Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Технический и фундаментальный анализ ситуации на рынке.

Модератор: trader_guru

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 20 авг 2014, 09:32

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 20 августа 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с повышением

Этим утром доллар США относительно своих главных валют продолжает демонстрировать повышательную динамику на фоне позитивных показателей по рынку жилья США. Тем временем, участники рынка пребывают в ожидании релиза протокола последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) по денежно-кредитной политике в надежде получить информацию в отношении будущего процентных ставок. Аналогично им британские трейдеры находятся в предвкушении сообщений об итогах совещания Банка Англии в целях получения представления о сроках повышения процентных ставок. Между тем, в регионе евро опубликуют данные по объёмам строительства Еврозоны и ценам производителей Германии. В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт потеряли по 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3306 доллара и 1,6608 доллара соответственно.

Австралийский доллар опустился на 0,1 процента в сравнении с долларом США. Сегодня ранее управляющий Резервного банка Австралии Гленн Стивенс сообщил Парламентскому комитету, что он не видит необходимости в понижении курса нацвалюты, поскольку в будущем это может произойти и без их вмешательства.

Японская иена снизилась на 0,2 процента и 0,1 процента по отношению к американскому доллару и евро соответственно.


Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 7 пунктов и 2-3 пункта ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 8-9 пунктов.

Публикация объёма строительства Еврозоны; индекса цен производителей Германии; счёта текущих операций Греции; обзора тенденций в различных отраслях от CBI: индекса отпускных цен и индекса промышленных заказов Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, ожидается протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике.

Glencore (GLEN), Hikma Pharmaceuticals (HIK), Carillion (CLLN), Gem Diamonds (GEMD), Foresight Solar Fund (FSFL), Hochschild Mining (HOC), Paragon AG (PGN), Haikui Seafood AG (H8K), Agasti Holding ASA (AGA), Ascom Holding AG (ASCN), Berliner Synchron AG (B5SK) и Cencorp Oyj (CNC1V) отчитаются по результатам своей деятельности.

Комиссия по контролю за продуктами питания и лекарственными средствами США одобрила препарат Sanofi SA (SAN) «Cerdelga» для лечения болезни Гоше 1-го типа.

Standard Chartered Plc (STAN) согласилась выплатить штраф в размере 300 миллионов долларов США Нью-Йоркскому Департаменту финансовых услуг с целью урегулировать обвинения о недостаточном контроле в борьбе с отмыванием денег в нью-йоркском филиале.


Азия: Рынок торгуется смешанно

Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.

В Японии Hitachi Metals (5486) выросли на планах компании приобрести Waupaca Foundry. KDDI (9433) прибавили в цене; так, согласно сообщениям, в текущем финансовом году поставщик беспроводных систем получит рекордно высокую операционную прибыль за рубежом. Nippon Telegraph & Telephone (9432) также продемонстрировали рост. Cosmo Oil (5007), напротив, упали на понижениях брокера. Aiful (8515) опустились, оказавшись в списке отстающих среди акций других кредитных организаций. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,1 процента выше на отметке 15464,8 пункта.

В Южной Корее, идя вразрез с общей тенденцией на рынке, Samsung Electronics (005930) продвинулись вперёд на новостях о планах компании купить Quietside. LG Chem (051910) поднялись в стоимости ввиду того, что компания получила заказ от Audi на поставку аккумуляторов для своих автомобилей. В Китае Gemdale (600383) пошли вниз в силу значительного падения чистой прибыли в первом полугодии. В Гонконге Biostime International Holdings (1112) сократились из-за отставания показателей компании за первое полугодие от ожиданий экспертов. В то же время, Brilliance China Automotive Holdings (1114) подскочили благодаря резкому росту прибыли в первом полугодии.


США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,4 пункта ниже.

Публикация числа запросов на ипотечное кредитование от Ассоциации ипотечных банков (МВА) планируется на сегодня. Кроме того, выйдет протокол последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке.

Hewlett-Packard (HPQ), Lowe's Companies (LOW), Target (TGT), L Brands (LB ), JM Smucker (SJM), Staples (SPLS), PetSmart (PETM), Synopsys (SNPS) и Madison Square Garden (MSG) объявят о своих результатах сегодня.

Во время вчерашней продлённой торговой сессии Hertz Global Holdings (HTZ) опустились на 11,7 процента после пересмотра компанией годового финансового прогноза в сторону понижения. La-Z-Boy (LZB ) упали на 4,1 процента в силу отставания прибыли за первый квартал от рыночных оценок. Real Goods Solar (RGSE) сократились на 17,1 процента на публикации более крупных, чем ожидалось, квартальных убытков, а также ввиду ухода главного исполнительного директора Кама Мофида (Kam Mofid) для поиска других более выгодных возможностей. PetSmart (PETM) продвинулись вперёд на 5,4 процента благодаря более высокой, чем ожидалось, прибыли за второй квартал, а также исследованию «стратегических альтернатив», в частности возможную продажу компании.

Вчера в ходе регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,5 процента на фоне сильных данных по закладке фундаментов под строительство домов в США и прибыли ряда корпораций. Между тем, американский годовой рост инфляции потребительских цен сократил свои темпы в июле в соответствии с ожиданиями рынка, тем самым увеличив вероятность того, что Федрезерв будет сохранять ставки на низком уровне в течение длительного времени. Акции домостроителей DR Horton (DHI) и KB Home (KBH) пошли вверх на 3,3 процента и 2,7 процента соответственно. Home Depot (HD) подскочили на 5,6 процента вследствие превзошедшей ожидания рынка прибыли за второй квартал и увеличения годового прогноза по ней. Apple (AAPL) подорожали на 1,4 процента в преддверии релиза нового iPhone и устройства в виде наручных часов. TJX Cos. (TJX) выросли на 8,7 процента ввиду оптимистичной прибыли за второй квартал и повышения годового прогноза по ней. Medtronic (MDT) поднялись на 0,9 процента, поскольку прибыль за первый квартал превысила оценки аналитиков. Hospira (HSP), напротив, отступили на 2,8 процента, заняв самые отстающие позиции среди других компонентов индекса на новостях о том, что компания подала в суд на Управление США по пищевым продуктам и лекарственным средствам за одобрение дженериковой версии их седативного препарата Precedex. FedEx (FDX) потеряли 0,3 процента на решении федеральных прокуроров оказать давление на компанию путём увеличения для неё штрафа за отмывание денег и тем самым урегулировать недавнее дело о незаконном обороте наркотических средств.

Сводка последних новостей

Япония фиксирует рост внешнеторгвого дефицита


По итогам июля дефицит внешней торговли товарами в Японии увеличился до 964,0 миллиарда японских иен с 823,2 миллиарда, зарегистрированных в предыдущем месяце (с учётом пересмотра).

Индекс ведущих экономических индикаторов Австралии падает

На ежемесячной основе индекс ведущих экономических индикаторов Австралии от Westpac в июле опустился на 0,1 процента относительно роста в июне на ту же самую величину.

РБА: Экономический рост может замедлить темпы

Как заявил глва Резервного банка Австралии Гленн Стивенс (Glenn Stevens), экономический рост, по всей вероятности, будет находится в рамках текущего тренда, однако в ближайшее время чуть замедлится, в связи с чем процентную ставку придётся удерживать на прежнем уровне в течение некоторого времени. Кроме того, по его словам, инфляция в стране обещает носить сдержанный характер, учитывая, что расходы на зарплату снизились до минимального уровня.

Материал предоставлен Saxo Bank

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 20 авг 2014, 12:44

Три показателя: Банк Англии и ФРС, промышленность Великобритании

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Низкая инфляция — аргумент против повышения процентных ставок в Великобритании
- Результаты исследования Конфедерации британской промышленности, скорее всего, продемонстрируют резкое замедление темпов роста в производственном секторе
- Протокол заседания FOMC может подсказать, когда произойдет первое повышение ставок


Ядром информационной активности в течение сегодняшнего дня станут обсуждения на тему курса денежно-кредитной политики и срока первого повышения ставок в Великобритании и США. Поводом для разговоров послужат протоколы самых последних заседаний Банка Англии и ФРС, посвященных вопросам монетарной политики.

Хотя никаких сюрпризов не ожидается и мнение о том, что ставки начнут расти не раньше, чем в следующем году, вряд ли изменится, участники рынка будут внимательно анализировать тексты протоколов, чтобы понять, каким будет следующий этап денежно-кредитной политики соответствующих банков. В остальном день не богат на экономические отчеты. Однако в свете публикации протокола заседания Банка Англии интерес представляет отчет о промышленных трендах, который станет первым среди новых макроэкономических индикаторов из Великобритании.

Изображение
Протокол предположительно покажет, что Банк Англии не видит острой необходимости в повышении ставок. Фото: Thinkstock

Великобритания: протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии (08:30 GMT). Денежно-кредитная стратегия приобретает политический оттенок, о чем свидетельствуют самые последние заявления некоторых депутатов парламента. «Становится более чем очевидно, что председатель Банка Англии Марк Карни пытается отложить повышение процентных ставок до тех пор, пока не пройдут выборы, чтобы потом сразу их поднять», — с таким обвинением выступил депутат парламента, который также входит в состав специального комитета Министерства финансов. Заявление, безусловно, резкое, однако газета The Telegraph предполагает, что, возможно, г-н Карни просто сбит с толку или не может выстроить последовательную линию поведения в вопросах монетарной политики.

Если отбросить в сторону колкие заявления политиков и СМИ, то на этой неделе потребность в преждевременном ужесточении денежно-кредитной политики уменьшилась после публикации неожиданно низких данных об инфляции за июль. Вчера Служба национальной статистики (Office for National Statistics) сообщила о том, что темпы роста инфляции потребительских цен в годовом выражении понизились до 1,6% по сравнению со значением 1,9% в июне. Оба показателя находятся ниже целевого значения центрального банка на уровне 2%.
Кроме того, Служба национальной статистики сообщила о том, что темпы роста цен на жилье в июне немного уменьшились до 10,2% по сравнению с 10,4% в предыдущем месяце. Согласно среднему прогнозу аналитиков, этот индикатор должен вырасти до 11,4%. Цены на жилье продолжают активно расти главным образом за счет подорожания недвижимости в Лондоне. Однако самый последний отчет говорит о том, что пик роста цен остался позади.

Коротко говоря, необходимость в повышении процентных ставок уменьшилась. Тем не менее, интересно узнать, какие подробности раскроет нам протокол заседания Комитета по монетарной политике, которое состоялось 7 августа и по итогам которого монетарные власти приняли решение оставить ключевую процентную ставку без изменения на уровне 0,5%. Большинство аналитиков полагают, что ставки начнут расти в первом квартале 2015 года, если только в сегодняшнем протоколе не будет заявлений, свидетельствующих об обратном. При этом слишком явные намеки на ужесточение маловероятны. Банк Англии четко следует целевому показателю инфляции, а поскольку сейчас этот индикатор не дотягивает до нужного уровня, нет причин полагать, что условия политики будут ужесточены в ближайшее время.

Великобритания: исследование промышленных трендов от Конфедерации британской промышленности (10:00 GMT). В последнее время промышленная активность растет, хотя результаты недавно проведенных опросов показывают, что темпы роста могут немного замедлиться. В частности, это касается зависимого от циклов производственного сегмента экономики. Как показал индекс менеджеров по закупкам в секторе обрабатывающей промышленности, составляемый Markit и CIPS, в июле значение составило 55,4, и хотя оно превышает нейтральный уровень 50, представитель Markit Economics отметил, что темпы роста «ослабевают» и что «общий показатель подъема экономики опустился до минимального за период более одного года значения».

О тенденции к замедлению свидетельствуют результаты опроса, проводимого Конфедерацией британской промышленности, за прошлый месяц, согласно которым производственные заказы сократились сильнее, чем ожидалось: индекс заказов опустился до уровня 2, что означает, что только 2% британских производителей сообщили об увеличении заказов. В июне этот же индикатор был равен 11%.

На уровне ежемесячных показателей результаты крайне изменчивы, поэтому для того, чтобы составить более четкое представление о тренде, лучше заглядывать в отдаленную перспективу. Тем не менее, учитывая снижение индекса PMI, не будет ничего удивительного в том, что сегодняшние оценки Конфедерации британской промышленности могут оказаться на уровнях значительно ниже недавних максимумов. При этом британский промышленный сектор, скорее всего, продолжит демонстрировать умеренный рост в краткосрочной перспективе. С другой стороны, если данные по этому индикатору в августе ухудшатся, то это даст Банку Англии дополнительную свободу и возможность отложить повышение процентных ставок.

Изображение

США: протокол заседания FOMC (18:00 GMT). Участники рынка с нетерпением ждут публикации протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, состоявшегося 29-30 июля, чтобы узнать, как центральный банк будет дальше реализовывать свой план сокращения программы ежемесячных покупок облигаций. ФРС ясно дала понять, что покупки завершатся в октябре, и ситуация вряд ли изменится после сегодняшнего релиза. Игроков интересует куда более важный вопрос: когда монетарные власти начнут повышать процентные ставки?

Председатель ФРС Джанет Йеллен в своих последних выступлениях открыто говорила о том, что центральный банк намерен удерживать ставки на низком уровне после сворачивания покупок облигаций в октябре. Но сторонники более жесткой политики внутри ФРС и из других институтов предупреждают о росте инфляции и говорят о необходимости повышения ставок в ближайшее время. Голос председателя ФРБ Далласа Ричарда Фишера (Richard Fisher) звучит громче остальных. На прошлой неделе агентство Reuters опубликовало следующее сообщение:

Высокопоставленный представитель ФРС, сторонник ужесточения денежно-кредитной политики, заявил во вторник о том, что ФРС может повысить процентные ставки раньше, чем он и его коллеги прогнозировали несколько месяцев назад. «Я думаю, что комитет склоняется в мою сторону, о чем я могу судить исходя из того, что услышал за два дня заседания, а говорить я могу только за себя, поэтому я не вижу поводов для возражения, — заявил председатель ФРБ Далласа Ричард Фишер в интервью Fox Business Network. — Нам придется перенести дату начала повышения ставок на более ранний срок, чем мы прогнозировали в момент публикации оценок». Он имел в виду официальные прогнозы ФРС в отношении краткосрочных процентных ставок, которые в последний раз были опубликованы в июне.

Возможно, но давление инфляции пока не ощущается. Так, опубликованный вчера отчет о потребительских ценах за июль, показал, что годовой показатель инфляции опустился с 2,1% до 2%. Базовая инфляция (без учета цен на энергоресурсы и продукты питания) также находится под контролем, демонстрируя рост на 1,9% (значение не изменилось по сравнению с июнем).

Большинство аналитиков полагают, что первое повышение ставок состоится только в следующем году, о чем также свидетельствуют обновленные прогнозы ФРС в отношении денежно-кредитной политики за июнь (см. график ниже). Большинство членов FOMC считают приемлемыми более высокие ставки в 2015 году, при этом все кроме одного призывают к увеличению в этом году на основании отчета FOMC за июнь. Публикуемый сегодня протокол вряд ли сообщит нам что-то новое.

Изображение
Источник: Federal Reserve Bank

Материал предоставлен Trading Floor

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 20 авг 2014, 19:05

Еженедельник по облигациям: варианты защитных облигаций

Обзор рынка облигаций от Саймона Фасдала, главы отдела торговли облигациями Saxo Bank

В настоящее время над рынком нависли факторы геополитического риска, которые в конечном итоге могут очень быстро рассеяться и вызвать ралли, которое несколько смягчит сложившуюся обстановку. Даже если это и произойдёт, процесс будет протекать без нашего активного участия. Мы также не можем назвать и точное время, когда это может случиться. Поэтому сейчас, те инвесторы, кто верит в скорое разрешение российско-украинской ситуации и ближневосточного кризиса, могут рассчитывать на премию за геополитический риск, в частности применительно к евробондам российских предприятий, а также европейских корпоративных облигаций и облигаций финансовых компаний.

Ещё одно явление, которое определённо будет иметь продолжение – это низкие уровни доходности и низкая инфляция, особенно в Европе. Учитывая слабые показатели по экономическому росту в этой части света, участники рынка становятся всё менее уверенными в положительном развитии европейской экономики, которая всё так же остаётся довольно хрупкой.

Какие же последствия это будет иметь для инвесторов в облигации? В худшем случае, акции ожидает серьёзный удар, который также может затронуть и высокодоходные корпоративные облигации. Но если мы вернёмся к слабому росту, инвесторы в облигации могут рассчитывать на то, что текущие уровни доходности будут оставаться без изменений в течение длительного времени. Это делает возможным перемещение дальше по кривой доходности, при этом здесь не следует забывать об инвестиционных уровнях компаний, в которые вы собираетесь вкладывать. Данная позиция носит весьма оборонительный характер и может принести существенную прибыль, особенно при отрицательных квартальных доходах по акциям. Так, на этой неделе мы рассмотрим варианты защитных облигаций.

Изображение
Инвесторы, уверенные в быстром разрешении проблемных ситуаций на Ближнем Востоке и Украине-России могут вставать в очередь за рисковой премией. Фото: Memitina \ iStock

Материал предоставлен Trading Floor

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 21 авг 2014, 09:29

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 21 августа 2014 года

Форекс: Евро торгуется смешанно

Этим утром движение евро относительно главных валют отмечено разнонаправленностью. Сегодня в фокусе рынка – данные из Еврозоны, в частности индикатор уверенности потребителей и индексы PMI для секторов обрабатывающей промышленности и услуг от Markit. Доллар США торгуется с повышением, продолжая вчерашний рост, причиной чему стал протокол заседания FOMC, отразивший спорность вопроса раннего повышения процентных ставок. В предстоящие дни участники рынка будут внимательно следить за поступающими новостями с экономического симпозиума в Джексон Хоул, в ходе которого ожидается выступление главы Федрезерва Джанет Йеллен. Кроме того, важность будут представлять и показатели США по заявкам на пособие по безработице, продажам вторичного жилья и производственный PMI от Markit. В 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3247 доллара, и прибавил 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,7995 фунта.

Австралийский доллар опустился на 0,4 процента по отношению к доллару США. Между тем, данные за август показали замедление производственной активности в Китае.


Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 20-23 и 1-2 пункта выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 8-10 пунктов.

Публикация индекса деловой активности PMI в производственном секторе и сфере услуг Еврозоны, Германии и Франции от Markit; композитного индекса деловой активности PMI от Markit и индекса уверенности потребителей Еврозоны; счёта текущих операций Португалии; торгового баланса и денежного агрегата М3 Швейцарии; объёма розничных продаж, объёма чистых заимствований государственного сектора и чистой потребности госсектора в денежных средствах в Великобритании запланирована на сегодня.

RTL Group SA (RRTL), USU Software AG (OSP2), Geratherm Medical AG (GME), InTiCa Systems AG (IS7), Curasan AG (CUR), Premier Oil (PMO), Phoenix Group Holdings (PHNX), Kazakhmys (KAZ), Primary Health Properties (PHP), Skyepharma (SKP), PV Crystalox Solar (PVCS), Cloudbuy (CBUY) и Costain Group (COST) отчитаются по результатам своей деятельности.

Исполнительный совет GEA Group AG (G1A) объявил о своём решении усовершенствовать структуру группы в рамках своей программы «Fit for 2020».

Air Berlin (AB1) сообщила о росте чистой прибыли во втором квартале на 8,6 миллиона евро ввиду улучшения финансовых показателей и текущей программы по сокращению расходов.

BP (BP/) назначила Дэвида Лоулера (David Lawler) на должность главного исполнительного директора американского подразделения по добыче сланцевого газа за несколько месяцев до планируемого выделения филиала.


Азия: Рынки торгуются смешанно

Этим утром азиатские рынки торгуются в разнонаправленном режиме.

В Японии Mazda Motor (7261) пошли вверх после сообщений о том, что компания может освободиться от долгов к марту 2017 года. Suzuki Motor (7269) и Honda Motor (7267) также прибавили в цене. Dainippon Screen Manufacturing (7735) поднялись ввиду позитивной оценки брокера. В 5 часов утра индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,7 процента выше на отметке 15561,3 пункта.

В Южной Корее YG Entertainment (122870), выступая против общей тенденции рынка, взлетели после новостей о том, что подразделение прямых инвестиций LVMH вложило в компанию 80 миллионов долларов США. В Китае рынки пошли вниз после того, как производственный индекс PMI HSBC упал до трехмесячного минимума в августе. Среди ярко выраженных аутсайдеров, Suning Commerce Group (002024), потерявшие в цене, и China Shenhua Energy (601088 ), сократившиеся в стоимости. В Гонконге Techtronic Industries (669) упали на понижении брокером рейтинга. ZTE Corporation (763), напротив, выросли в связи с сообщениями о росте прибыли за первое полугодие.


США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,2 пункта ниже.

Публикация числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице, индекса деловой активности от Markit, объёма продаж жилья на вторичном рынке, индекса ведущих экономических индикаторов и обзора производственной активности от ФРБ Филадельфии планируется на сегодня. Кроме того, состоится открытие ежегодного экономического симпозиума в Джексон Хоул.

Salesforce.com (CRM), Intuit (INTU), Gap (GPS), Ross Stores (ROST), Hormel Foods (HRL), Dollar Tree (DLTR), Marvell Technology Group (MRVL), Nordson (NDSN) и GameStop (GME) объявят о своих результатах сегодня.

В рамках вчерашней продлённой торговой сессии Hewlett-Packard (HPQ) опустились на 0,9 процента. Прибыль компании за третий квартал совпала с оценками аналитиков. Kindred Biosciences (KIN) «рухнули» на 31,4 процента после объявления компанией о том, что результаты клинического испытания их препарата для лечения остеоартрита у собак не соответствовали их основным критериям оценки. Semtech (SMTC) выросли на 4,8 процента вследствие превзошедшей ожидания рынка скорректированной прибыли за второй квартал. Synopsys (SNPS) повысились на 0,01 процента. Так, результаты компании за третий квартал опередили оценки экспертов, но прибыль за четвёртый квартал вышла ниже рыночных ожиданий. Более высокая, чем оценивалось, прибыль за второй квартал обеспечила рост L Brands (LB ) на 0,1 процента.

В ходе вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,3 процента. Между тем, на последнем заседании представители FOMC обсуждали вопрос преждевременности повышения процентных ставок. Home Depot (HD) продвинулись вперёд на 2,9 процента, продолжив своё повышательное движение, что было вызвано получением прибыли за второй квартал лучше ожиданий. Цена на бумаги Lowe’s Companies (LOW) возросла на 1,6 процента. Так, компания сообщила об оптимистичных результатах второго квартала, но при этом сократила годовой прогноз продаж. Mylan (MYL) подорожали на 3,3 процента на сообщениях о том, что компания вышла во второй раунд аукциона по продаже портфеля фармацевтических брендов GlaxoSmithKline в Европе и США. F5 Networks (FFIV) поднялись на 2,1 процента на повышении брокером рейтинга с «Buy» до «Strong buy». Northrop Grumman (NOC) добавили 0,9 процента вслед за новостями о ведении компанией переговоров по продаже в Европе своих беспилотных самолётов-разведчиков, предназначенных для полётов на больших высотах. Бумаги авиакомпаний Southwest Airlines (LUV) и Delta Air Lines (DAL) пошли вверх на 2,7 процента и 2,5 процента соответственно. Staples (SPLS), напротив, упали на 2,6 процента в силу значительного снижения чистой прибыли во втором квартале; вдобавок, компания объявила о своём решении закрыть 140 магазинов в этом году. JM Smucker (SJM) отступили на 1 процент из-за отставания итогов за первый квартал от ожиданий рынка и понижения годового прогноза продаж. Среди других аутсайдеров и акции Adobe Systems (ADBE), потерявшие 1,4 процента, в то время как, Yahoo! (YHOO) уменьшились на 0,9 процента.


Сводка последних новостей

Члены FOMC расходятся во взглядах на время повышения ставки


Протокол последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) свидетельствовал о неоднозначности мнений участников в отношении раннего повышения процентных ставок. Часть членов Комитета считает, что экономика движется в соответствии с их политическими целями, однако остальные, которых большинство, уверены в необходимости получения большего числа признаков укрепления экономики. Кроме того, документ сказал о проблеме продолжающейся слабости рынка труда, которая вызывает гораздо большую обеспокоенность, нежели низкий уровень инфляции. Что касается прогаммы покупки активов, то, как ожидается, она подойдёт к своему завершению в октябре 2014 года.

Производственный PMI Японии повышается

Августовский индекс деловой активности PMI для сектора обрабатывающей промышленности Японии от Nomura/JMMA повысился до 52,4 с июльских 50,5.

Активность в обрабатывающем секторе Китая падает

Индекс деловой активности PMI для сектора фабричного производства Китая на август снизился больше, чем ожидалось – до 50,3 относительно 51,7, зарегистрированных месяцем ранее.

Индекс ведущих экономических индикаторов Австралии демонстрирует рост

На ежемесячной основе индекс ведущих экономических индикаторов Австралии от Conference Board поднялся на 0,4 процента в июне, тогда как в предыдущем месяце рост составлял 0,2 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 21 авг 2014, 14:40

3 показателя: перспективы роста в Германии, индекс PMI и продажи жилья в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Германия по-прежнему надеется на рост, несмотря на геополитические риски
- Производственный индекс PMI в США свидетельствует об активном росте экономики
- Высокие показатели на рынке жилья США демонстрируют потенциал для восстановления этого сектора


На четверг запланировано много экономических событий, включая обновленные данные о настроениях в Европе в виде предварительных оценок индексов менеджеров по закупкам (PMI).

Наибольшее значение представляет обновленная информация о состоянии экономики Германии, которую мы получим из предварительных оценок индексов PMI в секторе обрабатывающей промышленности и секторе обслуживания. Кроме того, сегодня выйдет первая оценка производственного индекса PMI в США за этот месяц, а также отчет о продажах на рынке вторичного жилья.

Изображение
Производственная статистика Германии подвергнется тщательному анализу в целях прогнозирования дальнейшего роста. Фото: Thinkstock

Германия: индексы PMI в производственном секторе и секторе услуг (07:30 GMT). Украинский кризис, конечно, отразился на экономических отношениях Германии с Россией, но Берлин придерживается своего оптимистичного прогноза роста на 2014 год. «Мы не видим необходимости в корректировке нашей оценки роста, — заявил вчера в интервью агентству Reuters один из госсекретарей Германии по вопросам экономики. — Геополитические риски оказывают давление на немецкую экономику, но общий экономический тренд остается положительным».

Неопределенность вокруг исхода конфликта на Украине оказала положительный эффект на Германию в плане стоимости финансирования, так как способствует продажам долговых обязательств. Вчера правительство смогло продать новые двухлетние облигации по ставке доходности равной 0%. «Хотя тенденция к отказу от рисков на фоне конфликта на востоке Украины стала чуть меньше, чем в начале недели, спрос инвесторов на надежные государственные облигации Германии должен остаться высоким», — заявил аналитик банка Helaba во Франкфурте.

Между тем фондовый рынок Германии, который в июле сильно сдал позиции, на этой неделе демонстрирует устойчивость. После того как 8 августа фондовый индекс DAX достиг минимальной в этом году отметки, к моменту вчерашнего закрытия он смог восстановить потери на 3%. Возможно ли, что такая коррекция — признак того, что, по мнению участников рынка, худшее в российско-украинском конфликте осталось позади? Делать выводы пока рано, но игроки сегодня будут внимательно анализировать предварительные оценки индексов PMI в производственном секторе и секторе обслуживания Германии, чтобы оценить, как будет развиваться ситуация дальше.

В окончательном отчете за июль индекс активности в секторе услуг поднялся до трехлетнего максимума, при этом потенциал производственного сектора чуть хуже, но также остается положительным. В то же время производство товаров и услуг в прошлом месяце немного увеличилось по сравнению с восьмимесячным минимумом, установленном в июне. «Темпы роста экономики не очень высокие и находятся ниже уровней, зафиксированных ранее в этом году», — заявила компания Markit ранее в этом месяце.

Прогнозировать дальнейшее развитие немецкой экономики — дело непростое. К тому же, оно зависит от того, как будет меняться ситуация на Украине и какие решения примет Москва. Что касается макроэкономической картины, то экономисты полагают, что публикуемая сегодня первая статистика об экономической активности в августе продемонстрирует небольшое замедление потенциала, что не должно стать сюрпризом для участников рынка. Но хотя неутешительные данные, поступающие от ведущей экономики Европы, никого не удивляют, они также не повышают уверенность в том, как будет развиваться тренд до конца года. В то же время отсутствие серьезных изменений в тенденции — это, возможно, лучшее, чего можно ожидать на данном этапе.

Изображение

США: индекс PMI в производственном секторе (13:45 GMT). Как показывает широкий спектр экономических индикаторов, экономическая активность в США развивается в положительном русле, и публикуемая сегодня предварительная оценка производственной активности в августе вряд ли изменит такую точку зрения.

Соответствующий индекс PMI от компании Markit почти наверняка будет свидетельствовать о высоких темпах роста производственного сегмента экономики. На фоне множества других экономических индикаторов, которые демонстрируют тенденцию к укреплению, производственный сектор не будет выбиваться из общей картины. В предыдущем отчете за июль был отмечен «высокий показатель роста производства в секторе обрабатывающей промышленности», заявила компания Markit. Несмотря на то что общий индекс понизился до 55,8, он по-прежнему соответствует доминирующей в 2014 году тенденции к улучшению статистики по сравнению с отрицательной динамикой в середине 2013 года.

Одним из поводов для беспокойства в последнее время является занятость в производственном секторе. Согласно июльским данным по PMI, компании стали осторожнее в плане найма новых сотрудников. Тем не менее, на рынке широко распространено мнение о том, что сегодня индекс PMI существенно не изменится. В этом случае мы получим положительную первую оценку развития макроэкономики США в августе.

Изображение

США: продажи на рынке вторичного жилья (14:00 GMT). Во вторник были опубликованы данные о новом жилищном строительстве за июль, которые превзошли ожидания аналитиков и повысили уверенность в потенциале развития жилищного сектора. Количество закладок под строительство новых домов в годовом выражении увеличилось до 1,093 миллиона единиц по сравнению с результатом 893 000 в июне. Этому предшествовало улучшение индекса настроений в отрасли жилищного строительства. Индекс жилищного рынка, составляемый Национальной ассоциацией строительных компаний (NAHB ), в августе поднялся до отметки 55, установив максимальное с января значение.

Можно ли утверждать, что такое улучшение статистики сигнализирует о том, что жилищный рынок будет двигаться по пути восстановления в оставшийся период года? Именно такого прогноза придерживаются некоторые аналитики после опубликованных на этой неделе отчетов. «В дальнейшем восстановление жилищного сектора может продолжиться», — заявил экономист банка Credit Suisse. Фундаментальным фактором такого прогноза служит перспектива увеличения спроса. «Воодушевленные ростом экономики, люди готовы покупать жилье», — сказал председатель NAHB ранее на этой неделе.

Публикуемый сегодня отчет о продажах на рынке вторичного жилья подскажет, имеется ли спрос на увеличившееся число новых закладок под строительство нового жилья. Предыдущие данные позволяют надеяться на улучшение в сегодняшнем отчете, поскольку рост продаж был отмечен в каждом из трех последних выпусков.

Однако экономисты прогнозируют, что в июле продажи немного сократились и составили 5 миллионов единиц по сравнению с июньским результатом на уровне 5,04 миллиона единиц. В то же время если сегодня показатель остается в районе пяти миллионов, то оценка перспектив жилищного сектора не пострадает.

Действительно, динамика продаж в области 5 миллионов единиц свидетельствует о значительном улучшении ситуации на рынке жилья по сравнению с более ранними периодами года, когда в какой-то момент показатель продаж опустился ниже уровня 4,6 миллиона единиц. Кроме того, ипотечные ставки в последнее время снижаются, что служит дополнительным стимулом для потенциальных покупателей жилья.

На основании вышесказанного можно сделать следующий вывод: для того, чтобы подорвать благоприятные ожидания, сформированные высокими результатами жилищного строительства, которые были опубликованы ранее на этой неделе, сегодня фактические данные должны оказаться намного хуже прогнозов.

Изображение

Материал предоставлен Trading Floor

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 22 авг 2014, 09:44

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 22 августа 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с понижением

Этим утром движение доллара США относительно главных валют идёт по понижательной траектории. Главным событием дня сегодня станет выступление главы Федрезерва Джанет Йеллен на экономическом симпозиуме в Джексон Хоул, которое привлечёт к себе повышенное внимание, исходя из того, что трейдеры не смогли в протоколе FOMC найти однозначные ответы на свои вопросы. Между тем, вчера представители центробанка США Эстер Джордж и Чарльз Плоссер сказали о крайней необходимости поспешить с повышением процентной ставки. Кроме того, учитывая слабые данные по Еврозоне, в частности по потребительским ценам и ВВП, доклад президента ЕЦБ Марио Драги в Джексон Хоул также будет представлять важность для участников рынка. В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт несколько прибавили против американского доллара и торгуются на отметке 1,3286 доллара и 1,6586 доллара соответственно.

Японская иена выросла на 0,1 процента по отношению и к доллару США, и евро. Тем временем, управляющий Банка Японии Харухико Курода обсудит вопросы денежно-кредитной политики в ходе ежегодной конференции в Джексон Хоул.


Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 5 пунктов и 3 пункта ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 2 пункта.

Информации по ключевым индикаторам Еврозоны и Великобритании не будет. Между тем, президент Европейского центрального банка Марио Драги выступит сегодня с докладом в Джексон Хоул.

Foyer SA (FOY), Dr Hoenle AG (HNL), SM Wirtschaftsberatungs AG (SMWN), Beter Bed Holding NV (BBED), Elos AB (ELOSB ), Gurit Holding AG (GUR), Mobilezone Holding AG (MOB ), Polyus Gold International (PGIL), Bank of Georgia Holdings (BGEO), Hellermanntyton Group (HTY), Henry Boot (BHY) и Highcroft Investments (HCFT) отчитаются по результатам своей деятельности.

Согласно «Bangkok Post», Mercedes-Benz (Thailand) – подразделение Daimler AG (DAI) Mercedes-Benz – подумывает начать производство компактных и гибридных автомобилей на местном рынке.

Software AG (SOW) назначила Эрика Дюфо (Eric Duffaut) руководителем отдела по работе с клиентами, а также членом Совета директоров компании с 1 октября 2014 года.

По информации Bloomberg, федеральный суд Техаса отклонил иск в размере 256 миллиардов долларов США, поданный бывшим подрядчиком BP Кеннетом Эбботтом (Kenneth Abbott), а также экологической группой Food & Water Watch против компании BP (BP/), согласно которому платформа по добыче нефти в Мексиканском заливе не отвечала требованиям безопасности.

RSA Insurance Group (RSA) договорилась с Allied World Assurance Company о продаже ей своего страхового бизнеса в Сингапуре и Гонконге за 130 миллионов фунтов стерлингов.

Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории.

В Японии Japan Steel Works (5631) отступили после прогноза брокера о том, что компании не удастся достигнуть своих годовых целевых показателей по операционной прибыли и заказам. Тем не менее, GungHo Online Entertainment (3765) продвинулись вперёд на фоне новостей о планах материнской компании SoftBank (9984) приобрести долю в финском предприятии-разработчике онлайн-игр. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,2 процента ниже на отметке 15554,2 пункта.

В Южной Корее Korea Electric Power (015760) подорожали после объявления компании о своём решении продать акции и недвижимость в целях сокращения долга. В Китае Midea Group (000333) поднялись в стоимости ввиду резкого роста прибыли в первом полугодии. Hangzhou Hikvision Digital Technology (002415) пошли вверх среди акций технологического сектора. В Гонконге China Rongsheng Heavy Industries Group Holdings (1101) выросли на согласии компании купить долю в нефтяных месторождениях Кыргызстана. В то же время Li & Fung (494) упали в связи со сложной ситуацией на важных рынках.


США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1 пункт выше.

Информации по основным экономическим показателям сегодня не будет. Ключевое событие дня – экономический симпозиум в Джексон Хоуле и выступление главы Федрезерва Джанет Йеллен.

Foot Locker (FL), ANN (ANN) и Hibbett Sports (HIBB ) объявят о своих результатах сегодня.

В четверг в рамках продлённой торговой сессии Gap (GPS) добавили 0,7 процента вследствие превзошедшей ожидания рынка прибыли за второй квартал. Ross Stores (ROST) и GameStop (GME) продвинулись вперёд на 6,4 процента и 5,1 процента соответственно, поскольку прибыль и доход компаний за второй квартал превысили ожидания экспертов. Home Depot (HD) уменьшились на 0,1 процента на объявлении компании о том, что президент Крейг Менер (Craig Menear) заменит Фрэнка Блейка (Frank Blake) на посту главного исполнительного директора, в то время как последний продолжит работать в качестве председателя компании. Aeropostale (ARO) сократились на 7,2 процента в связи с тем, что компания спрогнозировала более крупные, чем ожидалось, потери в третьем квартале. Intuit (INTU) снизились на 1 процент по причине неожиданных скорректированных убытков в четвёртом квартале.

Американский фондовый индекс S&P 500 во время вчерашней регулярной торговой сессии прибавил 0,3 процента и закрылся на рекордно высоком уровне после выхода оптимистичных экономических данных по США, повысивших настроение инвесторов. Hewlett-Packard (HPQ) подскочили на 5,4 процента, как только компания отчиталась о росте квартальных продаж впервые за 12 кварталов. eBay (EBAY) поднялись на 4,7 процента на сообщениях о возможном выделении из структуры компании своей платёжной системы PayPal не позднее следующего года. Bank of America (BAC) выросли на 4,1 процента ввиду согласия компании заплатить 16,65 миллиарда долларов в целях урегулирования обвинений со стороны правительства США в продаже высокорисковых ипотечных ценных бумаг до наступления финансового кризиса. Акции финансового сектора Citigroup (C) и SunTrust Banks (STI) пошли вверх на 2,6 процента и 2,5 процента соответственно. Hormel Foods (HRL) подорожали на 4,3 процента благодаря росту прибыли в третьем квартале. Dollar Tree (DLTR) упали на 1,3 процента из-за отставания скорректированной прибыли за второй квартал от рыночных ожиданий и понижения верхней границы годового прогноза прибыли. Family Dollar Stores (FDO) и Dollar General (DG) потеряли 0,5 процента и 0,2 процента соответственно. Windstream Holdings (WIN) подешевели на 0,4 процента на понижении брокером рейтинга с «Buy» до «Neutral».

Сводка последних новостей

Плоссер говорит о возможных последствиях текущей политики


В ходе своего интервью СМИ президент Федерального резервного банка Чарльз Плоссер (Charles Plosser) сказал, что промедление с повышением процентных ставок и продолжение ультрамягкой денежно-кредитной политики могут грозить экономике США приходом новой волны финансового кризиса или ростом инфляции.

Материал предоставлен Saxo Bank

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 22 авг 2014, 14:53

3 показателя: Джексон-Хоул возвращается к корням, выступления председателей ФРС и ЕЦБ

- Джексон-Хоул вернется к обсуждению экономических вопросов
- Председатель ФРС Джанет Йеллен предположительно сигнализирует о сохранении «мягкой» монетарной политики
- Украинский кризис дает председателю ЕЦБ Драги возможность придерживаться более мягких условий политики


Несмотря на почти пустой календарь экономических событий, день обещает быть насыщенным. Вчера американские фондовые рынки обновили максимумы. Игроки усилили охоту за доходностью в ожидании заявлений от глав мировых центральных банков, свидетельствующих о стремлении сохранять мягкие условия денежно-кредитной политики.

Сегодня официально начинается ежегодный симпозиум представителей мировых центральных банков и экономистов в Джексон-Хоуле. Основными докладчиками на этой встрече будут председатель ФРС Джанет Йеллен и председатель ЕЦБ Марио Драги. Украинский кризис может послужить источником неожиданных новостей, а инвесторы, скорее всего, захотят скорректировать свои портфели перед выходными.

Симпозиум в Джексон-Хоуле: назад к основам

Все финансовые СМИ только и говорят, что о симпозиуме в Джексон-Хоуле. Можно сказать, что кризис сделал Джексон-Хоул значимым событием. Раньше мало кто интересовался ежегодным собранием глав центральных банков, экономистов и представителей руководства финансового сектора. Выступления предыдущего главы ФРС Бена Бернанке на этом мероприятии часто становились поворотным пунктом, так как во время них объявлялись новые решения в области политики.

На самом же деле Джексон-Хоул — всего лишь еще одно собрание. Несмотря на то что оно дает хорошую возможность в неофициальной обстановке обсудить различные вопросы со всеми в одном месте и в одно время, значимость этого события, вероятно, ослабевает по мере завершения эпохи смелых программ ФРС.

Фокус симпозиума в Джексон-Хоуле смещается. Он перестает быть платформой для запуска новых продуктов и снова становится форумом для обсуждения экономических вопросов, но я не думаю, что участники рынка полностью чувствуют разницу. Больше чем выступления докладчиков меня интересуют документы, которые будут представлены на заседании, и обсуждаемые в них проблемы. Кроме того, учитывая, что тема симпозиума звучит «Переоценка динамики рынка труда», предполагается, что ключевыми станут следующие вопросы:

Устойчивое снижение заработных плат
Структурная безработица против циклической безработицы
Опасности продолжительной безработицы
Отсутствие мобильности рабочей силы (особенно в Европе)
Ловушки бедности и стимулы
Государственные финансы и спад на рынке труда

Решения более или менее ясны для опытного читателя экономических обзоров. Некая форма единого фонда для безработных в Европе, базовый доход и увеличение инфляции любыми необходимыми способами — вот только некоторые из них. Решения, которые могли бы сработать, нереализуемы по политическим причинам в США и, уж тем более, в Европе, но согласиться на более высокую инфляцию как минимум допустимо. Пожалуй, именно этого и хочет рынок — супермягкие условия монетарной политики до бесконечности.

И еще. Одним из явных признаков того, что значимость Джексон-Хоула снижается, является тот факт, что Европейский центральный банк решил скопировать формат и впервые провел собственную версию симпозиума в этом году. Да, они пригласили экономистов. Нет, они не приняли их советы.

Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен (14:00 GMT).

В утреннем обзоре от 11 июля я писал:

…тема симпозиума звучит «Переоценка динамики рынка труда». Если в прошлом году на симпозиуме обсуждались «масштабы нетрадиционной монетарной политики на мировом уровне», незадолго до того, как ФРС начала сворачивать покупки активов, то тема этого года, возможно, будет намного важнее, чем мы думаем: единственный способ уменьшить структурную безработицу — позволить инфляции превзойти целевой показатель ФРС или допустить, чтобы правительство продолжало дефицитное финансирование.

Возможно, представители центральных банков решат, что разумных с точки зрения макроэкономики действий сейчас достаточно для того, чтобы не допустить образования пузырей активов и сохранять мягкие условия денежно-кредитной политики в течение более длительного периода времени, чем сейчас предполагается. Участники рынка уже могли начать учитывать в ценах такую вероятность.

Полагаю, что это уже произошло. Согласно заявлениям аналитиков, они в большинстве своем ожидают, что г-жа Йеллен заявит о том, что экономика США развивается медленно и поэтому было бы разумно сохранить мягкие условия денежно-кредитной политики до тех пор, пока не улучшится состояние рынка труда или не появятся реальные признаки давления инфляции. Очевидную опасность представляет то, что участники рынка уже полностью учли такое заявление в ценах, и ситуация может оказаться классической схемой «покупай на слухах, продавай на фактах».

Выступление председателя ЕЦБ Марио Драги (18:30 GMT).

Председатель Европейского центрального банка Марио Драги впервые будет участвовать в симпозиуме в качестве главы ЕЦБ. В 2012 году он пропустил это мероприятие по причине плотного рабочего графика, хотя должен был выступить с докладом. Тогда Европа разрабатывала программу прямых денежных операций, а в южных странах региона доходность по облигациям находилась на неприемлемых уровнях, что вынуждало ЕЦБ быть начеку. В 2013 году он был занят в связи с предстоящей ролью ЕЦБ в качестве единого наблюдателя за европейскими банками.

Вряд ли г-н Драги сообщит что-то важное, но есть небольшой шанс на то, что он попытается донести идею о смягчении в условиях ухудшающихся фундаментальных факторов и неутешительных прогнозов. Это было бы очень кстати после разочаровывающих мантр с предыдущего заседания управляющего совета (структурные реформы, контролируемая инфляция, целенаправленная долгосрочная операция рефинансирования и «В ожидании Годо»…)

Украинский кризис дает отличный повод для таких заявлений. С другой стороны, вполне возможно, что представители ЕЦБ и другие ключевые директивные органы из Европы не захотят признавать свои слабые стороны, так как Москва может интерпретировать это как отсутствие политической воли для продолжения войны с экономическими проблемами. Это может оказаться потерянной возможностью реализовать денежно-кредитную политику.

Материал предоставлен Trading Floor

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 25 авг 2014, 13:39

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 25 августа 2014 года

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно главных валют. В пятницу президент Европейского центрального банка Марио Драги (Mario Draghi) сказал, что в случае необходимости они готовы представить новые меры для обеспечения среднесрочной стабильности цен в регионе. Тем временем, в фокусе рынка сегодня – индикаторы настроения в Германии от Ifo. Доллар США торгуется в «плюсе», продолжая своё повышательное движение, вызванное оптимистичными заявлениями главы Федрезерва Джанет Йеллен (Janet Yellen) касательно текущего процесса восстановления экономики США. Между тем, заострив внимание на рынке труда, ситуация на котором пока не достаточно устойчива, она не дала никаких чётких ответов в отношении сроков повышения ставок. Что касается, экономических данных по стране, то сегодня опубликуют показатели по продажам нового жилья и активности в секторе обрабатывающей промышленности от ФРБ Далласа и Чикаго. В 5 часов утра по GMT евро потерял 0,3 процента и 0,2 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3205 доллара и 0,7972 фунта соответственно.

Японская иена снизилась на 0,3 процента в сравнении с долларом США и чуть выросла относительно евро. На минувших выходных, управляющий Банка Японии Харухико Курода (Haruhiko Kuroda) заявил о продолжении ультрамягкой политики в течение некоторого времени в целях предотвращения дефляции.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 56 и 19 пунктов выше соответственно. Рынки Великобритании сегодня закрыты в связи с банковским выходным днём.

Публикация индекса делового климата, оценки текущей ситуации и индекса экономических ожиданий Германии от Ifo запланирована на сегодня. Информации по основным индикаторам Великобритании не будет.

Roularta Media Group NV (ROU), Pironet NDH AG (PNG), Catella AB (CATA), Espirito Santo Saude SGPS SA (E1S), ICT Automatisering NV (ICT), Metall Zug AG (METN) и Pankl Racing Systems AG (PKL) отчитаются по результатам своей деятельности.

Roche Holding AG (ROG) согласовала приобретение InterMune за 8,3 миллиарда долларов США наличными средствами.

По сообщениям South China Morning Post Media, Deutsche Bank AG (DBK) предложила Чжан Хунли (Zhang Hongli), занимающему в настоящее время пост старшего исполнительного вице-президента Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), мирное урегулирование иска по обвинению в своевольном переводе в принадлежащую его родственнику офшорную компанию нескольких миллионов долларов во время работы в DBK.

По информации Reuters, HSBC Holdings Plc (HSBA) был предъявлен иск на сумму 250 миллионов долларов США по обвинению в игнорировании мошенничества, совершённого покойным Дэвидом Элиасом (David Elias) из SLS Capital SA.

Как пишет «Financial Times», Pfizer обдумывает варианты покупки AstraZeneca Plc (AZN) спустя почти три месяца после того, как британская компания отклонила её предложение о поглощении в размере 69,4 миллиарда фунтов стерлингов.

BT Group (BT/A) предупредила о повышении цен на услуги телефонии и широкополосного доступа в интернет на 6,5 процента с декабря 2014 года.

Азия: Рынок торгуется смешанно

Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.

В Японии Itoham Foods (2284) подскочили после того, как компания объявила о программе обратной покупки акций, тогда как Murata Manufacturing (6981) продвинулись вперёд на планах фирмы выкупить оставшуюся долю в Peregrine Semiconductor за 465 миллиона долларов. Chugai Pharmaceutical (4519), напротив, опустились на сообщениях о том, что Roche Holding AG может аннулировать своё предложение о покупке оставшейся 40-процентной доли в японской компании. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,6 процента выше на отметке 15626,6 пункта.

В Южной Корее, вопреки общей тенденции рынка, акции металлургических компаний Hyundai Steel (004020) и POSCO (005490) потеряли в цене в связи с тем, что Комиссия по международной торговле ввела пошлины на импорт стальных труб из Южной Кореи и пяти других стран. В Китае Baoshan Iron & Steel (600019) отступили в силу падения прибыли в первом полугодие. В Гонконге BYD (1211) упали из-за снижения чистой прибыли в первом полугодии. China Resources Gas Group (1193) пошли вниз на понижениях брокера. В то же время, China Petroleum & Chemical (386) подорожали благодаря высокой полугодовой прибыли.

США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 6,9 пункта выше.

Публикация объёма продаж нового жилья, индекса деловой активности в производственном секторе от ФРБ Далласа и индекса национальной деловой активности от ФРС-Чикаго планируется на сегодня.

Golar LNG (GLNG), OSI Systems (OSIS), Premier (PINC), Aceto (ACET), Dendreon (DNDN), Collectors Universe (CLCT), Adept Technology (ADEP) и Corinthian Colleges (COCO) объявят о своих результатах сегодня.

В рамках пятничной продлённой торговой сессии Green Plains (GPRE) и Seattle Genetics (SGEN) продолжили своё повышательное движение, увеличившись на 2 процента и 1,9 процента соответственно, тогда как Elizabeth Arden (RDEN) развернулись и продвинулись вперёд на 1,8 процента. Акции сектора здравоохранения Supernus Pharmaceuticals (SUPN) и Synta Pharmaceuticals (SNTA), напротив, подешевели на 5,7 процента и 3 процента соответственно. В отстающих оказались и акции Diamondback Energy (FANG), упав на 4,9 процента, в то время как PetSmart (PETM) сократились на 2,2 процента.

В пятницу по итогам регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 опустился на 0,2 процента на фоне новых опасений вокруг ситуации на Украине, а также выступления председателя ФРС Джанет Йеллен (Janet Yellen), в ходе которого не прозвучало чётких заявлений в отношении повышения процентных ставок. Тем не менее, Джанет Йеллен оптимистично высказалась по поводу восстановления экономики США со времён Великой депрессии, указав при этом на то, что «рынок труда ещё полностью не восстановлен». Intuit (INTU) потеряли 2,6 процента в силу неожиданных потерь во втором квартале и отставания прогноза прибыли и дохода на 2015 год от оценок аналитиков. Transocean (RIG) пошли вниз на 1,8 процента. Так, согласно информации компании, стоимость новых контрактов с момента выхода их отчёта о состоянии парка буровых установок 16 июля составляла около 78 миллионов долларов. Среди «аутсайдеров» и бумаги Chesapeake Energy (CHK), снизившиеся на 1,7 процента и Western Union (WU), упавшие на 1,4 процента. Keurig Green Mountain (GMCR) выросли на 13,3 процента на заключении соглашения компании с Kraft Foods Group (KRFT) о включении его кофе, выпускаемого в порционных одноразовых пакетиках, в свою линейку напитков. Kraft Foods Group уменьшились на 0,1 процента. Ross Stores (ROST) поднялись на 7,4 процента на повышении годового целевого показателя по прибыли после того, как прибыль за второй квартал опередила ожидания рынка. Salesforce.com (CRM), GameStop (GME) и Gap (GPS) подскочили на 7,3 процента, 6 процентов и 5,2 процента соответственно в результате высокой прибыли за второй квартал.

Сводка последних новостей

ЕЦБ готов действовать в случае снижения инфляции


Как сказал президент Европейского центрального банка Марио Драги (Mario Draghi) на международной конференции центральных банков в Джексон Хоул, ЕЦБ готов использовать все «имеющиеся в его арсенале» средства, на случай если инфляция в Еврозоне будет снижаться и дальше. Кроме того, он выразил уверенность в том, что меры смягчения, представленные ещё в июне, скорее всего, оживят ситуацию со спросом в переживающем не лучшие времена экономическом блоке.

Слабый рост британской зарплаты, скорее всего, продолжится

По словам заместителя управляющего Банка Англии Бена Броудбента (Ben Broadbent), смены тенденции слабого роста заработной платы в Великобритании в скором времени ожидать не следует. Он также подчеркнул, что пока они не получат явные признаки сильного роста заработка, процентные ставки центробанк страны повышать не намерен, снизив, тем самым опасения вокруг преждевременного увеличения ставок в Британии.

Банк Японии сохранит текущий курс своей политики

Как заявил глава Банка Японии Харухико Курода (Haruhiko Kuroda), головной банк страны сохранит свою текущую ультрамягкую денежно-кредитную политику, направленную на достижение целевого уровня инфляции в 2 процента. В то же время центробанк может пересмотреть и скорректировать свой политический курс, если вдруг что-то будет мешать реализации их плана.

Материал предоставлен Saxo Bank

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 25 авг 2014, 16:36

Три ключевых показателя: IFO, PMI и рынок вторичного жилья США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Слабые показатели индекса IFO подтолкнут ЕЦБ к принятию дополнительных стимулирующих мер.
- Данные по деловой активности Чикаго ФРБ станут поводом для оптимизма в отношении роста американской экономики
- Продажи жилья на первичном рынке покажут, в каком состоянии жилищный рынок в США.


Сегодня в центре внимания рынков отчет по деловому климату, публикуемый немецким институтом IFO, который поможет оценить состояние крупнейшей экономики Западной Европы. Инвесторы будут тщательно изучать эти индикаторы, чтобы понять, способны ли они подтолкнуть Европейский центральный банк к дополнительным монетарным стимулам. Далее в течение дня Штаты, вероятно, порадуют нас хорошими новостями о своих макроэкономических трендах, в частности, сегодня выходит индекс деловой активности ФРБ Чикаго и отчет по продажам на первичном рынке жилья за июль.

Германия: Бизнес-исследование Ifo (08:00 GMT) По словам министра финансов Германии, крупнейшая экономика Западной Европы во втором квартале пережила неожиданный спад из-за последствий кризиса на Украине. "Валовой внутренний продукт сократился сильнее, чем ожидалось, и вышел за пределы коррекции после стремительного роста в первом квартале, связанного с благоприятными погодными условиями", - говорится в ежемесячном отчете правительства. "Это, скорее всего, связано с последствиями санкций и негативным влиянием кризиса на Украине на показатели доверия к экономике".

На рынках уже не один месяц бытует мнение о том, что экономика Германии уязвима, и слабые индикаторы Ifo это подтверждают. Наиболее слабым является индикатор ожиданий - он снижается большую часть 2014 года. В июле этот показатель упал до 11-месячных минимумов в области 103,4. Свежие новости из других источников не дают повода для оптимизма в отношении сегодняшнего отчета. Опубликованный на прошлой неделе предварительный композитный индекс менеджеров по закупкам в Германии за август снизился до 54,9, что свидетельствует об умеренном росте экономической активности. Однако ВВП во втором квартале снизился, поэтому большинство людей уверены в том, что "эффект Путина" и далее будет негативно влиять на немецкую экономику.

Изображение
С одной стороны, ЕЦБ должен действовать, но с другой - он связан по рукам и ногам противниками монетарного смягчения. Источник: Thinkstock

Очередная порция слабых данных в сегодняшнем отчете IFO лишь усилит давление на ЕЦБ, вынуждая его принять дополнительные стимулирующие меры. Однако это давление не приведет к немедленным действиям в Еврозоне. "Европейский центральный банк находится на политически-нейтральной территории, ежедневно на него обрушивается шквал новостей, свидетельствующих о стагнации в Еврозоне, но он не спешит действовать и принимать стимулирующие меры, о которых было объявлено в июне", отметил Алан МакКуэйд, старший экономист Merrion Capital Group в Дублине. "На пути ЕЦБ стоят труднопреодолимые политические и практические барьеры: Он сам загнал себя в угол своими планами, и при этом не может противостоять оппозиции в Германии, которая не приемлет подобного монетарного попустительства".

Вопрос в том, изменит ли ослабление экономики в центре Европы отношение к монетарной политике. Первый намек мы получим сегодня, вместе с отчетом IFO.

Изображение

США: Индекс деловой активности Чикаго ФРБ (12:30 GMT) Экономические публикации прошлой недели свидетельствуют о том, что экономика США продолжит расти умеренными темпами в ближайшее время. Следует отметить, что неожиданно высокие показатели активности в домостроительном секторе свидетельствуют об укреплении этого слабого звена после ухудшения ситуации весной. Своевременные новости, поскольку на прошлой неделе мы также узнали о том, что первичные заявки на пособие по б/р - опережающий индикатор по рынку труда - сократились к докризисным уровням за неделю до 16 августа. Это обнадеживающий знак, свидетельствующий о том, что данные по уровню занятости за август, публикуемые на следующей неделе, продемонстрируют продолжение уверенного роста, начавшегося несколько месяцев назад.

Сегодняшний индекс ФРБ Чикаго подтвердит восходящую динамику американской экономики. Несмотря на то, что моя эконометрическая модель подразумевает незначительное снижение трехмесячной скользящей средней индекса деловой активности в июле по сравнению с предыдущим месяцем, в целом, этот индикатор бизнес-цикла сохранит положительное значение (выше нуля), что свидетельствует о темпах экономического роста выше среднего.

На это указывает и опубликованный на прошлой неделе опережающий экономический индекс Conference Board. "LEI резко вырос в июле, а это значит, что экономика набирает темп, и продолжит расти уверенными темпами до конца года", - отметил экономист Conference Board в пресс-релизе.

Изображение

США: Продажи на первичном рынке жилья (14:00 GMT) На прошлой неделе вышли хорошие данные по числу новых строительных проектов и продажам на вторичном рынке жилья - этот сегмент жилого строительства начал восстанавливаться летом после некоторого ослабления. Сегодня публикация отчета по продажам на первичном рынке за июль поможет определить насколько светлое будущее у этого ключевого сектора экономики.

"За прошлый год число новых строительных проектов выросло на 22%, поэтому опасения Федрезерва о вялом восстановлении рынка жилья явно неуместны", - отметил Джон Райдинг из RDQ Economics в аналитической записке клиентам. Через пару дней после публикации этого анализа мы узнали о том, что продажи на вторичном рынке жилья выросли сильнее ожиданий. "В этом году больше людей покупают жилье, чем в прошлом, и эта тенденция продолжится, поскольку процентные ставки остаются низкими, а стоимость аренды жилья продолжает расти", - заявил старший экономист National Association of Realtors - компании, публикующей отчет по продажам на вторичном рынке.

Ключевым аспектом сегодняшнего отчета будет годовая динамика. На графике видно, что годовой показатель в последнее время существенно снизился. Если до конца года рынок жилья будет радовать нас положительными значениями, изменятся и годовые показатели.

Экономисты ждут именно этого. Согласно прогнозу Briefing.com, продажи новых домов выросли до 427 тыс. (с учетом сезонных факторов) в июле - это существенное увеличение по сравнению с июньским значением на уровне 406 тыс. С учетом этого прогноза годовой рост должен составить 16%. Если он оправдается, мы получим еще один повод для оптимизма в отношении динамики сектора жилья.

Изображение

Материал предоставлен Trading Floor

Saxo_Bank
Сообщения: 399
Зарегистрирован: 26 фев 2014, 16:42

Re: Ежедневные обзоры рынка от Saxo Bank

Сообщение Saxo_Bank » 25 авг 2014, 17:09

Обзор валютного рынка: Драги в центре внимания

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

- Рынок предается мечтам о том, что Драги, наконец, запустит QE
- Слабый отчет IFO сегодня все еще может подтолкнуть евро вниз
- Сегодня банковский выходной в Великобритании, а в следующий понедельник – в США


Пара евро/доллар резко упала к открытию этой торговой недели: этому способствовало выступление Марио Драги вечером пятницы на конференции ФРС США в Джексон Хоуле, на которой председатель Европейского центрального банка обсудил перспективы дальнейшего стимулирования ЕЦБ и призвал правительства ЕС сделать больше для стимулирования экономического роста. Это вызвало оживление инвесторов, считающих, что ЕЦБ, наконец, подходит ближе к количественному смягчению после того, как доходность по 10-летним немецким государственным облигациям упала ниже отметки 1,00% впервые за все время.

Драги совершенно прав, утверждая, что для ощутимого роста экономики необходимо вовлекать фискальную сторону, поскольку монетарная политика не может вызвать подъем экономики с помощью печатания денег, так как это не увеличивает спрос в экономике, только крайне незначительно ввиду эффекта богатства. Тем не менее, для осознания этого потребуется еще одна рецессия, и некоторые задаются вопросом, до какой степени ослабеет немецкая экономика прежде, чем Германия это осознает и предпримет какие-то меры, учитывая позицию Германии в отношении фискальной честности.

То же справедливо и в отношении США, где промежуточные выборы могут привести к республиканскому большинству в обеих палатах Конгресса США – может ли кто-то представить, чтобы республиканцы прилагали усилия по увеличению фискального стимулирования? Никогда... Но следите вот за чем – я убежден, что в более далекой перспективе мы увидим этот сдвиг в образе мышления.

Изображение
Немецкие привязанности могут отсрочить решительные меры. Фото: iStock


Евро и интерес к риску


Высказывания Драги на выходных способствовали снижению евро и росту интереса к риску в начале этой недели на фоне нового лихорадочного представления о новом шаге вверх по лестнице, ведущей в нирвану QE. В последнее время я все чаще думаю о том, что интерес к риску и движения евро станут синхронизированными. Иначе говоря, теперь евро является самой популярной валютой фондирования для сделок carry, и в последнее время количество на рынке коротких позиций в валюте сильно увеличилось. Таким образом, любая нисходящая коррекция в рисковых активах, вероятно, также приведет к отказу трейдеров от их крупнейших сделок и будет способствовать росту евро. Данная сделка может быть более заметна в таких кросс-курсах как EURAUD, а не в паре евро/доллар.

На данный момент, посмотрим, удастся ли слабому показателю IFO Германии подтолкнуть евро вниз. Я начинаю беспокоиться о том, что нас ждет консолидация, поскольку динамика стала чрезвычайно резкой. На данный момент я могу представить только быстрое развитие движения до 1,3000 в паре евро/доллар до начала консолидации.

График: EURUSD

Динамика пары евро/доллар приобрела крайне резкий характер на прошлой неделе, и жизнеспособность подобного движения может быть ограниченной во временных рамках. Что касается цен, то сперва пара евро/доллар может достигнуть 1,3000, хотя я полагаю, что установится консолидация, если мы увидим снижение оптимизма, который способствовал последнему росту рисковых активов.

Изображение
Источник: Bloomberg, Saxo Bank

О других событиях

В Великобритании рынки сегодня закрыты на банковский выходной, и это последняя неделя "летних рынков", поскольку мы приступим к делу после Дня труда в США в следующий понедельник и продолжим до конца года.
Что касается других событий, то нисходящее движение пары фунт/доллар может стать избыточным в краткосрочной перспективе. Другой важной неизвестной остается вопрос о том, сможет ли пара доллар/иена пробить 1,0500 и выше.
Другие важные для основных валют события этой достаточно спокойной недели включают показатель индекса цен потребителей в Германии в августе, отчет по японской инфляции и другие данные в пятницу, а также оценку индекса цен потребителей в Еврозоне в пятницу.

Американский календарь, в основном, наполнен второстепенными событиями, включая выходящий сегодня отчет по продажам новых домов в июле и завтрашние отчеты по заказам на товары длительного пользования в июле и по потребительскому доверию Conference Board (данный отчет является интересным, поскольку мы наблюдаем ощутимое расхождение между падающим показателем отчета Мичиганского университета и значением Conference Board, которое в июле достигло области 7-летнего максимума.) В пятницу выходят инфляционные данные по личным доходам и расходам в июле.

Материал предоставлен Trading Floor

Ответить