На торгах во вторник, Единая европейская валюта укрепилась против доллара США, на фоне положительных макроэкономических данных. В рамках торгового дня во вторник было достаточно поводов для укрепления Евро валюты. Согласно этому, продемонстрированный единый валютный рост нельзя назвать не обоснованным. Испанский аукцион по продаже долгов прошел достаточно успешно. Всплеск оптимизма на рынках был вызван приближающейся презентацией QE3, а также новостью о том, что Драги не приедет на симпозиум в Джексон Хоуле. Многие игроки валютного рынка Forex, ждут радикальных действий от центрального банка на следующей недели. Из макроэкономических данных, которые оказали поддержку Единой европейской валюты, необходимо отметить: индекс потребительского климата Германии, который вышел без изменений в сравнении с предыдущим месяцем, а также совпал с прогнозом аналитиков. Данный показатель вышел на уровне 5.9. Индекс потребителей США снизился и не оправдал ожидания игроков валютного рынка Forex. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 66.0. Фактическое значение отметилось на уровне 60.6, предыдущее значение было на уровне 65.4. Падение доверия потребителей в сравнении с предыдущим месяцем составило 4.8 базисных пункта, что еще более повлекло падение доллара США. Единая европейская валюта укрепилась против доллара США более чем на 100 пунктов.
Испания оказалась позитивной. В ходе проведения очередного аукциона во вторник доходность по 3-х месячным векселям упала до 0,95%, хотя ещё месяц назад точно такие же бумаги расходились под 2,43%. Спрос среди инвесторов также оказался более высоким, по сравнению с июльским размещением. На рынках всё это восприняли с крайним позитивом, и Единая европейская валюта снова отправилась в рост. Однако самое интересное намечено на четверг, когда пройдёт размещение 5-ти и 10-ти летних облигаций. Если и по долгосрочным бумагам доходность начнёт снижаться такими же темпами, как мы наблюдали это вчера по краткосрочным бумагам, то евро может получить дополнительный стимул для дальнейшей коррекции. Однако вряд ли она станет продолжительной, поскольку уже в сентябре может всплыть ряд серьёзных проблем.
Несколько охладило евро быков заявления ряда чиновников ЕЦБ, которые приоткрыли завесу перед предстоящим возобновлением программы по выкупу еврооблигаций. Однако руководство Центрального банка Германии осталось в противоречии с планами ЕЦБ относительно возобновления покупок государственных облигаций. Новая программа покупки государственных облигаций отдельных стран, очень похожа на вариант поправки государственного бюджета за счет печатания денег. Постепенно становится ясно, что регулятор не хочет действовать в одиночку и возвратится на долговой рынок лишь при условии использования средств европейских стабфондов для стабилизации ситуации с процентными ставками. Однако учитывая позицию Германии, можно ожидать, что процесс расширения полномочий стабфондов будет блокироваться Берлином.
Президент ЕЦБ Марио Драги в начале этого месяца при условии широкого плана возобновления программы покупки облигаций, обозначил возможность покупки ЕЦБ облигаций проблемных стран еврозоны на вторичном рынке. Согласно плану, ЕЦБ будет действовать вместе с фондом спасения еврозоны, который произведет покупки облигаций на первичном рынке.
29/08/2012
Сегодня, на движение валютной пары EUR/USD могут повлиять такие данные как: индекс потребительских цен Германии. Аналитики прогнозируют выход данного показателя на уровне 1.8%, предыдущее значение отмечалось на уровне 1.7%. Если фактическое значение оправдает прогноз, соответственно Единая европейская валюта получит небольшую поддержку. Однако, необходимо напомнить, что сегодня выходят данные по ВВП США. Предыдущее значение отмечалось на уровне 1.5%, аналитики прогнозируют выход данного значения на уровне 1.7%. А также незавершенные продажи на рынке недвижимости. Необходимо отметить, что предыдущее значение было на уровне -1.4%, что негативно сказалось на долларе США. Однако аналитики прогнозируют выход данного показателя на уровне 1.0%. И не забываем об отчете о текущей экономической ситуации в каждом из 12 федеральных округов всей территории США (Бежевая книга). Посмотрим, поддержат ли эти данные доллар США, учитывая тот факт, что в экономическом росте США не все так гладко.
Фундаментальный обзор от FX Garant
Модератор:trader_guru
Фундаментальный обзор от FX Garant 04/09/2012
День Труда в США и Канаде, ознаменовал собой некоторое затишье на рынке, но как известно затишье случается перед бурей. Не смотря на низкий объем торгов на рынке связанный с празднованием Дня труда и слабой статистикой по производственным данным евровалюта смогла немного укрепить свои позиции, на фоне комментариев главы ЕЦБ Марио Драги, выразившего готовность приступить к скупке ЕЦБ государственных облигаций на вторичном рынке.
До текущего момента на паре EUR\USD наблюдалось боковое движение связанное с ожиданием основной массой трейдеров завтрашнего решения ЕЦБ касательно уровня процентной ставки. Масла в огонь так же подольют новости опубликованные на этой недели от центральных банков Канады и Англии.
На рынке появились новые опасения связанные с пополнением списка стран-экономик еврозоны с проблемными налогово-бюджетными сферами. В частности толчком этих опасений послужила оказанная французским правительством помощь ипотечному кредитору Caisse Centrale du Credit Immobilier de France.
После непродолжительного преодоления уровня 1,26 пара возобновила движение вниз в связи с публикацией китайского индекса менеджеров по снабжению PMI HSBC, показатели за август месяц которого составили самый низкий результат с марта 2009. Также производственная активность в Еврозоне продолжает сокращаться уже на протяжении 13 месяцев, хотя темпы снижения уже немного уменьшились в сравнении с июлем , показатели соответствующего индикатора составили 45,1 за август месяц.
Сегодня трейдерам стоит обратить свое внимание на выход следующих данных:
11-30 (GMT+2) Великобритания: Индекс деловой активности в сфере строительства (предыдущее значение - 50.9, прогноз - 50.9)
12-00 (GMT+2) Еврозона: Ежемесячный индекс цен производителей(предыдущее значение - 1.8 % г/г, прогноз - 1.6 % г/г)
17-00 (GMT+2) США: Индекс производственной активности (предыдущие значение 49,8, прогноз – 50)
До текущего момента на паре EUR\USD наблюдалось боковое движение связанное с ожиданием основной массой трейдеров завтрашнего решения ЕЦБ касательно уровня процентной ставки. Масла в огонь так же подольют новости опубликованные на этой недели от центральных банков Канады и Англии.
На рынке появились новые опасения связанные с пополнением списка стран-экономик еврозоны с проблемными налогово-бюджетными сферами. В частности толчком этих опасений послужила оказанная французским правительством помощь ипотечному кредитору Caisse Centrale du Credit Immobilier de France.
После непродолжительного преодоления уровня 1,26 пара возобновила движение вниз в связи с публикацией китайского индекса менеджеров по снабжению PMI HSBC, показатели за август месяц которого составили самый низкий результат с марта 2009. Также производственная активность в Еврозоне продолжает сокращаться уже на протяжении 13 месяцев, хотя темпы снижения уже немного уменьшились в сравнении с июлем , показатели соответствующего индикатора составили 45,1 за август месяц.
Сегодня трейдерам стоит обратить свое внимание на выход следующих данных:
11-30 (GMT+2) Великобритания: Индекс деловой активности в сфере строительства (предыдущее значение - 50.9, прогноз - 50.9)
12-00 (GMT+2) Еврозона: Ежемесячный индекс цен производителей(предыдущее значение - 1.8 % г/г, прогноз - 1.6 % г/г)
17-00 (GMT+2) США: Индекс производственной активности (предыдущие значение 49,8, прогноз – 50)
Re: Фундаментальный обзор от FX Garant 06/09/2012
Евро в преддверии сегодняшней конференции ЕЦБ продолжает укреплять свои позиции. Главной задачей сегодняшней конференции является окончательное решение о скупке государственных облигаций, в противном случае евровалюту ожидает значительное ослабление. Ожидания инвесторов связаны с реализацией плана ЕЦБ скупки 3х летних государственных облигаций, что повлечет за собой изменение в сфере заимствований проблемных стран Еврозоны. Однако эти ожидания на наш взгляд, являются через чур оптимистичными, так как реализация подобного плана не возможно без политического решения Германии, на которое должно оказать давление решение Конституционного суда Германии о создании антикризисного фонда Евросоюза – ESM, 12 сентября. Следовательно, сегодня конференция ЕЦБ ограничится объявлением уровня изменения процентной ставки на 0,25% составим рекордно низкий уровень – 0,5% годовых.
На данный момент ситуация осложняется еще тем, что уровень потребительских цен превысил целевые уровни ЕЦБ за июнь- июль месяц. Рост инфляции в ЕС так же превысил допустимые нормы на 0,6% от запланированных в годовом выражении – 2%.
Реализации плана скупки 3х летних государственных облигаций может помешать активное сопротивление Германии. Буквально на прошлой недели глава Бундесбанка Йенс Вайдман принял решение о подачи в отставку в случае продолжения курса антикризисных мер ЕС путем скупок государственных облигаций. Интригой, которая в ближайшее время будет прояснена стали слухи о возможности согласия Меркель на временный выкуп облигаций, о котором она сообщила на закрытом заседании своей партии ХДС (Христианско-демократический союз)
На данный момент ситуация осложняется еще тем, что уровень потребительских цен превысил целевые уровни ЕЦБ за июнь- июль месяц. Рост инфляции в ЕС так же превысил допустимые нормы на 0,6% от запланированных в годовом выражении – 2%.
Реализации плана скупки 3х летних государственных облигаций может помешать активное сопротивление Германии. Буквально на прошлой недели глава Бундесбанка Йенс Вайдман принял решение о подачи в отставку в случае продолжения курса антикризисных мер ЕС путем скупок государственных облигаций. Интригой, которая в ближайшее время будет прояснена стали слухи о возможности согласия Меркель на временный выкуп облигаций, о котором она сообщила на закрытом заседании своей партии ХДС (Христианско-демократический союз)
Re: Фундаментальный обзор от FX Garant 10/09/2012
В ходе сегодняшних азиатских торгов акции показали незначительный рост, поводом для оптимизма послужила возможность запуска ФРС, программы количественного смягчения QE3.
Индекс Nikkei начал торги с ростом в 0,2%, индекс акций MSCI вырос на 0,22% (пятничный рост индекса, показал самый большой результат за 6 недель, составив в общем 2,2%).
Опубликованные накануне в воскресенье, экономические данные по Китаю, показали августовский спад производства, так индекс цен потребителей Китая превысил ожидания аналитиков и снизился на 0,2% составив -3,5% за август месяц, увеличив отрицательный результат, в сравнении с предыдущим показателем на 0,6%. Прогноз по промышленному производству так же не был оправдан, составив 8,9%, против прогнозируемых 9,1%, сократившись на 0,3% с предыдущим годовым показателем.
Ожидаемая статистика из США в пятницу не оправдала полностью ожидания аналитиков. Однако уровень безработицы снизился на 0,2% составим 8,1% в сравнении с предыдущим месяцем - 8,3%.
Nonfarm Payrolls показал рост, однако не достиг прогнозируемого уровня в 125 000, составив 96 000 рабочих мест. На данный момент еще нет единого мнения, достаточно ли увеличения данных по занятости для начала стимулирования экономики путем смягчения QE. Пятница обновила 4х месячный минимум индекса доллара относительно основных валют, что привело к падению правительственных облигаций и соответственному росту и обновлению полугодового максимума по золоту.
Поддержка МВФ планов ЕЦБ относительно скупки 3х летних государственных облигаций так же оказало влияние на рост евровалюты, тем самым обновив 4х месячный максимум – 1,2800.
Одним из главных событий текущей недели будет:
- заседание Конституционного суда Германии 12 сентября, касательно создания нового финансового фонда по спасению евровалюты. Данное событие является в каком то смысле судьбоносным для таких проблемных стран как Италия и Испания.
- на фоне значительного ослабления доллара относительно ведущих валютных пар Центральный Банк США проведет встречу 12-13 сентября.
Индекс Nikkei начал торги с ростом в 0,2%, индекс акций MSCI вырос на 0,22% (пятничный рост индекса, показал самый большой результат за 6 недель, составив в общем 2,2%).
Опубликованные накануне в воскресенье, экономические данные по Китаю, показали августовский спад производства, так индекс цен потребителей Китая превысил ожидания аналитиков и снизился на 0,2% составив -3,5% за август месяц, увеличив отрицательный результат, в сравнении с предыдущим показателем на 0,6%. Прогноз по промышленному производству так же не был оправдан, составив 8,9%, против прогнозируемых 9,1%, сократившись на 0,3% с предыдущим годовым показателем.
Ожидаемая статистика из США в пятницу не оправдала полностью ожидания аналитиков. Однако уровень безработицы снизился на 0,2% составим 8,1% в сравнении с предыдущим месяцем - 8,3%.
Nonfarm Payrolls показал рост, однако не достиг прогнозируемого уровня в 125 000, составив 96 000 рабочих мест. На данный момент еще нет единого мнения, достаточно ли увеличения данных по занятости для начала стимулирования экономики путем смягчения QE. Пятница обновила 4х месячный минимум индекса доллара относительно основных валют, что привело к падению правительственных облигаций и соответственному росту и обновлению полугодового максимума по золоту.
Поддержка МВФ планов ЕЦБ относительно скупки 3х летних государственных облигаций так же оказало влияние на рост евровалюты, тем самым обновив 4х месячный максимум – 1,2800.
Одним из главных событий текущей недели будет:
- заседание Конституционного суда Германии 12 сентября, касательно создания нового финансового фонда по спасению евровалюты. Данное событие является в каком то смысле судьбоносным для таких проблемных стран как Италия и Испания.
- на фоне значительного ослабления доллара относительно ведущих валютных пар Центральный Банк США проведет встречу 12-13 сентября.
Re: Фундаментальный обзор от FX Garant 11/09/2012
После резкого укрепления евровалюты на прошлой недели, американский доллар незначительно вырос в цене, на фоне нарастающего беспокойства, касательно завтрашнего решения Конституционного Суда Германии. Фундаментальный анализ компании Форекс Гарант на ближайшие дни строится исходя из того, что суд Германии скорее всего признает законным данное решение, что повлечет за собой краткосрочное удорожание евро вплоть до уровней 1,2900, 1,3000 и выше. По мнению аналитиков Форекс Гарант, чем более резко будет осуществлено достижение этих уровней, тем более стремительно будет возобновлен нисходящий тренд.
В четверг произойдет не менее важное событие, только на этот раз новости придут к нам с другой стороны океана – США. ФРС, заседание которого, подойдет к концу в этот день, возможно даст старт началу скупки активов. Так же возможно будет продлены прогнозы по неизменности уровня процентной ставки, которые сейчас находятся на низком уровне. Возобновление программы количественного смягчения скажется негативно на американской валюте, т.к. приведет к росту объема американской валюты а следовательно и ее обесцениванию и дальнейшего ослабления относительно евровалюты.
События на которые сегодня необходимо обратить внимание:
9:00 (GMT+2) Германия: Индекс оптовых цен ( прогноз – 0,3%, предыдущий показатель – 0,3%)
15:30 (GMT+2) США: Торговый баланс (прогноз: -44,0В, предыдущий показатель: - 42,9В)
17:00 (GMT+2) США: Индекс экономического оптимизма IBD\TIPP (прогноз – 47,3, предыдущий показатель – 45,6)
20:00 (GMT+2) США: Продажи 3х летних обязательств.
В четверг произойдет не менее важное событие, только на этот раз новости придут к нам с другой стороны океана – США. ФРС, заседание которого, подойдет к концу в этот день, возможно даст старт началу скупки активов. Так же возможно будет продлены прогнозы по неизменности уровня процентной ставки, которые сейчас находятся на низком уровне. Возобновление программы количественного смягчения скажется негативно на американской валюте, т.к. приведет к росту объема американской валюты а следовательно и ее обесцениванию и дальнейшего ослабления относительно евровалюты.
События на которые сегодня необходимо обратить внимание:
9:00 (GMT+2) Германия: Индекс оптовых цен ( прогноз – 0,3%, предыдущий показатель – 0,3%)
15:30 (GMT+2) США: Торговый баланс (прогноз: -44,0В, предыдущий показатель: - 42,9В)
17:00 (GMT+2) США: Индекс экономического оптимизма IBD\TIPP (прогноз – 47,3, предыдущий показатель – 45,6)
20:00 (GMT+2) США: Продажи 3х летних обязательств.
Re: Фундаментальный обзор от FX Garant 12/09/2012
Сегодня, Коституционный Суд Германии отклонил ряд жалоб на не законность принятия решений касательно Бюджетного пакта ЕС и МФС. После данного окончательного решения, Германия на законном основании, имеет возможность ратифицировать необходимые антикризисные договорённости в рамках ЕС, однако с поправкой – доля Германии не должна превышать 190 миллиардов евро. Общая капитализация стабилизационного фонда составит 500 миллиардов евро с кредитным потенциалом в 700 миллиардов. Рынки тотчас же отреагировали удорожанием евровалюты и ростом отдельных индексов.
Аналитики компании Форекс Гарант рекомендуют не рассматривать данный оптимизм, как призыв к активным покупкам. Вчера, 11 сентября, премьер-министр Греции Антонис Самарас возглавив греческую делегацию, встретившись с главой ЕЦБ Марио Драгой. В ходе встречи, было отмечено, что Греция сделала ряд важных шагов на пути «бюджетной консолидации и модернизации экономики», но тем не менее основные проблемы так и остались не разрешенными. Оказание помощи Греции зависит напрямую от решений так называемой европейской «тройки» кредиторов, представителей Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ. Как правило, представители данных влиятельных структур оценивая ежеквартально экономику Греции, оставляют свои замечания, касательно выполнения Греций антикризисных обязательств , что обусловливает задержку предоставлений очередных кредитов, а следовательно весьма негативно сказывается на рынках. Ближайший визит «тройки» в Грецию обещает быть еще более решающим и многозначительным, так как вопрос о исключении Греции из еврозоны уже этой осенью в последние дни стал особенно острым.
О скорой кардинальной «развязке» греческого вопроса, объявил и глава Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу выступаю сегодня в Европарламенте: "Я действительно верю, что этой осенью у нас есть шанс подойти к поворотной точке, если Греция не оставит сомнений в ее приверженности реформам, а также если все остальные страны не оставят сомнений в их приверженности оставить Грецию в еврозоне. Мы можем это сделать. Я верю, если Греция будет придерживаться своих обязательств, она должна остаться в еврозоне".
На фоне данного заявления, слабые экономические показатели Греции лишь подтверждают факт приближающейся развязки. Государственный долг Греции на данный момент приближается к уровню 200% , бюджетный дефицит составляет 7%, не смотря на постоянные требования ЕЦБ, Еврокомиссии и МВФ снизить его до уровня 3%. Греция занимает первое место в ЕС по уровню отрицательного торгового сальдо – 10% от уровня ВВП. Производственный сектор по прежнему неконкурентоспособен из за высокого уровня трудовых издержек.
Открытые заявления о ближайшей возможности выхода Греции из еврозоны подразумевают собой, что данный выход будет контролируемый , так как кроме Греции в еврозоне существует еще как минимум 3 проблемных стран-членов (Испания, Италия, Португалия). Спонтанный и неконтролируемый процесс может повлечь за собой ответную цепную реакцию, поэтому ведущие страны Евросоюза сделают все возможное, что бы выход Греции не сказался отрицательно на других членах ЕС.
Аналитики компании Форекс Гарант рекомендуют не рассматривать данный оптимизм, как призыв к активным покупкам. Вчера, 11 сентября, премьер-министр Греции Антонис Самарас возглавив греческую делегацию, встретившись с главой ЕЦБ Марио Драгой. В ходе встречи, было отмечено, что Греция сделала ряд важных шагов на пути «бюджетной консолидации и модернизации экономики», но тем не менее основные проблемы так и остались не разрешенными. Оказание помощи Греции зависит напрямую от решений так называемой европейской «тройки» кредиторов, представителей Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ. Как правило, представители данных влиятельных структур оценивая ежеквартально экономику Греции, оставляют свои замечания, касательно выполнения Греций антикризисных обязательств , что обусловливает задержку предоставлений очередных кредитов, а следовательно весьма негативно сказывается на рынках. Ближайший визит «тройки» в Грецию обещает быть еще более решающим и многозначительным, так как вопрос о исключении Греции из еврозоны уже этой осенью в последние дни стал особенно острым.
О скорой кардинальной «развязке» греческого вопроса, объявил и глава Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу выступаю сегодня в Европарламенте: "Я действительно верю, что этой осенью у нас есть шанс подойти к поворотной точке, если Греция не оставит сомнений в ее приверженности реформам, а также если все остальные страны не оставят сомнений в их приверженности оставить Грецию в еврозоне. Мы можем это сделать. Я верю, если Греция будет придерживаться своих обязательств, она должна остаться в еврозоне".
На фоне данного заявления, слабые экономические показатели Греции лишь подтверждают факт приближающейся развязки. Государственный долг Греции на данный момент приближается к уровню 200% , бюджетный дефицит составляет 7%, не смотря на постоянные требования ЕЦБ, Еврокомиссии и МВФ снизить его до уровня 3%. Греция занимает первое место в ЕС по уровню отрицательного торгового сальдо – 10% от уровня ВВП. Производственный сектор по прежнему неконкурентоспособен из за высокого уровня трудовых издержек.
Открытые заявления о ближайшей возможности выхода Греции из еврозоны подразумевают собой, что данный выход будет контролируемый , так как кроме Греции в еврозоне существует еще как минимум 3 проблемных стран-членов (Испания, Италия, Португалия). Спонтанный и неконтролируемый процесс может повлечь за собой ответную цепную реакцию, поэтому ведущие страны Евросоюза сделают все возможное, что бы выход Греции не сказался отрицательно на других членах ЕС.
Re: Фундаментальный обзор от FX Garant 14/09/2012
Вчера, в течении заседания ФРС евровалюта обновила 4х месячный максимум. Итоги вчерашнего заседания ФРС превзошли ожидания инвесторов. QE3 была продлена ФРС, причем на бессрочный период, возможно, что данная программа растянется на несколько лет. Кроме этого система нулевых процентных ставок будет продлена до 2015 года, ФРС обязуется выкупать ипотечные облигации MBS на сумму в 40 млрд. долларов ежемесячно (данная сумма немного поубавила оптимизм инвесторов, т.к. ожидания сводились к суммам в 50-60 млрд. )
"ФРС сделала почти все, чего просили рынки, - комментирует Пол Эшворт, главный экономист по США в Capital Economics. – Проблема заключается в том, что мы сомневаемся, что этого будет достаточно для возврата экономики на верный путь".
Дополнительные стимулы необходимы экономике США, так как при сохранении нынешнего положения вещей, снижение уровня безработицы с 8% не возможно. Запуск третьего этапа ускорения экономики США является логичным решением ФРС. Увеличение низкой процентной ставки планируется с долгосрочной перспективе на 2015 год, предполагается, что именно после этого периода экономика США сможет стать уверенно на ноги. Центральный банк США планирует осуществлять скупку активов так же до тех пор пока ситуация с безработицей не переломится в лучшую сторону. Одновременно с этим Центробанк будет осуществлять реинвестирование собственных активов, доведя их сумму до более 80 млрд. долларов.
Дальнейший рост евровалюты после заседания ФРС основывается только лишь на ожиданиях. По мнению аналитиков компании Форекс Гарант данная тенденция в ближайшие дни будет изменена в пользу американской валюты. Сегодня будет опубликован ряд экономических показателей, а так же появились ряд слухов касательно Испании. В ближайшее время Еврогруппа может оказать воздействие на эту страну с целью принудительного обращения з финансовой помощью на официальном уровне. Увеличение долга Испании окажет дополнительную нагрузку на финансы еврозоны. Джорд Сорос прокомментировал данную ситуацию следующим образом:
"Испания не сможет запросить полную программу поддержки", - сказал Дж.Сорос, добавив, что, по его оценкам, объем пакета финпомощи, который потребуется стране, составит 100 млрд евро. Он может быть предоставлен в рамках превентивной кредитной линии.
События на которые необходимо обратить сегодня внимание:
15:30(GMT+2) США: Ежемесячные розничные продажи (прогноз – 0,7%, предыдущие значение 0,8%)
15:30(GMT+2) США: Ежегодный индекс потребительских цен (прогноз – 1,7%, предыдущий – 1,4%)
15:30(GMT+2) США: Базовый индекс потребительских цен (прогноз – 0,2%, предыдущий – 0,1%)
15:30(GMT+2) США: Ежемесячный индекс розничных продаж (прогноз – 0,6%, предыдущий – 0,8%)
15:30(GMT+2) США: Ежемесячный индекс потребительских цен (прогноз – 0,5%, предыдущий – 0,0%)
"ФРС сделала почти все, чего просили рынки, - комментирует Пол Эшворт, главный экономист по США в Capital Economics. – Проблема заключается в том, что мы сомневаемся, что этого будет достаточно для возврата экономики на верный путь".
Дополнительные стимулы необходимы экономике США, так как при сохранении нынешнего положения вещей, снижение уровня безработицы с 8% не возможно. Запуск третьего этапа ускорения экономики США является логичным решением ФРС. Увеличение низкой процентной ставки планируется с долгосрочной перспективе на 2015 год, предполагается, что именно после этого периода экономика США сможет стать уверенно на ноги. Центральный банк США планирует осуществлять скупку активов так же до тех пор пока ситуация с безработицей не переломится в лучшую сторону. Одновременно с этим Центробанк будет осуществлять реинвестирование собственных активов, доведя их сумму до более 80 млрд. долларов.
Дальнейший рост евровалюты после заседания ФРС основывается только лишь на ожиданиях. По мнению аналитиков компании Форекс Гарант данная тенденция в ближайшие дни будет изменена в пользу американской валюты. Сегодня будет опубликован ряд экономических показателей, а так же появились ряд слухов касательно Испании. В ближайшее время Еврогруппа может оказать воздействие на эту страну с целью принудительного обращения з финансовой помощью на официальном уровне. Увеличение долга Испании окажет дополнительную нагрузку на финансы еврозоны. Джорд Сорос прокомментировал данную ситуацию следующим образом:
"Испания не сможет запросить полную программу поддержки", - сказал Дж.Сорос, добавив, что, по его оценкам, объем пакета финпомощи, который потребуется стране, составит 100 млрд евро. Он может быть предоставлен в рамках превентивной кредитной линии.
События на которые необходимо обратить сегодня внимание:
15:30(GMT+2) США: Ежемесячные розничные продажи (прогноз – 0,7%, предыдущие значение 0,8%)
15:30(GMT+2) США: Ежегодный индекс потребительских цен (прогноз – 1,7%, предыдущий – 1,4%)
15:30(GMT+2) США: Базовый индекс потребительских цен (прогноз – 0,2%, предыдущий – 0,1%)
15:30(GMT+2) США: Ежемесячный индекс розничных продаж (прогноз – 0,6%, предыдущий – 0,8%)
15:30(GMT+2) США: Ежемесячный индекс потребительских цен (прогноз – 0,5%, предыдущий – 0,0%)
Re: Фундаментальный обзор от FX Garant 17/09/2012
Вчера, в течении заседания ФРС евровалюта обновила 4х месячный максимум. Итоги вчерашнего заседания ФРС превзошли ожидания инвесторов. QE3 была продлена ФРС, причем на бессрочный период, возможно, что данная программа растянется на несколько лет. Кроме этого система нулевых процентных ставок будет продлена до 2015 года, ФРС обязуется выкупать ипотечные облигации MBS на сумму в 40 млрд. долларов ежемесячно (данная сумма немного поубавила оптимизм инвесторов, т.к. ожидания сводились к суммам в 50-60 млрд. )
"ФРС сделала почти все, чего просили рынки, - комментирует Пол Эшворт, главный экономист по США в Capital Economics. – Проблема заключается в том, что мы сомневаемся, что этого будет достаточно для возврата экономики на верный путь".
Дополнительные стимулы необходимы экономике США, так как при сохранении нынешнего положения вещей, снижение уровня безработицы с 8% не возможно. Запуск третьего этапа ускорения экономики США является логичным решением ФРС. Увеличение низкой процентной ставки планируется с долгосрочной перспективе на 2015 год, предполагается, что именно после этого периода экономика США сможет стать уверенно на ноги. Центральный банк США планирует осуществлять скупку активов так же до тех пор пока ситуация с безработицей не переломится в лучшую сторону. Одновременно с этим Центробанк будет осуществлять реинвестирование собственных активов, доведя их сумму до более 80 млрд. долларов.
Дальнейший рост евровалюты после заседания ФРС основывается только лишь на ожиданиях. По мнению аналитиков компании Форекс Гарант данная тенденция в ближайшие дни будет изменена в пользу американской валюты. Сегодня будет опубликован ряд экономических показателей, а так же появились ряд слухов касательно Испании. В ближайшее время Еврогруппа может оказать воздействие на эту страну с целью принудительного обращения з финансовой помощью на официальном уровне. Увеличение долга Испании окажет дополнительную нагрузку на финансы еврозоны. Джорд Сорос прокомментировал данную ситуацию следующим образом:
"Испания не сможет запросить полную программу поддержки", - сказал Дж.Сорос, добавив, что, по его оценкам, объем пакета финпомощи, который потребуется стране, составит 100 млрд евро. Он может быть предоставлен в рамках превентивной кредитной линии.
События на которые необходимо обратить сегодня внимание:
15:30(GMT+2) США: Ежемесячные розничные продажи (прогноз – 0,7%, предыдущие значение 0,8%)
15:30(GMT+2) США: Ежегодный индекс потребительских цен (прогноз – 1,7%, предыдущий – 1,4%)
15:30(GMT+2) США: Базовый индекс потребительских цен (прогноз – 0,2%, предыдущий – 0,1%)
15:30(GMT+2) США: Ежемесячный индекс розничных продаж (прогноз – 0,6%, предыдущий – 0,8%)
15:30(GMT+2) США: Ежемесячный индекс потребительских цен (прогноз – 0,5%, предыдущий – 0,0%)
"ФРС сделала почти все, чего просили рынки, - комментирует Пол Эшворт, главный экономист по США в Capital Economics. – Проблема заключается в том, что мы сомневаемся, что этого будет достаточно для возврата экономики на верный путь".
Дополнительные стимулы необходимы экономике США, так как при сохранении нынешнего положения вещей, снижение уровня безработицы с 8% не возможно. Запуск третьего этапа ускорения экономики США является логичным решением ФРС. Увеличение низкой процентной ставки планируется с долгосрочной перспективе на 2015 год, предполагается, что именно после этого периода экономика США сможет стать уверенно на ноги. Центральный банк США планирует осуществлять скупку активов так же до тех пор пока ситуация с безработицей не переломится в лучшую сторону. Одновременно с этим Центробанк будет осуществлять реинвестирование собственных активов, доведя их сумму до более 80 млрд. долларов.
Дальнейший рост евровалюты после заседания ФРС основывается только лишь на ожиданиях. По мнению аналитиков компании Форекс Гарант данная тенденция в ближайшие дни будет изменена в пользу американской валюты. Сегодня будет опубликован ряд экономических показателей, а так же появились ряд слухов касательно Испании. В ближайшее время Еврогруппа может оказать воздействие на эту страну с целью принудительного обращения з финансовой помощью на официальном уровне. Увеличение долга Испании окажет дополнительную нагрузку на финансы еврозоны. Джорд Сорос прокомментировал данную ситуацию следующим образом:
"Испания не сможет запросить полную программу поддержки", - сказал Дж.Сорос, добавив, что, по его оценкам, объем пакета финпомощи, который потребуется стране, составит 100 млрд евро. Он может быть предоставлен в рамках превентивной кредитной линии.
События на которые необходимо обратить сегодня внимание:
15:30(GMT+2) США: Ежемесячные розничные продажи (прогноз – 0,7%, предыдущие значение 0,8%)
15:30(GMT+2) США: Ежегодный индекс потребительских цен (прогноз – 1,7%, предыдущий – 1,4%)
15:30(GMT+2) США: Базовый индекс потребительских цен (прогноз – 0,2%, предыдущий – 0,1%)
15:30(GMT+2) США: Ежемесячный индекс розничных продаж (прогноз – 0,6%, предыдущий – 0,8%)
15:30(GMT+2) США: Ежемесячный индекс потребительских цен (прогноз – 0,5%, предыдущий – 0,0%)
Re: Фундаментальный обзор от FX Garant 18/09/2012
На торгах в понедельник, во второй половине дня, Единой европейской валюте удалось укрепиться против доллара США, тем самым установив новый локальный максимум, который находятся на уровне 1.3171. Укреплению в пользу Евро валюты способствовало то, что многие участники валютного рынка форекс отвели свои взгляды от проблем Евро зоны и находятся под положительными впечатлениями от действий ФРС США.
Необходимо отметить тот факт, что макроэкономические данные по США вышли хуже прогноза. Так, индекс производственной активности NY Empire State вышел намного хуже прогноза аналитиков и фактическое его значение составило -10.4 базисных пункта. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне -2.0 базисных пункта. Предыдущее значение отмечалось на уровне -5.8. Соответственно прогноз аналитиков не оправдался, что существенным образом помогло укрепиться Единой европейской валюте и установить новый локальный максимум.
Также поддержку валютной паре EUR/USD оказали хорошие фундаментальные данные по Евро зоне, а именно информация по положительному сальдо внешней торговли, которое в июле текущего года увеличилось благодаря сокращения импорта. Экспорт товаров в другие страны мира в июле 2012 года превысил импорт на 15,6 млрд. евро по сравнению с 13,6 млрд. евро в июне. Как отмечалось выше, рост положительного сальдо внешней торговли обусловлен сокращением импорта в июле до 146,6 млрд. евро против 148,1 млрд. евро в июне, а это указывает на слабый внутренний спрос, а не на рост зарубежных заказов, что является нехорошим признаком экономики.
Позитивные настроения Евро быков. ФРС США, несмотря на всю скромность третьего раунда количественного смягчения (QE3), сделала вполне конкретные шаги. Обозначен объём покупок ипотечных облигаций в $40 млрд. в месяц. Более того, если этого будет недостаточно, регулятор готов пойти на дополнительное расширение программы, а также распространить её действие и на казначейские обязательства.
Вместе с тем, Федеральная резервная система изложила свой план вполне чётко и понятно, чего нельзя сказать о намерении ЕЦБ возобновить покупки еврооблигаций. Более того, это намерение может таковым и остаться, поскольку премьер-министры Испании и Италии уже успели заявить, что, как минимум, до конца текущего года не намерены подавать заявки на привлечение финансовой помощи — а это основное условие со стороны ЕЦБ.
Основной проблемой еврозоны сейчас остаётся ухудшающаяся ситуация в экономике. Мировой спрос падает, а евро по отношению к доллару за последние недели укрепилось с 1,2 до 1,3. Следовательно, проблемы европейским экспортёрам обеспечены. В краткосрочном плане евро наверняка продолжит расти, что позволяет торговать в достаточно сильном локальном тренде.
Однако… По мнению форекс аналитиков, американская валюта будет испытывать на себе давление продавцов еще некоторое время, пока инвесторы осмысливают новые стимулирующие меры, объявленные Федеральным резервом на прошлой неделе. Может вполне получиться так, что ЕЦБ и вовсе не потратит на покупки еврооблигаций ни одного евро цента. Пока рынки получили хороший позитивный импульс, но если начало активных действий регулятора будет затягиваться, а к этому всё и идёт, то евро может накрыть новая волна массовых распродаж. Сдерживающим фактором здесь, конечно же, будет проведение QE3 со стороны ФРС. Очевидным решением в данной ситуации является покупка ЕЦБ, по примеру ФРС, корпоративных или банковских облигаций, что вполне в рамках мандата регулятора.
На сегодня, из важных фундаментальных данных необходимо отметить такой показатель, как индекс экономических настроений Германии. Аналитики прогнозируют выход данного макропоказателя на уровне -19.0 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -25.5 базисных пункта. Также необходимо отметить такой показатель как индекс экономических настроений ZEW. Выход данного показателя аналитики ожидают на уровне -16.5 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -21.2 базисных пункта. В соответствии с этим, в ближайшее время, необходимо еще ожидать укрепление Единой европейской валюты против доллара США. А американскую сессию, валютные спекулянты ожидают выход таких показателей как: платежный баланс США и объем покупок долгосрочных ценных бумаг TIC. Судя из прогнозов аналитиков, ожидается выход положительных макроэкономических данных, однако данный факт может не оказать поддержку доллару США.
Необходимо отметить тот факт, что макроэкономические данные по США вышли хуже прогноза. Так, индекс производственной активности NY Empire State вышел намного хуже прогноза аналитиков и фактическое его значение составило -10.4 базисных пункта. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне -2.0 базисных пункта. Предыдущее значение отмечалось на уровне -5.8. Соответственно прогноз аналитиков не оправдался, что существенным образом помогло укрепиться Единой европейской валюте и установить новый локальный максимум.
Также поддержку валютной паре EUR/USD оказали хорошие фундаментальные данные по Евро зоне, а именно информация по положительному сальдо внешней торговли, которое в июле текущего года увеличилось благодаря сокращения импорта. Экспорт товаров в другие страны мира в июле 2012 года превысил импорт на 15,6 млрд. евро по сравнению с 13,6 млрд. евро в июне. Как отмечалось выше, рост положительного сальдо внешней торговли обусловлен сокращением импорта в июле до 146,6 млрд. евро против 148,1 млрд. евро в июне, а это указывает на слабый внутренний спрос, а не на рост зарубежных заказов, что является нехорошим признаком экономики.
Позитивные настроения Евро быков. ФРС США, несмотря на всю скромность третьего раунда количественного смягчения (QE3), сделала вполне конкретные шаги. Обозначен объём покупок ипотечных облигаций в $40 млрд. в месяц. Более того, если этого будет недостаточно, регулятор готов пойти на дополнительное расширение программы, а также распространить её действие и на казначейские обязательства.
Вместе с тем, Федеральная резервная система изложила свой план вполне чётко и понятно, чего нельзя сказать о намерении ЕЦБ возобновить покупки еврооблигаций. Более того, это намерение может таковым и остаться, поскольку премьер-министры Испании и Италии уже успели заявить, что, как минимум, до конца текущего года не намерены подавать заявки на привлечение финансовой помощи — а это основное условие со стороны ЕЦБ.
Основной проблемой еврозоны сейчас остаётся ухудшающаяся ситуация в экономике. Мировой спрос падает, а евро по отношению к доллару за последние недели укрепилось с 1,2 до 1,3. Следовательно, проблемы европейским экспортёрам обеспечены. В краткосрочном плане евро наверняка продолжит расти, что позволяет торговать в достаточно сильном локальном тренде.
Однако… По мнению форекс аналитиков, американская валюта будет испытывать на себе давление продавцов еще некоторое время, пока инвесторы осмысливают новые стимулирующие меры, объявленные Федеральным резервом на прошлой неделе. Может вполне получиться так, что ЕЦБ и вовсе не потратит на покупки еврооблигаций ни одного евро цента. Пока рынки получили хороший позитивный импульс, но если начало активных действий регулятора будет затягиваться, а к этому всё и идёт, то евро может накрыть новая волна массовых распродаж. Сдерживающим фактором здесь, конечно же, будет проведение QE3 со стороны ФРС. Очевидным решением в данной ситуации является покупка ЕЦБ, по примеру ФРС, корпоративных или банковских облигаций, что вполне в рамках мандата регулятора.
На сегодня, из важных фундаментальных данных необходимо отметить такой показатель, как индекс экономических настроений Германии. Аналитики прогнозируют выход данного макропоказателя на уровне -19.0 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -25.5 базисных пункта. Также необходимо отметить такой показатель как индекс экономических настроений ZEW. Выход данного показателя аналитики ожидают на уровне -16.5 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -21.2 базисных пункта. В соответствии с этим, в ближайшее время, необходимо еще ожидать укрепление Единой европейской валюты против доллара США. А американскую сессию, валютные спекулянты ожидают выход таких показателей как: платежный баланс США и объем покупок долгосрочных ценных бумаг TIC. Судя из прогнозов аналитиков, ожидается выход положительных макроэкономических данных, однако данный факт может не оказать поддержку доллару США.
Re: Фундаментальный обзор от FX Garant 20/09/2012
На торгах во вторник, на валютном рынке форекс, Единая европейская валюта утратила часть своих позиций против доллара США. Фундаментальные данные, которые вышли в американскую сессию ослабили Евро валюту и оказали поддержку доллару США. Также необходимо отметить, что игроки валютного рынка форекс наблюдали за данным коррекционным движением, так как пробитие важных технических уровней спровоцировало автоматическое закрытие определенной части длинных позиций по валютной паре EUR/USD. На вчерашних торгах, Единая европейская валюта ослабла против доллара США более чем на 80 пунктов.
Давление на европейскую валюту оказали опасения относительно того, что Испания не желает принимать меры жесткой экономии, которые приведут к оказанию помощи Европейским центральным банком.
Из положительных моментов можно выделить экономическое ожидание в Германии, которое в сентябре текущего года выросло. По данным центра европейских экономических исследований ZEW. предварительный индекс экономических ожиданий ZEW вырос до -3,8 базисных пункта против -21,2 базисных пункта в августе, учитывая тот факт, что значение за август не пересматривалось. Аналитики ожидали роста индекса в сентябре до -16.5. Индекс экономических настроений Германии также показал положительное значение. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне -19.0 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -25.5 базисных пункта. Фактическое значение составило -18.2 базисных пункта.
Порадовали новости из США, которые собственно и укрепили Евро валюту на вчерашних торгах. Дефицит текущего счета платежного баланса США во 2-ом квартале 2012 года снизился благодаря сокращению дефицита внешней торговли и увеличением положительного сальдо доходов.
По данным Министерства торговли США, дефицит текущего счета платежного баланса США во 2-ом квартале сократился до 117,41 млрд. долларов. Экономисты прогнозировали, что дефицит текущего счета платежного баланса во 2-ом квартале составит 125,0 млрд. долларов. Предыдущее значение отмечалось на уровне 133 млрд. долларов. Объем покупок долгосрочных ценных бумаг TIC, также показал положительную динамику, что оказало поддержку доллару США. Аналитики прогнозировали объем покупок ценных бумаг 45.3 млрд. долларов, в прошлый период данное значение составляло 9.3 млрд. долларов. Фактический объем покупок ценных бумаг составил 67 млрд. долларов.
Индекс продаж в розничных сетях США, по данным Международного совета торговых центров ICSC и Goldman Sachs, за неделю с 9 по 15 сентября опустился на 2,5% по сравнению с предыдущей неделей. В ICSC ожидают, что объем продаж в розничных сетях в сентябре должен вырасти на 3%-4%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс вырос на 2,1%.
Европейский союз – возможные валютные катаклизмы.
Испания. Пока неясно, попросит ли официально Испания помощи из фонда спасения. Хотя ЕЦБ выразил готовность покупать суверенные бонды на вторичном рынке, он будет их закупать только в том случае, если страна официально попросит помощи и согласится на условия.
Греция. Рынки сталкиваются с новым возможным встречным ветром из Европы в виде Греции. В конце сентября или начале октября, тройка – ЕС, МВФ и ЕЦБ, – как ожидается, выпустит очередной отчет о том, понадобится ли Греции третье спасение.
Американская прибыль. За последние три месяца Dow Jones вырос на 6.2%, индекс S&P 500 вырос на 8.8%, Nasdaq вырос на 10.7%.
Ближний Восток. Напряжение на Ближнем Востоке, вероятно, продолжит пугать нефтяные рынки на фоне продолжения анти американских протестов, а также конфронтации между Израилем и Ираном. Цена на нефть упала на 2.4% в понедельник, остановившись на $96.62 за баррель на фоне спекуляций о том, что США могут начать поставки из стратегического нефтяного резерва.
Сегодня, игроки валютного рынка форекс ожидают фундаментальных данных по США. Основными событиями, которые нас ждут сегодня являются: количество выданных разрешений государством на новое строительство, а также строительство новых домов. Также должным образом необходимо обратить внимание на продажи на вторичном рынке жилья в США. Если данные окажутся положительными, это еще более укрепит доллар США.
Давление на европейскую валюту оказали опасения относительно того, что Испания не желает принимать меры жесткой экономии, которые приведут к оказанию помощи Европейским центральным банком.
Из положительных моментов можно выделить экономическое ожидание в Германии, которое в сентябре текущего года выросло. По данным центра европейских экономических исследований ZEW. предварительный индекс экономических ожиданий ZEW вырос до -3,8 базисных пункта против -21,2 базисных пункта в августе, учитывая тот факт, что значение за август не пересматривалось. Аналитики ожидали роста индекса в сентябре до -16.5. Индекс экономических настроений Германии также показал положительное значение. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне -19.0 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -25.5 базисных пункта. Фактическое значение составило -18.2 базисных пункта.
Порадовали новости из США, которые собственно и укрепили Евро валюту на вчерашних торгах. Дефицит текущего счета платежного баланса США во 2-ом квартале 2012 года снизился благодаря сокращению дефицита внешней торговли и увеличением положительного сальдо доходов.
По данным Министерства торговли США, дефицит текущего счета платежного баланса США во 2-ом квартале сократился до 117,41 млрд. долларов. Экономисты прогнозировали, что дефицит текущего счета платежного баланса во 2-ом квартале составит 125,0 млрд. долларов. Предыдущее значение отмечалось на уровне 133 млрд. долларов. Объем покупок долгосрочных ценных бумаг TIC, также показал положительную динамику, что оказало поддержку доллару США. Аналитики прогнозировали объем покупок ценных бумаг 45.3 млрд. долларов, в прошлый период данное значение составляло 9.3 млрд. долларов. Фактический объем покупок ценных бумаг составил 67 млрд. долларов.
Индекс продаж в розничных сетях США, по данным Международного совета торговых центров ICSC и Goldman Sachs, за неделю с 9 по 15 сентября опустился на 2,5% по сравнению с предыдущей неделей. В ICSC ожидают, что объем продаж в розничных сетях в сентябре должен вырасти на 3%-4%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс вырос на 2,1%.
Европейский союз – возможные валютные катаклизмы.
Испания. Пока неясно, попросит ли официально Испания помощи из фонда спасения. Хотя ЕЦБ выразил готовность покупать суверенные бонды на вторичном рынке, он будет их закупать только в том случае, если страна официально попросит помощи и согласится на условия.
Греция. Рынки сталкиваются с новым возможным встречным ветром из Европы в виде Греции. В конце сентября или начале октября, тройка – ЕС, МВФ и ЕЦБ, – как ожидается, выпустит очередной отчет о том, понадобится ли Греции третье спасение.
Американская прибыль. За последние три месяца Dow Jones вырос на 6.2%, индекс S&P 500 вырос на 8.8%, Nasdaq вырос на 10.7%.
Ближний Восток. Напряжение на Ближнем Востоке, вероятно, продолжит пугать нефтяные рынки на фоне продолжения анти американских протестов, а также конфронтации между Израилем и Ираном. Цена на нефть упала на 2.4% в понедельник, остановившись на $96.62 за баррель на фоне спекуляций о том, что США могут начать поставки из стратегического нефтяного резерва.
Сегодня, игроки валютного рынка форекс ожидают фундаментальных данных по США. Основными событиями, которые нас ждут сегодня являются: количество выданных разрешений государством на новое строительство, а также строительство новых домов. Также должным образом необходимо обратить внимание на продажи на вторичном рынке жилья в США. Если данные окажутся положительными, это еще более укрепит доллар США.