Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Технический и фундаментальный анализ ситуации на рынке.

Модератор: trader_guru

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 26 авг 2014, 09:46

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 26 августа 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с понижением

Этим утром доллар США относительно большинства главных валют сдаёт позиции. Тем временем в Штатах, трейдеры с нетерпением поджидают публикации июльского индекса заказов на товары длительного пользования, который, как ожидается, должен показать резкий рост. Неизвестность в отношении данных по уверенности потребителей и ценам на жильё, которая развеется только во второй половине дня, также держит участников рынка в напряжении. В Великобритании выйдет информация по одобренным ипотечным кредитам от Британской банковской ассоциации. В Еврозоне большую часть внимания занимает показатель инфляции потребительских цен, релиз которого состоится ближе к концу недели. Между тем, вчера глава Международного валютного фонда Кристин Лагард указала Германии на необходимость повысить уровень зарплаты и занять более активную позицию в «восстановлении» экономики Еврозоны. Управляющий Банка Японии Харухико Курода в ходе своего интервью выразил уверенность в том, что ЕЦБ сможет предотвратиь дефляцию в экономике. В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт прибавили по 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3202 доллара и 1,6591 доллара соответственно.

Европа: Открытие большей частью в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 31-32 пункта и 14-15 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 36-37 пунктов.

Публикация числа одобренных заявок на ипотечные кредиты Великобритании от ББА запланирована на сегодня.

Accor SA (AC), Eurazeo SA (RF), Ultrasonic AG (US5), Theolia SA (TEO), Ming Le Sports AG (ML2), Bossard Holding AG (BOSN), WPP (WPP), Antofagasta (ANTO), Bunzl (BNZL), Petrofac (PFC), Regus (RGU), UTV Media (UTV) и Capital Drilling (CAPD) отчитаются по результатам своей деятельности

Экспортно-импортный банк США одобрил кредитование двух ветровых электростанций в Перу, которые будут использовать турбины Siemens AG (SIE). Сумма кредита составляет 65 миллионов американских долларов.

ZTE Corporation получила контракт на беспроводной проект от румынской COSMOTE – дочернего предприятия Hellenic Telecommunications Organization SA (HTO) COSMOTE Group.


Азия: Торги в основном в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории.

В Японии Japan Tobacco (2914) потеряли в цене после того, как в одной из газет был дан прогноз о падении годовой прибыли компании. Sony (6758 ) торгуются в «минусе». Так, компания возобновила работу ранее взломанной хакерами игровой сети PlayStation Network. Maruetsu (8178 ) подскочили ввиду прогноза о резком увеличении годовой операционной прибыли компании. Kajima (1812) и Nomura Holdings (8604) продвинулись вперёд вслед за повышением брокером рейтинга акций компаний. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,5 процента ниже на отметке 15534,7 пункта.

В Южной Корее Hankook Cosmetics Company (123690), Keystone Global (012170) и KEC Corporation (092220) поднялись в стоимости, оказавшись в списке топ-лидеров среди компонентов индекса KOSPI. В Китае China Eastern Airlines (600115) опустились после вчерашнего роста. China Yangtze Power (600900), напротив, выросли после согласия основного партнёра компании – China Three Gorges – сотрудничать с китайской государственной корпорацией China National Nuclear по ядерным проектам. В Гонконге MTR Corporation (66) упали из-за сокращения брокером рейтинга, тогда как China Modern Dairy Holdings (1117) подорожали вследствие превзошедших ожидания рынка полугодовых продаж.


США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,5 пункта ниже.

Публикация объёма заказов на товары длительного пользования, индекса уверенности потребителей, индекса цен на новое жильё, индекса цен на жильё от S&P/Case-Shiller, индекса производственной активности от ФРБ Ричмонда и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.

Analog Devices (ADI), Best Buy Company (BBY), Golar LNG (GLNG), Solera Holdings (SLH), Heico (HEI), DSW (DSW), Tech Data (TECD), Aruba Networks (ARUN), Sanderson Farms (SAFM), Nimble Storage (NMBL) и TiVo (TIVO) объявят о своих результатах сегодня.

В рамках вчерашней продлённой торговой сессии Kite Pharma (KITE) «взлетели» на 28,7 процента после того, как компания заявила, что большая часть пациентов оставила положительные отзывы о тестируемом препарате для лечения онкологических заболеваний. CNinsure (CISG) подскочили на 7,2 процента ввиду увеличения чистой прибыли во втором квартале. iKang Healthcare Group (KANG) отступили на 17,2 процента, поскольку скорректированная прибыль компании за первый квартал оказалась ниже ожиданий аналитиков. Adept Technology (ADEP) уменьшились на 17,4 процента на убытках в четвёртом квартале. Xueda Education Group (XUE) пошли вниз на 15,8 процента в силу отставания дохода и прибыли за второй квартал.

Вчера в ходе регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,5 процента и к её завершению достиг рекордно высокого уровня на фоне сильных показателей биотехнологического и финансового секторов. Gilead Sciences(GILD) и Regeneron Pharmaceuticals(REGN) подорожали на 3,4 процента и 2,1 процента соответственно благодаря новостям о том, что InterMune (ITMN) согласилась на поглощение со стороны Roche Holding AG за 8,3 миллиарда долларов. Morgan Stanley (MS) продвинулись вперёд на 2,2 процента; так, согласно сообщениям СМИ, сейчас компания ведёт переговоры с Департаментом юстиции с целью урегулирования обвинений в предоставлении инвесторам ложной информации об ипотечных ценных бумагах. Goldman Sachs Group (GS) добавили 1,4 процента на сообщении банка об улаживании судебного спора с Федеральным агентством жилищного финансирования. Newfield Exploration (NFX) выросли на 3,4 процента и заняли лидирующие позиции среди других компонентов индекса. DIRECTV (DTV) поднялись на 1,1 процента на новостях о том, что AT&T (T) заключила с правительством США соглашение касательно покупки компании. AT&T торгуется на 0,03 процента выше. Акции энергетического сектора Cimarex Energy (XEC) и Chesapeake Energy (CHK) пошли вверх на 3,1 процента и 2,8 процента соответственно, тогда как Peabody Energy (BTU) и CONSOL Energy (CNX) упали на 2,4 процента и 2 процента соответственно. Акции застройщиков DR Horton (DHI) и PulteGroup (PHM) подешевели на 1,1 процента и 0,1 процента соответственно вслед за падением июльских продаж нового жилья в США. Среди отстающих оказались и акции Cablevision Systems (CVC), снизившиеся на 2,3 процента, в то время как Electronic Arts (EA) потеряли 1,4 процента.

Сводка последних новостей

Цены на услуги японских корпораций Японии растут в ногу с прогнозами


На ежегодной основе индекс цен на услуги корпораций Японии поднялся в июле на 3,7 процента, что совпало с прогнозами рынка и показателем роста в предыдущем месяце (с учётом пересмотра).

Индекс ведущих экономических индикаторов Китая повышается

Как сообщила организация Conference Board, в июле индекс ведущих экономических индикаторов Китая повысился на ту же величину, что и в июне – 1,3 процента.

Новая Зеландия фиксирует внешнеторговый дефицит

В июле дефицит внешней торговли Новой Зеландии составил 692 миллиона новозеландских долларов, тогда как месяцем ранее был зарегистрирован профицит в 242 миллиона (с учётом пересмотра).

Материал предоставлен Saxo Bank

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 26 авг 2014, 15:39

3 показателя: заказы, цены на жилье и доходность 10-летних гособлигаций

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

Сегодняшние данные по заказам на товары длительного пользования могут продемонстрировать самый резкий за несколько лет прирост
Состояние рынка жилья в США улучшается, несмотря на сокращение продаж новых домов в июле
Несмотря на благоприятную макростатистику США, доходность 10-летних гособлигаций снижается


Сегодня Европа не публикует значимых отчетов, и поэтому относительно загруженный календарь событий в США привлечет внимание рынка. Мы узнаем результаты отчета по новым заказам на товары длительного пользования и ценам на жилье от Case-Shiller. Внимания также заслуживает доходность 10-летних казначейских облигаций в свете оценки того, как рынок закладывает в цену относительно благоприятную макроэкономическую ситуацию в США в сравнении с ухудшением перспектив Еврозоны.

США: заказы на товары длительного пользования (12:30 GMT) Сегодняшние данные по спросу на промышленные товары в июле послужат ключевым фактором недели в аспекте формирования прогноза по экономике США. Достоверность статистики из Америки сейчас особенно важна, поскольку инвесторы оценивают последствия, связанные с ухудшением показателей в Европе. В свете того, что последнее время фондовый рынок США (S&P 500) торгуется на/вблизи рекордных максимумах, акции уязвимы перед любой неблагоприятной экономической или геополитической новостью из-за рубежа.

Ожидается, что сегодняшний отчет по заказам на товары длительного пользования укажет на рост показателя в прошлом месяце. Согласно консенсус-прогнозу, новые заказы разогнались до 7.0% м/м против +1.7% в июне. Если ожидания оправдаются, июльский прирост станет лучшим месячным показателем более чем за три года.

Изображение
Резкий скачок ... рост заказов на товары длительного пользования – признак улучшения состояния экономики США. Фото: Thinkstock

Компонент деловых инвестиций – заказы на капитальные товары без учета оборонной промышленности и авиации – также привлекут немало внимания. В июне этот индикатор доверия в бизнес-секторе проявил жизнестойкость и повысился на 3.3% м/м после скромного спада месяцем ранее. Согласно предыдущему отчету, тренд деловых инвестиций в годовом эквиваленте также восстановился, до 3.5% против не изменившегося значения в мае.

Если воодушевляющие ожидания в отношении сегодняшнего отчета будут преобладать, мы получим достоверные данные, которые укажут на то, что корпоративный сектор наверстывает свои планы по увеличению расходов и показывает, что экономический рост в Америке способен выстоять перед лицом любых ответных мер Европы.

Изображение

США: индекс цен на жилье S&P Case-Shiller (13:00 GMT) Недавние данные по рынку жилья показывают, что состояние этого критически важного сектора экономики улучшается после спада в зимний и весенний периоды. Несмотря на то, что опубликованный вчера июльский отчет по продажам новых домов указал на небольшое ослабление спроса, прирост годового показателя составил 12% - максимальный с ноября прошлого года результат.

Прошлая неделя принесла еще более приятные новости в виде трех позитивных отчетов по доверию в строительном секторе, новому жилому строительству и продажам на вторичном рынке жилья, которые продемонстрировали резкий рост. Теперь внимание переключается на сегодняшнюю публикацию данных по ценам на жилье S&P Case-Shiller.

Согласно консенсус-прогнозу, показатель в месячном сравнении укажет на относительную стабильность в виде прироста на 0.1% в июне. Относительно стабильный показатель станет приятным изменением после предыдущего результата, отразившего резкий спад. В мае месячный индекс цен (с учетом сезонных корректировок) резко снизился, причем впервые более чем за год и после достаточно активного роста.

Годовой тренд также ослаб – последний отчет указал на 9%-ный прирост (без учета сезонных колебаний) в мае по сравнению с результатом, зафиксированным годом ранее. Ожидания относительно сегодняшней публикации указывают на перспективы дальнейшего замедления темпов роста индикатора: по прогнозам Econoday.com, прирост составит 8.4%.

Замедление роста цен вряд ли представляет собой проблему на данном этапе. Если процесс восстановления рынка жилья довольно устойчив, как показывают недавние данные, более медленные темпы роста цен выглядят как стимул для потенциальный покупателей.

В любом случае прогнозирование 8.4%-ного роста индекса цен на жилье Case-Shiller в июле выглядит вполне разумным, отчасти по причине того, что такой результат в прошлом месяце опубликовал консультант рынка недвижимости Clear Capital. Неопределенность таится в интерпретации данных. «Собственно говоря, годовой прирост в размере 8.4% - это не повод для тревоги, однако это путь в целом все же вызывает обеспокоенность, - подчеркнул вице-президент отдела исследований и аналитики в Clear Capital в начале августа. – На сегодняшний день темпы роста показателя в годовом сравнении более чем на 3% отстают от цифр, зафиксированных в начале года. Кроме того, не забывайте о том, что лето считается ключевым периодом в цикле рынка жилья».

Прогноз компании на следующие 18 месяцев предполагает дальнейшее замедление роста цен, до 1.5%. Согласно подсчетам Clear Capital, «в случае возникновения проблем в экономике, мощного амортизатора [у рынка жилья] не будет».

Хорошая новость заключается в том, что экономика страны продолжает демонстрировать умеренный рост. Вчерашний новый отчет по индексу национальной активности ФРБ Чикаго указал на подъем экономической активности в прошлом месяце: в июле производство выросло максимальными с марта темпами. А главное – то, что экономика по-прежнему в состоянии оказывать поддержку сектору жилья. Таким образом, беспокойство Clear Capital по поводу перспектив рынка в настоящий момент несколько преувеличено.

Изображение

США: доходность по 10-летним казначейским облигациям В настоящий момент американская экономика практически не демонстрирует признаков слабости, однако благоприятная макроэкономическая ситуация не смогла воспрепятствовать снижению доходности по 10-летним казначейским облигациям. Если процентные ставки напрямую отражают макроэкономические перспективы США, то вполне вероятно, что доходность вырастет и составит порядка 3.0%. Текущий уровень доходности американских гособлигаций на 60 б.п. ниже, в районе 2.4%.

«Любой потенциальный катализатор, который обусловит рост доходности, столкнется с препятствием со стороны Европы», - заявил во вчерашнем интервью Bloomberg Эдриан Миллер, руководитель направления инструментов с фиксированной доходностью в GMP Securities. Возможно, это и так, однако возникает и такой вопрос: когда бегство от рисков, преобладающее за пределами США, исчерпает себя и надавит на доходность казначейских облигаций? Ответ на этот вопрос требует замысловатого анализа по всем обычным причинам, включая тот факт, что доллар США является мировой резервной валютой, и спрос на американские гособлигации лишь частично отражает макро-ситуацию внутри страны.

Частичный ответ на вопрос о том, что ждет нас дальше, мы получим от свежих данных по рынку труда США. На прошлой неделе глава Федрезерва Джанет Йеллен объяснила, что «в случае более стремительного - нежели прогнозы комитета - улучшения ситуации на рынке труда или более активного роста инфляции… повышение ставки по федеральным фондам может произойти раньше, чем предполагается FOMC на данный момент, а сам цикл ужесточения может оказаться более активным».

Эта неделя не принесет практически никаких новых данных по рынку занятости, однако не стоит забывать о еженедельном отчете по обращениям за пособием по безработице, заявленном на четверг. А вот следующая неделя ознаменуется сразу двумя важными событиями : оценка ADP уровня занятости в частном секторе в августе (публикация заявлена на 3 сентября), а также официальные данные по уровню занятости по платежным ведомостям без учета сельскохозяйственного сектора за прошлый месяц (5 сентября).

Тем временем, отслеживание динамики доходности 10-летних казначейских облигаций будет любимым занятием всех игроков, поскольку рынок переваривает противоречивые посылы о росте и слабости из США и Европы, соответственно.

Изображение

Материал предоставлен Trading Floor

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 26 авг 2014, 16:09

Проверяем пульс валютного рынка в преддверии ключевых данных из США

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

- Европа ждет ключевых отчетов по инфляции в четверг и пятницу
- Отчет по занятости в США – главная проверка настроя рынка по отношению к USD
- EURUSD будет иметь некий потенциал, если данные по доверию в США ухудшатся


Вчера EURUSD и другие ключевые пары с участием USD открыли новую торговую неделю спадом к новым минимумам, однако медвежий импульс так и не получил дальнейшего развития, да и календарь событий США на этой неделе не дает трейдерам возможности для зацепок. Однако этот недостаток будет восполнен - Европа представит ключевые инфляционные отчеты в четверг (июльский CPI Германии) и пятницу (июльский CPI Еврозоны), которые, как мы все знаем, являются излюбленным оправданием Драги в «запугивании» рынков дополнительными мерами смягчения политики.

Результаты августовского отчета по доверию в малом бизнесе Японии стали настоящим разочарованием, поскольку показатель оказался ниже июльского и продемонстрировал спад впервые с того момента, как исследование стало демонстрировать улучшение индикаторов после апрельского повышения НДС.

Изображение
Сердце рынка Форекс забьется чаще на следующей неделе. Фото: Thinkstock

ФРС возвращается к норме? – Нет…

Издание Business Insider опубликовало статью о прогнозах компании Blackrock по нормализации процентных ставок Федеральным Резервным Банком. Аналитики Blackrock утверждают, что отчеты по занятости за август и сентябрь будут критически важными для судьбоносного сентябрьского заседания ФРС, в ходе которого Йеллен и члены комитета могут обозначить предпосылки для начала цикла повышения ставок в марте следующего года.

Также предполагается, что темпы повышения стоимости кредитования будут очень медленными в сравнении с предыдущими циклами. Рынок закладывает в цены довольно низкую вероятность повышения ставки в марте (в цены заложено ужесточение в марте лишь на несколько базисных пунктов), тогда как крайне медленные темпы нормализации политики являются консенсус-прогнозом рынка.

Я не хочу сказать, что знаю больше, чем руководитель направления инструментов с фиксированной доходностью в Blackrock, но рынок всегда неправ, когда прогнозирует что-либо на слишком долгосрочную перспективу. В начале 2011 года рынок ожидал, что к сегодняшнему дню ставка ФРС по федеральным фондам составит порядка 4%. Лично я предполагаю, что в 2017 году мы будем лицезреть либо второй год применения программы QE5 со ставкой на уровне 0.00% после ее снижения от пикового значения 1.0% в начале 2016, либо будем ждать стремительного повышения ставки до 5%.

В любом случае отчеты по занятости и активности в ключевых секторах, заявленные на следующую неделю, станут главной проверкой настроя рынка по отношению USD в свете растягивания позиционирования.

Сегодняшний экономический календарь не изобилует событиями, и по большей части внимание рынков будет приковано к статистике из США. Европа практически ничего не опубликовала этим утром (за исключением жилищного кредитования в Британии). В ходе нью-йоркской сессии мы узнаем результаты отчета по волатильным заказам на товары длительного пользования за июль, а также потребительскому доверию от Conference Board за август.

Последний релиз представит больший интерес, чем обычно в силу явной дивергенции между этим показателем - в июле он достиг максимума за период с момента окончания мирового финансового кризиса – и индикатором доверия Университета Мичигана, который демонстрирует боковую тенденцию и даже пошел на спад в последние месяцы. Учитывая уровни, на которых USD торгуется в преддверии ключевых данных, заявленных на следующую неделю, мы отмечаем наличие большего риска спада в случае неприятных сюрпризов, нежели вероятности роста на позитивной статистике.

График: EURUSD

EURUSD располагает потенциалом консолидации, который может быть реализован, если данные по доверию в США не дотянут до прогнозов. В этом случае идеальной потенциальной целью, возможно, станет зона 1.3250/75 при условии, что в течение сегодняшнего дня пара не продолжит снижение. Область 1.3330 играет очень важную роль, представляя собой зону «флэтовой» линии от предыдущего минимума и 61.8% отката.

EURUSD: 4-часовой график

Изображение
Источник: Saxo Bank

Экономические данные

New Zealand Jul. Trade Balance out at -692M vs. -475M expected and +242M in Jun.
Norway Q3 Consumer Confidence out at 21.2 vs. 19.0 expected and 17.8 in Q2
Japan Aug. Small Business Confidence out at 47.7 vs. 49.5 expected and 48.7 in Jul.


Экономический календарь (везде время GMT)

UK Jul. BBA Loans for House Purchase (0830)
US Jul. Durable Goods Orders and Capital Goods Orders (1230)
US Jun. S&P/CaseShiller Home Price Index (1300)
US Aug. Consumer Confidence Index (1400)
US Aug. Richmond Fed Manufacturing Index (1400)

Материал предоставлен Trading Floor

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 26 авг 2014, 23:49

Промышленные и драгоценные металлы идут разными путями

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хэнсена, эксперта брокерской компании Saxo Bank

- Рост на рынке промышленных металлов компенсирует потери в секторе драгоценных металлов и сельскохозяйственных культур
- Нефть остается под давлением на фоне роста предложения
- Растущий курс доллара, фондовый рынок и ставки доходности по облигациям препятствуют укреплению золота


На этой неделе общая ситуация на сырьевых рынках существенно не изменилась, так как рост на рынке промышленных металлов был сбалансирован потерями в других секторах. Нейтральная картина наблюдается и в энергетическом секторе: природный газ и бензин подорожали, в то время как оба сорта нефти подешевели в связи с ожидаемым ростом запасов. Цены на драгоценные металлы понизились, однако все же обрели поддержку, несмотря на то что на рынке почти нет факторов, способствующих росту. В условиях высокого урожая в США цены на зерновые культуры и соевые бобы продолжают падать. Фермеры стараются защитить свои вложения, а трейдеры занимаются активными спекулятивными продажами.

Сырьевой индекс Bloomberg почти не сдвинулся с места благодаря тому, что укрепление сектора промышленных металлов почти на 3% было сбалансировано продажами на рынках драгоценных металлов и сельскохозяйственных культур.

Изображение

В то время как на сырьевом рынке картина была смешанная, индекс S&P 500 поднялся до нового рекордного уровня, а курс доллара установил максимальное с сентября прошлого года значение против корзины валют.

Изображение

Платина, которая в первой половине года существенно укрепила свои позиции на фоне пятимесячной забастовки на рудниках ЮАР, крупнейшего производителя этого металла в мире, стремительно теряет силы. Цена на спотовом рынке падала на протяжении последних 10 торговых дней. Как сообщает агентство Bloomberg, это самый продолжительный период снижения с января 1987 года.

Медь, алюминий и цинк существенно подорожали на фоне неоднозначных сигналов, поступающих от двух крупнейших в мире потребителей этих металлов, а именно США и Китая. Данные о производственной активности и динамике цен на жилье в Китае разочаровали участников рынка, в то время как активность на американских заводах достигла максимальных за четыре года темпов роста, и, кроме того, три индикатора активности в жилищном секторе превзошли средние рыночные прогнозы.

В результате контракт на высококачественную медь подорожал впервые за последние четыре недели после того, как встретил поддержку на уровне 3,10 доллара за фунт. Учитывая возможное сопротивление на отметке 3,30 доллара за фунт, металл может стабилизироваться в указанном диапазоне.

Фьючерсный контракт на высококачественную медь с поставкой в декабре 2014 года

Изображение
Источник: Saxo Bank

Американский природный газ торгуется между уровнями 3,75 и 4,00 доллара за терм. Благодаря активной закачке газа в подземные хранилища на протяжении последних 18 недель опасения по поводу возможных перебоев с поставками, которые оставались после сильного истощения запасов прошлой зимой, практически улетучились.

Однако для того чтобы выйти на безопасный уровень запасов в 3,5 триллиона кубических футов к октябрю, когда спрос начнет превосходить предложение, еженедельный объем закачки должен быть существенно выше среднего значения, который мы фиксировали на протяжении последних лет. В такой ситуации возможности для ошибки практически нет, что дает повод для роста цен.

Краткосрочные перспективы также сулят поддержку, так как в связи с тем, что температура воздуха в конце лета превышает норму, потребление сырья на электростанциях для выработки электроэнергии может увеличиться. Кроме того, внимание игроков может привлечь первое в этом сезоне ураганов предупреждение метеорологов.

Удары на всех фронтах

Для драгоценных металлов на этой неделе сложились практически идеальные условия для снижения: курс доллара, котировки акций и ставки доходности по облигациям выросли, а экономическая статистика США вселяет оптимизм. Все перечисленные факторы лишили драгметаллы поддержки, которой они пользовались на протяжении последних нескольких месяцев, в частности в условиях геополитических волнений и падающих ставок доходности.

Золото почти сделало круг, вернувшись туда, откуда оно начало рост в июне, когда боевики ИГИЛ начали военные действия в Ираке. Тем не менее, золоту удалось удержаться выше поддержки на линии тренда 1271 доллар за унцию, что может свидетельствовать об ограниченном интересе к продаже металла.

Теперь фокус постепенно начинает смещаться на сезонный подъем физического спроса в Индии в связи с началом сезона праздников. Несмотря на то что спрос должен немного уменьшиться по сравнению с предыдущими годами из-за ограничений на импорт, упавшие цены должны стимулировать интерес к покупкам. Серебро на протяжении последних пяти недель почти все время находилось во власти игроков, ликвидировавших длинные позиции, и за это время потеряло более 10% своей стоимости. В июле чистая спекулятивная длинная позиция достигла неприемлемых уровней, и когда настроение на рынке изменилось, началась череда продаж.

Рост цен на рынке промышленных металлов, к которым также частично относится серебро, помог цене стабилизироваться, и серебро даже смогло превзойти золото по динамике. Коэффициент XAUXAG (отражает стоимость одной унции золота в унциях серебра) недавно установил максимум на отметке 66,8 и теперь движется в направлении уровня 65, после которого следующей целью становится уровень 64,50.

График коэффициента XAUXAG

Изображение
Источник: Saxo Bank

Нефтяные рынки остаются под давлением в связи с растущим предложением, и даже разговоры об избытке запасов подрывают интерес к покупкам. Все это происходит на фоне ухудшившихся перспектив спроса в условиях низких темпов роста мировой экономики. Спотовые цены на нефть Brent находятся на низких уровнях по сравнению с форвардными ценами. В результате стоимость этой марки достигла 14-месячного минимума, в то время как нефть сорта WTI зафиксировала самый продолжительный период падения за последние девять месяцев.

Такой спад отразился на динамике других нефтяных рынков, в первую очередь рынков Ближнего Востока, где ценовая разница между дубайской сырой нефтью и нефтью сорта Brent находится на минимальном за четыре года уровне. В конечном итоге это должно помочь сырой нефти, добываемой в бассейне Атлантического океана, конкурировать за покупателей в Азии. Поставки нефти на восток могут увеличиться, что уменьшит избыток предложения, который негативно отразился на стоимости сырой нефти, добываемой в Северном море и в Западной Африке.

Но сейчас все внимание приковано к непрекращающемуся росту поставок. В июле в Ливии после годовой блокады открылся главный экспортный терминал. С тех пор суточный объем добычи увеличился с 400 000 баррелей до 612 000 баррелей на этой неделе. Между тем после модернизации должен открыться трубопровод из Иракского Курдистана в Турцию, пропускная способность которого вырастет почти в два раза и составит не менее 200 000 баррелей в сутки.

Непрерывный рост цен может в конечном итоге спровоцировать реакцию ОПЕК. После блокады терминалов в Ливии образовался дефицит предложения нефти, и до недавнего времени Саудовской Аравии приходилось активно качать нефть, чтобы заполнить этот пробел.

Изображение
Золото может получить стимул к росту в связи с приближающимся сезоном праздников в Индии. Фото: kurkul \ Thinkstock

Нефть сорта WTI испытывает затруднения

В США неожиданный прирост запасов в пункте доставки нефти WTI, торгующейся на Нью-йоркской бирже, вызвал гораздо более сильное падение стоимости этого сорта по сравнению с сортом Brent. Несмотря на то что американская марка имеет больше факторов поддержки, в частности высокий спрос на НПЗ, который удерживал цену краткосрочных контрактов на относительно более высоком уровне по сравнению с контрактами с отложенной поставкой, цена все равно упала.

Еще одним объяснением может служить спекулятивное позиционирование хедж-фондов и инвестиционных менеджеров на рынке нефти. После того как в июне чистые длинные позиции по обоим сортам нефти достигли рекордных значений, в ходе начавшихся затем продаж ставки на рост стоимости сорта Brent сократились на 70%, в то время как аналогичные ставки на рынке WTI уменьшились всего на 38%. На этой неделе инвесторы продолжили реагировать на снижение цены на нефть WTI и сокращали длинные позиции.

Изображение

Масштабы такого сокращения станут ясны к закрытию пятничной сессии, когда будет опубликован самый последний отчет Комиссии США по торговле сырьевыми фьючерсами о позициях трейдеров. Обновленная информация, как обычно, появится на сайте TradingFloor.com в следующий понедельник.

Материал предоставлен Trading Floor

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 27 авг 2014, 09:45

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 27 августа 2014 года

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро относительно главных валют демонстрирует понижательную динамику на фоне получивших широкое распространение толков о дополнительных мерах Европейского центрального банка по стимулированию экономики. Сегодня основное внимание трейдеров будет обращено на опережающий индикатор уверенности потребителей Германии от GfK за сентябрь, который может дать сигнал об ухудшении ситуации. Кроме того, выйдут данные по деловому климату во Франции и потребительской уверенности в Италии, которые тоже помогут в выборе дальнейшего направления. Что касается США, то сегодняшний день довольно скромен на макроэкономические показатели, и поэтому участники рынка находятся в ожидании цифр по ВВП, незавершённым сделкам по продаже жилья, индивидуальным расходам и настроению потребителей, которые выйдут во второй половине текущей недели. В 5 часов утра по GMT евро потерял по 0,1 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3160 доллара и 0,7951 фунта соответственно.

Японская иена прибавила по 0,1 процента по отношению к доллару США и евро. Вчера Банк Японии в своём отчёте за месяц указал на умеренные темпы восстановления экономики и вероятность того, что для полного устранения последствий повышения налога с продаж потребуется гораздо больше времени, чем предполагалось.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 12-13 и 10-11 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 10-11 пунктов.

Публикация индикатора потребительской уверенности от GfK и индекса цен на импорт Германии; индикатора делового климата и обзора перспектив развития производственного сектора Франции; индекса уверенности потребителей Италии и индикатора потребления Швейцарии от UBS запланирована на сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет.

Bureau Veritas SA (BVI), Eiffage SA (FGR), De Longhi SpA (DLG), Tessenderlo Chemie NV (TESB ), Manitou BF SA (MTU), Picanol NV (PIC), Esso Francaise SA (ES), Infotel SA (INF), Firstextile AG (FT8 ), Grafton Group (GFTU), Foxtons Group (FOXT), James Fisher and Sons (FSJ), Hansteen Holdings (HSTN), 888 Holdings (888 ), Cape (CIU) и Chime Communications (CHW) отчитаются по результатам своей деятельности.

Переговоры Repsol SA (REP) в отношении покупки нефтегазовых активов Talisman Energy были приостановлены, – пишет «Wall Street Journal».

Deutsche Lufthansa AG (LHA) попыталась снизить риск возникновения внезапной забастовки пилотов, заверив, что профсоюз пилотов Vereinigung Cockpit согласился возобновить переговоры с компанией по пенсионным пособиям.

По информации Reuters, Управление по финансовому регулированию и надзору может наложить на Royal Bank of Scotland Group (RBS) штраф в размере около 15 миллионов фунтов стерлингов за скудную информацию и неэффективные советы клиентам касательно ипотечных кредитов.


Азия: Рынок торгуется смешанно

Торги на азиатских рынках отмечены разнонаправленностью.

В Японии Tokyo Electric Power (9501) потеряли в цене после того, как суд страны обязал компанию выплатить 472 000 долларов, признав её ответственной за смерть женщины, покончившей жизнь самоубийством после катастрофы на Фукусиме в 2011 году. Otsuka Holdings (4578) выросли на повышениях брокера, в то время как Kawasaki Kisen Kaisha (9107) подскочили на намерении компании получить доход с акций в 10 процентов в течение пяти лет. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,2 процента ниже на отметке 15493,7 пункта.

В Южной Корее Samsung Electronics (005930) продвинулись вперёд на новостях о том, что устройство виртульной реальности компании прошло сертификацию правительства. В Китае Shenzhen Auto Electric Power Plant (002227) и BYD Company (002594) поднялись в стоимости. Так, согласно сообщениям, китайское правительство может выделить около 100 миллиардов китайских юаней на дополнительное производство зарядных устройств для электромобилей. В Гонконге Guangzhou R&F Properties (2777) опустились на понижениях брокера. В то же время, China Oilfield Services (2883) пошли вверх вследствие превзошедшей ожидания рынка прибыли за первое полугодие.

США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,4 пункта ниже.

Публикация числа запросов на ипотечное кредитование от Ассоциации ипотечных банков (МВА) планируется на сегодня.

Brown-Forman (BF/A), Workday (WDAY), Tiffany & Company (TIF), Williams-Sonoma (WSM), Donaldson Company (DCI), Bally Technologies (BYI), Seadrill Partners (SDLP), Chico's FAS (CHS) и Greif (GEF) объявят о своих результатах сегодня.

В рамках вчерашней продлённой торговой сессии TubeMogul (TUBE) «взлетели» на 33,4 процента вследствие превзошедших ожидания рынка результатов за второй квартал и прогноза на третий квартал выше оценок экспертов. Smith & Wesson Holding (SWHC) подешевели на 11,2 процента в силу слабого прогноза на второй квартал. Sturm Ruger& Company (RGR) пошли вниз на 5 процентов. TiVo (TIVO) опустились на 1,8 процента. Между тем, компания информировала о прибыли за второй квартал, превысившей ожидания, а также объявила о программе обратной покупки акций на 350 миллионов долларов. Analog Devices (ADI) уменьшились на 0,4 процента ввиду роста прибыли в третьем квартале.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,1 процента, и впервые закрылся выше 2000 пунктов на фоне сильных данных по заказам на товары длительного пользования и уверенности потребителей. Amazon.com (AMZN) подскочили на 2,3 процента после согласия компании приобрести Twitch Interactive примерно за 970 миллионов долларов наличными. Affiliated Managers Group (AMG) выросли на 4,4 процента на подтверждении брокером рейтинга акций компании на уровне «Outperform». Tiffany & Co. (TIF) добавили 0,5 процента в преддверии сегодняшнего релиза отчёта по прибыли за второй квартал. General Motors (GM) поднялись на 0,5 процента; так, согласно исследованиям, Buick и Chevrolet стали единственными двумя отечественными брендами компании, которые смогли удовлетворить желания и потребности клиентов. Акций биотехнологического сектора Celgene (CELG), Vertex Pharmaceuticals (VRTX) и Regeneron Pharmaceuticals (REGN) пошли вверх на 2,4 процента, 2,1 процента и 1,8 процента соответственно, продолжив своё повышательное движение. Best Buy (BBY), напротив, отступили на 6,9 процента на сообщениях о более сильном, чем ожидалось, падении сопоставимых продаж во втором квартале. Google (GOOG) лишились 0,4 процента; компания приобрела предприятие Zync, специализирующееся на создании визульных эффектов. Intel (INTC) скользнули вниз после новостей о том, что в первой половине 2014 года объём поставок производимых компанией процессоров для планшетных компьтеров оказался меньше 15 миллионов. Wynn Resorts (WYNN) потеряли 0,6 процента на понижении брокером оценки роста дохода с игрового бизнеса в Макао на 2014 и 2015 годы.


Сводка последних новостей

Объём завершённых строительных работ в Австралии показывает снижение


Во втором квартале 2014 года с учётом сезонной корректировки объём завершённых строительных работ в Австралии показал снижение на 1,2 процента, что превысило ожидания рынка; кварталом ранее снижение, согласно пересмотренным данным, составило 0,4 процента.

Цены на продукты питания в Новой Зеландии падают

На ежемесячной основе цены на продукты питания в Новой Зеландии упали на 0,7 процента в июле, тогда как в предыдущем месяце был зарегистрирован рост в 1,4 процента.

Уверенность южнокорейских потребителей повышается

Индекс уверенности потребителей Южной Кореи за август поднялся до 107 со 105 июля.

Материал предоставлен Saxo Bank

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 27 авг 2014, 15:43

Три ключевых показателя: потребительское настроение в Германии

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Немецкие потребители, скорее всего, настроены более оптимистично, чем бизнес
- Деловой климат во Франции, вероятно, улучшился, несмотря на макроэкономические проблемы
- Спрос на ипотеку в США растет на фоне позитивных данных по рынку жилья.


Сегодня довольно спокойный в макроэкономическом плане день, хотя инвесторы будут тщательно изучать отчеты по настроениям в двух крупнейших экономиках Еврозоны: Германии и Франции. Как ни странно, но немецкие потребители настроены весьма оптимистично, несмотря на ухудшение деловых настроений, таким образом, сегодняшний отчет покажет, сохранился ли подобный дисбаланс.

Затем выйдут данные по деловому климату во Франции и в конце дня нас ждет еженедельный отчет по заявкам на ипотечные кредиты в США.

Изображение
Согласно прогнозам, потребительские настроения в Германии продолжат расти, несмотря на то, что аналогичный показатель по корпоративному сегменту падает уже четыре месяца подряд. Фото: Thinkstock

Германия: Индекс потребительского климата GfK (06:00 GMT) Сегодня крупнейшая экономика Европы окажется в центре внимания с новым отчетом по потребительским настроениям, подготовленным Нюрнбергской компанией GfK. В частности, инвесторов интересует потребительский индекс, который последние месяцы демонстрирует восходящую динамику; это резко контрастирует с падением индекса деловых настроений института IFO.

"В июле немецкие потребители были настроены весьма оптимистично", - отметили аналитики GfK в предыдущем отчете. Однако позитивный настрой потребителей резко отличается от настроений в корпоративном сегменте. Да, на прошлой неделе мюнхенский институт IFO сообщил о падении делового доверия в Германии в августе - уже четвертый месяц подряд. Слабые показатели IFO обусловлены главным образом опасениями относительно негативных последствий украинского кризиса, который ставит под угрозу экономические связи между Германией и Россией.

Однако экономисты предупреждают, что ухудшение настроений в бизнесе - не зависимо от причин - свидетельствует о снижении общих макроэкономических трендов в Германии. "Немецкая экономика продолжает терять импульс", - заявил президент института IFO в пресс-релизе, опубликованном на прошлой неделе. И все же потребители пока не чувствуют давления, по крайней мере, об этом свидетельствует отчет GfK за предыдущий месяц.

Это обнадеживает - при условии, конечно, что индекс GfK сохранит положительную динамику. Вероятно, так и будет, учитывая умеренный рост на немецком фондовом рынке, который также помогает оценить потребительские настроения.

Но вряд ли стоит ждать оживления макроэкономических трендов в Германии в ближайшем будущем, даже если сегодняшний индекс GfK выйдет на уровне 9.0, в соответствии с прогнозами большинства аналитиков. И все же, стабилизация индекса потребительского климата GfK будет свидетельствовать о том, что экономика способна продемонстрировать положительные темпы роста в этом году.

Изображение

Франция: Индикатор делового климата во Франции (06:45 GMT) Конфликт, разгоревшийся на этой неделе в Париже на почве экономической политики, говорит о том, что тяжелые дни для второй по величине экономики Европы еще не миновали. В понедельник подал в отставку министр экономики Арно Монтебур, мотивируя свой уход тем, что фискальная политика является большой проблемой для Франции.

"Весь мир призывает нас - и даже умоляет нас - закончить эту абсурдную политику фискальной консолидации, которая тянет экономику Еврозоны на дно", - сказал он, делая заявление для прессы. "Я, как министр экономики, должен сказать правду, и отметить... что эти политики не только не работают, но и являются несправедливыми и неэффективными".

Чтобы изменить фискальную политику во Франции нужно время, а также политическое желание. Между тем, изменит ли уход Монтебура ситуацию во Франции к лучшему? Ряд катализаторов могут стать поводом для временного оптимизма.

Во-первых, ходят слухи о том, что Европейский центральный банк готовит очередной раунд монетарных стимулов, чтобы поправить покосившуюся европейскую экономику. Во-вторых, экономика Франции стабилизировалась, о чем свидетельствует предварительный отчет по совокупному индексу объема производства во Франции, опубликованный на прошлой неделе - показатель преодолел пограничную отметку 50.0 и достиг максимальных значений за последние четыре месяца. В-третьих, фондовый рынок во Франции (индекс САС-40) незначительно вырос в этом месяце после глубокого падения в июле.

Станет ли сегодняшний индикатор делового климата еще одним положительным знаком для Франции? Да, если судить по динамике САС-40. Конечно, у Франции остается много макроэкономических проблем, но сейчас важно определить степень стабильности экономики.

Сегодняшний отчет по деловому климату поможет понять, действительно ли худшее уже позади для французской экономики. Возможно, даже несмотря на то, что экономисты прогнозируют незначительное снижение показателя. Согласно прогнозам, индикатор делового климата снизится с 97 в прошлом месяце до 96 в текущем. Такое значение согласуется с данными Markit, хотя фондовый рынок предполагает более оптимистичные показатели.

Изображение

США: заявки на ипотеку (11:00 GMT) Три из четырех – довольно неплохо. На прошлой неделе США опубликовали три позитивных отчета по рынку жилья – доверие в секторе жилищного строительства улучшилось, а индикатор строительства новых домов и продажи на вторичном рынке жилья продемонстрировали рост.

Опубликованные слабые данные по продажам нового жилья в июле немного смазали благоприятную картину, хотя ухудшение результата проявилось лишь в месячном исчислении. В годовом же сравнении продажи новых односемейных домов обрисовали гораздо более оптимистичную ситуацию: прирост составил свыше 12% г/г, показав максимальный за текущий год результат.

Сегодняшний еженедельный отчет по заявкам на ипотеку также прольет свет на перспективы жилищного сектора США. Недавние данные по этому индикатору указали на застой спроса, причем недельные изменения показателя в течение последних двух месяцев «буксуют» в тесном диапазоне неподалеку от нулевой отметки.

Недавняя череда благоприятной статистики по доверию строителей, объемам строительства и продажам жилья свидетельствуют о том, что сегодняшний отчет также может продемонстрировать неплохие результаты. И вовсе неплохо, что ставки по ипотечному кредитованию снижаются в этом месяце. На прошлой неделе национальное среднее значение по 30-летним ипотечным кредитам с фиксированной процентной ставкой понизилось до 4.1%, оказавшись на минимальном с октября уровне.

Тем не менее, в настоящее время спрос на ипотеку вряд ли можно назвать актуальным индикатором состояния рынка жилья, говорится в недавнем отчете Goldman Sachs. Одна из причин, указанных в кратком обзоре от Business Insider, заключается в том, что операции с наличными сохраняют относительную популярность во времена, когда защита финансирования от кредиторов походит на неравный бой.

Изображение

Материал предоставлен Trading Floor

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 27 авг 2014, 16:17

Обзор валютного рынка: как расценивать рост доллара США

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

• Сейчас не время расти, поэтому сила доллара США не внушает доверия
• Данные о доверии в Швеции могут вызвать интерес к паре EURSEK
• Судьба евро находится в руках завтрашнего отчета по CPI в Германии и пятничного отчета по CPI в Еврозоне


Мы стали свидетелями дальнейшего роста доллара США, и повторюсь, по большей части, этот рост случился в странное время дня – в конце американской и в ходе предыдущей азиатской сессии. Как правило, эти торговые часы характеризуются низким уровнем активности и условиями чрезвычайно низкой волатильности, поэтому сложно принять это движение за чистую монету, т.е. поверить в то, что быки по доллару испытали неожиданный прилив оптимизма.

Вчерашние новости из США по большей части оказали валюте поддержку, чему способствовали умеренные показатели отчета по заказам на товары длительного пользования в июле (в основном благодаря пересмотрам показателей в июне, хотя этот отчет редко приводит к продолжительным результатам) и сильный показатель потребительского доверия Conference Board в США, который фактически установил новый максимум с момента окончания мирового финансового кризиса.

Показатель отчета по потребительскому доверию Conference Board является любопытным, поскольку прослеживается дивергенция между этим отчетом и отчетом Мичиганского университета, где показатель в августе не изменился. Судя по историческому рекорду, показатель Conference Board часто отстает. Примером тому служит начало 2009 года, когда показатели доверия Мичиганского университета стабилизировались в области минимумов середины 2008 года, в то время как отчет Conference Board продолжал демонстрировать катастрофическое снижение, установив невероятную отметку в 25,3 в феврале 2009 года.

Президент России Владимир Путин выступил с позитивными новостями о возможности мирных переговоров с Украиной.

Кабинет министров Японии выразил опасения в отношении внутреннего спроса, а министр предупредил о последствиях следующего запланированного повышения НДС.
Сегодняшний календарь на удивление пуст, на повестке дня нет почти ничего примечательного вплоть до следующей азиатской сессии. С утра выходит отчет по доверию в Швеции, который может вызвать интерес к торговле парой EURSEK, поскольку она держится вблизи разворотной области 9,14/15. С утра двухлетние шведские государственные бумаги торгуются на рекордном минимуме – непосредственно ниже 0,20%. Я полагаю, что риски в шведской кроне склоняются в нисходящую сторону.

Заглядывая в будущее, можно предположить, что ключевым событием для евровых пар на этой неделе – в преддверии заседания Европейского центрального банка в следующий четверг – будет завтрашний отчет по CPI в Германии и пятничный отчет по CPI в Еврозоне. С другой стороны нам потребуются убедительные, сильные данные из США, и чтобы публикуемые на следующей неделе отчеты по индексу ISM и отчет по занятости продолжили вести доллар вверх.

В настоящий момент еще одним фактором, влияющим на рынки, является интерес к риску, поскольку индекс S&P500 торгуется на отметке 2000 после невероятно продолжительного

График: NZDCAD

"Темной лошадкой" дня является пара NZDCAD, которая рвется к новым многомесячным минимумам. Я упоминаю ее исключительно в качестве долгосрочной стратегии, у которой может оказаться намного больший потенциал для дальнейшего движения, а также, потому что в настоящий момент слабый новозеландский доллар представляет собой одну из немногих очевидных тенденций, возможно, еще сильнее выраженную против австралийского конкурента.

Канадский доллар может войти в ту фазу, привычную в его истории, когда его относительным перспективам способствует сила американской экономики и доллара, в то время как звезда новозеландского доллара, возможно, уже достигла зенита, поскольку дальнейшие прогнозы по ужесточению со стороны Резервного банка Новой Зеландии потерпели полный крах на фоне протестов RBNZ против сильной валюты и снижения активности на рынке жилья.

Изображение
Источник: Bloomberg, Saxo Bank

Экономический календарь (везде время GMT)


Sweden Aug. Consumer, Manufacturing Confidence (0600)
Sweden Jul. Trade Balance (0730)
Australia Jul. HIA New Home Sales (0100)

Материал предоставлен Trading Floor

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 28 авг 2014, 09:38

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 28 августа 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с понижением

Этим утром американский доллар относительно главных валют движется по понижательной траектории. В США трейдеров в основном будет интересовать пересмотренный показатель ВВП за второй квартал, поскольку на его основе можно будет сделать предварительные выводы о перспективах экономики страны. Кроме того, будут опубликованы данные по заявкам на пособие по безработице и незавершённым сделкам по продаже жилья. Тем временем, в Еврозоне ожидается релиз информации по инфляции потребительских цен, пересмотренному ВВП Испании и уверенности в экономике Еврозоны. Между тем, вчера министр финансов Германии Вольфганг Шойбле своим заявлением опроверг слухи о скором введении мер стимулирования Европейского центрального банка, сказав, что слова главы центробанка Марио Драги, прозвучавшие в ходе экономической конференции в Джексон Хоул, были «истрактованы неверно». В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт прибавили по 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3212 доллара и 1,6598 доллара соответственно.

Японская иена выросла на 0,1 процента по отношению к доллару США и немного опустилась в сравнении с евро.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 11-14 пунктов и 5-6 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 6-7 пунктов.

Публикация индикатора делового оптимизма в промышленности, индекса уверенности потребителей, индикатора делового климата, объёма кредитования частного сектора и денежного агрегата М3 Еврозоны; индекса потребительских цен и уровня безработицы Германии; индекса уверенности в деловой сфере, объёма розничных продаж и инфляции, вызванной ростом заработной платы Италии; объёма ВВП и индекса потребительских цен Испании; индекса уверенности потребителей и индекса уверенности в деловых кругах Португалии; уровня занятости Швейцарии; индекса уверенности потребителей от GfK, индикатора уверенности в деловой среде от Lloyds, обзора изменения цен на недвижимость в Великобритании от Hometrack и индекса CBI о положении дел в сфере розничной торговли Великобритании запланирована на сегодня.

Vivendi SA (VIV), Pernod Ricard SA (RI), Bouygues SA (EN), Veolia Environnement SA (VIE), Wendel SA (MF), Fielmann AG (FIE), Playtech (PTEC), SOCO International (SIA), Hunting (HTG), Unite Group (UTG), Stock Spirits Group (STCK) и Xaar (XAR) отчитаются по результатам своей деятельности.

По информации Reuters, Tecnicas Reunidas SA (TRE) получила 31-месячный контракт Fort Hills Energy на строительство ТЭЦ в Канаде стоимостью 250 миллионов канадских долларов.

В отчёте за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2014 года, компания GK Software AG (GKS) объявила об увеличении объёма продаж.

Канадское дочернее предприятие Royal Dutch Shell (RDSB ) установило последний модуль в рамках проекта разработки нефтеносных песков в Альберте, предназначенный для снижения выбросов парниковых газов из нефтяных песков.

Как бы там ни было, глава Shell Canada Лоррейн Митчелмор (Lorraine Mitchelmore) заявила, что компании, возможно, будет трудно достичь целевых показателей по сокращению токсичных отходов при добыче нефти из нефтеносных песков.

По сообщениям Reuters, сегодня сотрудники министерства здравоохранения США объявят о том, что испытание вакцины Эбола компании GlaxoSmithKline (GSK) на человеке начнётся не позднее, чем через две недели, а не в конце этого года, как ожидалось ранее.

Азия: Рынок торгуется смешанно

Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.

В Японии акции автопроизводителей Toyota Motor (7203) и Nissan Motor (7201) потеряли в цене. Renesas Electronics (6723) развернулись и пошли вниз. Takeda Pharmaceutical (4502) опустились несмотря на то, что главный финансовый директор компании в интервью СМИ спрогнозировал на следующую пару лет ежегодный рост прибыли на уровне более 20 процентов. Japan Airlines (9201), напротив, продвинулись вперёд на сообщениях компании о том, что она сможет разместить заказ на 32 самолета Mitsubishi для межрегиональных перелётов. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,5 процента ниже на отметке 15450,0 пункта.

В Южной Корее Samsung Electronics (005930) и Hyundai Motor(005380) торгуются в «плюсе» . В Китае бумаги сектора недвижимости China Vanke (000002) и Gemdale (600383) упали в стоимости. Guanghui Energy (600256) выросли после получения компанией разрешения на импорт сырой нефти. В Гонконге Luye Pharma Group (2186) подскочили ввиду согласия компании приобрести долю в Jialin Pharmaceutical. Country Garden Holdings (2007) сократились на планах компании привлечь 3,18 миллиарда гонконгских долларов в рамках выпуска новых акций.

США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,5 пункта ниже.

Публикация объёма ВВП, числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице, индекса личного потребления, объёма незавершённых сделок по продаже жилья и индекса производственной активности от ФР Канзас-Сити планируется на сегодня.

Dollar General (DG), Avago Technologies (AVGO), Pall (PLL), Coty (COTY), Splunk (SPLK), Abercrombie & Fitch (ANF), Genesco (GCO), OmniVision Technologies (OVTI) и Fred's (FRED) объявят о своих результатах сегодня.

В рамках вчерашней продлённой торговой сессии Williams-Sonoma (WSM) отступили на 11,4 процента после того, как компания спрогнозировала более низкую, чем ожидалось, прибыль на третий квартал. Guess? (GES) опустились на 7,7 процента по причине неудовлетворительных показателей по прибыли за второй квартал и прогноза прибыли на третий квартал ниже оценок аналитиков. China Recycling Energy (CREG) «взлетели» на 32,4 процента на объявлении о том, что председатель и главный исполнительный директор компании купит 13,8 миллиона её акций. Lear (LEA) продвинулись вперёд на 1,2 процента после согласия компании приобрести Eagle Ottawa примерно за 850 миллионов долларов, в то время как Workday (WDAY) добавили 0,8 процента в связи с обнародованием более незначительных, чем ожидалось, убытков за второй квартал.

По итогам вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 незначительно прибавил и закрылся на очередном историческом максимуме. Best Buy (BBY) подскочили на 6,3 процента вследствие превзошедшей ожидания рынка прибыли за второй квартал. Tiffany & Company (TIF) выросли на 1 процент на повышении компанией годовой оценки прибыли в связи с получением более крупной, чем ожидалось, прибыли за второй квартал. Среди лидеров оказались и акции Apple (AAPL), увеличившиеся на 1,2 процента. Так, согласно отчётным данным, в сентябре этого года компания планирует представить своё новое носимое устройство наряду с двумя моделями «айфонов» следующего поколения. Yahoo! (YHOO) поднялись на 1 процент на сообщении Alibaba Group, в которой компания владеет значительной долей акций, о резком росте прибыли за три месяца, завершившихся июнем. McDonald's (MCD) подорожали на 0,6 процента ввиду намерения компании обжаловать решение Московского суда о временном закрытии её трёх ресторанов в России. Tyson Foods (TSN) пошли вверх на 1,3 процента в связи с тем, что компания получила одобрение от американского антимонопольного законодательства на покупку Hillshire Brands (HSH). Цена на бумаги Amgen (AMGN) возросла на 0,4 процента; так Управление США по пищевым продуктам и лекарственным средствам присвоило препарату Ивабрадин, предназначенного для лечения хронической сердечной недостаточности, статус приоритетного рассмотрения,. Facebook (FB ), напротив упали на 1,8 процента в силу понижения брокером рейтинга с «Buy» до «Neutral». Analog Devices (ADI) потеряли 2,3 процента из-за уменьшения брокером целевой цены на акции.

Сводка последних новостей

В Китае отмечено замедление роста промышленной прибыли


На годовой основе прибыль промышленных компаний Китая увеличилась в июле на 13,5 процента относительно роста предыдущего месяца в 17,9 процента.

Продажи нового жилья в Австралии падают

Согласно данным Ассоциации жилищной индустрии (HIA), в июле объём продаж на рынке первичного жилья сократился на 5,7 процента в месячном сопоставлении, тогда как в июне был зарегистрирован рост в 1,2 процента.

Капиталовложения частного бизнеса Австралии демонстрируют рост

Во втором квартале 2014 года с учётом сезонной корректировки уровень капиталовложений частного бизнеса Австралии показал неожиданное повышение на 1,1 процента; между тем, в соответствии с пересмотренными данными за первый квартал этого же года, было зафиксировано снижение на 2,5 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 28 авг 2014, 19:56

Три показателя: безработица в Германии и США, денежная масса в ЕС

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Неприятные сюрпризы от рынка труда в Германии могут сильно испортить настроение инвесторам
- Данные по денежным агрегатам в Еврозоне помогут понять, какие действия будет предпринимать ЕЦБ
- Аналитики не ждут значительных изменений уровня занятости по платежным ведомостям в США


Экономический календарь в четверг насыщен событиями, в частности, нас ждет отчет по безработице в Германии. Этот показатель заслуживает особого внимания, поскольку отчеты, опубликованные ранее на этой неделе, свидетельствуют об ухудшении настроений как среди потребителей, так и в корпоративном секторе Германии.

Буквально через несколько минут после выхода этого отчета, Европейский центральный банк опубликует данные по денежным агрегатам, которые, вероятно, помогут понять, готов ли ЦБ перейти на новый уровень монетарного стимулирования. Штаты также публикуют ряд важных отчетов сегодня, в том числе пересмотренный показатель по ВВП за второй квартал. Также не упустите из вида еженедельный отчет по заявкам на пособие по безработицы, поскольку он поможет понять, чего ждать от показателя занятости на следующей неделе.

Изображение
Аналитики ожидают незначительного снижения ставки б/р в Германии, однако обстановка на рынке труда остается неспокойной. Фото: Thinkstock

Германия: уровень безработицы (07:55 GMT) Опасения относительно состояния немецкой экономики негативно повлияли на настроения потребителей. Впервые более чем за полтора года индекс потребительского климата GfK в Германии снизился, о чем свидетельствует опубликованный вчера прогнозный отчет за сентябрь. "Эскалация конфликтов в Ираке, Израиле и на востоке Украины, а также санкционная война с Россией негативно повлияли на некогда чрезвычайно оптимистичные настроения немцев", - говорится в рыночном исследовании компании.

Между тем, по данным института IFO, деловые настроения снижаются почти все время с начала года. Теперь, когда потребители и бизнес пересматривают свои прогнозы на будущее в сторону понижения, внимание рынка переключается на реальные показатели, первым из которых станет сегодняшний отчет по безработице в Германии.

Последние отчеты свидетельствуют о неспокойной обстановке на рынке труда. Число новых безработных увеличивалось в течение двух месяцев из последних трех, таким образом, в апреле закончился шестимесячный период непрерывного снижения безработицы. Аналитики уверены, что в августе показатель незначительно снизился, что, безусловно, очень хорошо в сложившейся ситуации. Но не сомневайтесь: любое разочарование сильно омрачит настрой рынка.

Ранее на этой неделе Канцлер Германии Ангела Меркель не смогла развеять опасения относительно состояния макроэкономики. "Тем не менее, я полагаю, что экономика вырастет по итогам года, если не случится ничего ужасного", - заявила она во время своего визита в Испанию. Но ужасные события не редкость для Европы в последнее время. Тут все ясно: экономисты пересматривают прогнозы по росту экономики Германии, поэтому сегодняшние данные по безработице покажут, насколько уместен оптимизм Меркель.

Изображение

ЕС: Денежная масса (08:00 GMT) Еврозона готовится к третьей рецессии? Эта угроза вполне реальна. Проблемы нарастают, как снежный ком, о чем свидетельствуют отрицательные значения ВВП в Германии и Италии во втором квартале. Судя по последним оценкам ВВП за 3 квартал в Еврозоне, ближайшее будущее также не сулит ничего хорошего.

На прошлой неделе вышли новые прогнозы Now-Casting.com по ВВП на третий квартал в Еврозоне показали снижение почти до нуля - 0.09%. Это существенно ниже предыдущего прогноза компании на уровне 0.5%, опубликованного в мае.
Не секрет, что макроэкономические тренды в Европе снова резко ухудшились. Теперь вопрос в том, когда Европейский центральный банк начнет действовать, чтобы остановить новую волну ослабления. Ходят слухи, что ЕЦБ вскоре объявит о запуске программы количественного смягчения - то есть, о покупке облигаций на свежеотпечатанные деньги. Но даже если Центробанк решится на подобное монетарное стимулирование, оно не сможет стать панацеей на данном этапе.

Тем не менее, многие экономисты утверждают, что именно эта мера жизненно необходима для того, чтобы стабилизировать ситуацию и остановить развитие очередной фазы экономического спада в Европе.

Аналитики будут внимательно изучать сегодняшний отчет по денежной массе за июль, чтобы понять, какие меры предпримет ЕЦБ, чтобы поддержать страждущую экономику. Последние данные свидетельствуют о том, что банк готовится к масштабному стимулированию. И общий денежный агрегат М3 и более узкий агрегат М1 в последнее время растут в годовом исчислении. Показатель М3 продемонстрировал наиболее впечатляющий разворот за последние два месяца в сравнении с показателями предыдущего года.

Третий месяц уверенного роста М3 в годовом соотношении будет свидетельствовать о том, что ЕЦБ более не намерен мириться с низкими показателями увеличения денежной массы. Лучше поздно, чем никогда, хотя совершенно очевидно, что бесценное время упущено.

Тем не менее, инфляционные и экономические ожидания в Европе продолжают ухудшаться, а у ЕЦБ на данном этапе нет другого выхода кроме реализации масштабной программы, направленной на усиление ценового давления.

Изображение

США: Первичные заявки на пособие по б/р (12:30 GMT) Сегодняшний отчет по пересмотренному ВВП за второй квартал (12:30 GMT), скорее всего, окажется в центре внимания рынков на американской торговой сессии. Ожидается, что показатель не изменится по сравнению с предварительным значением на уровне 4% в годовом исчислении (скорректированным с учетом сезонных факторов). Однако важно не только оглядываться назад, но и смотреть в будущее, в этом плане сегодняшний отчет по еженедельным заявкам на пособия по безработице может оказаться особенно ценным.

На кону признаки экономического роста в США. Главной проверкой на прочность для теории восстановления станет отчет по уровню занятости по платежным ведомостям вне с/х сектора, который выходит на следующей неделе. Между тем, сегодняшняя публикация по первичным заявкам на пособие по б/р также достойна пристального внимания. Последнее время этот опережающий индикатор радует нас благоприятными значениями, демонстрируя устойчивое снижение. Согласно средним прогнозам, сегодняшний показатель может выйти на уровне 300 тыс, то есть, несколько выше, чем на прошлой неделе (298 тыс.). Однако этого достаточно, чтобы пододвинуть 4-недельную скользящую среднюю к 300 тыс. и к дорецессионным минимумам на уровне 293 750 за неделю на 2 августа.

Иными словами, отсутствие изменений станет хорошей вестью сегодня. Число новых безработных на уровне 300 тыс. свидетельствует о том, что официальный отчет по уровню занятости за август, публикуемый на следующей неделе, скорее всего, продемонстрирует рост выше 200 тыс. - седьмой месяц подряд. Это станет важной точкой опоры для быков. Последний раз рабочие места росли более чем на 200 тыс. в месяц на протяжении более чем семи месяцев подряд в 1997 году.
Возможно, сам по себе этот рекорд не принесет радикальных перемен, но станет важным бычьим сигналом для макроэкономического прогноза. Однако для начала давайте посмотрим на сегодняшний отчет по заявкам на пособие по б/р.

Изображение

Материал предоставлен Trading Floor

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 28 авг 2014, 20:27

Доллар в оборонительной позиции перед выходом данных по инфляции

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

- Вероятность ликвидации коротких позиций в паре евро/доллар увеличивается
- ЕЦБ может не реализовать программу ABS до конца года
- Разворот в паре евро/доллар пока не получил дальнейший восходящий импульс


Вчера агентство Reuters сообщило о том, что, согласно источникам в Европейском центральном банке, на заседании ЕЦБ в следующий четверг не ожидается никаких новых мер, хотя данные по инфляции в ЕС в августе могут сыграть свою роль.

Я удивлюсь, если кто-то ожидает увидеть новые меры по количественному смягчению уже на этом заседании. Однако рынок открыл крайне много коротких позиций в евро, поэтому вероятность ликвидации коротких позиций увеличивается, особенно, если сегодняшний показатель индекса цен потребителей в Германии в августе и еще более важный завтрашний отчет по CPI в Еврозоне в августе совпадут с ожиданиями или окажутся немного ниже среднего прогноза.

Кроме того, вчера было объявлено о том, что BlackRock, крупнейший в мире денежный управляющий, был нанят в качестве консультанта планов ЕЦБ по разработке программы по покупке облигаций, обеспеченных активами. Подобное событие говорит о том, что ЕЦБ по-прежнему находится в стадии планирования, и что программа ABS, возможно, будет запущена не раньше самого конца года.

Вчера в паре евро/доллар произошла небольшая ликвидация позиций и разворот от новых минимумов в области 1,3150. К настоящему моменту паре не удалось развить дальнейший восходящий импульс, однако будем ждать поддержки в области 1,3200 и движения по направлению, как минимум, к 1,3275/1,3325 (и, возможно, в конечном итоге, к 1,3500 и выше, если на следующей неделе американская статистика окажется слабой, а ЕЦБ не удастся намекнуть на то, что он торопится со своими новыми мерами).

Другим событийным риском сегодня является пересмотр ВВП в США, поскольку итоговые показатели ВВП за первый квартал были пересмотрены в сторону незначительного повышения, а первоначальная оценка роста ВВП во втором квартале составила 4,0% в годовом исчислении. Данные по инфляции в США в виде частного потребления – фаворита Федрезерва – выходят завтра.

EURUSD

Кроме того, сегодня следите за наполненным событиями японским календарем, включая последние показатели CPI и предварительные данные по объему промышленного производства в июле. Чем слабее данные, тем громче будет барабанная дробь для следующего этапа смягчения от Банка Японии.

Изображение

Другие технические комментарии

USDJPY: На данный момент область 104,00/30 является для пары "крепким орешком", ждите поддержку на подходе к 103,00, если падение к области 103,75 и выше сегодня не выстоит.
GBPUSD: Интересной областью является 1,6600. Прорыв указанного уровня может открыть дорогу движению по направлению к 1,6700.
AUDUSD: Диапазонная торговля продолжится выше следующей линии сопротивления на 0,9375. Пара выглядит слабой, если снова торгуется ниже 0,9325.
USDCAD: Канадский доллар держится на крайне высоких уровнях на фоне возможных последствий от приобретения компанией Burger King сети закусочных Tim Horton’s. Область 1,0750 выглядит следующей потенциальной целью, если канадский доллар продолжит расти. Паре необходим резкий подъем, чтобы оживить восходящий интерес.


Экономические данные

New home sales in Australia fell 5.7% month-on-month in July, according to HLA Group Australia

Экономический календарь (везде время GMT)

Sweden July Retail Sales (0730)
Germany Aug. Unemployment Change and Unemployment Rate (0755)
Eurozone Aug. Economic, Industrial, Consumer, Services Confidence surveys (0900)
UK Aug. CBI Reported Sales (1000)
Switzerland SNB’s Danthine to Speak (1130)
Germany Aug. CPI (1200)
US Weekly Initial Jobless Claims (1230)
US Q2 GDP revision (1230)
Eurozone ECB’s Liikanen to Speak (1430)
US Aug. Kansas City Fed Manufacturing Activity (1500)
New Zealand Jul. Building Permits (2245)
UK Aug. GfK Consumer Confidence (2305)
Japan July Jobless Rate (2330)
Japan July Overall Household Spending (2330)
Japan July National CPI (2330)
Japan July Retail Trade (2350)
Japan July Preliminary Industrial Production (2350)
New Zealand Aug. ANZ Activity Outlook and Business Confidence (0100)


Материал предоставлен Trading Floor

Ответить