение инфляции начинает приносить экономические плоды для британцев. Экономисты полагают, что в отчете за март показатель потребительской инфляции опустится до 1,6% в годовом выражении. Такой прогноз вселяет надежду на то, что реальные зарплаты британских работников вырастут впервые с 2010 года. В этом случае в экономике начнет развиваться еще один положительный тренд.

Изображение
Снижение потребительских цен принесет британцам ощутимые преимущества.
Фото: thehague / iStock

«Публикуемые на этой неделе данные должны подтвердить тот факт, что зарплаты растут быстрее цен на товары и услуги, — заявил экономист Scotiabank в Лондоне Алан Кларк (Alan Clarke) в интервью газете The Guardian. — Раньше темпы роста цен превосходили темпы увеличения оплаты труда, то есть покупательная способность населения постепенно снижалась. Сейчас ситуация меняется, и покупательная способность восстанавливается».

Такие изменения положительны для экономики, перспективы которой и так значительно улучшились. Согласно обновленному «Прогнозу развития мировой экономики» МВФ, рост экономики Великобритании в этом году составит 2,9%. Эта оценка превосходит прогноз роста экономики США на уровне 2,8% и значительно выше оценки для Германии на уровне 1,7%. Если сегодня показатель инфляции в Великобритании понизится, то уверенность в том, что экономика Великобритании будет соответствовать или даже превзойдет ожидания МВФ, возрастет.

Изображение


Индекс экономических настроений в Германии от ZEW (09.00 GMT)


В соответствии с ожиданиями, в феврале промышленное производство в Еврозоне выросло на 0,2%, о чем вчера сообщил Евростат. Это достаточно высокий показатель, чтобы можно было отбросить в сторону самые серьезные опасения, но он все же не настолько убедительный, чтобы можно было прогнозировать увеличение темпов роста экономики в целом. «Умеренный прирост промышленного производства в феврале поддерживает точку зрения о том, что экономика Еврозоны продолжает постепенно восстанавливаться» — отметил главный экономист компании IHS Global Insight в Европе Ховард Арчер (Howard Archer). В годовом выражении результат был немного лучше: производство выросло на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года после январского показателя на уровне 1,6%.

Можно ли на основании улучшения годового результата роста говорить об изменении тренда? Как обычно, оценивая макроэкономические перспективы Еврозоны, аналитики начинают с Германии. Хорошая новость заключается в том, что крупнейшая экономика Европы продолжает развиваться достойными темпами. Действительно, в феврале сектор промышленности продемонстрировал рост на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что более чем в два раза выше показателя для еврозоны в целом.

Также заметим, что по темпам роста промышленное производство в Германии превосходит другие крупные экономики еврорегиона. Да, рост все еще несбалансирован, и слишком многое зависит от Германии. Это большая проблема, но сейчас это единственное, что удерживает экономический цикл на континенте от резкого спада.

Сам по себе тот факт, что экономические ожидания институциональных инвесторов Германии, на основании результатов исследования ZEW, уменьшаются, вызывает беспокойство. В отчете за март опережающий индекс достиг минимального значения с августа прошлого года, и консенсус-прогноз указывает на очередное снижение. Возможно, это всего лишь временное отклонение, но оно напоминает о том, что нельзя всецело полагаться на прогноз восстановления экономики Еврозоны. Если впереди нас ждет более серьезная угроза, чем свидетельствует отчет о промышленном производстве, то первой ласточкой станут макроэкономические ожидания, которые ухудшатся сильнее, чем ожидалось, в сегодняшнем отчете ZEW.

Изображение

Индекс жилищного рынка в США от NAHB (14.00 GMT)

Поступающие из США данные за март продолжают свидетельствовать о том, что экономика уверенно восстанавливается после суровой зимы. Так, опубликованные вчера данные о розничных продажах продемонстрировали существенное восстановление расходов в потребительском секторе. И, действительно, судя по имеющейся статистике, состояние макроэкономики в прошлом месяце в целом было стабильным. Слабым звеном остается рынок жилья. Информация о настроениях в жилищно-строительной отрасли поможет оценить, как будет развиваться этот сегмент экономики в оставшийся период 2014 года.

На данный момент картина в этой сфере остается неоднозначной. К примеру, в этом году новое жилищное строительство сократилось после впечатляющего роста в конце 2013 года. Падение уровня доверия среди застройщиков говорит о том, что в ближайшее время надеяться на заметное улучшение не приходится. Согласно февральским и мартовским результатам индекса жилищного рынка, составляемого Национальной ассоциацией застройщиков жилья и Wells Fargo, впервые с мая прошлого года большее количество застройщиков придерживается негативного взгляда на перспективы в отрасли. «Мартовский показатель индекса жилищного рынка отражает настроения среди застройщиков, на которые продолжают влиять такие факторы, как неблагоприятные погодные условия и трудности с поиском участков и рабочей силы» — заявил председатель NAHB в пресс-релизе за прошлый месяц.

Тем не менее, экономисты надеются на незначительное улучшение и возвращение индекса к нейтральной отметке 50 в сегодняшнем отчете за апрель. Само по себе это не имеет большого значения, но на фоне восстановления целого ряда других экономических индикаторов повышение оценки индекса будет выглядеть обнадеживающе. Действительно, если общий макроэкономический тренд улучшается, то вскоре за ним должен последовать и жилищный рынок.

Изображение

Материал предоставлен Trading Floor
Ответить