События на 11 марта 2014 г.

Сегодня в центре внимания участников рынка будет статистика из Великобритании, а также выступление с речью главы БА и парламентские слушания по вопросам инфляции.

13:30 *** Изменение объема промышленного производства / Industrial Production – Январь (Великобритания)

13:30 ** Изменение объема производства перерабатывающей промышленности / Manufacturing Production – Январь (Великобритания)

Прогнозируемое увеличение объёмов производства в промышленном секторе Великобритании способно оказать дополнительную поддержку стерлингу. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на рост этого показателя в пределах 3% годовых, в то время как ожидаемый рост объёмов производства в перерабатывающей промышленности достигнет 3.3% в годовом соотношении (январь текущего года к январю 2013 года).

Однако несколько снижают важность этих показателей запланированные на это же время парламентские слушанья по вопросам инфляции в Великобритании.

13:30 *** Парламентские слушания по вопросам инфляции / Inflation Report Hearings – IV квартал (Великобритания)

13:30 *** Глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью / BOE Governor Mark Carney Speaks – Март (Великобритания)

Оптимизм членов Монетарного комитета и главы Банка Англии способен выступить в качестве бычьего драйвера для стерлинга. В то время как более сдержанные заявления относительно экономических перспектив региона могут несколько ослабить стерлинг.

Во время американской торговой сессии будут обнародованы данные Национального института экономических и социологических исследований (NIESR) по темпам роста экономики туманного Альбиона в феврале.

19:00 ** Данные по изменению объема ВВП от NIESR / NIESR GDP Estimate – Февраль (Великобритания)

События на 12 марта 2014 г.

Сегодня, в среду 12 марта, новостной фон будет сдержанным, однако следует отметить не только релиз данных по изменению объёмов промышленного производства еврозоны в январе, но и выступление с речью министра финансов Германии Вольфганга Шойбле.

14:00 ** Изменение объема промышленного производства / Industrial Production – Январь (Еврозона)

Средние прогнозы экспертов указывают на заметное увеличение объёмов промышленного производства еврозоны в январе. По мнению аналитиков, рост этого индикатора месяц к месяцу достигнет 0.6%, в то время как годовые темпы увеличения окажутся лишь на 0.1% ниже двух процентов. Подтверждение или превышение этих прогнозов положительно для единой валюты.

16:00 ** Министр финансов Вольфганг Шойбле выступит с речью / Minister of Finance Wolfgang Schäuble Speaks – Март (Германия)

Выступление с речью министра финансов Германии – важное событие для валютного рынка, в частности для единой валюты. Речь Вольфганга Шойбле позволяет оценить не только настроения в правительстве страны, но также прояснить позицию по многим международным вопросам. Так как экономика Германии является крупнейшей в валютном блоке, выступления с речью наиболее влиятельных политиков ФРГ имеют высокое влияние на общую экономику еврозоны и настроение как внутренних инвесторов, так и внешних. В связи с этим следует более внимательно следить за тоном выступления министра финансов Германии.

Во время американской торговой сессии основное внимание участников рынка будет сосредоточено на статданных Министерства энергетики США, а также ежемесячном отчёте об использовании бюджета.

18:30 ** Данные по запасам сырой нефти от Министерства энергетики / Crude Oil Inventories – Март (США)

Существенное изменение объёмов запасов «чёрного золота» способно оказать влияние на динамику торгов данным активом в момент публикации статданных. Напомним, что изменение объёмов запасов нефти в США, как правило, имеет прямо противоположное влияние на стоимость нефти марки WTI. Так, резкое увеличение резервов способно снизить стоимость данного актива.

21:00 ** Размещение 10-летних бондов / 10-y Bond Auction – Март (США)

22:00 ** Ежемесячный отчет об исполнении бюджета / Federal Budget Balance – Февраль (США)

Прогнозируемое увеличение отрицательного сальдо баланса федерального бюджета до 223.2 млрд долларов способно заметно ослабить позиции доллара США, в то время как более медленные темпы роста отрицательного значения могут привести к незначительному укреплению доллара, так как рынок учитывает в том числе и прогнозируемые значения. Дополнительную поддержку американцу могут оказать заявления министра финансов Соединенных Штатов.

22:00 ** Министр финансов Джейкоб Лью выступит c речью / Secretary of the Treasury Jacob Lew Speaks – Март (США)

События на 13 марта 2014 г.

Основная макроэкономическая статистика азиатского рынка уже обнародована. Однако следует отметить запланированную на 13:00 по MSK публикацию ежемесячного отчета ЕЦБ, а с открытием американской сессии – обнародование данных по розничной торговли в США.

13:00 ** Ежемесячный отчет ЕЦБ / ECB Monthly Bulletin – Март (Еврозона)

Публикация ежемесячного бюллетеня ЕЦБ привлекает повышенное внимание участников рынка, так как содержит рассматриваемую комитетом статистику. А также в данном отчёте представлен детальный анализ текущей и будущей ситуации, что позволяет инвесторам спрогнозировать среднесрочные перспективы экономики валютного блока.

14:00 * Размещение 3-летних бондов / 3-y Bond Auction – Март (Италия)

14:00 * Размещение 7-летних бондов / 7-y Bond Auction – Март (Италия)

14:00 ** Размещение 15-летних бондов / 15-y Bond Auction – Март (Италия)

14:00 * Размещение 30-летних бондов / 30-y Bond Auction – Март (Италия)

Казначейство Италии размещает свои долговые обязательства на разный срок. Снижение доходности при росте объёмов размещения казначейских обязательств указывает на рост доверия инвесторов к экономике страны, и, как следствие, это положительно для евро.

С открытием торгов в США основное внимание участников рынка сосредоточится на данных по изменению объёмов розничной торговли в США и количеству первичных обращений за пособием по безработице.

16:30 *** Изменение объема розничной торговли / Retail Sales – Февраль (США)

16:30 *** Изменение объема розничной торговли без учета продаж автомобилей / Core Retail Sales – Февраль (США)

16:30 ** Изменение объема оборота розничной торговли без учёта продаж автомобилей и топлива / Retail Sales Excluding Auto & Gas – Февраль (США)

Отчёт по розничной торговле в США привлекает повышенное внимание участников рынка. В связи с этим существенное отклонение от прогнозируемых значений способно привести к увеличению волатильности торгов американской валютой. В то же время следует учитывать и данные по изменению количества обращений за пособием по безработице в Соединенных Штатах. Отметим, что средние прогнозы профильных экспертов указывают на увеличение их количества до 334 тысяч за первую рабочую неделю марта.

16:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице / Unemployment Claims – Март (США)

События на 14 марта 2014 г.

Сегодня во время европейской сессии основное внимание рынка будет сосредоточено на статистике из Великобритании.

13:30 *** Сальдо баланса видимой торговли / Visible Trade Balance – Январь (Великобритания)

13:30 ** Сальдо торгового баланса без учёта торговли со странами ЕС / Trade Balance Non EU – Январь (Великобритания)

Сегодня будет обнародован отчёт по изменению объёма отрицательного значения сальдо баланса видимой торговли Великобритании. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на увеличение отрицательного показателя до 8.7 млрд фунтов в январе, после того как в декабре он сократился до 7.72 млрд фунтов, рекордного значения с июля 2012 года. Однако отметим и тот факт, что ожидаемое увеличение отрицательного сальдо баланса до 8.7 млрд фунтов находится в пределах, или даже незначительно ниже, среднегодового показателя, что, в свою очередь, не способно существенно ослабить стерлинг.

15:00 ** ЕЦБ объявляет данные по погашениям 3-летних LTRO / ECB Announces 3-Year LTRO Repayment – Март (Еврозона)

За первую неделю марта банки, получившие трехлетние кредиты под минимальное обеспечение по программе LTRO, вернули более 11.4 млрд евро. Напомним, что это максимальное значение с декабря 2013 года. Дальнейшее увеличение этого показателя способно оказать поддержку евро.

Основная макроэкономическая статистика сегодняшнего дня будет обнародована после открытия торгов в США. Безусловно, наиболее важными событиями как для валютного, так и для фондовых рынков будут данные по изменению уровня инфляции в США. Эксперты не ожидают существенного изменения в сравнении с предыдущими периодами. В это же время замедление годовых темпов роста способно оказать давление на доллар.

16:30 *** Индекс цен производителей / Producer Price Index – Февраль (США)

16:30 ** Индекс цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители / Core PPI – Февраль (США)

17:55 *** Индекс настроения потребителей от университета Мичигана / Prelim UoM Consumer Sentiment – Март (США)

Положительная динамика индекса способствует укреплению доллара США, тогда как заметное влияние на рынок, как правило, она оказывает лишь в момент существенного отклонения от прогнозируемого значения.

События на 17 марта 2014 г.

14:00 ** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Февраль (Еврозона)

14:00 ** Основной индекс потребительских цен / Consumer Price Index - Core – Февраль (Еврозона)

Инфляция в еврозоне остаётся стабильно низкой. Однако оптимистичные прогнозы, сделанные на прошлой неделе, дают повод ожидать незначительного улучшения в ближайшем будущем, что в целом положительно для единой валюты. В связи с этим можем предположить, что даже незначительное увеличение инфляции в валютном блоке может выступить дополнительным «бычьим» драйвером для евро.

15:00 ** Ежемесячный отчет Бундесбанка / Bundesbank Monthly Report – Март (Германия)

Публикация ежемесячного отчёта Бундесбанка привлекает повышенное внимание участников рынка, так как отображает глобальное виденье экономической ситуации в регионе. Однако публикация этого отчёта имеет скорее среднесрочное влияние на рынки и, как правило, не сопровождается резким увеличением волатильности торгов единой валютой.

Более насыщенной в плане поступающей статистики будет всё же американская торговая сессия.

16:30 *** Производственный индекс Empire Manufacturing / Empire State Manufacturing Index – Март (США)

С открытием американской торговой сессии на рынок поступят данные по индексу Empire Manufacturing. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на незначительное увеличение показателя (на 2.1 пункта до 6.6 пункта). Однако поскольку публикация индекса припадает на момент начала торгов на основных фондовых площадках США, эти данные могут остаться не замеченными рынком.

17:00 ** Чистый объем покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами / TIC Long-Term Purchases – Январь (США)

17:00 ** Общий чистый объём покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами / Total Net TIC Flows – Январь (США)

Напомним, что в конце прошлого года спрос на американские ценные бумаги среди иностранных инвесторов существенно снизился. Это отображалось в ослаблении позиций американским долларом, несмотря на ужесточение условий монетарной политики ФРС. Но, согласно средним прогнозам профильных экспертов, с началом текущего года ситуация заметно изменилась. Увеличение спроса среди иностранных инвесторов способно поддержать американскую валюту. В связи с этим можем предположить, что положительное значение этих показателей способно укрепить позиции доллара США.

17:15 ** Коэффициент загрузки производственных мощностей / Capacity Utilization Rate – Январь (США)

17:15 ** Изменение объема промышленного производства / Industrial Production – Январь (США)

Улучшение ситуации в промышленном секторе Соединенных Штатов, безусловно, является благоприятным фактором для фондовых рынков и, как следствие, для доллара США. Подтверждение средних прогнозов аналитиков относительно увеличения коэффициента загрузки производственных мощностей и, как следствие, роста объёмов промышленного производства положительно для американской валюты.

События на 18 марта 2014 г.

Исторически сложилось так, что третья неделя месяца является наиболее насыщенной в плане публикации важной макроэкономической статистики и выступлений наиболее влиятельных политиков мира. Во время европейской сессии основное внимание участников рынка будет сосредоточено на статистике из Германии.

14:00 *** Индекс настроений в деловой среде от института ZEW / ZEW Economic Sentiment – Март (Германия)

14:00 *** Индекс текущей ситуации от института ZEW / ZEW Survey (Current Situation) – Март (Германия)

Аналитики прогнозируют очередное снижение значения индекса настроений в деловой среде Германии от института ZEW. Снижение доверия немецких инвесторов способно ослабить позиции единой валюты. В то же время следует учитывать и данные по индексу текущей ситуации от института ZEW, публикация которого запланированная на 14:00 по MSK. В это же время будет обнародована статистика и по валютному блоку в целом. В связи с этим следует учитывать весь спектр поступающей статистики из региона.

14:00 ** Индекс настроений в деловой среде от института ZEW / ZEW Economic Sentiment – Март (Еврозона)

14:00 ** Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance – Март (Еврозона)

С открытием американской торговой сессии на рынок поступят данные по строительству и уровню инфляции в США. Улучшение ситуации способно оказать поддержку американской валюте, тогда как более слабые данные могут быть негативно восприняты рынком.

16:30 *** Объем выданных разрешений на строительство / Building Permits – Февраль (США)

16:30 *** Число закладок новых фундаментов / Housing Starts – Февраль (США)

Согласно предоставленным статданным Министерством торговли США, в январе зафиксировано очередное сокращение количества выданных разрешений на строительство. Это, в свою очередь, может привести и к третьему подряд месяцу негативной динамики в количестве заложенных фундаментов, несмотря на более оптимистичные прогнозы профильных экспертов. Ожидаемый рост числа закладок новых фундаментов в пределах 910 тысяч является хорошим показателем, в то время как более низкие показатели могут оказать давление на доллар.

16:30 *** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Февраль (США)

16:30 *** Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители / Core CPI – Февраль (США)

В годовом выражении рынок ожидает замедления темпов роста инфляционных процессов, что, безусловно, негативно для американского доллара. Однако значение этого показателя без учета цен на продукты питания и энергоносители ожидается в пределах прежних 1.6%, что также не может считаться высоким значением. Подтверждение прогнозов или более слабые показатели могут послужить очередным «медвежьим» фактором для доллара. При анализе ситуации необходимо учитывать как данные от Министерства торговли США, так и от Бюро статистики труда.

Во второй половине американской торговой сессии необходимо обратить внимание на выступление с речью глав Центробанков Канады и Великобритании.

19:55 ** Глава Банка Канады Стивен Полоз выступит с речью / BOC Governor Stephen Poloz Speaks – Март (Канада)

21:45 *** Глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью / BOE Governor Mark Carney Speaks – Март (Великобритания)

События на 19 марта 2014 г.

В плане поступления макроэкономической статистики и принятия решений сегодняшний день будет одним из наиболее важных и насыщенных не только на неделе, но и за весь месяц. Во время европейской сессии и с открытием торгов в США основное внимание участников рынка сосредоточится на Великобритании. А точнее, на результатах голосования членов КМП по условиям денежно-кредитной политики БА и на данных по рынку труда в регионе. Завершающим станет представление годового бюджета (выступление канцлера Казначейства Британии с планом бюджета на предстоящий финансовый год).

13:30 *** Изменение числа заявлений на получение пособий по безработице / Claimant Count Change – Февраль (Великобритания)

13:30 *** Уровень заявлений безработных на трудоустройство / Claimant Count Rate – Февраль (Великобритания)

13:30 *** Уровень безработицы / Unemployment Rate – Январь (Великобритания)

Существенных улучшений на рынке труда Соединённого Королевства аналитики не ожидают, в связи с этим можем предположить, что основное внимание рынка будет сосредоточено на голосовании членов КМП по условиям ДКП.

13:30 *** Протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике / MPC Meeting Minutes – Март (Великобритания)

13:30 *** Голоса членов КМП по планируемому объему покупок активов / MPC Asset Purchase Facility Votes – Март (Великобритания)

13:30 *** Голоса членов КМП по основной процентной ставке / MPC Official Bank Rate Votes – Март (Великобритания)

В очередной раз прогнозы профильных экспертов указывают на то, что члены КМП единогласно проголосуют за оставление процентной ставки на прежнем уровне при сохранении прежних объёмов покупок активов. Это положительно для стерлинга, в то же время немаловажным станет и выступление канцлера Казначейства Британии с планом бюджета на предстоящий финансовый год, который начинается с апреля. Также запланировано выступление министра финансов Джорджа Осборна. Как правило, его заявления привлекают повышенное внимание участников рынка и оказывают среднесрочное влияние на стерлинг.

16:30 *** Годовой бюджет / Annual Budget Release – 2014 (Великобритания)

16:30 ** Министр финансов Джордж Осборн выступит с речью / Chancellor of the Exchequer George Osborne Speaks – Март (Великобритания)

Во второй половине американской торговой сессии будут оглашены результаты наиболее обсуждаемого и ожидаемого голосования FOMC по условиям монетарной политики самого влиятельного финрегулятора в мире.

22:00 *** Экономический прогноз от FOMC / FOMC Economic Projections – Март (США)

22:00 *** Решение FOMC по основной процентной ставке / FOMC Rate Decision – Март (США)

22:00 *** Сопроводительное заявление FOMC / FOMC Statement – Март (США)

22:00 *** Темпы программы выкупа MBS / Pace of MBS Purchase Program – Март (США)

22:00 *** Темпы программы выкупа казначейских облигаций / Pace of Treasury Purchase Program – Март (США)

22:00 *** Темпы программы выкупа казначейских облигаций / Pace of Treasury Purchase Program – Март (США)

22:30 *** Пресс-конференция FOMC / FOMC Press Conference – Март (США)

Публикация экономического прогноза и сопроводительного заявления FOMC, следующего за оглашением результатов голосования по основной процентной ставке, являются наиболее важными событиями дня и текущей недели. Принятие решения об очередном этапе сокращения объёмов выкупа MBS и казначейских облигаций может оказать поддержку доллару США, тогда как решение о продлении сроков стимулирования экономики региона способно вызвать ослабление американской валюты.

События на 20 марта 2014 г.

Среда была насыщена макроэкономической статистикой, поступающей как из ЕС, так и из США. Сегодняшний день будет более спокойным, особенно во время европейской сессии. С открытием американской торговой сессии основное внимание рынка будет сосредоточено на статданных по изменению количества первичных обращений за пособием по безработице в США. Также отметим запланированную на 18:00 MSK публикацию данных по объемам продаж жилья на вторичном рынке и значения производственного индекса ФРС-Филадельфии.

16:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице / Unemployment Claims – Март (США)

После резкого укрепления доллара США, которое было спровоцировано очередным этапом сокращения объемов валютного стимулирования экономики Соединенных Штатов, любой негатив из региона может оказать давление на американскую валюту. Так, рост количества первичных обращений за пособием по безработице может привести к мощной реакции рынка, что ослабит «шаткие» позиции доллара. В то же время дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда положительно для «американца».

18:00 *** Объем продаж жилья на вторичном рынке / Existing Home Sales – Февраль (США)

Средние прогнозы профильных экспертов указывают на застой индикаторов ситуации на рынке недвижимости у минимальных значений с июля 2012 года. Это, безусловно, негативный фактор для доллара, так как снижение спроса на жилую недвижимость указывает на неспособность населения совершать «дорогие» покупки. Зачастую снижение объемов продаж недвижимости сопровождается и спадом долгосрочного кредитования, что также является негативным фактором как для экономики страны в целом, так и для нацвалюты в частности.

18:00 *** Производственный индекс ФРС-Филадельфии / Philly Fed Manufacturing Index – Март (США)

Несмотря на ожидание аналитиков увидеть рост производственного индекса ФРС-Филадельфии в пределах 4.2 пункта, подтверждение их прогноза может оказаться незамеченным рынком. Отметим, что среднее значение данного показателя за последние 12 месяцев находится незначительно выше 8 пунктов. В связи с этим лишь улучшение общего новостного фона и превышение прогнозируемого роста этого показателя способно привести к дальнейшему укреплению доллара США.

События на 21 марта 2014 г.

В последний день недели основное внимание участников рынка будет сосредоточено на данных по сальдо расчетного счета платежного баланса ЕЦБ, а также следует отметить запланированное на сегодня заседание Европейского совета и экономический саммит ЕС. С открытием торгов в США основное внимание рынка будет сосредоточено на статистике из Канады.

13:00 ** Сальдо расчетного счета платежного баланса ЕЦБ / Euro-Zone Current Account – Январь (Еврозона)

** Заседание Европейского совета / European Council Meeting – Март (Еврозона)

** Экономический саммит ЕС / EU Economic Summit – Март (Еврозона)

Аналитики ожидают очередного сокращения профицита сальдо расчетного счета платежного баланса ЕЦБ с корректировкой на сезонность. Но в то же время следует учитывать и показатель без данной поправки.

Анализируя фундаментальные факторы, способные отразиться на силе единой валюты, необходимо учитывать и выступления политиков на заседании ЕС и экономическом саммите Союза.

13:30 ** Чистый объем заемных средств государственного сектора / Public Sector Net Borrowing – Февраль (Великобритания)

13:30 ** Чистый объём заёмных средств государства без учета интервенций / Public Sector Net Borrowing ex Interventions – Февраль (Великобритания)

13:30 ** Объем потребности государства в заёмных средствах / Public Finances – Февраль (Великобритания)

После резкого сокращения этого показателя в предыдущем месяце рынок ожидает незначительного увеличения объёмов долга государственного сектора Великобритании. Рост этих показателей является негативным фактором для стерлинга, но прогнозируемые значения находятся в пределах средних значений, что не может оказать существенного давления на британскую валюту. Более низкие объёмы государственных долгов могут в очередной раз оказать поддержку британцу.

16:30 *** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Февраль (Канада)

16:30 *** Основной индекс потребительских цен от Банка Канады / Core CPI – Февраль (Канада)

Несмотря на ожидаемое ускорение инфляционных процессов в феврале до 0.6% в сравнении с предыдущим месяцем, прогнозы по годовым темпам инфляции всё же менее оптимистичны, что способно оказать давление на канадский доллар. Но в это же время будут обнародованы и данные по объёмам розничной торговли. Существенное ускорение темпов роста в годовом исчислении способно поддержать канадскую валюту, тогда как замедление этих показателей может послужить драйвером к ослаблению луни.

16:30 *** Изменение объема розничных продаж / Retail Sales – Январь (Канада)

16:30 *** Изменение объема розничной торговли без учета продаж автомобилей / Core Retail Sales – Февраль (Канада)

События на 24 марта 2014 г.

Среди основных макроэкономических показателей, публикация которых запланирована на сегодня, отметим индекс деловой активности для крупнейших экономик мира. Положительная динамика этих индикаторов, как правило, позитивно отображается на силе национальной валюты. В момент публикации при значительном отклонении от средних прогнозов волатильность торгов на финансовых рынках может увеличиться.

13:00 ** Индекс деловой активности в производственном секторе / Flash Manufacturing PMI – Март (Еврозона)

13:00 ** Индекс деловой активности в секторе услуг / Flash Services PMI – Март (Еврозона)

13:00 ** Композитный индекс PMI / Flash PMI Composite – Март (Еврозона)

Согласно средним прогнозам профильных экспертов, значения индексов останутся на прежнем уровне. И лишь композитный индекс скорректируется в район январских значений. В таком случае не следует ожидать импульсивного ослабления евро.

15:00 ** Ежемесячный отчет Бундесбанка / Bundesbank Monthly Report – Март (Германия)

Публикация этого отчёта редко приводит к увеличению волатильности торгов единой валютой, однако позволяет понять глобальную позицию Бундесбанка и его виденье текущей экономической ситуации в разрезе месяца.

С открытием американской торговой сессии также в центре внимания будут данные по индексу деловой активности, но уже для экономики США.

17:00 ** Индекс деловой активности в производственном секторе / Flash Manufacturing PMI – Март (США)

Отметим, что в феврале в результате неожиданного роста индекса деловой активности в производственном секторе обновлены трёхлетние максимумы. За таким вполне естественным ростом последовало незначительное снижение показателя, так как последний отображает ситуацию в сравнении с прошлым месяцем. Значение выше 50 пунктов указывает на улучшение в сравнении с предыдущим периодом. В таком случае подтверждение прогноза не способно оказать сильного давления на американскую валюту при исключении дополнительных «медвежьих» факторов.